что такое нкд в тинькофф инвестициях
TBRU: что важно знать об облигационном фонде Тинькова
12 июля 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Тинькофф Облигации». Разобрали его документы, чтобы понять плюсы и минусы стратегии.
Главное о БПИФ «Тинькофф Облигации»
Из них вознаграждение УК 0,9%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,05% без НДС, прочие расходы 0,04% без НДС.
Включает в равных долях от 30 до 60 выпусков рублевых облигаций, торгующихся на Мосбирже. В расчет включаются эмитенты с кредитным рейтингом «BBB» и выше от российских агентств, «B» от Standard & Poors или Fitch, «B2» от Moody’s.
Обязанности маркет-мейкеры исполняют 394 минуты (около 6,5 часов) в течение торгового дня или до совершения сделок на 50 миллионов рублей.
Как формируется состав TBRU
У фонда заказной индивидуальный индекс. Он не независимый, а рассчитывается Тинькофф банком. Любые изменения вносятся по его единоличному решению.
Методикой TBRURX предусмотрена возможность предпринимать «любые действия, необходимые для обеспечения адекватности Индекса»: включать и исключать облигации, изменять параметры расчета.
На web-странице фонда прямо заявляется, что он инвестирует в рублевые облигации эмитентов умеренной и высокой кредитоспособности на основе выбора аналитиков Тинькофф Инвестиций. То есть мы имеем дело с активно управляемым фондом.
В методике расчета индекса, правда, о критериях выбора аналитиков ничего не сказано.
Требования, по которым облигации могут быть включены в индекс, следующие:
Количество бондов в базе расчета может варьироваться от 30 до 60. Веса распределяются в равных долях. Пересмотр состава и ребалансировка проводятся раз в квартал.
По последней информации, в составе TBRU значатся 35 облигаций и 0,25% денежных средств. Обращает на себя внимание наличие государственных (России и Казахстана) и муниципальных (ГУП ЖКХ Республики Саха Якутия).
Многие бумаги можно отнести к категории высокодоходных (ВДО). И соответственно более рискованных. Так кредитный рейтинг «B» агентства Fitch относится к спекулятивной категории с высоким риском дефолта и высокой уязвимостью.
Актуальный состав по ссылке. Там же можно посмотреть распределение по сроку погашения, отраслям и географии. Но понять, по какой стратегии получился именно такой список, ни из документов, ни из состава не представляется возможным.
Требований по дюрации к бондам нет. По расчетам УК, у текущего портфеля она составляет 2,5 года.
На что обратить внимание
Еще раз отметим, что принципы «выбора аналитиков» нигде точно не прописаны. Пайщикам предлагается лишь верить в удачность этого выбора.
В правилах фонда объекты его инвестиций, как и у всех российских БПИФов, расписаны очень вольно. Среди них, например, ETF и паи ОПИФов, долговые инструменты, фьючерсы и опционы.
Похожими на «Тинькофф Облигации» по активной композитной стратегии являются:
На Мосбриже торгуются еще 5 фондов, ориентированных исключительно на корпоративные рублевые облигации. Если сравнивать с ними, то по диверсификации портфеля и комиссии TBRU на момент выхода заметно уступает продуктам ВТБ (VTBB) и Сбера (SBRB).
Важным качеством продукта Тинька (как и других облигационных фондов) можно назвать льготы по налогу на купонный доход. Напомним, с 2021 года частные лица должны платить его без исключений, а БПИФы от него освобождены.
Учитывайте только, что в определенных рыночных условиях относительно высокая комиссия TBRU в 0,99% в год может нивелировать это преимущество.
К тому же, владея паем менее 3 лет, при продаже придется заплатить 13-процентный НДФЛ с прибыли. Избежать его частному инвестору можно только с помощью льготы на долгосрочное владение (свыше трех лет) или вычета на ИИС типа B.
УК заявляла, что средневзвешенная доходность к погашению по портфелю фонда составляет 8,5% годовых. При прямом владении в этом случае налог на купонный доход составил бы 1,105 процентный пункт от прибыли.
