что такое открытый интерес в трейдинге
Открытый интерес, понимание и использование в торговле
Продолжаю копировать некоторые статьи со своего сайта ByTrend.ru на смарт-лаб. На этот раз поговорим про открытый интерес.
На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес. Это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.
Для лучшего понимания можно рассмотреть ситуацию на конкретном примере. Допустим, на текущий момент показатель «открытого интереса» составляет 500 000 контрактов. Что это значит? Это значит, что в общем и целом заключено 500 000 сделок и в момент роста цены фьючерсного контракта на 1 рубль, из кармана «продавцов» перетекает в карман «покупателей» 500 000 рублей в виде «вариационной маржи». К сожалению, «открытый интерес» ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей. То есть это может быть 500 000 человек, купивших по одному контракту, или же 1 крупный покупатель, купивший 500 000 контрактов.
Теперь попытаемся понять, как это может помочь в совершении сделок. Для этого представим гипотетическую ситуацию с одним «открытым контрактом». В случае сильного роста цены определенная сумма перейдет из рук «продавца» в руки «покупателя». В какой-то момент у «продавца» может не хватить денег, чтобы обеспечивать прибыль «покупателя» и ему придется закрыть сделку, то есть откупить у покупателя по более высокой цене этот контракт обратно (аналог маржин колла). В момент закрытия сделки, бывший продавец становится покупателем, так как ему, чтобы не стать банкротом нужно закрыть убыточную сделку как можно быстрее. Теперь предположим, что у нас таких продавцов не один, а 100 000 человек, соответственно, эти 100 000 человек с целью предотвратить убытки готовы закрывать свои убыточные сделки по любым ценам. Таким образом, в случае высокого «открытого интереса» и сильного движения вверх в какой-то момент на рынке возникает ажиотаж из-за того, что большому количеству людей, терпящих убытки, приходится откупать их убыточные позиции и, чем больше этих людей, тем сильнее будет ажиотаж в этот момент, сопровождаемый ростом цены.
Есть еще один важный момент, не надо забывать о том, что в момент сильных движений одна из сторон («продавцы» или «покупатели») получают значительную прибыль, которую также можно использовать как рычаг, с целью разогнать цену еще больше.
Подведём итоги. Если Вы планируете покупку от определенных ценовых уровней, которые Вы считаете достаточно крепкими, надо обращать внимание на «открытый интерес», если он падает – потенциал движения низкий и Ваши уровни с высокой долей вероятности устоят, если растёт – стоит задуматься, потому что высокий «открытый интерес» может придать движению импульс, достаточный для пробития уровня.
Иными словами, «открытый интерес» можно сравнить с массой пушечного ядра, летящего в стену. В случае небольшой массы, ядро, скорее всего, отскочит, не оставив значительных повреждений, если же масса превышает все мыслимые величины, то от стены, также как и от ее защитников останутся лишь воспоминания.
открытый интерес
Открытый интерес — это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.
Как анализировать открытый интерес?
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
Ошибочное толкование открытого интереса
Раньше, ну как раньше, по местным меркам уже давно, в 12-14 году, когда я подсел на ОИ и он мне принес хорошие деньги, я трактовал такие моменты, как и многие смартлабовцы. Якобы крупный участник набирает позу в противо ходе цены, что сразу же видно в открытом интересе.
По счастливому стечению обстоятельств, действительно, цена потом делает или локальный или более глобальный разворот. Не известны только несколько составляющих: это от какого значения ОИ считать «набор» и сколько он продолжится. Еще тогда, я для себя решил, что начну принимать такие сигналы только тогда, когда ОИ будет константен несколько тайм периодов и буду входить, если только есть визуальные горизонтальные уровни.
Такая страта действительно была не прошибаема. Она работала в 90% случаев. Она внушала сильную уверенность настолько, что в остальных 10% меня просто постоянно нокаутировало. К счастью, в то время, такие случаи были редки. А потом наступил 2015 год, к которому я не был готов. Деньги с рынка ушли массово, ОИ «обнулились», сложились на 40% и стали показывать по другому. Впрочем, к текущему моменту (2020г) ОИ по всем инструментам так особо и не восстановились.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
akaRem, вы путаетесь в способе расчета открытого интереса 🙂
Если сумма всех длинных позиций на рынке равна 1000 контрактов, то это означает что сумма всех коротких позиций на этом же рынке тоже равна 1000 контрактов, а открытый интерес составляет те же 1000 контрактов.
