что такое взаимные инвестиционные фонды
Фонд взаимных инвестиций
Фонд взаимных инвестиций (взаимный фонд) представляет собой портфель акций, приобретенный брокерами фирмы на средства вкладчиков. В России аналогом взаимного фонда является паевой инвестиционный фонд (ПИФ).
Портфель акций формируется на основании устава фонда. Преимуществом участия во взаимном фонде для вкладчика считается уменьшение риска, так как инвестиции распределяются среди большого количества различных предприятий. Также средства фонда могут быть размещены в банке, но, как правило, не подлежат возврату в рамках программы страхования вкладов. Фонд может специализироваться на определенном типе финансовых инструментов (государственные или корпоративные облигации, акции индекса или определенное их соотношение и др.) либо не иметь конкретной специализации.
Фонды взаимных инвестиций могут быть открытые и закрытые, а также с нагрузкой и без нагрузки.
Открытые фонды выпускают и выкупают свои акции по требованию, в момент вложения инвестором средств или погашения акций. В связи с этим суммарные активы фонда постоянно изменяются в ту или другую сторону по мере притока или оттока средств. От количества инвесторов зависит и число акций.
Закрытые фонды выпускают определенное количество акций, которые размещаются в ходе IPO и торгуются на бирже. Стоимость акций закрытого фонда определяется спросом инвесторов на них, а не общей стоимостью активов.
Фонды с нагрузкой и без нагрузки отличаются тем, что фонды с нагрузкой взимают с инвесторов комиссию. Комиссия может взиматься как в момент приобретения акций, так и при реализации инвестором своего капиталовложения. Фонды без нагрузки, не взимающие этот комиссионный сбор, называются стопроцентными, или настоящими фондами без нагрузки. Кроме того, многие фонды вне зависимости от типа следуют «правилу 12B-1» (ежегодный сбор в размере от 0,25% до 1% от общей стоимости активов инвесторов).
Все источники дохода взаимный инвестиционный фонд обязан распределить между своими участниками. Доходы по средствам, размещенным в банках и облигациям, приносящим процентный доход, распределяются один или два раза в год. В конце года фонд распределяет прибыль, полученную за счет продажи финансовых активов, поднявшихся в цене.
Mutual Fund (взаимный фонд)
Mutual Fund — это форма коллективных инвестиций, позволяющая инвесторам (пайщикам) приобрести долю (пай) фонда, получив тем самым доступ к портфелю его активов. Упрощенно: взаимные фонды — это западный аналог российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
Принцип работы
Инвестиционная компания, учредившая взаимный фонд, продает паи инвесторам, а полученные средства вкладывает в портфель ценных бумаг. Выбор активов определяется инвестиционными целями фонда. Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда.
Открытый взаимный фонд постоянно выпускает новые паи (акции) и выкупает их у пайщиков. Фонд без нагрузки (No-load Mutual Fund) продает свои паи (акции) без комиссии. Фонд с нагрузкой (Load Mutual Fund) продает свои паи, взимая комиссию.Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число паев (акций) и не выкупает их у пайщиков.
-Фонды облигаций (Bond Mutual Funds):
1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные облигации правительства и корпораций;
2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные муниципальные облигации.
— Сбалансированные фонды (Balanced Mutual Funds), вкладывающие средства в акции и облигации.
—Фонды денежного рынка (Money Market Funds):
1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги правительства и корпораций; 2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds, инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги штатов и муниципалитетов.
-Фонды недвижимости, вкладывающие средства в объекты коммерческой, жилой и социальной недвижимости (REITs).
Доходность взаимного фонда складывается из показателей его совокупной доходности и операционных издержек. В свою очередь совокупный доход фонда определяется из расчета его дивидендного (процентного) дохода и изменения стоимости его чистых активов — СЧА (Net Asset Value, NAV) за период.
Дополнительный источник доходности фонда — реинвестирование дивидендов, получаемых по акциям в портфеле активов. Если дивиденды, выплачиваемые фондом, реинвестируются в покупку новых бумаг, это способствует росту его совокупной доходности.
