Цифровой евро что это
Европейский центральный банк рассматривает возможность запуска цифрового евро
Десятки стран вовлечены в исследования государственных цифровых валют (CBDC), некоторые даже проводят первые эксперименты. Наряду с США и Китаем крупнейшей валютной зоной является Евросоюз.
В январе Европейский центральный банк (ЕЦБ), который регулирует выпуск и обращение евро, вместе с несколькими другими центробанками вошел в рабочую группу по исследованию CBDC. Сейчас представитель его руководства подробно рассказал о позиции ЕЦБ. Какие проблемы стоят на пути запуска цифрового евро?
Навигация по материалу:
Заявление ЕЦБ на конференции Consensus 2020
Стоит отметить, что Ив Мерш не отличался симпатией к криптовалютам. Ранее он называл биткоин «рискованной альтернативой евро» и «угрозой финансовой стабильности», а в прошлом году выступил против проекта Libra. И все же ЕЦБ вынужден считаться с современными трендами.
В январе Банк международных расчетов (BIS) выпустил отчет, из которого следовало, что 80% из 66 опрошенных центральных банков изучают возможность или работают над государственной цифровой валютой. В том же месяце BIS создал рабочую группу по данному направлению, в которую вошли центробанки Швеции, Канады, Швейцарии, Англии и Японии. Членом этого объединения является и ЕЦБ.
Цифровой евро: не обязательно на блокчейне
Мерш отметил, что выпуск «коммерческой» CBDC, доступной ограниченному кругу организаций (компаний и банков), был бы «рутинным подходом», тогда как «розничная» CBDC, фактически аналог фиатной валюты, привела бы к «радикальным переменам». Дальнейшее выступление чиновник посвятил именно розничной CBDC — проще говоря, «цифровому евро».
По его словам, розничная CBDC может быть основана на цифровом токене, который обращается децентрализованно. При этом член правления ЕЦБ Ив Мерш избегал слов «блокчейн» и «распределенный реестр».
Не все финансисты согласны с тем, что CBDC должна быть обязательно построена на технологии распределенного реестра. Как объяснял в прошлом году глава Центробанка Чили Марио Марсель, блокчейн нужен для создания доверия при транзакциях между частными агентами. В цифровую валюту, выпускаемую государством, доверие заложено по умолчанию, а необходимость доступа к информации о транзакциях «более чем очевидна». Так, в Уругвае еще в 2017-2018 годах прошел эксперимент с выпуском «электронного песо» вместо традиционной национальной валюты без использования блокчейна.
Кроме того, на фоне анонса стейблкоина Libra от Facebook в прошлом году эксперты Международного валютного фонда предложили концепцию «синтетической CBDC» (sCBDC), которая заключается в том, что выпуском денег — тех же стейблкоинов — могут заниматься частные компании, но такие эмиссии должны быть обеспечены резервами центробанков, которые должны создавать доверие к системе. Аналитики даже привели существующие примеры подобного сотрудничества — Национальный банк Китая требует от крупнейших платежных сервисов AliPay и WeChat создания денежных резервов, которые хранятся в Центробанке.
Впрочем, уже сейчас выпуск большинства средств от ЕЦБ, происходит в цифровом формате, но они используются преимущественно для кредитования коммерческих банков. Главным вопросом в дискуссии о CBDC, полагает Мерш, является то, будет ли новая валюта доступна простым людям и нефинансовым организациям, то есть станет ли она заменой традиционному евро.
В Евросоюзе электронные платежи непопулярны
Важной предпосылкой к созданию розничной CBDC может служить замещение наличных платежей электронными. Однако это не случай Евросоюза, рассказал Мерш:
«Мы не видим признаков того, что существенная часть общества хочет отказаться от ценных и доверенных преимуществ наличных. Но мы готовы к тому, что это изменится».
Как отметил чиновник, в марте этого года 76% всех платежей в Еврозоне были сделаны в евро, а спрос на новые наличные превышает уровень роста ВВП. Так, в середине марта еженедельный объем выпуска новых наличных валют достиг €19 млрд.
