коэффициент быстрой ликвидности что показывает

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.

Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

КО — текущие краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.

Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.

Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.

Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.

Активы делят на четыре группы:

А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:

П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.

ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.

П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.

Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.

Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.

Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.

На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.

При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.

Анализ ликвидности

Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.

Факторы, влияющие на ликвидность

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.

На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.

Способы повышения ликвидности

Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.

Источник

Коэффициент быстрой ликвидности (формула по балансу)

Что такое быстрая ликвидность?

Существующие показатели ликвидности привязаны к определению их от видов принадлежащего юрлицу имущества, скорость реализации которого может быть различной. Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко- и быстроликвидного имущества, к которому относят:

Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую юрлицо может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.

Краткосрочная задолженность, с которой проводят сравнение, складывается из:

Об иных показателях, дающих информацию для понимания экономического положения юрлица, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Расчет коэффициента быстрой ликвидности несложен. Он представляет собой частное от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину текущей (краткосрочной) задолженности. Данные обычно берут из бухотчетности (бухбаланса), чаще годовой, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента в условных обозначениях будет такой:

КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

КрДебЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;

ДСр – остаток денежных средств;

КрФВл – краткосрочные финвложения;

КрКр – остаток краткосрочных заемных средств;

КрКрЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.

В привязке к номерам строк действующей отчетности формулу коэффициента быстрой ликвидности по балансу можно отобразить как:

КЛср = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

Стр. 1230 – краткосрочная задолженность дебиторов;

Стр. 1240 – краткосрочные финвложения;

Стр. 1250 – остаток денежных средств;

Стр. 1510 – остаток краткосрочных заемных средств;

Стр. 1520 – краткосрочная задолженность кредиторам;

Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.

Как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.

О том, как формируются данные строк действующего бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Факторы, влияющие на быструю ликвидность

Рассчитанный на определенную дату коэффициент быстрой ликвидности покажет:

Сравнение коэффициентов, рассчитанных на разные отчетные даты, покажет его динамику. По ней можно судить о тенденциях платежеспособности:

Изменение коэффициента находится в прямой зависимости от параметров, образующих формулу его расчета. Соответственно, рост данных, входящих в числитель (рост высоко- и быстроликвидных активов), будет приводить к росту коэффициента, а рост данных, из которых слагается знаменатель (рост текущей задолженности), вызовет снижение величины коэффициента.

Источник

Коэффициент быстрой ликвидности

Уважаемый читатель! Из данной статьи Ты узнаешь, что такое коэффициент быстрой ликвидности, в чем экономический смысл показателя. Анализ и оценка коэффициента даны на примере реальной компании. Представлен факторный анализ. Проведено сопоставление с предприятиями РФ и конкурентами. В конце публикации даются тесты для самопроверки.

Коэффициент быстрой ликвидности: сущность, экономический смысл

Данный показатель может называться также коэффициентом срочной, критической, промежуточной ликвидности, коэффициентом критической оценки, промежуточного покрытия. Краткая общая характеристика коэффициента быстрой ликвидности представлена на рисунке. Подробное описание показателя дается ниже.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) – это отношение высоколиквидных оборотных активов (денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. То есть из расчёта исключены производственные запасы. Логика такого исключения состоит в следующем:

а) запасы – это наименее ликвидная часть оборотных активов

б) денежные средства, вырученные в случае вынужденной продажи производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Высокое значение показателя указывает на устойчивое финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Это один из трех критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Он представляет наибольший интерес для кредитующих банков и потенциальных инвесторов.

Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу

Предприятие для погашения своей задолженности использует оборотные активы, сконвертированные в денежные средства. Поэтому оценить ликвидность и платежеспособность можно, сравнив эти элементы баланса. Для оценки быстрой ликвидности сгруппируем оборотные активы баланса по степени ликвидности, а краткосрочные пассивы – по срокам погашения задолженности (в скобках указаны коды строк баланса).

Группировка активов

Группа А1 — наиболее ликвидные активы. В данную группу входят денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть быстро реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам. Поэтому они также относятся к наиболее ликвидным активам.

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

Группа А2 — быстрореализуемые активы. Основу группы составляют дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1230) и прочие оборотные активы (стр.1260). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

А2 = стр. 1230 + стр. 1260

Группировка пассивов

Группа П1 — наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют кредиторская задолженность, сроком погашения до трех месяцев (стр.1520), и прочие краткосрочные обязательства (стр.1550). Выделяют несколько видов кредиторской задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом фирмы, перед внебюджетными фондами, перед государством по налогам и сборам и пр.

