что такое избыточная ликвидность в ib
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.
Коллеги, всем добра!
В предыдущих темах
мы пытались разобраться по вопросам маржин-коллов у брокера IB. Там я написал о своей идее выйти на контролируемый маржин-колл дабы понаблюдать за действиями брокера в этой ситуации, в комментариях ребята попросили поделиться результатами исследования. Без проблем, делюсь.
В эксперименте используем опционы на SPY, как высоколиквидный инструмент. Для появления маржинальных требований покупаем ближний стреддл, продаем дальний на тех же страйках. Размер рабочего счета пришлось увеличить до 5 тыс., т.к. терминал не пускал совершить сделку, не хватало денег.
07.04.20 перед закрытием торгов собираем нашу конструкцию. График базового актива на момент сбора:
Показатели маржи и счета
Профиль позиций на открытии
Стартовые условия: остаток свободных средств составляет примерно 10% от маржинальных требований.
На следующий день на росте базового актива при остатке свободных средств в пределах 5% начинают выскакивать предупреждения. Строка с остатком средств подсвечивается желтым
И выскакивает сообщение сообщение о подходе к опасной границе.
При дальнейшем движении уходим по остатку в отрицательную зону, нас пока не трогают.
И уже при уходе за пределы условно в минус 5% по остатку графа с минусовым остатком средств подсвечивается красным
Выскакивает сообщение, что мне сейчас дадут по шапке.
И в течение нескольких секунд опасная позиция проданный 275 колл ликвидируется брокером по маркету. Остальное сам закрываю руками. Времена сделок в скрине
График б/а на момент закрытия
Рис. 9 
Эксперимент гейм овер.
Некоторые общие выводы.
1. Брокер не кроет сразу, а дает люфт в 5% от маржевых требований, далее выкидывает заявку на закрытие минусуещего по марже края в рынок
2. Кроются только выскакивающие за маржевый порог опционы, остальное не трогается. Это несет за собой возникновение дельты вместо относительно нейтральной конструкции в нашем примере, откат цены приведет к нарастанию убытков по позициям:
Соответственно, необходимо отслеживать позиции при приближении к опасному краю, бросать на произвол судьбы нельзя.
3. Ориентировочная пропорция изменения цены б/а к марже где-то 1/5, т.е. изменение стоимости актива на 1% ведет к изменению размеров маржи на 5%, как-то так. Если ожидается изменение б/а на 5%, запас свободных средств должны быть в объеме 25-30%. Но тут могу считать некорректно, сожете прикинуть сами, но желательно перестраховываться в бОльшую сторону.
4. Исходя из вышесказанного, комфортная для работы загрузка по марже в пределах 30-50%. До 70% — это уже повышенный риск, требующий постоянного мониторинга позиций. Эффективная работа с загрузкой выше 70-80% вызывает большие сомнения, это на текущем высоковолатильном рынке.
5. Как-то все это можно моделировать и просчитывать заранее в навигаторе риска, но как — пока разбираюсь.
Что такое чистая ликвидность в ib
Так что же это такое, что это за ликвидность и почему она избыточная? Как понимать значения в этой графе? Очень коротко про избыточную ликвидность в Interactive Brokers.
SMA – это «Специальный гарантийный счет» (Special Memorandum Account), представляющий собой не капитал или наличные средства, а скорее кредитную линию, создаваемую при увеличении рыночной стоимости ценных бумаг маржевого счета Reg. T. Цель такого счета состоит в сохранении покупательской способности, обеспечиваемой нереализованной прибылью, для дальнейших покупок, которая в противном случае может быть гарантирована только путем вывода избытка капитала и последующим внесением его на счет в момент совершения покупки. Таким образом SMA помогает поддерживать постоянный остаток на счете и избегать излишних переводов.