То есть в настоящее время TBRU является выгодной альтернативой облигациям.
Эта ситуация сохранится, пока купонная доходность бумаг в составе будет превышать 7,65%. Или комиссия Тинька не снизится. Расчет грубый, так как не учитывает, например, брокерские и биржевые комиссии, которые придется платить при управлении портфелем.
Кстати, клиенты Тинькофф Инвестиций при торговле через собственную платформу УК не платят брокерские комиссии за покупку и продажу TBRU.
При этом не стоит забывать, что цена бумаг в портфеле и, соответственно, котировки БПИФа, могу колебаться. Прогнозировать их цену к конкретному моменту времени нельзя. А вот при покупке отдельных бондов с целью держать их до погашения номинала можно.
Тинькофф Инвестиции, в чем подвох
Тинькофф Инвестиции — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который сегодня занимает все новые позиции на российском фондовом рынке. У этой компании есть свой собственный подход к работе с клиентами. Попробуем разобраться, кому могут быть интересны услуги Тинькофф Инвестиции, и в чем подвох, как выглядит сервис на самом деле.
Как работают инвестиции в Тинькофф
Тинькофф Инвестиции — сервис, который разработан для предоставления клиентам максимально простого доступа к сделкам с валютами, акциями, облигациями и другими ценными бумагами на Московской бирже.
При этом особенность Тинькофф заключается в том, что эта организация не имеет широкой сети офисов, как другие банки. Клиент оформляет заявку и получает все, что требуется, с доставкой на дом или в офис.
Изначально требуется перейти в хранилище мобильных приложений PlayMarket или AppStore, найти Тинькофф Инвестиции, установить программу бесплатно в свой смартфон и запустить ее. Далее клиенту будет предложено подтвердить свой номер телефона при помощи кода через SMS, а затем заполнить анкету.
Далее согласовывается время, приезжает представитель банка, который привозит пакет документов на подпись.
Единожды подписав договор, пользователь получает дебетовую карту с рядом специальных «фишек», таких, как повышенный кэшбэк, проценты на остатки при соблюдении определенных условий, и прочее. Логическим продолжением сервиса стало и появление системы Тинькофф Инвестиции.
Уже существующий клиент может просто подписаться на дополнительную услугу, подтвердить свое решение отправкой SMS в системе клиент-банк или в специальном приложении для телефона, и счет открыт.
Для тех, кто впервые решает работать с Тинькофф, процесс предельно похож на открытие счета. Более того, ему даже и открывают этот самый счет после визита представителя, и выдают обычную дебетовую карту Tinkoff Black.
Отказаться от нее невозможно, потому что именно на этот пластик происходит вывод средств с брокерского счета в дальнейшем.
Особенности торговли через Тинькофф Инвестиции
В отличие от других брокеров, специалисты Тинькофф Инвестиции пошли по своему особенному пути и написали два собственных приложения для торговли ценными бумагами, одно для web, а второе для мобильных устройств. Оба они имеют свои особенности.
Веб приложение устанавливать не нужно, в него можно перейти со страницы Тинькофф. Действует двойная система аутентификации, вход подтверждается не только паролем, но и кодом, полученным через SMS. Торговый терминал выглядит вполне качественно, удобен и даже по многим параметрам производит лучшее впечатление, чем общепринятая программа Quick. Здесь есть все, от котировок в реальном времени с графиками и «стаканом» заявок на покупку и продажу с объемами, до новостей, инвестиционных идей, прогнозов и социальной сети трейдеров в одном месте.
Приложение для мобильных телефонов, работающих на IOS или Android, конечно, попроще, чем для стационарного компьютера, но вполне достойные его дополнения.
Тарифы Тинькофф Инвестиции
За все хорошее, за доставку договора на дом, карту в подарок, за особый специально для клиентов написанный торговый терминал и приложение для телефонов, в общем, за все поздно или рано приходится платить, причем клиенту.