Отметим, что эти данные совпадают с результатами опроса Deutsche Bank, проведенного в январе этого года, согласно которому использование наличных является укорененной привычкой жителей США и Европы (в отличие от Азии и особенно Китая). Вместе с тем Deutsche Bank прогнозируют снижение доли наличных платежей из-за пандемии коронавируса — пользователи стараются как можно меньше контактировать с физическими банкнотами, поскольку те переносят бактерии.
Другой проблемой является приватность, уровень которой может снизиться по сравнению с использованием наличных денег:
«Некоторые утверждают, что цифровая валюта может не гарантировать полную анонимность. Если это окажется правдой, то неизбежно поднимет социальные, политические и юридические вопросы».
Цифровой евро — угроза стабильности финансовой системе
Ив Мерш пояснил, что сейчас главный фокус исследования ЕЦБ направлен на изучение юридических возможностей использования посредников для облегчения оборота CBDC и обработки ее транзакций. Вопрос в том, смогут ли коммерческие банки самостоятельно создавать счета с «цифровым евро», или же это будет делать непосредственно ЕЦБ.
Некоторые полагают, что цифровая валюта поможет укрепить денежный суверенитет, поскольку приведет к ликвидации множества посредников в финансовой сфере. Чем меньше посредников, тем безопаснее финансы и меньше роль банков в создании денег.
Однако Мерш полагает, что прямой выпуск CBDC центробанком и исчезновение посредников — «экономически неэффективная и юридически несостоятельная затея». ЕЦБ призван стимулировать открытый, децентрализованный рынок, поскольку это помогает «оптимизировать распределение ресурсов».
История показала, что сосредоточение значительных ресурсов рынка в руках центробанка неэффективно, уверен представитель ЕЦБ. А именно к этому, по его словам, приведет ситуация, в которой всеми операциями розничного цифрового евро будет управлять ЕЦБ.
В последнем случае количество счетов, управляемых центробанком, вырастет с нескольких десятков тысяч до 300−500 млн. Также ЕЦБ, скорее всего, придется заняться выдачей потребительских займов, чего ведомство никогда не делало. Коммерческие банки, в отличие от ЕЦБ, способны предлагать различные дополнительные услуги — те же кредиты, оплату счетов или покупку страховки.
Если при создании цифрового евро обычные жители ЕС смогут обменять наличные на новую электронную валюту, они обязательно воспользуются возможностью убрать посредников в виде банков:
«Если домохозяйства смогут конвертировать свои банковские вклады в CBDC в соотношении один к одному, то для них будет намного более привлекательным хранить [капитал] в безрисковом CBDC, нежели на счету банка».
Таким образом, отток денег клиентов повлечет за собой системный банковский кризис.
Как снизить риски для финансовой системы?
Мерш предложил два вероятных решения проблем цифрового евро. Первый — предлагать депозиты в цифровом евро по ставкам ниже рыночных, создавая тем самым стимулы для небанковских организаций пользоваться «рыночными альтернативами» (вероятно, имеется в виду традиционный евро), а не депозитами ЕЦБ. Вместе с тем во времена кризиса это потребует применения «высоко отрицательных ставок», что повлечет за собой общественную критику и падение доверия к центральному банку.
Другая опция — система из двух «уровней» валюты :
Так или иначе, европейские чиновники проявляют интерес к цифровым инновациям и меняющимся запросам пользователей денег, так что изучение концепции CBDC будет продолжено, подытожил в конце выступления Ив Мерш:
«Мы переосмысливаем свое отношение к CBDC на уровне ЕЦБ, Еврозоны и международного банковского сообщества. Но без спешки, ЕЦБ придерживается принципа — не мы служим технологии, а технология служит нам».
Поэтому и цифровая валюта появится только тогда, когда европейские чиновники будут полностью уверены, что это необходимо для «обеспечения стабильности нашей валюты». Конечный выбор модели CBDC — это не просто технический вопрос, он серьезно повлияет на политику и финансовое регулирование в Еврозоне.