SMA увеличивается вместе с ростом ценной бумаги, однако не уменьшается при падении ее стоимости. Стоимость SMA снижается только при покупке ценных бумаг или выводе наличных средств, и единственное ограничение по его использованию состоит в том, что остаток на нем не должен опускаться ниже минимальных маржинальных требований в результате упомянутых операций. Транзакции, которые способствуют увеличению SMA, включают: денежные депозиты, доход от процентов или дивиденды (в отношении «доллар в доллар») или продажа ценных бумаг (50% чистой прибыли). Обращаем Ваше внимание, что остаток по счету SMA отражает совокупность всех влияющих на него бухгалтерских записей с момента открытия счета. Учитывая типично охватываемый временной период и объем записей, сверка текущего уровня остатка SMA с ежедневными выписками по операциям, хотя и осуществима, представляется нецелесообразной.
Выводы
Понятие избыточная ликвидность в Interactive Brokers не должно вас смущать. В случае работы с наличным (а не маржинальным) счётом, это значение, как правило, будет равнозначным значению Наличные. То есть, ваших наличных на счету (то что вы завели, то что вы получили в результате продажи, начисленные дивиденды). Исключения могут составить быстрые купли-продажи, когда ваши наличные ещё не поступили на счёт (до 2-х суток после продажи ценной бумаги).
Из данного значения (наличных), брокер удерживает все расходы с вашей стороны. Например, плату за обслуживание счета (комиссии за неактивность).
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.
мы пытались разобраться по вопросам маржин-коллов у брокера IB. Там я написал о своей идее выйти на контролируемый маржин-колл дабы понаблюдать за действиями брокера в этой ситуации, в комментариях ребята попросили поделиться результатами исследования. Без проблем, делюсь.
В эксперименте используем опционы на SPY, как высоколиквидный инструмент. Для появления маржинальных требований покупаем ближний стреддл, продаем дальний на тех же страйках. Размер рабочего счета пришлось увеличить до 5 тыс., т.к. терминал не пускал совершить сделку, не хватало денег.
07.04.20 перед закрытием торгов собираем нашу конструкцию. График базового актива на момент сбора:
Показатели маржи и счета
Профиль позиций на открытии
Стартовые условия: остаток свободных средств составляет примерно 10% от маржинальных требований.
На следующий день на росте базового актива при остатке свободных средств в пределах 5% начинают выскакивать предупреждения. Строка с остатком средств подсвечивается желтым
При дальнейшем движении уходим по остатку в отрицательную зону, нас пока не трогают.
И уже при уходе за пределы условно в минус 5% по остатку графа с минусовым остатком средств подсвечивается красным
И в течение нескольких секунд опасная позиция проданный 275 колл ликвидируется брокером по маркету. Остальное сам закрываю руками. Времена сделок в скрине
График б/а на момент закрытия
Рис. 9
Эксперимент гейм овер.
Некоторые общие выводы.
1. Брокер не кроет сразу, а дает люфт в 5% от маржевых требований, далее выкидывает заявку на закрытие минусуещего по марже края в рынок
2. Кроются только выскакивающие за маржевый порог опционы, остальное не трогается. Это несет за собой возникновение дельты вместо относительно нейтральной конструкции в нашем примере, откат цены приведет к нарастанию убытков по позициям:
Соответственно, необходимо отслеживать позиции при приближении к опасному краю, бросать на произвол судьбы нельзя.
3. Ориентировочная пропорция изменения цены б/а к марже где-то 1/5, т.е. изменение стоимости актива на 1% ведет к изменению размеров маржи на 5%, как-то так. Если ожидается изменение б/а на 5%, запас свободных средств должны быть в объеме 25-30%. Но тут могу считать некорректно, сожете прикинуть сами, но желательно перестраховываться в бОльшую сторону.
4. Исходя из вышесказанного, комфортная для работы загрузка по марже в пределах 30-50%. До 70% — это уже повышенный риск, требующий постоянного мониторинга позиций. Эффективная работа с загрузкой выше 70-80% вызывает большие сомнения, это на текущем высоковолатильном рынке.
5. Как-то все это можно моделировать и просчитывать заранее в навигаторе риска, но как — пока разбираюсь.
Зачем применяют понятие ликвидность в инвестициях
Если с акциями дело обстоит так, то что такое избыточная ликвидность?! Ещё больше? Куда?!