Издержки фонда уменьшают его совокупный доход и прибыль инвестора. Перечень всех расходов и сборов (Fees, Expenses & Loads) приводится на сайте и в проспекте фонда (Fund Summary Prospectus). Обычно это плата за:
а также различные сборы:
Инвестиции для ленивых. Что такое пассивные фонды и как они работают
Название: «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора»
Автор: Джон Богл
Издание: Москва, «Альпина Паблишер», 2002
В первый раз мы опубликовали эту рецензию в июне 2018 года. С тех пор аудитория РБК Quote заметно увеличилась, а в августе 2019 года нашим партнером стал ВТБ. Специально для тех, кто решил воспользоваться предложением ВТБ и открыть брокерский счет с нулевой комиссией за сделки в первый месяц обслуживания, мы решили еще раз разместить этот материал.
РБК Quote верит: хорошая информированность и понимание финансовой темы может помочь заработать больше денег. Это значит, что помимо новостей и статей инвестору пригодятся книги, простым языком рассказывающие об инвестировании. Перед вами рассказ об одной из таких книг.
Джентльмен удачи
Джон Богл — несомненно, удачливый человек. Он родился в состоятельной семье, но за пять месяцев до начала Великой депрессии 1929 года, во время которой его родители разорились. Учится ему с братом-близнецом пришлось в бесплатной публичной школе. За выдающиеся успехи им дали стипендию на учебу в хорошей частной школе.
Закончив Принстон (уже без брата), Богл поступил на службу в один из первых американских mutual fund (взаимные фонды, в российской версии это паевой инвестиционный фонд) — Wellington Management Company. За 20 лет дорос до исполнительного вице-президента, был любимчиком основателя Wellington и должен был заменить его у руля компании. В 1973 году Богл сделал несколько приобретений других фондов, показал провальные результаты и был уволен.
Но опять повезло. Открыл собственную управляющую компанию, The Vanguard Group. Открыл очень вовремя — именно в этот момент начался бум взаимных фондов.
Что именно придумал Богл и почему это важно
Если до этого бума взаимные фонды были нишевой историей для достаточно состоятельных американцев, то после бума ПИФы стали участниками потребительского финансового рынка, куда, как раньше в банк, несли деньги среднестатистические американцы.
Этому была масса причин — от потери банками конкурентоспособности (под конец Вьетнамской войны банкам ограничили ставку по вкладам на уровне 4–5% — и это все в преддверии эпохи самой большой инфляции в истории США) до реального укрепления среднего класса (эпоха от начала 1960-х до середины 1980-х была эпохой самого низкого уровня экономического неравенства, когда даже рабочие могли себе позволить отдельный дом).
Еще через 25 лет The Vanguard Group вошла в число крупнейших управляющих компаний в США. К своему 70-летию Джон Богл написал вот эту книгу, которая внесла его имя в «зал славы» финансовой индустрии. Мало ли в Америке управляющих, хоть и самых удачливых — а вот людей, которые поменяли всю индустрию, — единицы.
Дело в том, что первый фонд, который запустил Богл, был индексным — то есть состоял из акций, которые входили в индекс S&P500. За управление индексными фондами Богл брал меньший процент, чем управляющие, которые обещали достичь наилучшего результата, используя свой профессионализм — никакого ума, чтобы докупать акции из индекса вслед за притоком денег клиентов, не надо.
Разница в тарифах была на порядок: управление активным фондом стоило к началу 2000-х 2% от средств держателя пая в год. Управление пассивным фондом (так их назвали из-за следования за индексом) обходилось всего в 0,1–0,2% в год.
Зарабатывать, ничего не делая. Метод Богла
В итоге Джон Богл написал манифест. Манифест будущей окончательной победы пассивного управления. Он, конечно, мог бы быть и потоньше — хотя бы как у Маркса и Энгельсом с их 23-страничным «Манифестом коммунистической партии» — но Богл написал 500 с лишним страниц. Человек все-таки обобщил свой 50-летний опыт работы.
Если кто думает, что у него не хватит терпения одолеть полтысячи страниц, то может посмотреть в Википедии главку про Богла, где есть краткое изложение его принципов. Оно состоит всего из восьми пунктов.
Самое существенное утверждение Джона Богла: деньги, которые вы платите управляющим активных фондов, не отбиваются. То есть кто-то иногда все-таки может заработать доход, превышающий гонорар управляющего — management fee, но постоянных победителей нет и предсказать, кому улыбнется удача, невозможно. Тогда зачем отрывать от инвестиций деньги на оплату беспомощных управляющих?
Сразу после публикации манифеста начались яростные схватки между сторонниками активных и пассивных инвестиций, в которых вторые получили прозвище Bogleheads, то есть «боглоголовые». Эти споры, кстати, продолжаются до сих пор.