Тарифы системы Тинькофф Инвестиции в общем виде выглядят так
0.25-4% в зависимости от рынка
0 портфель от 3 млн рублей;
990 руб. от 1 до 3 млн;
Базовый тарифный план с комиссией в размере 0.3% от сделки значительно выше, чем у конкурентов Тинькофф, если сравнивать брокера со Сбербанком, ВТБ и другими. Не говоря уже о брокерах-дискаунтерах, изначально рассчитанных на массовых пользователей, таких, как Финам.
Базовым тарифом, по утверждению самих представителей Тинькофф, выгодно пользоваться при объеме сделок до 116 тысяч за месяц. При превышении этой суммы имеет смысл переходить на тариф трейдер, по которому комиссия 0.05% от сделки, но есть ежемесячный обязательный платеж в размере 290 рублей. Чтобы его не платить, надо совершить сделок на 5 млн рублей за прошлый месяц или иметь портфель общей стоимостью не менее 2 млн рублей.
Тинькофф утверждает, что его ставки сопоставимы с платежами другим брокерам. Однако на самом деле, за 0.5% в том же Сбербанке можно получить уже доверительное управление, а это совсем другая услуга.
Вывод денег из Тинькофф Инвестиции считается бесплатным, но на карту самого банка. Если учитывать, что у кредитной организации нет отделений, где можно было бы снять без процентов, то клиентам приходится общаться с банками-партнерами, которые на все выставляют свои собственные условия и ограничения.
Плюсы и минусы Тинькофф Инвестиции
Среди плюсов можно отметить
Однако, помимо достоинств, у Тинькофф Инвестиции есть и свои недостатки.
Фонды ETF от Тинькофф
ETF от Тинькофф ‒ биржевые паевые фонды управляющей компании «Тинькофф Капитал», представляют собой российский аналог западных ETF фондов. Паи торгуются на Московской бирже.
Инвестиции в ETF от Тинькофф позволяют клиентам вкладывать деньги не в отдельные ценные бумаги, а в уже готовые профессионально управляемые портфели. При этом за услугу придется заплатить определенный процент.
Продукты ETF от Тинькофф ‒ «Вечные портфели»
Основным и самым известным ETF от Тинькофф считается биржевой фонд, основанный на так называемой стратегии «Вечного портфеля», Tinkoff All-Weather Index (Rub). На сайте финансовой организации утверждается, что это совместный проект Тинькофф и Московской биржи.
Суть стратегии заключается в создании портфеля, состоящего в равных долях из золота, акций, облигаций компаний и денег. Что по мнению создателей должно приносить прибыль на любой стадии экономического цикла.
Аналогичные продукты, помимо рублевого, есть также для тех, кто предпочитает инвестировать в долларах или евро.
ETF от Тинькофф ‒ фонды акций
Помимо, можно сказать, фирменного продукта Тинькофф «Вечных портфелей» у этой управляющей компании есть и традиционные биржевые фонды акций.
Тинькофф iMOEX
Акции российских предприятий представлены в продуктовой линейке ETF как «Тинькофф iMOEX». Этот инструмент должен следовать за изменениями индекса Московской биржи. То есть инвестор, покупая пай, становится совладельцем сразу целого портфеля российских акций.
При этом заявленная доходность за прошлый год демонстрирует показатель лучше, чем изменение индекса, на три процента: 18% годовых против 13%. Это говорит о том, что стратегия фонда заключается не просто в пассивном повторении состава индекса, управляющие компании сами принимают те или иные решения о включении акций в состав портфеля.
Тинькофф S&P 500
Биржевой фонд, номинированный в долларах США и следующий за одним из главных американских фондовых индексов ‒ S&P 500. В отличие от ВТБ, Тинькофф Капитал не говорит о том, какой именно западный продукт лежит в основе его портфеля, но можно предположить, что все же не сама эта компания покупает 500 американских акций в определенной пропорции, а использует какой-то другой инструмент наподобие американского iShare S&P 500 в своей основе. Если это так, то механизм этого бизнеса очевиден: купить долю ETF со стоимостью управления 0.03 процента в год на американском рынке и продать этот портфель российским инвесторам с ценой управления в 0.79% в год.
