что такое позиция шорт и лонг на бирже

Длинная и короткая позиции. Как заработать на росте и падении рынка

Длинная позиция (long position) — одна из самых популярных торговых сделок на фондовом рынке. Ее механизм понять проще всего, и поэтому новички на бирже обычно начинают именно с нее.

К такому способу торговли инвесторы прибегают тогда, когда ожидают роста котировок. Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают.

Инвестор открывает длинную позицию, когда покупает акции. Пока инвестор держит акции, то говорят, что он «держит длинную позицию». Продавая акции, инвестор длинную позицию закрывает. Прибыль получается как разница между ценами покупки и продажи.

Такая позиция называется длинной, потому что ее можно держать сколь угодно долго. Название происходит от английского long — длинный, долгий. С помощью длинной позиции можно извлекать прибыль, даже если инвестировать на долгосрочный период — не менее года.

Короткую позицию (short position) инвестор открывает в надежде получить прибыль от падения котировок на рынке. Для этого он берет у брокера взаймы акции под залог денежных средств, продает их на рынке и ждет, когда подешевеют.

Ожидается, что затем инвестор покупает то же количество акций, но уже по сниженной цене, и возвращает их брокеру. А разница между ценой продажи и ценой покупки остается у инвестора в качестве прибыли.

В отличие от длинной, короткую позицию можно открыть только на небольшой срок. Это связано с тем, что инвестор обязан вернуть ценные бумаги, которые он одолжил, причем не бесплатно, брокеру.

Короткой продажей не является продажа акций из портфеля инвестора. Когда инвестор продает приобретенные ранее бумаги — это всего лишь закрытие длинной позиции.

Короткую позицию трейдеры еще называют шорт — от английского short (короткий, краткосрочный). Шорт также открывают, держат и закрывают. Об инвесторе, который играет на понижение, говорят, что он шортит (ударение на последний слог). Пока инвестор не выкупит акции и не закроет позицию, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

Почему короткая позиция рискованнее длинной

Биржевые эксперты не рекомендуют начинающим трейдерам торговать на заемные средства, поскольку это очень рискованная стратегия. Риск состоит в том, что цена акции может вырасти вопреки ожиданиям. И инвестор оказывается в сложной ситуации. Он должен отдать брокеру взятые взаймы бумаги, а для этого вынужден их купить по более высокой цене, чем продавал ранее.

Если же вы все-таки решились попробовать заработать на короткой продаже, лучше подстраховаться. Биржевые эксперты советуют обязательно ставить стоп-лоссы и не брать слишком много взаймы.

Предоставляя трейдеру акции взаймы, сильно рискует и брокер. Поэтому брокерские компании вводят ограничения для желающих заработать на падении акций. Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера.

Также брокер вводит специальные коэффициенты. С их помощью он определяет сумму, которая должна лежать на брокерском счету клиента перед открытием короткой позиции. Данная сумма превышает совокупную стоимость взятых взаймы акций. Это нужно, чтобы клиент смог покрыть их стоимость, если вместо снижения рынок вдруг начинает расти.

На случай такого развития событий брокер также задает цену, по достижении которой трейдер или брокер могут принудительно закрыть позицию. Это происходит, если брокер видит, что денег, которые инвестор оставил в залог, может не хватить на выкуп акций.

К стратегии коротких продаж могут прибегать манипуляторы рынком. Обычно это крупные инвесторы, у которых достаточно средств, чтобы направить динамику рынка в нужное им русло. Поэтому за игрой на понижение следят специальные комиссии. В США это SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам, в России — Центральный банк.

Как влияют на рынок короткие и длинные позиции

Инвесторов, предпочитающих открывать длинные позиции, называют игроками на повышение. И вот почему: если на рынке больше тех, кто верит в дальнейший рост акций и открывает длинные позиции, рынок растет. То же самое верно и в отношении отдельных компаний.

Аналогичным образом стратегия, основанная на открытии коротких позиций, называется игрой на понижение, а самих трейдеров именуют игроками на понижение. Соответственно, если на рынке преобладают игроки на понижение, рынок падает.