Дата публикации 15.05.2020
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
Цифровой евро
Содержание
Национальные криптовалюты
2021: ЕЦБ одобрил пилотный проект по созданию цифрового евро
Согласно решениям, принятым в июле 2021 г, в течение 24 месяцев будет проводиться исследование.
Тем не менее в ЕЦБ указали, что окончательное решение о возможном выпуске цифрового евро будет принято позже.
На протяжении ближайших двух лет специалисты будут заниматься решением таких ключевых вопросов, как дизайн и внедрение цифровой валюты, чтобы цифровой евро мог отвечать потребностям европейцев и в то же время помогать предотвращать незаконную деятельность, а также препятствовать любому нежелательному воздействию на финансовую стабильность и денежно-кредитную политику.
ЕЦБ подал заявку на регистрацию товарного знака «Цифровой евро»
В октябре 2020 г Европейский центральный банк подал заявку на регистрацию товарного знака «цифровой евро».
Франция начала тестировать цифровой евро
В середине мая 2020 года французский центральный банк провел первичные испытания цифрового евро в ходе экспериментов с цифровой валютой.
Тестирование прошло 14 мая. В его рамках Банк Франции использовал технологию блокчейна, разработанную собственной командой, для создания цифровых ценных бумаг, представляющих евро. В испытаниях также принял участие инвестиционный банк Societe Generale.
В декабре 2019 года управляющий Банка Франции Франсуа Виллерой де Галау (François Villeroy de Galhau) пообещал, что регуляторы начнут эксперименты с цифровой валютой до конца первого квартала 2020 года. Примечательно, что Центробанк не настаивал на применении блокчейна как базовой технологии цифрового евро.
Пилотная программа станет вкладом Банка Франции в более широкую дискуссию внутри ЕС в отношения перехода к цифровой валюте. Эти испытания не предназначены для продолжения на долгосрочной основе или широкого применения самим ЦБ, указано в документе, опубликованном Банком Франции.
Тем не менее Банк Франции отметил, что в ближайшие несколько недель планирует провести дополнительные эксперименты. В частности, он протестирует возможность отправки цифрового евро между банками, говорится в пресс-релизе. [1]
Что такое электронный евро? Все, что вам нужно знать о новом цифровом европроекте ЕЦБ
Как хранитель валюты, ЕЦБ внимательно наблюдает за ростом частных криптовалют, таких как Биткойн, поскольку пандемия COVID-19 ускоряет переход от наличных денег.
«Наша работа направлена на то, чтобы в цифровую эпоху граждане и фирмы продолжали иметь доступ к самой безопасной форме денег-деньгам центрального банка», — заявила в среду президент ЕЦБ Кристин Лагард.
Что все это значит?
Что все это значит?Цифровой евро, или «электронный евро», по сути, будет представлять собой электронную версию банкнот и монет евро, цифровой кошелек, который будет безопасно храниться непосредственно в ЕЦБ, а не в коммерческом банке.
Это было бы по своей сути безопаснее, чем хранить депозиты в известных банках, которые могут обанкротиться, или хранить наличные деньги, которые могут быть потеряны или украдены.
Но ЕЦБ подчеркивает, что цифровой евро «дополнит наличные деньги, а не заменит их.»
Идея состоит в том, чтобы создать быстрый, простой и безопасный способ осуществления платежей, а также обеспечить конкуренцию с иностранными карточными компаниями, такими как Visa и Mastercard, или цифровыми платежными сервисами, такими как PayPal, — секторами, где до сих пор не появилось сильных европейских игроков.
Но, несмотря на объявление в среду, подробностей на данный момент по-прежнему мало. В течение следующих двух лет ЕЦБ продолжит изучать, какая технология лучше всего подходит для разработки своего цифрового евро.
Почему именно сейчас?
Почему именно сейчас?Как и другие центральные банки по всему миру, ЕЦБ стремится удовлетворить растущий спрос на электронные платежные средства и справиться с бумом цифровых валют – от биткойна до предложенного Facebook Diem (ранее называвшегося «Весами»).
ЕЦБ обеспокоен тем, что бум цифровых платежей в основном пойдет на пользу частным компаниям и иностранным валютам.