Избыточная ликвидность в Interactive Brokers
Если вы купили и почти сразу продали какие-то акции, то сумма наличных будет равна общей рыночной стоимости активов, но Избыточная ликвидность будет меньше. Это связано с тем, что деньги от продажи числятся за вами, но ещё не зашли на счёт (вы их видите, но не можете использовать несколько дней).
Эта ликвидность избыточная, потому что вы имеете доступ к ней (и брокер, кстати, тоже) в любое время. Даже тогда, когда рынки закрыты и торги приостановлены. С суммы избыточной ликвидности Interactive Brokers будет списывать комиссии и плату за неактивность, и лишь в случае нулевого значения дойдёт до ваших ценных бумаг (с обычной ликвидностью).
Большой обзор американского брокера Interactive Brokers
Погружение в тему дается не просто, на сайте IB очень много информации и не всегда она воспринимается понятно. Так что вчерашний пост дался очень нелегко.
Сегодня буду краток.
За что вы платите на IB?
— За различные подписки на данные (например аналитику или онлайн цены — по умолчанию идут с задержкой 15 минут)
— За сделки (комиссии низкие, различаются в зависимости от активов). Аналогично, как и у наших брокеров — куча разных комиссий, в зависимости от инструмента.
— За бездействие! Или точнее просто за содержание счета. Здесь подробнее.
Комиссия за содержание счета:
У вас активов на сумму свыше 100 000$ — вы не платите
У вас активов на сумму свыше 10 000$ — фиксированный сбор 10$ в месяц. При этом он уменьшается на сумму, которую вы платите в виде комиссий от сделок. То есть наторговали на комиссию 5$, фикс составит 10-5=5$. Наторговали на комиссию 20$ — фикс уже не платите.
У вас активов на сумму менее 2 000$ — фиксированный сбор 20$ в месяц и он также уменьшается на комиссию, которую вы наторговали.
Если вам меньше 25 лет, фиксированный сбор будет 3$
&feature=emb_logoКакие плечи (Леверидж)при торговле акциями в США.
Три типа аккаунта и их условия.
2. портфолио маржин
3. Простой КЕШ-аккаунт
Информация по акциям (Плечи и леверидж), как там, что происходит.
Далее, механизмы и примеры.
Акции, плечи — Леверидж. В Interactive Brokers — есть два типа аккаунтов для МАРЖИ.
Это Reg-T маржин и портфолио маржин.
Reg-T маржин — это маржа дает аккаунту плечи от 1-4 го.
В течение дня — плечо на акции от 1- 4х. Это – тип Reg-T маржин.
И плечи два, до одного овернайт. (Через ночь).
Перенос позиции через ночь:
Через ночь, если у вас 1 млн долл., вы можете держать позицию, только 2 млн долл.
Это стандартные условия.
Обычно дают 4 плечо днем и 2 е через ночь.
Но иногда и нет, есть специальные акции на которые особый набор правил.
Есть специальный регламент, который требует чтобы вы могли купить только на свой депозит.
То есть, если у вас на счету 1 млн долл, то иногда требуется вся сумма, чтобы купить эти акции. Тот же миллион. (Это акции биотехов в основном, биотехникал компании, иногда и другие). То есть покупка только на свои. Есть компании которые требует 100 процентовую маржу. Плечей нет.
2. Тип аккаунта — портфолио маржин
Еще другой тип аккаунта для маржи он называется портфолио маржин
С портфолио маржин, вы можете получить леверидж (или плечи): от шести до одного.
НО чтобы получить этот тип аккаунта. У вас должно быть 110 тыс долл. На счету.
Чтобы заказать этот тип счета. И поддерживать его. Ваш аккаунт должен иметь стоимость не менее 100 тыс долл.
Если аккаунт падает ниже 100 тыс долл. То порфолио маржин будет изменен (понижен до Reg-T маржин )
порфолио маржин- дает леверидж(плечи) шесть до одного, но не всегда.
Брокер, берет все ваши позиции, которые есть, в вашем аккаунте (проверяет айби автоматически) и еще делает стресс тест
Это они проверяют как ваше портфолио( портфель ) построено, то есть, если есть девирсификация и др.