Однако если на рынке накапливается слишком много длинных позиций, то образуется так называемый навес и возрастает вероятность, что участники рынка начнут массово закрывать позиции, то есть продавать акции. А это грозит обвалом котировок.

То же верно и в отношении коротких позиций. Если на рынке становится слишком много коротких позиций, любая новость может вызвать массовый выкуп акций инвесторами. При этом фондовые индексы (или котировки акций) буквально взлетают вверх в короткий срок.

Немного биржевого сленга

Участники фондового рынка любят давать прозвища игрокам, стратегиям и даже результатам торговли. Причем сравнивают их часто с представителями животного мира. На рынке есть «лоси», «зайцы», «волки», «овцы» и даже «свиньи».

Игроков на повышение зовут «быками». Этимология этого слова доподлинно неизвестна, однако его можно запомнить по ассоциации: «бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут». Соответственно, если на рынке сложился тренд к росту, о нем говорят как об «бычьем».

Если фондовые индексы падают в течение продолжительного времени, то рынок становится «медвежьим». Игроков, подталкивающих его вниз, зовут «медведями». Откуда пошло это прозвище — также неизвестно. Но ассоциация такова: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, придавливает его к земле — и цены падают.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

Лонг и шорт (длинная и короткая позиция) в торговле на биржах — что это значит

В этой статье мы поговорим про такие базовые на бирже «лонг» и «шорт». Они пришли к нам из англоязычных терминов и крепко укоренились в словаре трейдеров.

На бирже можно зарабатывать либо на повышение (лонг) и понижение (short).

1. Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами

С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Большинство активов могут вырасти в цене из-за инфляции. По-крайней мере так происходило чаще всего.

Все инвесторы покупают активы, то есть идут в «лонг» по акциям, облигациям (последние шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем всё растёт, то по большинству позиций инвесторы получают прибыль.

Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удаётся удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.

Видимо поэтому позиции называют длинными и короткими. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.

Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.

На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.

2. Как работает шорт позиция

Что такое шорт на бирже мы уже сказали чуть выше. Теперь давайте проясним детали.

Брокер даёт взаймы ценные бумаги трейдеру, который их продаёт. Трейдер должен вернуть брокеру ценные бумаги в том же количестве, что и взял.

Если торговля ведётся внутри одного дня (без переноса позиций на следующий день), то комиссии за пользование заёмными деньгами или ценными бумагами не берётся. Если же позиция переносится на следующий день, то брокер возьмёт комиссию за маржинальную торговлю. Обычно эта ставка примерно равна кредиту

15% годовых. У разных брокеров комиссия отличается. Если сумма депозита крупная (10-30 млн), то почти все компании предлагают индивидуальные условия маржинального кредитования.

Самые низкие комиссии за перенос позиции у брокера Финам. У него же лучшее мобильное приложении для торговли.

Прибыль формируется за счёт того, что продаем дороже, а покупаем дешевле.

Более подробно про игру на понижение читайте в статье:

Трейдеров, которые играют на повышение (лонгуют) называют быками. Тех, кто торгует на понижение (шортят) называют медведями.

В разное время большинство трейдеров являются и быками, и медведями на бирже. В зависимости от текущей ситуации они принимают решения в каком направлении им торговать.

Шорты рекомендуется открывать уже опытным трейдерам. Новичкам лучше торговать только в лонг. Как минимум это логично, поскольку рынок склонен к росту.

3. Одновременное открытие позиций лонг и шорт

Для хеджирования рисков трейдеры и крупные инвесторы придумали механизм, позволяющий «застраховаться». Для обычного трейдера в этом нет смысла, поскольку его капитал скромный. Продажа и покупка актива не вызывает на рынке каких-то движений.

Например, если крупный инвестиционный фонд захочет выйти из какой-нибудь акции, то вместо того, чтобы её продавать он может продать фьючерс или же купить PUT опцион. Таким образом, ему не придётся продавать крупный пакет акций на секции акции. Это не вызовет дополнительные торговые издержки и давление на акции.

Под словом крупный понимается капитал хотя бы от 100 млн рублей. Такой объём на рынке продать не так сложно, но и не так легко. Потребуются какое-то время.

Для рядового инвестора механизм продажи фьючерса имеет смысл, когда он не хочет фиксировать прибыль по акции. Например, он хочет получить трёхлетнюю налоговую льготу.