Тинькофф NASDAQ
На самом деле, фонд не имеет непосредственного отношения к индексу NASDAQ, а просто вкладывает деньги в компании, имеющие отношение к информационным технологиям из США, Китая, Израиля и других стран. Всего топ-40 таких предприятий.
Тинькофф NASDAQ Bioteck
Тоже, что и просто Тинькофф NASDAQ, но с уклоном в сферу биотехнологий. Очевидно, как веяние последних лет, в результате распространения пандемии. Однако общепризнанно, что эта сфера хотя и является рискованной, тем не менее считается одной из самых перспективных и доходных в мире.
Тинькофф Индекс IPO
Словосочетание «первичное размещение» действует магически на инвесторов. Это самый дорогой по обслуживанию фонд, дающий, при удачном стечение обстоятельств, наиболее высокую доходность.
В портфель включаются, как заявляет управляющая компания, акции компаний, проводящих первичное размещение на рынках США, и до момента их попадания в один из ведущих индексов, такой, как S&P 500, Russel 1000 или NASDAQ-100.
Это инструмент для тех, кто готов рискнуть и поставить на новичков. Не лишне напомнить, что вероятность попадания в один из названных индексов у каждой только что созданной компании не так уж и велик.
Другие ETF Тинькофф
Еще одним ETF фондом управляющей компании является «Тинькофф Золото». Говоря об этом фонде, УК Тинькофф Капитал не скрывает, что портфель состоит из акций iShares Gold Trust.
Действительно, это известная и общепризнанная в мире схема, как можно легко добавить в свой портфель долю в реальном драгоценном металле, хранящемся в слитках в Великобритании, США или Канаде.
Стоимость обслуживания «Вечного портфеля» и других фондов
За год управляющая компания взимает 0.99% от стоимости чистых активов «Вечных портфелей», вне зависимости от валюты. По фондам, связанным с акциями, цена ниже: 0,79%. Участие в IPO через соответствующий фонд будет стоить 0.99%. Инвестиции в золото обойдутся в 0.74%.
В эти проценты включено все: услуги депозитария, регистратора, биржи, самой УК, и остальное.
Сколько можно заработать на ETF от Тинькофф
Компания рассчитала среднюю доходность за весь период существования соответствующих фондов, а мы собрали эти цифры в итоговую таблицу.
Средневзвешенная доходность, % годовых
Вечный портфель, рубли
Вечный портфель, доллары США
Вечный портфель, евро
Тинькофф NASDAQ Bioteck
Плюсы и минусы инвестиций в ETF от Тинькофф
Положительные стороны инвестиций в биржевые фонды, созданные управляющей компанией Тинькофф Капитал.
Но есть у продуктовой группы ETF от Тинькофф и свои недостатки.
Тинькофф Инвестиции
Тинькофф Инвестиции позволяют совершать сделки на Московской бирже: покупать акции, облигации, ETF, валюту, продавать их по более высокой стоимости и получать дополнительную прибыль на разнице в цене. Для торговли на бирже финансовое учреждение предлагает открыть брокерский счет, подключить один из трех тарифов и начать формирование инвестиционного портфеля после пополнения баланса. Продавайте валюту, акции после повышения их стоимости и фиксируйте полученную прибыль.
Краткий обзор сервиса Тинькофф Инвестиции
Тинькофф Банк разработал лучший, по версии Global Finance, сервис – Тинькофф Инвестиции. Он предусматривает получение дополнительного дохода сразу после открытия счета и начала торговли. Рассчитывать на прибыль можно при инвестировании в акции в отраслях здравоохранения, электроэнергетики, недвижимости, машиностроения, информационных технологий и других, фонды, облигации и валюту.