OpenInterest=Sum(LongPosition)=Sum(ShortPosition)
Когда его рассчитывают, учитывают ЛИБО открытые длинные позиции, ЛИБО открытые короткие. Но никак не те и другие.
Согласна с Вами — это очень просто!)
2019 09 21 Позиции трейдеров фьючерса РТС
Без разделения позиций по группам трейдеров получаем информацию по индикатору ОИ (в том числе можно и в Квике). 
Расшифровка цифр представлена на следующем рисунке. 
Open interest
Одним из состояний рынка является действие накопление-распределение обьема эмитента. Действия накопления / распределения осуществляются деятельностью отдельных групп, как профессиональными трейдерами так и любителями. Любители, как группа, скорее всего, влияют на цену открытия на рынке, так как их торговля в основном осуществляется из просмотра финансовых новостей, чтением статей и прогнозов на ночь, а также корпоративных новостей, из любимых источников информации в основном после закрытия рынка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Открытый интерес и позиции трейдеров в РТС.
Продолжаю копировать некоторые статьи других пользователей которые были размещены очень давно и потерялись.
Но очень нужные. Я пока не знаю можно так делать тут.)
На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес. Это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.
Для лучшего понимания можно рассмотреть ситуацию на конкретном примере. Допустим, на текущий момент показатель «открытого интереса» составляет 500 000 контрактов. Что это значит? Это значит, что в общем и целом заключено 500 000 сделок и в момент роста цены фьючерсного контракта на 1 рубль, из кармана «продавцов» перетекает в карман «покупателей» 500 000 рублей в виде «вариационной маржи». К сожалению, «открытый интерес» ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей. То есть это может быть 500 000 человек, купивших по одному контракту, или же 1 крупный покупатель, купивший 500 000 контрактов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Без разделения позиций по группам трейдеров получаем информацию по индикатору ОИ (в том числе можно и в Квике).
Расшифровка цифр представлена на следующем рисунке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
OI
увидел зарисовки по ои на сл, забирайте
Открытый интерес (Open Interest)
На срочном рынке (фьючерсов и опционов) есть отличный показатель отражающий его текущее состояние. Этот показатель отражает вовлечённость игроков в торговлю тем или иным рассматриваемым финансовым инструментом, показывая текущее число открытых контрактов по нему.
Что такое открытый интерес и в чём его отличие от индикатора Volume (Объём)
Начнём, как водится, с определения:
Открытый интерес (ОИ) — это индикатор показывающий количество открытых контрактов по определённому финансовому инструменту.
ОИ ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей, то есть его значение будет одинаковым и при одной сделке подразумевающей открытие ста новых контрактов, и при ста сделках открывающих по одному новому контракту каждая.
Многие путают открытый интерес с другим, очень похожим на него по смыслу индикатором — Volume (объём). Путаница эта объясняется тем, что оба этих индикатора так или иначе завязаны на количество совершаемых сделок. Однако между ними есть одно принципиальное отличие заключающееся в том, что открытый интерес возрастает пропорционально числу только тех сделок которые ведут к увеличению количества открытых контрактов, а объёмы растут пропорционально числу всех сделок в принципе (и тех, которые увеличивают число открытых контрактов, и тех, которые его уменьшают).
Давайте я поясню вышесказанное на ряде простых примеров. Первым делом необходимо понимать, что любая сделка на фондовом рынке предполагает участие в ней двух сторон — продавца и покупателя. Невозможно продать какой-либо финансовый инструмент если на него не найдётся покупателя, равно как и невозможно его купить, если никто не будет его продавать.
Итак, у нас есть две стороны сделки — продавец и покупатель. А вот как меняется открытый интерес в зависимости от того какие позиции в сделке они открывают:
Как видите ОИ растёт в первом случае, остаётся неизменным во втором и третьем, и снижается в четвёртом случае. А что при этом происходит с объёмами? Значение индикатора Volume растёт во всех четырёх вариантах поскольку каждый из них предполагает заключение новой сделки (в независимости от того к росту или к снижению числа контрактов эта сделка приводит).
Надеюсь теперь разница между ОИ и Volume для вас понятна. Для наглядности вот вам ещё простенькая табличка иллюстрирующая вышесказанное:
** Надеюсь вы помните, что закрытие длинной позиции это не что иное как открытие короткой позиции того же объёма. Равно как и закрытие короткой позиции осуществляется посредством открытия длинной.
Интерпретация показателя
В общем случае изменение величины ОИ может говорить трейдеру о том поступают ли деньги на рынок или, наоборот, уходят с него. Если деньги поступают (ОИ растёт), то велика вероятность продолжения текущей тенденции, если деньги уходят с рынка (ОИ снижается), то нынешняя ценовая тенденция скорее всего будет прервана.
Наиболее ценные результаты даёт интерпретация открытого интереса не самого по себе, а в купе с другими показателями. Например, в сочетании с индикатором объёма, динамика изменения ОИ позволяет судить о силе или слабости рынка. Взгляните на таблицу ниже:
Правильно оценивать текущую силу рынка (и тенденцию её изменения) особенно важно при торговле по уровням сопротивления и поддержки. Если вы видите, что приближение цены к уровню сопровождается усилением рынка (например, цена идёт к уровню снизу вверх, а показатели объёма и ОИ при этом растут), то велика вероятность пробоя. Если, наоборот, цена приближается к уровню на фоне снижения силы рынка (например, цена приближается к уровню снизу вверх и показатели ОИ и Volume при этом падают), то велика вероятность отскока от уровня.
Теперь давайте поговорим об интерпретации значений ОИ в зависимости от текущей ценовой тенденции сложившейся на рынке. Для начала взгляните на эту таблицу:
Когда восходящий тренд сопровождается ростом величины ОИ, это говорит о том, что данное ценовое движение устраивает большинство рыночных игроков и в него вливаются всё большие деньги. В этом случае велика вероятность его продолжения.
То же самое можно сказать и о нисходящем тренде сопровождаемом ростом величины ОИ. Такая тенденция вероятнее всего продлится и далее.
В тех случаях, когда тренд (восходящий или нисходящий) сопровождается снижением величины открытого интереса, речь скорее всего идёт о том, что игроки начинают терять к нему интерес и постепенно закрывают свои позиции. Это может быть чревато скорым разворотом ценовой тенденции, хотя возможна и простая коррекция, и переход во флэт.
Растущий ОИ при боковом движении цены (флэте) может говорить о вероятности скорого начала игры на понижение. Если же ОИ при флэте уменьшается, то вероятно скорое повышение цены. Эти два сигнала слабее предыдущих.
Неизменное значение ОИ при восходящем или при нисходящем тренде может быть слабым сигналом к покупке или к продаже соответственно.
Наконец неизменная величина ОИ при флэте говорит о полном отсутствии какого-либо сигнала. В этом случае не рекомендуется входить в рынок, а следует дождаться более определённого момента.
Резюме
Итак, мы с вами разобрали суть понятия «открытый интерес» и выяснили чем данный индикатор отличается от похожего индикатора Volume. Мы выяснили какие сделки приводят к росту ОИ, а какие — к его снижению.
Кроме этого мы узнали каким образом можно использовать данный индикатор на практике. В общем случае рост величины ОИ свидетельствует о силе и актуальности текущей ценовой тенденции и говорит о большой вероятности её продолжения. В то же время, снижение величины ОИ говорит о том, что деньги постепенно уходят с рынка и, следовательно, текущий тренд скорее всего скоро завершится.
Мы подробно рассмотрели основные сигналы которые может дать трейдеру индикатор ОИ вкупе с другими рыночными параметрами (объём, направление тренда).
В заключение ещё раз напомним специфические особенности данного индикатора:
ОИ (Открытый Интерес) это сумма открытых позиций в покупку и продажу.
Условно говоря вы открыли покупку, вам встречно продали контракт по EUR, в таком случае будет рост ОИ +2.
Определений хотя и в сети хватает, чего реально не хватает так это верной интерпретации. Всё что видел и проверял несколько лет назад на практике работает с достаточно низкой вероятностью.
Низкой для того что бы вообще этим не пользоваться 🙂 Теперь переходим к верной интерпретации (а верная она по тому что работает в абсолютном большинстве случаев. исключения есть, редкие и связаны с тем что самая крупная прибыль по базовому активу, условно EUR, завязан не только на фьючерс, но и на американские опционы. но об этом другом материале).
Ниже приведена графическая таблица. Каждый блок (паттерн) это поведение ОИ и цены за торгуемый день (по скольку данные об ОИ биржа CME предоставляет только за прошлый торгуемый день. этого вполне достаточно).
Сразу стоит добавить примечание что вся логика построена на концепции рынка «Капитал-Толпа» т.е. есть некоторая монолитная структура обладающая огромным набором инструментов, рычагов, денег (Капитал) и есть все остальные игроки, в том числе и те что традиционно считаются маркет мейкерами, но на деле это всё толпа (как и ретейл трейдеры, отличие только с большем объеме денег). Подробнее об этом http://smart-lab.ru/blog/402086.php
P.S> Возможно стоит переписать это дело, сейчас уже смотрю что и как можно было-бы объяснить лучше и проще. Найду время, а пока в кратце суть ещё раз:
Когда идёт нисходящее или восходящее крупное трендовое движение, толпа чаще всего (но не всегда) заходит на продолжение. Это характеризуется крупным ростом ОИ, а по скольку стоплоссы толпы расположены на всей плоскости тренда, любое боковое движение в последующие дни или минимальный ход против накопления приведёт к нулевому или отрицательному ОИ.
По скольку этот инструмент анализа весьма грубый, для подтверждения требуются 3-5 дней с соответствующем движением цены и изменением ОИ согласно статье для подтверждения.
P.S.2> В ближайшие дни постараюсь выложить стратегию как это использовать для торговли что бы каждая операция закрывалась в плюсе без исключений. Написал бы раньше, но тут ограничение из-за низкой репы (только зашёл на смартлаб) в 1 пост\сутки.
Все остальные интерпретации ОИ гуляющие в сети, которые я нашёл, не содержат логики и тем более конкретных стратегий с высокой (в моём случае за 99%) вероятностью их работы, что косвенно подтвердило бы верность рассуждений.
Индикатор «Открытый интерес»
Индикатор «Открытый интерес» в торгово-аналитических терминалах, чаще всего отображается в виде гистограммы. Как правило данный индикатор, располагается внизу графика, зачастую в отдельном окне. А подразумевает индикатор открытого интереса, количество действующих контрактов в рынке. То есть, количество ордеров, по которым позиции трейдеров, находятся в активном режиме.
На каком рынке доступны показатели открытого интереса?
Все мы с вами знаем, что на срочном рынке FORTS обращаются производные финансовые инструменты. То есть инструменты, произведенные от базового актива. Вкратце вспомним производность деривативов: Есть эмитент – компания, выпускающая ценную бумагу своей организации, для торгов на фондовую площадку. А есть дериватив, то есть производный инструмент от базового актива. Например, акция Сбербанка, обращающаяся на фондовой бирже. Имеет производный инструмент – фьючерс на акцию Сбербанка. Так фьючерс, это и есть дериватив.
Мы не просто так заговорили о срочном рынке, поскольку такой показатель как, «Открытый интерес». Может транслироваться только на рынке производных инструментов. Почему? Смотрите; базовый актив – акции, облигации, векселя и долговые расписки, имеют строго лимитированное количество. Поскольку для их выпуска требуется эмиссия. Если мы будем долго рассуждать на эту тему, то в глубоком понимании, мы так или иначе придем к банальному выводу:
Показатель открытого интереса на фондовой площадке, попросту бесполезен. По крайней мере, для средне позиционных трейдеров. Поскольку на некоторых западных фондовых площадках, хоть и транслируется данный показатель. Они транслируются в виде сводок новостей, с задержкой в одни сутки! Согласитесь, такая поставка данных приемлема, разве что для долгосрочных инвесторов!
В отличие от срочного рынка производных инструментов. Где постоянный пересчет взаимных обязательств, между покупателем и продавцом, просто необходим. Связано это с тем, что на срочном рынке деривативов, действует эффект «кредитного плеча». Которое, в свою очередь, основано на присущем здесь гарантийном обеспечении. А посему (сейчас ключевой момент); именно благодаря, а не вопреки. Постоянной здесь ротации вариационной маржи, доступен такой показатель, как «Открытый интерес»!
Что демонстрирует «Открытый интерес»?
Теперь давайте вкратце вспомним, что же показывает нам значения открытого интереса. Если не быть голословным, то определение открытого интереса, можно выразить в 2-х словах: «Индикатор открытого интереса отображает количество открытых позиций». Чтобы прояснить это определение, сравним функцию этого индикатора, с индикатором «вертикальных объемов». Почему именно с этим индикатором? Все достаточно просто:
Как не крути, но отображение обеих гистограмм данных индикаторов, основаны на количестве заключаемых в рынке сделках. Ну вот смотри, мой юный друг; бары гистограммы индикатора открытого интереса, растут пропорционально заключаемых позиций на срочном рынке. И сопоставив ему в пример, бары гистограммы индикатора вертикальных объемов. Мы обнаружим, что они тоже формируются ровно пропорционально росту количества заключаемых в рынке сделок! Так в чем же тогда разница между ними? Спросит непосвященный практикант.
В чем разница между индикаторами ««Открытый интерес»» и «объемы вертикальные»?
А отличие между ними есть! Принципиальная разница, которая и отличает эти два индикатора. Индикатор открытого интереса транслирует нам все, именно открытые позиции участников рынка. Поскольку, при ситуации, когда трейдер открывает торговую сделку, а его контрагент закрывает позицию (выходит из рынка). Тогда значение открытого интереса не изменяется. В концепции того, что в рынке по-прежнему находится все-то же, количество открытых позиций. И как следствие, прежний объем денежной массы, в рынке остается неизменным.
Бары же гистограммы индикатора вертикальных объемов, отображают нам совокупное количество заключаемых сделок на рынке. Без исключений, покупка ли это, или продажа. Вход ли это в позицию, или это был выход из сделки. Был ли это взнос дополнительных денежных средств в общий «бассейн» (рынок). Или было произведено изъятие денег из рынка, посредством выхода трейдера. И даже не важно, как трейдер вышел из своей позиции, с убытком или с профитом. Средства, так или иначе, уходят с рынка, с той лишь разницей куда, или кому они уходят: Трейдеру, или брокеру. Все эти действия, в любом случае отражаются на росте баров гистограммы индикатора объемов!
Особенности ротации значения открытого интереса
Одной из отличительной черты этого показателя, от прочих переменных инструментов анализа рынка. Заключается в том, что значения открытого интереса, могут изменяться только кратно 2-м единицам. Завязано это на том, что при любой осуществленной на рынке транзакции. В ней априори участвуют две стороны. Покупатель и продавец. Данное утверждение доказывают параметры вот этой иллюстрации. Обратите внимание, здесь все значения открытого интереса, строго четные. Теперь рассмотрим более подробно, как происходит ротация (изменения) значения открытого интереса:
Увеличение параметра открытого интереса
Предположим, покупатель решается войти в длинную позицию, с расчетом на рост актива. Одновременно с этим и продавец входит в короткую позицию так же, с расчетом на снижение цены. Таким образом получается, что сумма открытых позиций увеличивается вдвое. Да друзья, именно вдовое! Поскольку покупка не может осуществиться без продажи. Ровно, как и наоборот; нельзя продать актив, не имея для продажи покупателя. И здесь как следствие, увеличивается и бар гистограммы индикатора отрытого интереса.
Уменьшение параметра открытого интереса
Теперь вообразим обратную ситуацию, где покупатель решается выйти из своих Long’ов. Сейчас не важно, с убытком производится выход из позиции, или с прибылью. Ключевым моментом является именно выход, то есть закрытие позиции. В это же время, выходит из своих Short’овых позиций и продавец, так же де-факто, закрывая свои короткие позиции (продажи). При таких рыночных обстоятельствах, показатели открытого интереса уменьшаются, так же на два значения. Поскольку теперь тоже закрыты две сделки.
Неизменность параметра открытого интереса
Здесь, чтобы вникнуть в саму суть формирования открытого интереса, необходимо упростить значение переменных. Которые являются определяющими для ротации показателей открытого интереса. Короче! Чтобы нам было проще понять и в дальнейшем не путаться, отброс им такие переменные как: Гарантийное обеспечение, вариационную маржу и взаимные обязательства. Единственные переменные, которые нам потребуются для четкого понимания формирования открытого интереса – это вход, выход, покупка и продажа!
1-я модель статичности открытого интереса: Представим покупателя, который открывает новую сделку. Другими словами, он входит в рынок с покупкой. В то же мгновение продавец этого же актива, закрывает свою, ранее купленную позицию. Проще говоря, он выходит из рынка. И что мы видим в итоге? По факту получается, что в рынке, как была одна открытая позиция, до того, как пришел новый покупатель. Так в рынке и осталась одна открытая позиция, после того как из рынка ушел старый покупатель! И здесь не нужно обладать степенью магистра, чтобы понять, что значение открытого интереса не изменилось!
Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!
2-я модель статичности открытого интереса: Допустим покупатель решается зарыть свою продажу. Да-да! Именно продажу, поскольку во время действия короткой позиции, трейдер является продавцом. Но в тот нано момент, когда он закрывает продажу он, как бы выкупает свои обязательства перед брокером. И именно в эту секунду, продавец трансформируется в покупателя. Трактуя это событие в иной концепции, наш покупатель (в недалеком прошлом – продавец), выходит из рынка, закрывая позицию.
Наряду с этим событием, другой участник рынка открывает новую позицию на продажу того же актива. Так же, как и в первом варианте, одна открытая позиция в рынке была закрыта. А другая позиция, по этому же инструменту, была открыта. И даже дилетант, будучи не имеющий степень бакалавра понимает, что показатели открытого интереса при этом, останутся без изменений! Взглянем на схему-таблицу, демонстрирующую все выше сказанное, но уже в эмпирическом изображении:
Хронология формирования открытого интереса и ценообразования
Здесь друзья, переходя к практической части нашего материала, призываю вас быть предельно внимательными. Поскольку оно того требует! Не только в виду того, что сам по себе индикатор открытого интереса, довольно уникальный инструмент. Но и в виду того, что этот аналитический рычаг прогнозирования динамики цен. Требует особого подхода, именно для верной интерпретации его использования. В противном случае, по итогу торговли мы останемся в недоумении: «А какого хрена не работает индикатор открытого интереса»?
Не пытайтесь использовать индикатор открытого интереса в чистом его виде!
На самом деле, невозможно применить данный индикатор к торговле, с успешным результатом доходности в чистом его виде. Впрочем, как и любой другой технический или графический инструмент, для прогнозов направления цены. Так, профессиональными участниками рынка, давно подтверждается тот факт. Что данный индикатор оптимальнее всего использовать с объемом торгов. А какой из индикаторов, как не вертикальные объемы, подходят лучше всего для такой миссии? Совокупное применение которых, мы рассмотрим несколько ниже.
Теперь обратимся к этому скриншоту. На котором прекрасно демонстрируется концепция формирования открытого интереса. А именно, концепция того, что как бы мы не выискивали «идеальные паттерны», мы всегда будем натыкаться на ситуации. При которых бары гистограммы индикатора открытого интереса. Практически всегда растут и снижаются, ровно пропорционально росту и снижению самого графика цены. В действительности, здесь нет ничего необычного. Напротив, данная синхронность является более чем естественной хронологией совокупного формирования открытого интереса и цены.
Хронология повышения открытого интереса и роста цены
Просмотрите, при некотором и постепенном возрастании баров открытого интереса, повышается и стоимость фьючерса на акцию Сбербанка. Прокомментировать такое развитие событий можно следующим образом: Судя по тому, что бары открытого интереса возрастают, мы можем утверждать, что в рынке заключаются все больше именно новых контрактов. Следовательно, мы так же можем утверждать, что в рынок производится все больше входов, нежели выходов из позиций.
Но что нам это дает, и как выявить то, что здесь больше именно покупателей, а не продавцов? – Спросите вы! О том, что здесь больше покупателей, нам сигнализирует собственно, сама восходящая тенденция цены. Это положение дел, априори не может быть иным. Восходящее движение, значит доминируют покупатели, при нисходящей тенденция – преобладали бы продавцы. Вообще, что касается открытого интереса, по отношению к направлению движения цены…
Хронология понижения открытого интереса и спада цены
…Так эту систему взаимодействия не стоит рассматривать, как прогноз курса движения. Имеется в виду, здесь мы НЕ должны задаваться такими вопросами как: «А куда же пойдет цена, вверх или вниз»? В данной теории прогноза, мы должны, прежде всего задать себе на вопрос: «Будет ли продолжение движения»? И отвечая на него, нам уже все равно, цена движется вверх или вниз! Нам гораздо важнее продолжение движения. Ведь на рынке срочных инструментов, у нас есть возможность зарабатывать, как на росте актива, так и на его падении!
Здесь вся концепция развития событий, и открытого интереса, и самого ценообразования, на фоне их роста. Абсолютно аналогична применима, и к нисходящему движению. При уменьшении объема открытых позиций, о чем нам демонстрируют бары открытого интереса, продолжается и действующая тенденция. В нашем случае, это именно нисходящее движение. А поскольку здесь все идентично и абсолютно противоположно предыдущей комбинации. То перейдем к рассмотрению следующей ситуации.
Хронология статичности открытого интереса и бокового движения цены
На наш субъективный взгляд, здесь так же все достаточно логично понятно и объективно объяснимо. При ситуации, когда бары гистограммы индикатора открытого интереса, остаются без явных изменений, можно смело утверждать: В рынке соблюдается некий баланс, в понимании количества открытых позиций. Обобщая не на древнем шумерском, а на понятном нам русском языке, в рынке не наблюдается входов новых участников. И действующие игроки, не выходят из своих позиций.
Вследствие чего, мы и наблюдаем боковое движение цены. В трактовке взаимодействия покупателей и продавцов, здесь не наблюдается явной активности трейдеров. То есть, здесь нет желающих покупать данный актив по текущим ценам. Ровно, как и нет жаждущих продавать его по этим ценам. Все, достаточно предельно ясно и логически объяснимо, не правда ли? Но такую синхронность невозможно применить в торговле. Согласитесь, она совершенно бесполезна!
«Открытый интерес» & объемы вертикальные
Ведь точно с таким же успехом, можно было бы угадывать продолжение движения цены, и на голом графике цены! Безо всяких, дополнительных индикаторов «открытых интересов». Которые, итак кстати говоря отвлекают, и путают практиканта трейдера от торговли по наитию. Однако, что будет, если мы воспользуемся дополнительным инструментом? Что если мы все-таки послушаем профессиональных участников рынка. И попробуем подключить к данному графику с индикатором открытого интереса, еще и объемы вертикальные? Именно как вспомогательный рычаг!
Интересные точки на графике
Здесь, на том же участке рынка, мы с вами подключили индикатор объемов. Посмотрите, если до его подключения мы могли наблюдать лишь синхронные с открытым интересом подъемы и снижения. То теперь, с помощью баров вертикального объема, у нас есть более четкие области. Где нам гораздо целесообразнее будет принимать те или иные торговые решения. Обратите внимание на переломный момент; здесь восходящее движение, сменилось на нисходящую тенденцию. Попробуем разобраться, как собственно протекала эта смена направления цены:
Во время восхождения цены и увеличения открытого интереса, мы не входили в рынок. Так как не было, ни явного сигнала, ни тем более тому подтверждения. Мы просто сидели, наблюдали за ценой, пили алтайские травы и анализировали изменение открытого интереса. Параллельно с ротацией вертикальных объемов. В 12:30 мы обнаружили аномально повышенный объем сделок. Вопрос: «Чем мы должны были руководствоваться, чтобы идентифицировать скорый разворот тенденции»?
На самом деле, способов предугадать разворот направления цены здесь, может быть вагон и тележка. Начиная от пройденного пути по индикатору ATR, уровнем сопротивления, или окончанием какого-то временного периода. Например, конец недели или месяца. И заканчивая кластерным анализом, посредством подглядывания внутрь свечи. Или приближением срока экспирации фьючерса. В общем, провести анализ предполагаемого разворота, пруд пруди (отчего и все беды трейдеров) …
Анализ предполагаемого продолжения движения
Но нас прежде всего, интересует способ анализа с помощью этих двух индикаторов. Поэтому вспоминаем выше приведенное утверждение: «Нам не важно, куда пойдет цена – гораздо важнее, продолжит ли она свое текущее направление»! Согласитесь, теперь как «камень с груди». Теперь, после такого импульса количества совершенных сделок (объем). А также, после некоторой заминки ценой на одном месте. Мы точно знаем, что пока цена не продолжит свое восхождение.