Смотрите также видео про «Что такое лонг и шорт»:

Источник

Шорт и лонг на бирже простыми словами

Со стандартной формулой прибыльных продаж «купить дешевле, продать дороже и на этом заработать» знакомы все. Основной целью каждого участника финансового рынка, валютного или фондового, является получение прибыли. Для этого на биржах проводятся разные виды сделок с использованием игры на понижение (короткие позиции) или игры на повышение (длинные позиции). В этой статье будем разбираться, что такое шорт и лонг на бирже, и выясним, как осуществляются такие коммерческие операции.

Суть шортовой и лонговой торговли

Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:

Шорт и лонг – торговые стратегии на фондовых рынках. Сутью шорта (коротких позиций) является получение прибыли при снижении стоимости акций или любых других финансовых инструментов, и использование падения рынка для того, чтобы заработать. Короткие позиции (продажи без покрытия) – это продажи ценных бумаг, взятых в долг у брокера под залог.

При шортовых сделках необходимо учитывать:

Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.

Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).

Суть коротких и длинных сделок:

Примеры шорта и лонга

Шорты открываются, чтобы увеличить депозит при падении котировок. Трейдер анализирует текущий курс, и если цена торгового инструмента снижается, продаёт его по текущей стоимости, взяв в долг у брокера. После снижения цены, актив выкупается и возвращается брокеру по низкой цене. Таким образом, биржевик получает прибыль на разнице стоимости продажи и покупки.

Трейдеров, торгующих короткими сделками, называют «быками», так как их торговля ассоциируется с повышающимся трендом, и быком, который поднимает рынок и подкидывает его вверх.

Лонги открывают в надежде заработать на движении котировок вверх. Трейдеры «медведи» покупают активы по низкой цене, ждут повышения рыночной стоимости и продают, когда цена повышается. Разница между закупочной ценой и стоимостью при реализации актива является чистой прибылью биржевого торговца. Когда совершаются длинные сделки в трейдинге, биржевик рискует большим количеством ценных бумаг, и должен учитывать направления котировок на протяжении длительного времени.

В биржевом жаргоне трейдеров используются разнообразные вариации терминов лонг и шорт: встать в лонг, войти в лонг, лонгить, выйти из лонга, лонгать, шортануть, одеть шорты, зашортить, снять шорты и т.д. У биржевиков даже есть свой вариант известной фразы «казнить нельзя помиловать», когда от запятой зависит доходность или убыточность финансовой операции «шортить нельзя лонгить».

Особенности шортовой и лонговой торговли

Любые торговые стратегии, в том числе короткие и длинные позиции на бирже, имеют свои условия и закономерности. Чтобы достичь успеха, необходимо действовать по определённой схеме. Трейдеры используют торговую систему, которая включает анализ движения котировок, вход и выход, удерживание ордера. В практической торговле необходимо учитывать все составляющие биржевых инструментов. Непродуманные действия могут привести к краху депозита.

Схему прибыльной торговли можно сравнить с треугольником, в котором грани означают:

На бирже работает подобный механизм, только брокер просто так актив не предоставит. За использование заёмных акций нужно ежедневно выплачивать проценты. Следовательно, трейдер должен таким образом рассчитать доход, чтобы он превысил оплату за пользование финансовыми инструментами.

Риски шортовых сделок

Так как массовые шортовые сделки на понижении котировок могут способствовать дестабилизации финансовых рынков, органы контроля законодательно вводят ограничения. С 2009 года брокерам в РФ запрещается допускать подобные коммерческие операции с акциями, цена которых снизилась больше 3% от стоимости закрытия.

Шорты доступны не любыми акциями на бирже, а лишь находящимися в списке маржинальных бумаг брокера (услугами которого пользуется трейдер) и если эти акции есть у него в нужный период времени. Открытие шортов, как и других стратегий с использованием займов, имеет множество рисков и не рекомендуется начинающим биржевым торговцам и тем, кто использует торговую стратегию с долгосрочными инвестициями.

Для получения высокой прибыли на шортовых сделках, стоимость актива должна стремительно упасть. Своевременно использовать такую ситуацию и хорошо заработать на этом могут только очень опытные биржевые спекулянты.