Цифровой евро был бы прямым требованием к центральному банку и, следовательно, не имел бы никакого риска – никакого риска ликвидности, никакого кредитного риска, никакого рыночного риска.
Она ускорила свои исследования по цифровому евро после того, как Facebook обнародовал планы по созданию собственной валюты в 2019 году, что многие расценили как потенциальную угрозу основной цели центральных банков.
«На протяжении многих веков суверен предоставлял гражданам собственную валюту как символ стабильности, безопасности и доверия. Предоставление денег как общественного блага занимает центральное место в миссии центральных банков», — написал в среду в своем блоге член Исполнительного совета ЕЦБ Фабио Панетта.
«Учитывая происходящую цифровую трансформацию, которая потенциально может трансформировать платежный ландшафт и даже всю финансовую систему, центральные банки должны быть смелыми и идти в ногу с темпами изменений.»
Осталось ли место для электронного евро?
Осталось ли место для электронного евро?Сфера цифровых валют становится все более переполненной.
Стоит отметить, что один цифровой евро все равно будет стоить один евро, поскольку он будет привязан к фиатной – или физической — валюте еврозоны. И поскольку его стоимость будет поддержана ЕЦБ, он не будет волатильным, как частные цифровые валюты, которые попали под растущий контроль со стороны регуляторов.
«Как и наличные деньги, цифровой евро был бы прямым требованием к центральному банку и, следовательно, не имел бы никакого риска – никакого риска ликвидности, никакого кредитного риска, никакого рыночного риска», — подчеркнул Панетта.
Биткойн достиг рекордного максимума почти в 65 000 долларов (около 55 000 евро) в апреле, но с тех пор упал примерно на 50 процентов, в основном из-за китайского подавления торговли криптовалютами и майнинга.
Так называемые стабильные монеты считаются менее волатильными, потому что они привязаны к традиционным валютам, таким как доллар США. Это, например, маршрут, который Facebook выбрал для своего долгожданного проекта Diem.
Многие другие центральные банки также рассматривают предложение своих собственных виртуальных денег – известных как цифровые валюты Центрального банка (CBDC) – в качестве стабильной и безрисковой альтернативы.
Китайский центробанк экспериментирует с цифровым юанем, а Банк Англии изучает возможность запуска собственного «Бриткоина».
Неопределенное будущее
Ключевой проблемой для цифрового евро может стать то, что пользователей «придется убедить перейти на новый способ оплаты, который вряд ли отличается от существующих», говорит аналитик Deutsche Bank Хейке Май.
Однако со временем это может измениться, поскольку европейцы могут оценить использование электронных евро для совершения быстрых денежных переводов с минимальными затратами.
С другой стороны, если электронный евро окажется чрезвычайно привлекательным для потребителей из-за своей безопасности, это может опустошить коммерческие банки.
В результате ЕЦБ уже предупреждает, что он, скорее всего, ограничит депозиты, которыми могут владеть там физические лица, – предполагая порог в размере около 3000 евро – или обложит налогом активы выше определенной суммы.
Риски и опасность цифрового евро от ЕЦБ
Введение цифрового евро не только существенно изменит денежно-кредитную систему, но и поставит под угрозу финансовую конфиденциальность и, следовательно, свободу людей. Социалистический Китай делает это, Швеция делает это, и многие другие страны тоже хотят этого: выпускать цифровые деньги Центральных банков.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также работает в этом направлении. Он хочет как можно скорее запустить «цифровой евро». Многие экономисты хвалят этот проект как «нововведение», важный и необходимый шаг во всё более цифровом мире. ЕЦБ проводит рекламную кампанию, заявляя, что цифровой евро будет доступным для всех, надёжным, безопасным, эффективным и совместимым с действующим законодательством. Но всем должно быть ясно то, что выпуск цифрового евро является ещё одним шагом к полицейскому государству. Но давайте разбираться по порядку.
