что такое свапы в экономике

Что такое своп в биржевой торговле

Понятие своп в трейдинге

Вся операция состоит из двух этапов:

Для того, чтобы операция получила статус свопа, необходимо, чтобы между первым и вторым этапом прошла хотя бы одна ночь.

Виды свопов

Валютные свопы

Процентные свопы

Обмен процентными ставками по кредиту: плавающей на фиксированную и наоборот, в зависимости от финансовой ситуации и ожидания определенных изменений на рынке. В данном случае две стороны договариваются о процентных свопах с целью сократить риски и снизить выплачиваемые проценты по кредиту.

Свопы на сделках с драгоценными металлами

При подобных сделках аналогичным образом в два этапа покупают и продают драгметаллы опять же с целью снижения рисков.

Акционные свопы

Такие операции дают возможность вливания капиталов в фондовые биржи развивающихся стран. При обмене платежей учитываются величина биржевого индекса и процентная ставка.

Кредитно-дефолтные свопы

Минимизируют возможные риски от дефолта при обвале кредитных рынков. Кредитно-дефолтные свопы наиболее популярны в России. Нестабильная ситуация в экономике повышает вероятность того, что деньги могут обесцениться. Степень возможных рисков зависит от того, в какой валюте был оформлен кредит, какая финансовая ситуация складывается на международных и внутренних рынках.

Часто курс российского рубля резко падает. В такой ситуации кредитно-валютный своп становится своеобразным инструментом страховки. Заинтересованная сторона одноразово или регулярно выплачивает небольшую сумму для того, чтобы в случае дефолта получить страховку, которая возместит убытки от обесценивания денег или неплатежеспособности заемщика. Важно подчеркнуть, что дефолтный своп считается гораздо выгоднее обычного страхования.

Возможности для дохода

Если была открыта сделка на продажу (короткая позиция), из процентной ставки котируемой валюты вычитается процентная ставка базовой. Разница и в этом случае начисляется на торговый счет трейдера. Своп может быть как отрицательным, так и положительным. Начисление отрицательного свопа на торговый счет завершится снятием средств. При положительном свопе, наоборот, начислят некоторую сумму на счет.

Заработать таким образом серьезную сумму за короткий срок не получится, но, если продержать открытую сделку с положительным свопом на протяжении длительного времени, можно получить определенную выгоду.

Хеджирование рисков с помощью свопов

Хеджирование, то есть страхование рисков от возможных потерь с помощью свопов, обговаривается обеими сторонами заранее. Два трейдера уже на первом этапе свопа заранее озвучивают цену обмена активов, договариваются о проведении обратной сделки и тем самым равномерно и справедливо распределяют риски между собой.

Подводя итоги отметим, что грамотное применение свопов поможет помочь увеличить и заодно застраховать прибыль, получаемую в результате проведения финансовых операций. Своп вряд ли принесет значительный доход, однако может оградить от определенных финансовых неприятностей.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Своп — что это такое простыми словами?

Термин «своп» часто встречается в разговорах трейдеров, финансистов, экономистов. С английского языка слово переводится дословно, как «перенос». Термин широко применяется в сфере финансового рынка.

Раньше сделки по типу свопа проводились в банковской среде, где участники пытались выгодно для себя обменять валюту. Простые финансовые транзакции по торговым сделкам были для обеих сторон не удобны, так как не всем покупателям требовалась валюта в данный момент времени и не у каждого с собой была крупная наличная сумма, которую нужно было спустить на торги.

Определение

Как формируется своп

При совершении сделки по купли-продажи актива, участники обязуются произвести завершающие платежи в валютированную дату (заранее обговоренную). Например, если позиция была открыта во вторник, то завершающей датой по платежам будет указан четверг. Если позиция в открытом состоянии переносится на день позже, то валютированным днем будет считаться следующий.

Своп транзакции начинаются на высших уровнях финансового рынка, затем результаты распространяются вниз по иерархической системе. Своп разница — это соотношение котировок между двумя валютными номиналами. Для участника выгоднее, когда процентный курс покупки валюты выше, чем при продаже. В результате пользователь либо остается в выигрышном положении, либо в проигрыше. Минусовая разница будет списана с личного счета.

Что такое «своп» простым языком?

Простыми словами своп — сделка по обмену актива на время. Пример: два друга собрались уехать заграницу. Иванов отправился в Америку, а Сидоров в Англию. У первого друга с собой только доллары, а у второго евро. На всякий случай, они решили обменяться определенным количеством денег, мало ли не хватит. То есть, обмен происходит разными валютными номиналами. По приезду, взятые деньги нужно вернуть обратно, исходя из того, кто сколько занял.

За счет обмена валютой произошло снижение риска. То есть, возникновение неудобной ситуации в связи с нехваткой денег, маловероятно. Но если кто-то из друзей успел потратить заемные деньги, а курс в это время поменяться, то сложившаяся разница курсового изменения будет иметь два результата — плюс или минус. Для тех, кто не зарабатывает с помощью Форекса и не владеет соответствующими знаниями, понимание термина своп понадобится для улучшения эрудиции. Теперь можно иметь элементарные представления, о чем беседуют умные люди.

Положительный и отрицательный своп

Своп бывает с положительной и отрицательной разницей. На этот показатель влияет процентный дифференциал. Это разница процентов ставок национальных мировых банков. Их валюта участвует в сделках. Списание и начисление свопа происходит на автоматическом уровне. Это действие происходит в полночь и затрагивает незакрытые участником позиции сделки. Отрицательное значение свопа уменьшает средства на депозите участника, а положительное, наоборот, приумножает.

Свопы классифицируются по различным категориям. Всё зависит от вида актива, который участвует в транзакциях и условий составления контракта. В данный момент своп делится:

На российском финансовом рынке большей популярностью пользуются дефолтные свопы. Их значение связано с возможным наступлением дефолта (обесценивание денег) в период выполнения обязательств по выплате кредита. Возможность оказаться в кризисном положении может наступить как у заемщика, так и у кредитной организации. Многое зависит от выбора конкретной валюты предоставленного кредита, внешней и внутренней ситуации в экономике страны.

Иностранная валюта сильно зависит от колебания курса и также не гарантирует безопасность от возникновения рисков. Стоимость таких свопов выгоднее, в отличие от обычной страховки. Привлекать к хеджированию потенциальных рисков можно не только страховые компании, но и другие банки, инвестиционные фонды, частных лиц.

Преимущества CDS

Аббревиатура CDS переводится как кредитный дефолтный своп. Он имеет большое количество преимуществ. К примеру, банки, оказывающие услуги по страхованию берут риски на себя. В связи с этим у банка нет нужды создавать дефолтные резервы по обязательствам. У кредитора остается больше денежных средств на проведение иных операций по кредитованию. Ещё одним преимуществом является возможность отделения рисков по кредитованию от остальных видов.

CDS VS: страховка

CDS в финансовый кризис

Кредитные дефолтные свопы особенно популярны среди спекулянтов. Спрос на кредиты стремительно увеличивается среди потребителей. Все банковские структуры задействованы в услуге выдачи займов. Кредитным организациям, в связи с этим нужна страховка. С наступлением кризисного периода, организации утрачивают способность обслуживать обязательства. Происходит риск возрастания дефолта. Со стороны страховщиков усиливаются запросы на обязательственное выполнение полномочий.

Когда кризис коснулся компании по страхованию AIG, которая успела произвести свопы на многомиллиардную сумму, ситуацию спасло только государство. Пять лет назад Евросоюз выдвинул серьезные обвинения в сторону крупнейших банковских структур. ЕС выразил претензию, что они блокировали функционирование CDS. Против дефолтных свопов продолжают выступать большинство специалистов в области инвестиций и спекулянты.

Недостатки CDS

Государство с каждым разом всё более ужесточает законодательство в сфере дефолтных свопов. В случае наступления кризиса, банк понесет колоссальные убытки в том случае, если занимается предоставлением данных услуг. Это приводит к невыполнению обязательств по погашению займов.

В кризис, обязанность по погашению кредитов ложится на плечи банков. Они начинают требовать выполнение обязательств в первую очередь по сделкам своп. Далее страховщики, чтобы исправить ситуацию, пытаются распродать активы, что ещё более усугубляет проблему.

Бессвоповые счета

Данные счета не содержат свопов — это главный отличительный признак от других. За перенос открытой позиции на дни вперед, взимается комиссия в виде свопа. Это создает лишние расходы, при совершении торгов. Бессвоповые счета позволяют вести торги, в течении большого срока и в удобное время. Достигается сохранение средств на личном счете из-за отсутствия комиссии.

Такие депозиты пользуются успехом среди трейдеров, которые привыкли оставлять позиции открытыми длительное время. Благодаря созданию бессвоповых счетов, сделки на финансовой бирже проходят в спокойной атмосфере, участники могут принимать взвешенные решения и не торопиться с выводами. Депозит можно открыть в любой валюте: доллар, евро, рубли. Счета без свопа появились не так давно. Их появление связано с запретом мусульманам участвовать при валютных сделках. Религия не позволяла принимать участие в торговой деятельности, где требуется уплата процентов.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Источник

Своп на бирже (форекс) — что это такое простыми словами

Своп — одно из ключевых понятий в трейдинге. Зная, что из себя представляет своп на Форексе, как он образуется и работает, трейдер сможет использовать его как источник дополнительного или даже основного дохода от сделок.

Механизм образования и метод расчета swap

Своповые договоры присутствуют и на Форексе. На бирже своп — это, простыми словами, сумма, которую получает или оплачивает трейдер при удержании ордера открытым больше одного дня.

Его величина зависит от трех показателей:

Предположим, трейдер покупает за доллары США японскую иену, то есть открывает ордер USD/JPY. При этом у центральных банков выставлены такие процентные ставки: у иены — 2%, у доллара — 5%. Учитывая устройство биржи, это означает, что трейдер берет доллары в кредит под 5%, меняет их на иены, которые кладет на депозит под 2%. Из-за разницы в годовых процентах и получается убыток в 3% от суммы. Но возможен и вариант, когда процентные ставки по валютам будут обратными, тогда открытая сделка принесет доход.

Так это происходит в теории. Но, чтобы рассчитать прибыль (убыток) за каждый день удержания открытой позиции, нужно взять в учет и брокера, через которого осуществляется торговля на бирже.

Для расчета ежедневной суммы используется такая формула:

СВОП = (Сумма сделки * (Разница ставок + Комиссия) / 100) * Цена / 365

Виды свопов

Своповые договоры применяются в различных сферах экономической деятельности, поэтому предметом сделки могут выступать разные активы.

Наиболее распространены такие виды своповых договоров:

Swap на бирже

Если ордер закрывается в день его открытия, трейдер не сталкивается со свопами. Поскольку в течение одного дня котировки валют меняются несущественно, имеет смысл оставаться на рынке несколько дней.

Начисление или списание свопа на бирже осуществляется автоматически по всем незакрытым ордерам в полночь. Важный нюанс: в среду он начисляется в тройном размере (это расчет за неторговые дни).

Торговые стратегии форекс на базе свопов

Одна из них — это операция carry trading, заключается в удерживании длительный период открытыми ордеры с положительным свопом. Так можно зарабатывать не только на росте и падении цен, но и разнице процентных ставок.

Стратегия SWAP AND FLY — стратегия медленного заработка на процентах. Для этого выбирается валютная пара с самой высокой своповой ставкой. Стратегия может использоваться как для длинной, так и для короткой позиции (зависит от того, где ставка выше).

Для начала определяется точка входа для открытия длинной (короткой) позиции и устанавливается стоп-лосс на уровне последнего минимума (максимума). Когда рынок начнет двигаться в нужную сторону, стоп-лосс передвигается на уровень цены входа, это обеспечивает безубыточность операции.

Есть еще одно распространенное явление, направленное на уменьшение убытков от отрицательного свопа, которое сложно назвать стратегией, — это закрытие ордера прямо перед начислением тройного свопа в ночь со среды на пятницу и вход обратно на рынок после начала нового дня.

Поэтому в среду вечером наблюдаются не масштабные, но достаточно ощутимые сдвиги рынка. Такая тактика может быть опасной, так как в это время падает ликвидность и раздвигается спред, что в свою очередь может привести к потерям при повторном заходе на рынок из-за изменения цены.

Хеджирование валютных рисков с помощью свопов

Хеджирование — это тактика минимизации рисков, в большинстве случаев связанных с ценовыми факторами. При открытии сделки на одном рынке заключается противоположная сделка на другом, которая в случае наступления неблагоприятной ситуации будет компенсировать убытки по первой.

Идея применения своп-контрактов для хеджирования заключается в возможности сразу заключить обратную сделку. В таком случае она будет проводиться по установленным заранее ценам, а значит, риски, вызванные изменением внешней среды, распределяются между обеими сторонами.

Что такое своп линия

Своп-линия — это соглашение между центральными банками двух стран о взаимном обмене валют по фиксированным ставкам. Банки эмитируют свою национальную валюту и сразу меняют ее на иностранную. Это можно приравнять к возможности эмиссии иностранной валюты, что расширяет границы для кредитования.

Подобная стратегия взаимодействия центральных банков способна существенно влиять на стоимость валют. Ее применение может ограничиваться сроками либо объемом средств.

Применение свопов в России

Их распространение на российском рынке обусловлено высоким риском обесценивания денег в течение кредитного срока. Риск обесценивания связан с нестабильностью валюты, в которой выдается кредит.

Источник

Что такое свапы в экономике

Своп (от англ. Swap) используется при заключении сделок по купле / продаже ценных бумаг, когда любая операция сопровождается обратной продажей / покупкой. При подобных обменных манипуляциях предполагается обмен платежами в течение большого периода времени. Прибегают к данному методу с целью накопления объемов активов и обязательств, снижения уровня рисков или изменения их характера, хеджирования, а также получения финансирования под залог ценных бумаг.

Виды Свопов

Трейдерам на рынке Forex также приходится разбираться, что такое своп. При покупке / продаже валютных пар всегда совершаются взаимообратные операции — покупка одной и реализация второй валюты. По сути, делается ставка на повышение курса основной и на понижение котируемой денежной единицы.

Swap позволяет распределить риски между обеими сторонами сделки.

В зависимости от конкретной сферы применения различают следующие его виды:

Стандарты заключения любой из перечисленных разновидностей сделок устанавливаются по решению BBA (British Bankers Association, ассоциации британских банкиров) или ISDA (International Swap and Derivatives Association). В отдельно взятых государствах существует вероятность применения собственных правил, это зависит от законодательной базы развития внутреннего рынка, наличия взаимоотношений с зарубежными фирмами.

Swap на бирже

В лексиконе трейдеров на фондовой бирже или на рынке Forex часто употребляется данный термин. Сделки своп осуществляются автоматически в момент наступления новых суток. Если ордер будет закрыт в тот же день, когда был открыт, то разница в котировках по рабочим валютам будет не особо заметной, но стоит остаться в рынке до следующего дня, как будут заметны изменения — на каждый ордер начисляется своп. Речь идет о валютном свопе.

Свопы могут представлять собой взаимное кредитование в разных валютах.

Во время переноса открытой позиции на следующий торговый день своп начисляется или списывается. Есть одно дополнение — в ночь со среды на четверг взимается тройной размер стандартной суточной ставки. Именно в этот период проводится расчет по неторговым дням (суббота и воскресенье). Несмотря на то, что биржа закрыта, за кредит, выдаваемый брокером на основании выбранного кредитного плеча, все равно необходимо платить.

Можно обратить внимание, что в регионах перенос позиций происходит в разное время. Это происходит из-за смещения по времени по сравнению с Нью-Йорком. Биржи всегда ориентируются на время 17:00 (EST) нью-йоркского часового пояса, приравниваемое к 00:00 времени в торговых терминалах. В Москве наступает 1 час ночи, в других регионах — соответственно их часовому поясу относительно московского.

Сумма свопа зависит от текущей процентной ставки Центрального банка по конкретной валюте. Трейдеры, предпочитающие долгосрочную торговлю, стараются подбирать валютные пары с минимальным значением или торгуют в сторону положительного свопа (например, по AUDUSD). В торговом терминале MetaTrader 4 размер комиссии можно узнать в зависимости от валютной пары. Она доступна при выборе в списке символа, с которым предстоит работать.

Торговые стратегии Forex на базе свопов

Несмотря на невысокие значения свопа, для большинства валютных пар существует ряд методик извлечения прибыли из этой особенности финансового рынка. Преимущественно такие торговые стратегии применяются в период затяжного флэта, когда нет заметных изменений котировок и возможности заработать на скачках графиков.

Свопы являются ключевым элементом торговых стратегий на рынке Forex.

Выбор торгового инструмента осуществляется по спецификации валютных пар. Наиболее востребованы инструменты с австралийским долларом — AUDUSD, AUDJPY. Но работать придется исключительно в сторону покупок, т. к. своп значителен для обоих типов ордеров (Buy и Sell), но если открыть продажи, то придется смириться с отрицательным значением комиссии. Если «австралиец» является котируемой валютой, например, GBPAUD, то ситуация кардинально меняется — на этой паре выгодными являются продажи.

Ключевыми элементами торговых стратегий, использующих своп, являются:

В качестве сигнализатора часто используют паттерны, т. к. они формируются постепенно и при наличии четко выраженной тенденции. Иногда применяют так называемую «лесенку» из нескольких последовательно открываемых сделок. Новые позиции появляются по мере выхода ранее созданных в прибыль, что позволяет на первых порах избегать повышенных рисков. Реже данную методику используют при движении цены против первых ордеров, в этом случае расчет идет на закрытие серии сделок путем усреднения, когда появляются признаки начала тренда.

Хеджирование рисков с помощью свопов

Одним из наиболее убыточных рисков является вероятность такого изменения котировок валюты, процентных ставок или стоимости ценных бумаг, что после закрытия сделок для трейдера остается лишь один выход — фиксировать потери. Но благодаря своевременному применению своп-сделок шансы выйти из ситуации с минимальной утратой будут выше. Идея заключается в достижении договоренности по проведению обратной сделки по заранее оговоренным ценам, т. е. потенциальные риски равномерно распределяются между обеими сторонами. Вероятность получения убытков зависит от развития рынка, открытия своевременных контрактов, позволяющих компенсировать скачки котировок, стоимости ценных активов.

Грамотное применение свопов позволяет повысить прибыльность финансовых операций.

Ключевым отличием своп-контрактов является:

Основным вариантом использования свопов для хеджирования является предоставление встречных кредитов, равнозначных по сумме, в разных валютах, с одним / приближенным сроком погашения. Иногда применяется обычное соглашение о купле / продаже валюты по ставке спот, когда заранее оговаривается котировка и конкретный момент в будущем.

Что такое своп-линия

В кризисный 2008 год распространилось еще одно понятие — своп-линия. Подразумевается наличие договоренностей между Центральными банками различных государств по обмену валюты строго по договоренному курсу. Правила действуют либо в течение конкретного срока, либо пока не будет достигнут заранее обозначенный объем обмениваемой валюты. Первая транзакция совершается по текущему курсу, а обратная — с наценкой.

Своп-операции обычно осуществляются в разной валюте.

Появился термин еще в 1920-х годах, но пользовались такой схемой крайне редко. За счет нее периодически компенсировали колебания курса валют, возникающие в краткосрочной перспективе из-за локальных событий. Помимо этого, своп-линии открывают широкие возможности по эмиссии валют, предоставлению кредитов иностранным банкам в валюте государства, например, в евро для американских финансовых учреждений.

Применение свопов в России

На российском финансовом рынке больше распространены кредитные (дефолтные) свопы. Их применение связано с повышенным риском обесценивания денег в течение типичного срока кредитных обязательств. Вероятность попадания в кризисную ситуацию возникает у обеих сторон — и у кредитора, и у заемщика. Все зависит от валюты, в которой выдавался кредит, а также ситуации на внутреннем и мировом рынках. С иностранной валютой имеется риск интервенции, когда ее курс резко изменяется в отношении российского рубля без особых на то причин.

Фактически своп-операции по кредитным обязательствам юридических лиц являются своеобразной страховкой. Заинтересованная организация платит третьему лицу одноразовую сумму или периодические платежи за то, чтобы в случае дефолта получить взамен компенсацию для погашения убытков, полученных в результате банкротства заемщика и обесценивания денежных средств. Иногда применяется форма физической поставки. В таких случаях обязательство касается выкупа определенных активов по оговоренной цене при условии проявления неблагоприятных событий.

Применение дефолтных свопов обусловлено их более выгодной стоимостью в сравнении с классической страховкой. Специалисты на финансовых рынках отмечают повышенную управляемость кредитных рисков в отличие от процентных и валютных. Более рисковые сделки в России употребляются редко, преимущественно о них заходит речь, когда бизнес ведется с зарубежными партнерами. Хеджирование рисков кредитными свопами возможно с участием не только страховых компаний, но и независимых банковских учреждений или инвестиционных фондов, крупных компаний или заинтересованных частных лиц.

Источник