Для начала новичку необходимо поработать с лонговыми сделками, а шортовые отрабатывать в демо-режиме. Биржевой спекулянт не является инвестором. Цель его сделок не в обеспечении устойчивой отдачи средств на протяжении длительного времени. Цель трейдера – получение прибыли и от роста, и от падения стоимости финансового инструмента, выбранного для спекуляций.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Термины Short и Long чаще всего используются на фондовых рынках. На Форексе финансовые операции обычно обозначаются:

Обозначение длинных позиций «лонг» и коротких «шорт» встречаются на специальных площадках для общения биржевиков. Трейдинг на рынке Форекс подразумевает два действия: продажа валютной пары или её покупка.

Среди биржевых торговцев реализация финансового инструмента называется короткой позицией (Short), а покупка валютной пары носит название длинная позиция (Long). При этом эти понятия не имеют никакого отношения к длительности удержания позиции открытой. Ордера на покупку или продажу могут быть открыты несколько минут или несколько недель.

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Трейдинг криптовалют позволяет получать прибыль с помощью спекулятивных операций (краткосрочных или долгосрочных) на колебаниях курсов активов, которыми торгуют на бирже. Можно заработать, купив определённую криптовалюту, а затем продав её по поднявшейся стоимости. Кроме того, можно получать прибыль на снижении цены криптовалюты, открывая шортовую сделку.

Стратегия «Купи и держи» – самый успешный и наиболее распространённый способ получения дохода в период роста стоимости криптовалюты. Придерживаясь этой стратегии, трейдеры имеют возможность заработать на повышении цены финансовых инструментов на любых рынках: криптовалютных, валютных, фондовых, товарных.

Ключевыми особенностями данной стратегии являются:

Источник

Шорт и лонг на бирже — что это такое

Содержание

Даже если вы ничего не знаете о бирже и о том, что такое шорт и лонг, вам может быть знакомо выражение «шортить рынок». Понятие стало известно многим после выхода фильма «Игра на понижение», главные герои которого открыли сделку и хорошо заработали на падении рынка.

Почему они так называются

Названия этих принципов происходят от скорости изменения ситуации на бирже. Если взглянуть на график цены актива на бирже, можно заметить, что рост цены обычно постепенный, медленный.

Бывают и исключения, когда в считаные месяцы или даже дни доходность акций вырастает на сотни процентов.

К примеру, в январе 2006 года стоимость акций Ульяновского автомобильного завода выросла с 5 до 70 рублей всего за три дня. Но это исключение лишь подтверждает правила. Выходит, что если вы хотите работать на росте актива, то ваши позиции (сделки) будут лонгами, то есть долгими, длинными.

Снижение цен же, наоборот, обычно резкое — обвал может произойти за несколько минут. Если вы открываете позицию с расчетом на падение, то позиция будет короткой, то есть вы торгуете в шорт.

По сути, лонг — это покупка актива, шорт — его продажа.

В чем отличия

Герои «Игры на понижение» зарабатывали на падающем рынке: те, кто шортит рынок, продает финансовые инструменты подороже, а затем выкупает их по упавшей цене. В итоге участник фондового рынка остается с таким же количеством финансовых инструментов и имеет при этом доход.

Противоположный принцип — торговля в лонг. Чтобы получить прибыль, трейдеры проводят сделки на повышение (длинные позиции). Трейдер покупает инструменты, ждет, когда их цены вырастут, и продает дороже.

Как шорт (short — короткая позиция), так и лонг (long — длинная позиция) в определенной ситуации становятся идеальными инструментами для получения прибыли.

Как заработать на лонге

Смысл длинной позиции — в том, чтобы купить дешевле и продать дороже. Инвесторы открывают лонги, когда ожидают роста котировок. Эта позиция приносит доход в долгосрочной перспективе.

В июле 2017 года акции «Сбербанка» стоили 143 рубля. Допустим, тогда вы купили сто акций (пакет за 14 300 рублей), ожидая, что они принесут вам прибыль в размере 10% от стоимости.