Брокер проверяет риск на все портфолио и если все хорошо. Не будет большого разрыва, то можем вам дать плечо шесть до одного.
Но еще брокер делает много стресс тестов- что очень хорошо.
Еще делает — нормал дистрибьюшен и Шарпе рейтел
То есть делает все доскональные анализы.
Еще раз с портфолио маржин вы можете получить плечо шесть до одного.
То есть с 1 млн долл вы можете купить акций на 6 млн долл.
И тут нет овернайт (нет через ночь), только внутри дня.
3. Тип счета — Простой КЕШ-аккаунт
(сам тип аккаунта — кеш)
То, что у вас есть на счету. На столько, вы можете купить акций.
У вас 1 млн долл, и вы можете только купить акций на 1 млн долл.
Как купить и продать акции:
Почему Interactive Brokers так привлекателен в РФ?
— Низкий порог входа (раньше был лимит 10 000$ для открытия счета, сейчас его нет)
— Доступ к мировым рынкам (не только акции и биржи США, но и еще более 30 стран)
— Поддержка на русском языке и русский интерфейс сайта.
— Ну и про безопасность мы уже сказали
Совокупность данных факторов (особенно первые 3 пункта) делают IB
таким привлекательным и уникальным для инвесторов из РФ, желающих диверсифицировать и защитить свои активы.
Всегда ваш, Виктор Бавин )
На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.
Для Вас, есть группа ВК
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers
Маржа
Вводная информация о марже: маржевые счета
Мы предлагаем возможность создать наличный счет, на котором должна находиться сумма наличных, покрывающая транзакции и комиссии, а также два вида маржевых счетов: «Маржевый» и «Маржевый портфель». Новые клиенты выбирают тип счета в процессе регистрации, но впоследствии можно в любое время изменить его на другой.
Счет типа «Маржевый портфель» может предоставить более низкие маржинальные требования по сравнению со счетом «Маржевый». Тем не менее, для портфеля с высокой концентрацией риска, требования при «Маржевом портфеле» могут быть выше таковых при счете «Маржевый», так как настоящий экономический риск портфеля может оказаться не учтенным статическими вычислениями Reg T с достаточной точностью. Клиенты могут сравнить текущие маржинальные требования Reg T к своему портфелю с предполагаемыми требованиями к Маржевому портфелю, нажав кнопку Try PM (Попробовать «Маржевый портфель») в окне «Счет» в программе Trader Workstation (на тренировочном или клиентском счете).
Требования и поддерживаемые продукты для каждого из этих типов счета перечислены в разделе «Типы счетов» на странице Выбор и конфигурация вашего счета на нашем веб-сайте.
Определение понятия «маржа ценных бумаг»
Маржинальный кредит + Маржинальный депозит = Рыночная стоимость ценной бумаги
Маржинальный депозит >= Маржинальное требование
Заимствование денежных средств для покупки ценных бумаг называют «buying on margin» (покупка «с маржей» или покупка с оплатой части суммы за счет кредита). Когда инвестор берет в долг деньги у своего брокера для покупки акции, то он обязан открыть у брокера маржевый счет, подписать соответствующее соглашение и следовать маржинальным требованиям брокера. Кредит на счете обеспечивается ценными бумагами и деньгами инвестора. В случае, если стоимость акции значительно снизится, инвестору потребуется внести дополнительные средства на счет или продать часть акций.
Начальная и минимальная маржа ценных бумаг
Федеральное резервное управление (Federal Reserve Board) и такие саморегулируемые организации, как New York Stock Exchange и FINRA, устанавливают четкие правила маржевой торговли. В США федеральное правило Regulation T позволяет инвесторам брать кредит размером до 50 процентов от стоимости ценных бумаг, приобретаемых с маржей. Процент от стоимости покупки ценных бумаг, который должен заплатить инвестор, называется «начальная маржа» (initial margin). Чтобы купить ценные бумаги с маржей, инвестор сначала должен внести определенную денежную сумму или удовлетворяющие требованиям брокера ценные бумаги, которых будет достаточно для того, чтобы соответствовать начальному маржинальному требованию к данной покупке.
В случае, если баланс маржевого счета падает ниже минимальных требований, брокер имеет право ликвидировать позицию или потребовать от инвестора увеличения размера обеспечения, т.е. внесения дополнительных денежных средств.
Брокеры также устанавливают собственные минимальные маржинальные требования, т.н. «местные» требования (house requirements). Некоторые брокеры выдвигают более мягкие условия кредитования по сравнению с другими, которые также могут отличаться для разных клиентов. Несмотря на это, брокеры обязаны вести свою деятельность, руководствуясь установленными требованиями регулирующих организаций.
Определение понятия «маржа биржевых товаров»
Гарантийное обеспечение (залог) = Сумма средств, необходимая для поддержания фьючерсного контракта
Гарантийное обеспечение >= Маржинальное требование
Начальная и минимальная маржа биржевых товаров
Маржирование в реальном времени
Мы используем систему непрерывного расчета маржи, позволяющую вам следить за торговым риском в течение всего дня. Наша система непрерывного маржирования применяет маржинальные требования в течения дня к новым и уже зарегистрированным сделкам, а также устанавливает начальные маржинальные требования в конце дня. При этом, вместо требования гарантийного взноса (margin call) происходит ликвидация позиций в реальном времени. Данная система позволяет нам сохранить низкие комиссии ввиду отсутствия необходимости перекладывания затрат на клиентов, связанных с убытками по кредиту.
Маржинальные требования постоянно отображены в окне «Счет» в Trader Workstation (на тренировочном или клиентском счете).
Универсальный счет (Universal Account SM )
Универсальный счет позволяет торговать как ценными бумагами, так и биржевыми товарами/фьючерсами, а потому состоит из двух основоположных счетов: счет для ценных бумаг, регулируемый правилами Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC), и счет для фьючерсов, регулируемый правилами Комиссии США по срочным товарным сделкам (CFTC).
Независимо от того, на каком счете находятся ваши активы (на счете для ценных бумаг или для фьючерсов), они защищены федеральными законами США, которые определяют, каким образом брокеры должны обеспечить защиту вашего имущества и средств. Активы на счете для ценных бумаг находятся под защитой на основании правил SEC и SIPC. Активы на фьючерсном счете защищены правилами CFTC, которые требуют изоляции клиентских средств. Также, вы надежно защищены благодаря нашему устойчивому финансовому положению и нашему консервативному подходу к управлению рисками. Предлагаем вам посетить страницу Устойчивость и безопасность.
В услуги Универсального счета входит наше право автоматически переводить средства между счетом ценных бумаг и фьючерсным счетом с целью соблюдения маржинальных требований, установленных для какого-либо из данных счетов. По желанию вы можете установить, каким образом мы будем осуществлять переводы избыточных средств между счетами на странице «Свип-перевод избытка средств » в Управлении счетом. Вам будет доступно три варианта: переводить избыток средств на счет для ценных бумаг, переводить на счет для фьючерсов или не переводить ничего.
Модель маржи
Маржинальные требования вычисляются на основе правил и/или на основе рисков.
| Основы расчета маржи | Доступные продукты |
|---|---|
| Маржинальная система на основе правил: предопределенные и статические расчеты применяются к каждой позиции или к заранее заданным группам позиций («стратегии»). | Маржевые счета: акции, опционы на индексы, опционы на акции, фьючерсы на одиночные акции и взаимные фонды США. Все счета: иностранная валюта, облигации, канадские, европейские и азиатские акции, опционы на акции и опционы на индексы Канады. |
| Маржинальная система на основе рисков: биржи учитывают максимальный риск одного дня по всем позициям портфеля или субпортфеля в целом (например, фьючерс и все опционы с поставкой этого фьючерса). | Счета «Маржевый портфель»: акции, опционы на индексы, опционы на акции, фьючерсы на одиночные акции и взаимные фонды США. Все счета: все фьючерсы и фьючерсные опционы любого счета. Опционы на акции и опционы на индексы (не США и Канады) любого счета. |
Маржинальные требования для каждого базисного актива представлены на сайтах соответствующих бирж. Сводная информация о требованиях для большинства фьючерсных контрактов, а также ссылки на веб-сайты бирж доступны в закладке «Фьючерсы и FOP».