Банк предлагает более 11000 ценных бумаг, гарантирует моментальный вывод денег на карту – в рублях или валюте. В каталоге доступны ценные бумаги крупнейших мировых компаний из РФ, США, Японии, Китая, Великобритании, Германии, Южной Кореи, Франции.
Во что вложить деньги для получения дохода
Как продать валюту или ценные бумаги и вывести деньги
Для вывода средств достаточно сделать перевод на банковский счет с карты Tinkoff Black в приложении или на сайте. За одну транзакцию разрешается вывести до 50 миллионов рублей или их эквивалент в евро, долларах. Для этого перейдите на вкладку «Инвестиции» – «Портфель» – «Еще» – «Вывести» и выберите карту для зачисления. Деньги поступят на счет моментально.
Обучение для начинающих в Тинькофф Инвестициях
Рекомендации о порядке формирования портфеля, информацию о защите от рисков, долгосрочных стратегиях можно получить на базовом курсе для инвесторов-новичков. Всего в курсе 10 уроков, каждый длится порядка 10 минут. Завершается обучение тестом, полученные знания впоследствии пригождаются на практике.
Курс обучения доступен бесплатно в мобильном приложении. Подпишитесь на него, чтобы получать письма со ссылкой на уроки. Особенность курса заключается в отсутствии сложных терминов и получении минимальной базы знаний, чтобы начать инвестировать и получать доходы, поэтому вы:
Уроки составлены опытными инвесторами вместе с редакторами Т-Ж.
Терминал Тинькофф Инвестиции
Веб-терминал Тинькофф Инвестиции работает в любой операционной системе и позволяет в одном окне посмотреть все необходимое – списки бумаг, графики, стакан (котировки актива) и другие инструменты.
Он обладает широким функционалом:
В терминале отображаются все операции по текущим счетам, доступны настройки, актуальные новости и изменения. Здесь можно продавать активы и оставлять заявки, просматривать графики, отслеживать котировки и многое другое.
Тарифы Тинькофф Инвестиции на брокерское обслуживание
Тариф
Инвестор
Трейдер
Премиум
Ежемесячная плата за обслуживание
290 ₽ или 0 ₽, при наличии карты Премиум, отсутствии торговли, оборотах более 5 млн ₽ за предыдущий период, а также для портфелей от 2 млн ₽
3000 ₽ или 990 ₽ для портфелей 1–3 млн ₽ (0 ₽ от 3 млн ₽)
Размер комиссии за сделку
0,025%, 0,25–4% при сделках с иностранными бумагами внебиржевыми
Вывод и пополнение счетов
Комиссия за открытие и закрытие счета
Комиссия за совершение срочной сделки
5 или 10 ₽ за 1 контракт
Маржинальная торговля
0 ₽ или от 25 ₽ в день при и наличии непокрытых позиций на конец дня на сумму свыше 3000,01 ₽
Поддержка
Консультации по телефону и в чате
Услуги персонального менеджера
Какой тариф выбрать
По умолчанию новый брокерский счет будет подключен к тарифу «Инвестор». При необходимости выберите другой тариф в своей учетной записи.
Акции и розыгрыши в Тинькофф Инвестиции
Каждые 2 недели Тинькофф проводит розыгрыш среди новых клиентов и дает возможность выиграть 1 миллион рублей. Для этого нужно:
В чем подвох Тинькофф Инвестиции
Отзывы о сервисе Тинькофф Инвестиции
Несмотря на множество положительных отзывов инвесторов, в сети встречаются и негативные обзоры. Все они связаны с тем, что в Тинькофф котировки бумаг обновляют с опозданием, что здесь не продуманы инструменты для установления своей цены.
Среди отзывов встречается информация о возникновении технических сбоев, результатом которых становится путаница в валютах сделок и даже списание денег со счета. В большинстве случаев проблема быстро решается после устранения неполадок работниками банка.
Ознакомиться с историями реальных сделок других инвесторов, почитать или поделиться своими историями успеха, узнать последние новости в сфере инвестиций можно в социальной сети «Пульс» от Тинькофф Банка.