Вскоре «Сбербанк» публикует отчет и показывает высокую прибыль. Участники фондовых рынков начинают скупать акции «Сбербанка», и менее чем за полгода цена вырастает до 262 рублей, то есть увеличивается почти на 100%.

Вы продаете акции по новой цене и получаете 26200 рублей. Ваша прибыль за полгода составит 11 900 рублей без учета налогов и комиссии брокеру.

Потратив на акции больше, вы получите соответствующую прибыль. Например, если при тех же условиях вложить 100 100 рублей (купить 700 акций), можно заработать 83 300 рублей без учета расходов на комиссии и налоги.

Длинная позиция может быть менее рискованной, но иногда прибыль от нее придется ждать годами. Если вы хотите более быстрых доходов и при этом готовы к рискам, вам больше подойдет торговля на шорте.

Как заработать на шорте

Шорт — краткосрочная позиция, или короткая. Ее цель — получение прибыли от падения цены актива.

Когда трейдер торгует на шорте, он продает ценные бумаги, владельцем которых не является. Перед тем, как начать шортить рынок, трейдер занимает финансовый инструмент у своего брокера, и продает его по определенной цене. Когда цена на актив падает, трейдер выкупает его обратно. Он возвращает актив брокеру, при этом получая прибыль от разницы в цене.

В марте 2020 стоимость акций «Сбербанка» составляла 236 рублей (23 600 рублей за пакет из 100 штук). Вы рассчитали, что вскоре они упадут в цене, и хотите на этом заработать.

Вы берете сто акций взаймы у своего брокера и продаете их по 236 рублей. Через месяц стоимость акций падает до 186 рублей.

Вы выкупаете их по этой цене (тратите 18 600 рублей) и возвращаете брокеру. У вас остается 5 000 рублей прибыли без учета комиссий и налогов.

Если бы вы продали 500 акций по той же цене (за 118 000 рублей суммарно), а после падения выкупили их обратно, то за месяц заработали бы 25 000 рублей без учета расходов на комиссии и налоги.

С краткосрочной позицией можно успешно работать, если помнить о тонкостях:

Допустим, вы заняли у своего брокера сто акций и продали их за 180 рублей (получили в сумме 18000 рублей).

По вашим расчетам, цена акций вскоре должна была упасть на 10%. Предположим, актив упал до нуля, то есть на 100%. Ниже цена упасть не может. Потому если вы продали акции брокера за 18000 рублей, ваш максимальный доход и составит эти 18000 рублей (без учета налога и выплаты комиссии брокеру).

Но может случиться и так, что акции, наоборот, выросли в цене — например, на 30%. Это возможно, ведь рост цены не ограничен. Если в таком случае вовремя не закрыть сделку, вы рискуете понести убытки.

Можно ли одновременно открывать лонги и шорты

Да, если это хеджирование

Часть трейдеров предпочитает брать только лонг, другие торгуют только на шорт, а некоторые участники фондового рынка открывают обе позиции, иногда даже одновременно. Все это — норма.

Такие комбинации используют для хеджирования (т. е. страхования) рисков. На одном рынке открывается лонг, на другом — шорт, и сделки компенсируют ценовые риски друг друга. Трейдер может одновременно открыть лонг — купить 100 акций крупной компании на фондовом рынке, а параллельно открыть шорт на фьючерсный контракт на те же акции. В результате прибыль от одной сделки покроет расходы от другой. Трейдер окажется в нулевой позиции.

Да, если это боксинг

Открыть шорт и лонг одновременно могут также те трейдеры, которые практикуют технику боксинга. Так на бирже называют стратегию, когда трейдер берет одинаковое количество акций в шорт и лонг одновременно. К примеру, он предвидит падение цены, продает лонг и оставляет у себя только шорт. А если прогноз не оправдывается, выкупает лонг обратно.

Несмотря на популярность боксинга, некоторые биржи запрещают открывать шорт и лонг одновременно. Трейдер все еще может открыть несколько счетов или обратиться одновременно к нескольким брокерам, но такие операции достаточно рискованны.

Если вы научитесь прогнозировать изменения в цене активов, то сможете хорошо на этом зарабатывать. На курсах мы поможем разобраться, когда прибыльнее зарабатывать на лонге, а когда стоит открыть шорты.

Источник