П1 = стр. 1520 + стр. 1550

Группа П2 – среднесрочные обязательства. В данную группу входят статьи краткосрочных заемных средств (стр.1510), сроком погашения от трех месяцев до одного года, и оценочные обязательства (стр. 1540). Существует два типа заемных средств: кредиты и займы. Кредиты предоставляются специализированными организациями и под денежный процент. Займы может выдать любое юридическое и физическое лицо. При этом они могут быть беспроцентными.

П2 = стр. 1510 + стр. 1540

Тогда формула расчёта коэффициента быстрой ликвидности по балансу будет выглядеть так:

или по кодам строк баланса:

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности

Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7 – 1,0. Желательная его величина — 1,5, если большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, которую трудно изыскать своевременно. С другой стороны, это соотношение может быть меньшим, если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги).

При этом, соотношение ликвидных средств и краткосрочных обязательств ниже чем 1 : 1 свидетельствует о высоком финансовом риске. Соотношение 1:1 говорит о равенстве ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Но можно предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, так как они имеют разную степень ликвидности. А это означает, что угроза финансовой стабильности предприятия возникает и в данной ситуации.

Значение коэффициента 1,4—1,5 означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.

Анализ и оценка коэффициента быстрой ликвидности

По данным таблицы рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности предприятия в прошлом (Т₀) и текущем (Т₁) периодах, а также проанализируем его динамику:

Таблица 1 — Расчёт коэффициента быстрой ликвидности, тыс. руб.

На рисунке ниже представлена динамика изменения показателя

Анализ расчётных значений коэффициента быстрой ликвидности показывает, что в прошлом году коэффициент быстрой ликвидности составил 1,43, что доказывает обеспеченность предприятия ликвидными ресурсами, а значит и его платежеспособность. В текущем году коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,56 пункта и составил 0,88, что свидетельствует о возникновении угрозы финансовой стабильности предприятия.

Факторный анализ

Изучив динамику коэффициента быстрой ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. А также обосновать возможные варианты управленческих решений.

Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является способ цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей. Факторный анализ, проведенный способом цепной подстановки, представлен в таблице ниже:

Таблица 2 — Факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности

В состав «Дебиторская задолженность» входят стр. 1230 и стр. 1260. В состав «Заемные средства» входят стр. 1510 и стр. 1540. В состав «Кредиторская задолженность» входят стр. 1520 и стр. 1550

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,56 пунктов и составил 0,88. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

На рисунке ниже представлены факторы изменения анализируемого показателя. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение ликвидных активов и текущих обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение ликвидных активов и текущих обязательств соответственно.

Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», сравнение с предприятиями РФ

Значение коэффициента может варьироваться по отраслям и видам деятельности. Поэтому показатель быстрой ликвидности нужно сравнить с аналогичными средними показателями для предприятий РФ, отрасли и конкурентов.

Основным видом деятельности ООО «Т2 МОБАЙЛ» является деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. Данные для анализа взяты из бухгалтерской отчетности, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики РФ[1]. Сначала рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности для ООО «Т2 МОБАЙЛ» за 2013-2018 гг. Затем полученные данные сравним с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли.

Таблица 3 — Расчет коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», тыс. руб.

Теперь полученные данные сопоставим с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли. Данные для расчетов взяты из базы данных Федеральной службы государственной статистики РФ.

Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности для предприятий РФ, телекоммуникационной отрасли и ООО «Т2 МОБАЙЛ»

Полученные данные проиллюстрируем на графике:

В результате анализа установлено следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» не достигает нормативного значения на всем протяжении анализируемого периода. Причем в 2018 году оно ухудшилось. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» хуже аналогичного показателя предприятий, функционирующих в данной отрасли. Такой же вывод можно сделать и при сравнении показателя компании со средними показателями для всех предприятий РФ.

Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов

Ближайшими конкурентами ООО «Т2 МОБАЙЛ» являются ПАО «Мобильные телесистемы», ПАО «Вымпел-коммуникации». Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности для перечисленных предприятий и сопоставим их с ликвидностью и платежеспособностью анализируемого предприятия. Данные для расчетов взяты из бухгалтерской отчетности предприятий, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации.

Таблица 5 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов

Анализ показал следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения, а также аналогичного показателя конкурентов. Наибольшее значение показателя в 2018 году было у предприятия ПАО «Вымпел-коммуникации» (0,78). На втором месте — ПАО «Мобильные телесистемы» (0,75). У данных предприятий значение коэффициента соответствует нормативному значению. На третьем месте ООО «Т2 МОБАЙЛ» (0,26).

Прогнозирование коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ»

Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показана динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента быстрой ликвидности на всем протяжении анализируемого периода гораздо ниже нормативного значения.

Пути повышения коэффициента быстрой ликвидности

Повышению уровня быстрой ликвидности способствуют:

Тесты

-какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы

+какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы

-какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы

-краткосрочные финансовые вложения

-сначала возрастает, затем начинает снижаться

Источник