Что мы видим дальше? Цена фьючерса начала снижаться, пропорционально заминке открытого интереса. Вот теперь-то у нас есть пища, для объективного размышления: «Если бы на том, недавно прошедшем аномально большом импульсе вертикальных объемов, были бы только покупатели. Тогда бы мы 100 % наблюдали и рост баров открытого интереса! Однако отчетливого роста за этим не последовало. Ровно как мы не наблюдаем и снижение открытого интереса.
Массовый выход покупателей…
Следовательно, это было большое количество либо взаимных входов и выходов, что привело к появлению импульса объемов. И в то же время, статичности открытого интереса. Либо это были контрагенты действующих (доминирующих на момент восхождения цены) покупателей, то есть продавцы. Что могло привести к остановке восходящей тенденции. Кстати, что и произошло, как мы видим, на протяжении последующих примерно 8-12 свечей, по 5 минут (около 1-го часа).
А дальше, происходит смена направления движения цены, в противоположную сторону – вниз. Начало снижения открытого интереса, которое нам говорит о том, что участники рынка потеряли интерес к спросу актива. А также, явное отсутствие приметных изменений баров вертикального объема. Все эти пост факты говорят нам о том, что динамика цены дериватива взяла курс на снижение стоимости. Понятное дело, на неопределенное количество пунктов.
Массовый выход продавцов…
Далее опять включаем логику. Мы никогда не знаем, до каких значений будет продолжаться действующая тенденция. В нашем случае на данный момент, это снижение фьючерса на акцию Сбербанка. Однако кто сказал, что нельзя выше продемонстрированный метод анализа, применить к окончанию движения?! Точно по такому же принципу, мы можем прогнозировать и скорое окончание направления. То есть, если от предыдущего импульса объемов мы уже точно знаем, что в рынке доминирую продавцы. Значит ищем ситуацию, при которой мы сможем смело сказать:
«Да. Вот подавляющее большинство продавцов вышли из своих позиций»! Как раз-таки эту ситуацию, мы и наблюдаем на предыдущем снимке. Где при относительно резком импульсе цены вниз, повысились и объемы. Что подтверждает нам, о массовых продажах. Однако уже в следующие 5-минутки, объемы упали, то есть транзакции в рынке резко сократились. А вот «Открытый интерес» наоборот увеличился, что доказывает факт: Отзывчивые покупатели выкупили продажи инициативных медведей. Тем самым, установив в рынке производного от бумаги Сбербанка инструмента, некоторый баланс. Между покупателями и продавцами – спроса и предложения!
Другой вспомогательный рычаг для определения смены тенденции
В завершение материала, хотелось бы обратить ваше внимание и на следующую реальность: Нам ведь, на самом деле никто не запрещает воспользоваться и другими дополнительными рычагами. Прочими вспомогательными инструментами, именно для подтверждения наших прогнозов. Например, воспользоваться кластерным анализом. Так, активировав кластерное отображение графика, мы можем идентифицировать продажи в особо значимом место 5-минутной свечи.
В этом контексте друзья, нельзя выделить какой-то определяющий момент – здесь все нюансы ключевые. Тот момент, что свеча располагается напротив импульсного объема. Момент, что бары открытого интереса не демонстрируют значимой изменчивости. И тот момент, судя по двум видам кластеров, что максимальное количество транзакций, прошли именно в верхней части свечи. Более того, красный цвет максимальной ячейки кластера, сигнализирует нам именно о продажах!
А это, извините меня, очень даже экстремально определяющий показатель. Прежде всего для того, чтобы быть максимально убежденным в правильности наших недавних предположениях. То есть в том, что именно в эти 5 минут, действующие и доминирующие покупатели, выходят из своих длинных позиций. Здесь, даже совершенно неприемлемо допущение мысли о том, что существующие покупатели «доливаются», или входят новые лонгисты! Исключено!