Вспомогательная модель маржи
Системы, устанавливающие маржинальные требования на основе рисков, дают адекватную оценку риска для комплексных портфелей деривативов при сценариях с малым/умеренным движением. Подобные системы дают менее совершенную оценку при сильных изменениях цены базисной акции или фьючерса. Мы дополнили базовые биржевые модели маржи нашими алгоритмами, которые учитывают влияние на портфель более сильных изменений (до 30% или больше, если речь идет о чрезвычайно волатильных акциях). Данная «модель предельной маржи» может увеличить маржинальные требования для портфелей с чистыми короткими позициями по опционам. Также, она особо чувствительна к позициям по опционам, которые в значительной степени находятся «вне денег» (out-of-the-money).
Мы также применяем высококонцентрированные маржинальные требования к маржевым счетам. Две крупнейшие позиции счета и деривативы их андерлаингов будут переоценены на основании наихудшего потенциального развития событий в диапазоне сканирования +/- 30%. Оставшиеся позиции будут переоценены на основе сдвига в +/-5%. Если требования высококонцентрированного маржирования превысят стандартные, то к счету будут применены заново рассчитанные маржинальные требования.
При короткой продаже ценной бумаги вы должны иметь достаточное количество средств на счете для покрытия любых комиссий, связанных с заимствованием ценной бумаги. Если для заимствования ценной бумаги вы используете нас в качестве посредника, то мы примем ценную бумагу взаймы от вашего имени, но ваш счет должен иметь достаточное гарантийное обеспечение для удовлетворения маржинальным требованиям короткой продажи. С целью оплаты административных сборов и платы по займу, мы будем вынуждены разместить 102% от стоимости ценной бумаги в качестве залога кредитору. В случае с ценными бумагами, заимствование которых считается затруднительным (hard to borrow), плата по займу, взимаемая кредитором, может быть настолько высокой (выше полученного процентного дохода), что продающий на понижении будет вынужден заплатить дополнительный процент за привилегию заимствования ценной бумаги. Клиенты могут получить информацию об ориентировочных процентных ставках шортинга интересующих их акций посредством инструмента «Доступные для шортинга акции (SLB)» в разделе «Инструменты» в Управлении счетом. Дополнительную информацию о шортинге акций и сопутствующих комиссиях можно получить на странице Шортинг акций.
Уведомления
Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или фикс. доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в «Особенностях и рисках стандартных опционов». Чтобы получить копию документа, нажмите сюда.
Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.
Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.
Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.
Перед тем как приступить к торговле, клиентам следует ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, представленными на нашей странице Предупреждения и отказ от ответственности.
Чтобы ознакомиться со списком участников IBG по всему миру, нажмите сюда.
Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фикс. доходом несет существенные риски убытков.
Торговля опционами связана с риском и подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов, также известный как уведомление об опционах (ODD). В качестве альтернативы, чтобы получить экземпляр документа, позвоните по тел. 312-542-6901. Перед тем как приступить к торговле, клиентам следует ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, представленными на нашей странице Предупреждения и уведомления. Маржинальная торговля подходит только опытным инвесторам с высокой рискоустойчивостью. Вы можете потерять больше своего начального капиталовложения. Дополнительную информацию можно найти на странице Ставки маржинального кредита. Торговля фьючерсами на ценные бумаги связана с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Ваши потери могут превысить размер вашего начального капиталовложения. Прежде чем торговать фьючерсами на ценные бумаги, прочтите Уведомление о рисках торговли фьючерсами на ценные бумаги. Структурированные продукты и продукты с фикс. доходом (такие как облигации) являются сложными финансовыми инструментами, которые связаны с повышенным риском и подходят не всем инвесторам. Прежде чем торговать ими, ознакомьтесь с Предупреждением о рисках и отказом от ответственности.
Более подробная информация о IBKR ATS доступна на сайте SEC.