Результаты боглоголовых вполне убедительны. В 2002 году S&P стала ежегодно выпускать исследование SPIVA (S&P Indices Versus Active), в котором оценивала, как сыграли активные фонды против пассивных (на базе своих индексов, конечно). Результаты исследований показали правоту Богла.
Мизерные размеры вознаграждения управляющих при малых объемах вложенных денег не способны утолить аппетиты российских инвестменеджеров. Например, в середине 2000-х управляющая компания Банка Москвы брала за управление своим индексным фондом 5% в год.
Словом, для тех, кто стремится узнать больше об альтернативных вариантах инвестирования и не хочет переплачивать управляющим, стоит почитать книгу Джона Богла. Ну хотя бы до 370 страницы — к этому моменту все основные аргументы будут озвучены.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Что такое Взаимные фонды и как они работают – Примеры и Критика
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Суть и принципы работы взаимных фондов, их отличия и доходность. Как вложить во взаимный фонд и что может пойти не так.
Взаимный фонд объединяет денежные средства для покупки акций, облигаций или других активов, предоставляя инвесторам дешевый способ диверсификации и получения рыночных выгод.
Что такое Взаимные Фонды (простыми словами)
Взаимные фонды (Mutual Fund) – это в основном открытые инвестиционные фонды, в которых управляющая компания распоряжается денежными вкладами инвесторов, вкладывая их в различные классы активов, например, акции, фьючерсы, отраслевой бизнес, недвижимость, облигации.
Вместо того, чтобы требовать от инвесторов выполнять «геркулесовскую» задачу по сбору отдельных акций или активов, взаимные фонды позволяют средним инвесторам просто выбирать типы фондов, которые им подходят. Средний взаимный фонд имеет в активах сотню активов в портфеле, которые могут быть диверсифицированы по широкому профилю или определенного типа.
Первые взаимные фонды (инвестиционные фонды), как прообраз современным компаниям появились в Голландской Республике во время финансового кризиса 1770-х. Бизнесмен Абрам ван Кетвич (Abraham van Ketwich) создал фонд Eendragt Maakt Magt («Единство создает силу») в 1772 году с целью обеспечить инвесторам возможность диверсификации.
В США 1890-х годах появились первые взаимные фонды закрытого типа, которые были не очень выгодны, так как их акции стоили дороже активов в портфеле.
Первый открытый фонд Massachusetts Investors Trust был создан 21 марта 1924 года, он всё ещё существует сегодня и управляется компанией MFS Investment Management.
Уже в 1929 году открытые фонды составляли 5% от общей суммы активов на фондовом рынке и достигали капитализации в 27 миллиардов долларов.
Последующая Великая Депрессия и выход из подталкивали к развитию и увеличению количества фондов и направленностей, чтобы защитить инвесторов от всевозможных рисков.
В 1960-х годах Бостонская компания Fidelity Investments начала создавать взаимные фонды для широкой общественности, а не только состоятельным людям или для компаний финансовой отрасли. Введение фондов в свободную биржевую торговлю в условиях высоких процентных ставок в конце 1970-х годов резко ускорило рост отрасли. Первый индексный фонд розничной торговли First Index Investment Trust был образован в 1976 году группой The Vanguard, возглавляемой Джоном Боглом, сейчас он называется «Vanguard 500 Index Fund» и является одним из крупнейших взаимных фондов в мире.
Начиная с 1980-х годов индустрия взаимных фондов начала период роста, который продолжался в основном без перерыва в течение сегодняшнего дня.
Совокупный размер фондов в США, Канаде и Австралии составляет порядка 17 триллионов долларов.
В России и СНГ аналогом взаимных фондов является ПИФ (Паевый инвестиционный фонд), однако есть существенная разница в этапах и времени развития, а также в способах инвестиций. Также за более чем 140 лет, взаимные фонды превосходят числом, опытом и качеством.
Запрет фондового рынка в 1917 году в России лишил возможности качественного многолетнего опыта управления активами. Лишь в 1997 году управляющая компания «Тройка Диалог» последовала примеру американцев и основала первые ПИФы на территории РФ.
На российском рынке в сравнении с рынком США, представлено ничтожно малое количество управляющих компании. И в основном это обусловлено тем, что фондовый рынок в нашей стране появился лишь в конце 20-го века.
По данным Института Инвестиционных Компаний (Investment Company Institute), на конец 2019 года активы взаимных фондов по всему миру составляли 54,9 триллиона долларов.
В Соединенных Штатах взаимные фонды играют важную роль. В конце 2019 года 23% финансовых активов семей находились во взаимных фондах. Их роль в пенсионных накоплениях еще более значима, поскольку взаимные фонды составляют примерно половину активов на индивидуальных пенсионных счетах, которые открываются с первой зарплаты человека. Практически каждый пенсионер получает доход, который создает фондовая биржа.
Краткое резюме
Как работают взаимные фонды
В отличие от акций, инвестиционные фонды не дают владельцам прав голоса. Акция взаимного фонда представляет собой инвестиции в различные акции (или другие ценные бумаги) вместо одного холдинга.
Вот почему цена инвестиционного фонда называется “стоимостью чистых активов” (net asset value, NAV), иногда выражаемой как NAVPS – net asset value per share (стоимостью чистых активов на акцию).
NAV фонда определяется путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, а также должностным лицам или инсайдерам. Акции инвестиционного фонда, как правило, могут быть приобретены или выкуплены по мере необходимости по текущей стоимости (NAV) фонда, которая в отличие от цены акций не колеблется в часы работы рынка, а рассчитывается в конце каждого торгового дня.
Есть несколько различных типов взаимных фондов, о которых вы должны знать:
Закрытые инвестиционные взаимные фонды
Выпускают фиксированное количество акций для инвесторов и обычно торгуют на основных биржах, как корпоративные акции. Закрытые фонды часто инвестируют в определенный сектор, конкретную отрасль или определенную страну.
Открытые инвестиционные фонды
Готовы выпускать и выкупать акции на постоянной основе. Акционеры покупают акции по чистой стоимости активов (NAV) и могут продать их по текущей рыночной цене.
Фонды нагрузки
Какие бывают взаимные фонды
Большинство фондов на рынке (55%) занимаются скупкой акций.
Фонды акций
Они могут инвестировать в компании большой, средней или маленькой капитализации. Поскольку фонды инвестируют в акции, их рассматривают как высокорискованные, но они также предлагают потенциал для более высокой прибыли.
Заработок на долгосрочной дистанции, может составлять около 10-12% годовых.
Как правило, чем меньше рыночная капитализация, тем более рискованны инвестиции, поскольку доходность фонда более изменчива.
Не все фонды акций одинаковы. Вот некоторые примеры:
Фонды на целевую дату
Содержат набор акций, облигаций и других инвестиций. Со временем состав постепенно меняется в соответствии со стратегией фонда. Фонды с целевыми датами, иногда называемые фондами жизненного цикла, предназначены для лиц с конкретными датами выхода на пенсию.
Фонды добавленной стоимости
Это акционерные фонды, которые инвестируют в компании с низким коэффициентом P/E, которые не сильно одобряются инвесторами из-за плохих квартальных отчетов или неудачных сделок.
С другой стороны, недооцененные акции приносят высокие дивиденды, тем самым генерируя дивидендный доход и долгосрочный рост.
Фонды с фиксированным доходом (фонды облигаций)
Инвестируют в корпоративные, муниципальные, обеспеченные ипотекой или высокодоходные облигационные фонды, тем самым подвергаясь более низкому риску, чем фонды акций.
Согласно статистике ICI, около 22% всех взаимных фондов США составляют фонды облигаций.
Сроки погашения средств могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными, и средства активно управляются и торгуются для получения максимально возможной доходности.
По сравнению с акциями, можно получить в долгосрочной перспективе от 3 до 8% годовых.
Фонды денежного рынка
Состоят из безопасных (безрисковых краткосрочных долговых инструментов), в основном, государственных казначейских векселей. По закону они могут инвестировать только в определенные высококачественные краткосрочные ценные бумаги, выпущенные корпорациями США, а также федеральными, штатными и местными органами власти. Это безопасное место для парковки ваших денег. Вы не получите существенную прибыль, но вам не придется беспокоиться о потере основного долга.
В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхбезопасные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка потерпели убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно равная 1 доллару, упала ниже этого уровня.
Согласно статистике ICI, около 15% всех взаимных фондов США составляют денежные фонды.
Индексные фонды
Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, подпадает под прозвище «индексные фонды». Так, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют главному рыночному индексу, такому как S&P 500 или Dow Jones. Эта стратегия требует меньшего количества исследований от аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат.
Сбалансированные фонды / Гибридные фонды
Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы уменьшить риск подверженности различным классам активов.
Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. По данным ICI, гибридные фонды составляют 8% рынка взаимных фондов.
Международные / Глобальные фонды
Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Глобальные фонды, тем временем, могут инвестировать в любую точку мира, в том числе в своей стране.
Трудно классифицировать эти фонды как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они имеют тенденцию быть более нестабильными и иметь уникальные территориальные и политические риски.
С другой стороны они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, реально снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходы в зарубежных странах могут быть не связаны с доходами дома. Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, вполне вероятно, что другая экономика где-то превосходит экономику вашей страны.
Специализированные / Отраслевые фонды
Эта классификация взаимных фондов является более всеобъемлющей категорией, которая состоит из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти виды взаимных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии.
Отраслевые фонды – это целевые стратегические фонды, предназначенные для конкретных секторов экономики, таких как финансы, технологии, здравоохранение и т. д. Поэтому секторальные фонды могут быть чрезвычайно волатильными. Существует большая вероятность больших прибылей, но сектор также может развалиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).
Региональные фонды
Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (скажем, в Латинской Америке) или отдельной стране (например, только в Бразилии).
Преимущество этих фондов состоит в том, что они облегчают покупку акций в зарубежных странах, которые в противном случае могут быть трудными и дорогими. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны принять высокий риск потерь, который возникает если регион переживает серьезную рецессию.
Социальные фонды
Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособности, сохраняя при этом здоровую совесть. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или рециркуляция.
Биржевые фонды (ETFs)
Изюминкой взаимного фонда является индексный биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, совместимые с взаимными фондами, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и имеют дополнительные преимущества от особенностей акций.
Например, ETF могут быть куплены и проданы в любой момент в течение торгового дня по рыночной цене. Сделки по ETF можно шортить (торговать на снижение) или открывать с кредитным плечом. ETF несут более низкую комиссию, чем эквивалентный взаимный фонд. Многие ETF также получают преимущество от рынка опционов, где инвесторы могут хеджировать свои позиции. По сравнению со взаимными фондами ETF, как правило, более эффективны и ликвидны.
Классы акций взаимных фондов
Взаимные фонды могут выпускать различные классы своих акций для инвесторов. Наиболее распространенные классы акций:
Агрессивные фонды
Агрессивный портфель взаимных фондов подходит для инвестора с более высоким уровнем толерантности к риску и временным горизонтом – вам понадобится более 10 лет.
Причина, по которой агрессивные инвесторы должны иметь период времени более 10 лет, заключается в том, что они имеют высокую долю в акциях и более рискованные инвестиции.
Если на рынке произойдет серьезный спад, вам потребуется много времени, чтобы компенсировать снижение стоимости.
Вот примеры распределения 85% акций и 15% портфеля облигаций по типу взаимного фонда для агрессивного инвестора:
Агрессивные портфели наиболее подходят инвесторам в возрасте 20, 30 или 40 лет. Средняя доходность 7-10% годовых. В свой лучший год он может набрать 30-40%. В худшем году он может снизиться на 20-30%.
Умеренный фонд
Умеренный портфель подходит для инвестора со средним уровнем риска и временным горизонтом более пяти лет. Вот пример умеренного типа портфеля взаимного фонда, который включает 65% акций, 30% облигаций и 5% денежных средств или фондов денежного рынка:
Этот умеренный портфель может получить среднегодовую доходность 7-8%. Его лучший годовой прирост может составить 20-30%, а самое большое снижение за год может колебаться от 20-25%.
Консервативный взаимный фонд
Консервативный портфель взаимных фондов подходит для инвестора с низким уровнем риска и временным интервалом от непосредственного до более трех лет. Вот пример консервативного портфеля взаимных фондов по типам фондов с 25% акций, 45% облигаций и 30% денежных средств и фондов денежного рынка:
Максимальный прирост этого портфеля за календарный год может составить 15%, а худший – от 5 до 10%.
Как покупать и продавать акции взаимных фондов
Инвесторы покупают акции взаимного фонда у самого фонда или через брокера, а не у других инвесторов. Цена, которую инвесторы платят за взаимный фонд, представляет собой чистую стоимость активов фонда на акцию плюс любые сборы, взимаемые во время покупки, такие как объем продаж.
Акции фондов являются «выкупаемыми», то есть инвесторы могут продать акции обратно в фонд в любое время. Фонд обычно должен отправить вам платеж в течение семи дней.
Перед покупкой акций во взаимном фонде внимательно прочитайте проспект. Проспект содержит информацию об инвестиционных целях, рисках, результатах и расходах.
Понимание сборов
Как и в любом бизнесе, управление взаимным фондом связано с затратами. Фонды передают эти расходы инвесторам, взимая комиссионные и расходы. Сборы и расходы варьируются от фонда к фонду. Фонд с высокими затратами должен работать лучше, чем фонд с низкими затратами, чтобы приносить вам такую же прибыль.
Даже небольшие различия в сборах могут означать большие различия в доходах с течением времени.
Сколько можно заработать, вкладывая во взаимные фонды
Многие эксперты прогнозируют, что средний рост от 8% до 10% является нормальным и достижимым. По данным журнала Kiplinger, три фонда, которые отличаются хорошей доходностью за последние 10 лет – это:
В среднем доходность составила 7,9, 9,3 и 9,3 процента соответственно.
Инвесторы обычно получают доход от взаимного фонда тремя способами:
Сколько денег нужно для вложения во взаимные фонды
Хотя существуют взаимные фонды без каких-либо минимумов по вложениям, большинство взаимных фондов требуют минимальных начальных инвестиций от 500 до 3000 долларов, а для фондов институционального класса и хедж-фондов требуется минимум 1 миллион долларов или более.
Эти минимальные суммы устанавливаются каждым фондом в качестве средства предотвращения мелких краткосрочных сделок от влияния на денежные потоки и на ежедневное управление фондом. Минимум каждого фонда продиктован стилем фонда и его инвестиционной целью.
Крупнейшие управляющие компании
Black Rock
Компания осуществляет управление активами в размере 6,28 триллиона долларов и является крупнейшей в мире компанией по управлению инвестициями, обращающейся на бирже. Обладая рыночной капитализацией более 86 миллиардов долларов, фирма продает паи взаимных фондов, биржевые фонды и закрытые фонды.
Vanguard Group
Компания была создана Джоном Боглом и предлагает очень широкий спектр вариантов инвестирования. В начале 2018 года размер активов под управлением организации составил более 5 триллионов долларов. Под ее эгидой действует 388 фондов, как на территории США, так и за пределами страны. Инвесторами выступают граждане 170 стран, общее их количество – порядка 20 миллионов.
State Street Global Advisors
State Street Bank and Trust Company, также известная как Global Services, является подразделением по обслуживанию инвестиций в State Street. Компания предоставляет владельцам и менеджерам активов банковские услуги хранителя (хранение, корпоративные действия), бухгалтерский учет фондов (ценообразование и оценка), а также административные услуги (финансовая отчетность, налоговые, нормативные и юридические).
Global Services анализирует активы многих классов, включая акции, деривативы, биржевые фонды, активы с фиксированным доходом, частные инвестиции и недвижимость. State Street управляет 40% активов, находящихся под управлением в взаимном фонде США.
В 1993 году компания создала SPDR S&P 500 Trust ETF, первый биржевой фонд (ETF), который в настоящее время является одним из крупнейших ETF.
Критика взаимных фондов
Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают взаимные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно распоряжаться своими деньгами. Однако ни один актив не является идеальным, и у взаимных фондов также есть недостатки.
По данным Dow Jones, 66% руководителей взаимных фондов с большой капитализацией (крупные компании) не смогли превзойти S&P 500 в 2016 году (цифры еще хуже для менеджеров со средней и малой капитализацией). И когда в том же исследовании были рассмотрены активно управляемые показатели взаимных фондов в течение 15 лет, более 90% не смогли обойти рынок.
Согласно исследовательскому отчету Standard & Poor’s, 92,2% активных фондов с крупной капитализацией, 95,4% активных фондов со средней капитализацией и 93,2% активных фондов с малой капитализацией отставали от простого индексного фонда, который просто отслеживает S&P 500.
Основная причина неудачи заключается в комиссиях и сборах взаимных фондов и тот факт, что некоторые взаимные фонды принимают краткосрочные решения о покупке и продаже активов, то есть создают более налогооблагаемый доход, чем стратегия «купи и держи».
Заключение
Прежде чем инвестировать, разумно знать, почему вы инвестируете. Это называется вашей инвестиционной целью. Чтобы узнать, какова ваша инвестиционная цель, задайте себе следующие вопросы:
Ответы на эти вопросы помогут вам определить временной интервал инвестирования и толерантность к риску, которые являются фундаментальными элементами определения вашей инвестиционной цели.
Главный редактор Stolf. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»