ЕЦБ заявляет, что цифровой евро является «дополнением» к наличным и банковским счетам. Но это звучит неубедительно. Те, кто платит наличными, очевидно, находят это удобным и хотят обеспечить анонимность. В противном случае придётся платить с баланса своего текущего счёта в банке, кредитной или дебетовой картой. Кроме того, люди хранят наличные не только для платежей. Они также защищают свои накопления от банкротства банков. С наличными деньгами можно оставаться независимым и всегда иметь ликвидность под рукой на случай катаклизма или отключения Интернета.
Складывается впечатление, что ЕЦБ больше озабочен изъятием наличных денег из обращения. Когда останутся только электронные платежи, то про финансовую конфиденциальность можно будет забыть. Граждане будут прозрачны, а государство возьмёт всех под контроль. Как только наличные деньги будут полностью изъяты из оборота, то тогда может быть реализована неограниченная политика отрицательных процентных ставок для обесценивания долга. Таким образом, у клиентов банка больше не будет возможности закрыть свой депозит и уйти в наличные.
Цифровой евро вряд ли будет популярным среди населения при свободном выборе. Государство будет осложнять использование наличных денег. Например, вырастет комиссия за снятие денег в банкомате и будет снижена верхняя граница единовременного снятия денег.
Наличные и кредитные остатки в евро следует обменять на цифровой евро в соотношении 1:1. Однако это означает, что ЕЦБ де-факто «страхует» все обязательства евробанков: ЕЦБ передает свою гарантированную кредитоспособность коммерческим банкам Еврозоны. Цифровой евро не может полностью обесцениться, так как ЕЦБ является монополистом по производству евро. ЕЦБ не может обанкротиться, но он может в любой момент создать новые евро для погашения своих платёжных обязательств, независимо от суммы.
При обмене валют 1:1 можно не опасаться, что в случае банкротства коммерческого банка депозит будет потерян. При хождении цифрового евро вероятность краха европейской банковской системы равна практически нулю.
ЕЦБ запустил пилотный проект по созданию цифрового евро
Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустил пилотный проект по созданию цифрового евро, говорится на сайте регулятора. Этап исследований продлится два года, за это время разработчики должны будут решить вопросы, касающиеся дизайна, вариантов распространения цифровой валюты, а также изучат варианты использования.
«Цифровой евро должен отвечать потребностям европейцев и в то же время помогать предотвращать незаконную деятельность и избегать любого нежелательного воздействия на финансовую стабильность и денежно-кредитную политику», — отмечается в заявлении регулятора. В ЕЦБ подчеркнули, что цифровой евро в любом случае будет дополнять наличные деньги, а не заменять их. При этом решение о запуске цифровой валюты в Евросоюзе будет принято позже.
На этапе исследований будет также оценено возможное влияние цифрового евро на рынок в целом, определены варианты дизайна, обеспечивающие конфиденциальность и избегающие рисков для граждан ЕС и экономики в целом.
За последние девять месяцев ЕЦБ вместе с национальными центральными банками стран еврозоны проделал экспериментальную работу, в которой участвовали представители академических кругов и частного сектора.
Эксперименты проводились в области цифровой бухгалтерской книги евро, конфиденциальности и борьбы с отмыванием денег, лимитов на цифровое евро в обращении и доступа конечного пользователя без подключения к интернету. «Никаких серьезных технических препятствий ни для одного из оцениваемых вариантов конструкции выявлено не было», — подчеркивается в заявлении.
Ранее российский Центральный банк сформировал пилотную группу из 12 банков для тестирования системы цифрового рубля. Разработку прототипа платформы цифрового рубля планируется завершить в декабре текущего года, а в январе 2022 г. начать тестирование. В пилотную группу банков вошли ВТБ, Сбербанк, банк Дом.РФ, Альфа-банк, «Тинькофф банк», Промсвязьбанк, Газпромбанк, «Ак Барс», СКБ-банк, Росбанк, банк «Союз» и «ТКБ банк».
На первом этапе планируется протестировать эмиссию цифрового рубля и еще ряд операций. В дальнейшем предполагается расширение списка тестируемых операций, а также увеличение количества участников пилота.
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Отвлекает реклама? С подпиской вы не увидите её на сайте
Наши проекты
Контакты
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Ведомости в Facebook
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Instagram
Ведомости в Flipboard
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2021
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2021
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных