что такое индекс доллара сша
Индекс доллара США
Индекс доллара США (USDX или DXY) — достаточно важный показатель, стоящий в одном ряду с котировками валютных пар. В этой статье мы рассмотрим, что представляет из себя долларовый индекс, его историю и экономический смысл.
Что такое индекс доллара США?
Индекс доллара — это отношение валюты США к корзине других основных валют. Иначе говоря, DXY это произведение шести валютных пар, неизменно содержащих доллар. Вот валюты, взятые относительно доллара, и их процентная доля:
Формула для расчета USDX такова:
Первая константа в формуле введена для того, чтобы значение равнялось 100 на март 1973 года — дату официального начала отсчета показателя. Текущие котировки индекса можно посмотреть здесь.
История индекса доллара
До марта 1973 года в мире официально действовал золотой стандарт — это означало, что цена золотой унции составляла неизменную стоимость в долларах, тогда как колебания остальных валют к доллару допускались лишь в незначительном коридоре. Однако в начале 1970-х в Америку пришел кризис — вместе с основными акциями сильно упал весь фондовый рынок.
С другой стороны европейская экономика чувствовала себя лучше и основные валюты европейских стран (в частности немецкая марка) пошли вверх. Стало очевидно, что занижать их курс нет финансовой возможности. Так что если в 1930-х Великая Депрессия породила лишь кратковременный отказ от золотого стандарта, то кризис начала 70-х привел к его упразднению — и золото, и валюты сделались полностью рыночными активами.
Исторические показатели индекса доллара США
На фоне долгожданных позитивных изменений и резкого снижения процентной ставки индекс доллара также взмыл в небеса — можно сказать, что на нем надулся своеобразный пузырь. Цена достигла исторического максимума в 165 пунктов — больше индекс не подбирался к этой отметке. Но затем эйфория любви к доллару проходит и показатель стремительно снижается — после череды удачных лет начинает появляться больше негативных прогнозов, которые только усиливаются после коррекции 1987 года.
Первая половина 90-х годов проходит в боковом тренде — мрачные прогнозы по экономике США не оправдываются, причем европейская экономика в этот период весьма сильна. Но с середины 90-х начинает надуваться американский пузырь доткомов и долларовый индекс отправляется на свой второй пик, который достигает максимума в самом начале 2002 года.
К этому времени Америка уже полтора года пребывает в рецессии, что отражается на курсе доллара — DXY с запозданием резко идет вниз. Непосредственно перед началом кризиса 2008 года индекс DXY достигает своего минимума в 70 с небольшим пунктов. После последнего сильного снижения в 2011 году он растет, однако в будущем возможны любые повороты кривой. Актуальный график:
Что показывает индекс DXY?
Как явно следует из прошлого абзаца, индекс DXY показывает международную оценку доллара США. Чем выше значение, тем сильнее доллар. В силу диверсификации представленных валют долларовый индекс служит более точным показателем, чем отдельная пара, например евро-доллар. Если говорить о недостатках и возможных изменениях в составе DXY, то стоит отметить в нем очень большую долю евро и полное отсутствие китайского юаня, чья экономика последние годы делает значительные успехи. Что кстати, отражается на курсе юаня, который стабилен к доллару. Так что в будущем вполне возможно введение в индекс юаня с понижением доли евро.
Как торговать индексом?
Хотя DXY отражает в себе отношение доллара США к валютам 24 стран, стоит понимать, что это индекс, а не валютная пара. А для операций с ними лучше всего подходят биржевые фонды ETF. В частности, фонды UDN и UUP предлагают сделать ставку на понижение или повышение индекса соответственно, используя валютные фьючерсы.
Что такое индекс доллара (USDX, DXY) и как это использовать в торговле на Форекс
Если вы предпочитаете в торговле доллар США, то наверняка не раз могли наблюдать ситуацию, когда непонятно, что является катализатором движения курса доллара – переоценка валюты или реальное увеличение или уменьшение стоимости доллара.
Чтобы было проще понять реальную причину движения доллара, Федеральный резервный банк использует два индекса, которые отображают ценность доллара США по отношению к корзине других валют. В обоих случаях эти корзины состоят из большинства валют главных торговых партнеров США.
Индекс доллара торгуется под сокращенным названием USDX или DXY. Также в статье я расскажу о торгово-взвешенном индексе доллара, потому что центральный банк использует его, чтобы оценить ценность доллара США по отношению к валютам ведущих стран, являющихся торговыми партнерами США.
Главные торговые партнеры США
Оба этих индекса доллара являются торгово-взвешенными и именно с их помощью можно оценить, кто является одним из основных торговых партнеров США в настоящее время. Связь здесь в том, что валюты этих стран-партнеров входят в индекс доллара и являются его составной частью.
Про индекс доллара USDX у нас уже была статья, где затронули тему расчета индекса.
Также советую почитать
В таблице ниже вы можете посмотреть топ-26 торговых партнеров США по объему взаимной торговли согласно данным U.S. Census Bureau.
Также хочу обратить ваше внимание, что некоторые из указанных стран, такие, как, например, Великобритания, Германия, Бельгия, Италия, Франция являются членами Европейского союза, поэтому этот торговый блок занимает первое место в списке. Наверное, как нельзя кстати, будет напомнить, что Великобритания в результате референдума приняла решение выйти из состава Европейского союза. На этой волне некоторые брокеры собирались хорошо поживиться на доверчивых трейдерах, поэтому рекомендую почитать статью Brexit или Bremain? Обманывает ли ваш брокер?
Общий объем торговли между США и остальными странами, выраженный в сумме в долларах США, вы можете видеть в первой строчке таблицы
Таблица основных торговых партнеров США
Теперь пройдемся по колонкам в таблице выше. Здесь показано: рейтинг страны, страна или блок, общий объем торговли, чистый объем торговли, объем экспорта и импорта. Данные по экспорту и импорту приводятся согласно статистики США.
Остальные страны, которые расположены в таблице ниже Чили (26 место), сгруппированы в блок под названием «Remaining Counries»
Что такое индекс доллара?
Индекс доллара – это наиболее широко известный и применяемый на практике индекс валют. Обозначается как USDX или DXY. Это важное измерение ценности доллара получило свой старт в 1973 году с первоначального значения 100,000.00.
Индекс доллара стал очень важным измерением для доллара США после Бреттон Вудской системы фиксированных валютных курсов (см. история доллара США). Индекс доллара изменился только один раз, после того, как Евро заменил некоторые другие валюты из стран Евросоюза в начале 1999 года.
Фьючерсный контракт USDX в настоящее время торгуется на самом большом рынке акций в мире – Intercontinental Exchange (ICE). И это стало одним из главных критериев оценки доллара США, например, в финансовых СМИ.
Состав валют в индексе доллара USDX
Значение индекса доллара рассчитывается как среднее геометрическое значение курса доллара по отношению к корзине, состоящей из иностранных валют. В эту корзину входят валюты основных торговых партнеров США, для каждой из которых используются различные повышающие или понижающие коэффициенты.
В таблице ниже перечислены шесть валют, которые на сегодняшний день составляют индекс доллара, а также процент веса каждой валюты в корзине.
Кстати, многие трейдеры и экономисты считают, что в настоящее время эта корзина не соответствует реальному положению дел, потому что США больше всего торгует с такими странами как Южная Корея, Китай, Мексика и Бразилия, которые не входят в корзину. А со Швейцарией и Швецией торговля ведется значительно меньше.
Как рассчитать индекс доллара USDX
Как было сказано выше, индекс доллара представляет собой взвешенное среднее геометрическое. Средневзвешенное значение группы чисел Х с соответствующей группой весов W рассчитывается следующим образом:
Это математически вычисляется при помощи следующего уравнения:
На практике трейдеры сами могут вычислить индекс доллара, с использованием программ типа Excel. Общее уравнение в Excel будет выглядеть следующим образом:
USDX = 50.14348112 * EUR/USD exchange rate ^ (-0.576) * USD/JPY
exchange rate ^ (0.136) * GBP/USD exchange rate ^ (-0.119) X USD/CAD
exchange rate ^ (0.091) × USD/SEK exchange rate ^ (0.042) * USD/CHF
exchange rate ^ (0.036).
В Excel эти расчеты могут быть выполнены для каждого компонента в отдельности. Рассчитать взвешенную ставку отдельно для каждой валютной пары, а затем умножить ведущий фактор 50.14348112 на средневзвешенную ставку.
Это может выглядеть вот так
Как видно на таблице выше, путем теоретических расчетов мы получили, что индекс USDX будет равен 96.63935446. Это близко к показателю USDX 96,65, установленном на Intercontinental Exchange или ICE.
Торгово-взвешенный индекс доллара
Еще одним важным индексом доллара является торгово-взвешенный индекс доллара или TWDI, который рассчитывается и публикуется Федеральным резервным банком с 1998 года. Этот индекс представляет намного более широкую оценку ценности доллара США, сюда входит 26 валют, и это позволяет федеральной резервной системе оценить, насколько конкурентоспособны американские товары относительно товаров других стран.
Многие экономисты склоняются к мнению, что индекс доллара TWDI является основным показателем стоимости доллара, и это в конечном итоге имеет наибольшее влияние на экономику США. Ключевую роль здесь играет то, что торгово-взвешенный индекс доллара TWDI используется ФРС для того, чтобы приспособить денежно-кредитную политику США в зависимости от силы или слабости американской валюты, и поэтому он имеет огромный потенциал влияния на ключевые процентные ставки в США, более чем индекс доллара USDX (см. также как влияет процентная ставка на курсы валют).
Доля валют в корзине торгово-взвешенного индекса TWDI по состоянию на 2016 год выглядит следующим образом:
В таблице некоторые страны отмечены звездочкой. Это значит, что валюты этих стран входят в корзину индекса доллара.
Если говорить о различии между индексами TWDI и USDX, то одно из основных – разное число валют, которые входят в корзину. Поэтому индекс доллара TWDI является более глобальным показателем стоимости доллара в сравнении с валютами других стран.
Здесь нужно выбрать Daily: View или Monthly: View. Также данные по индексу TWDI можно посмотреть на графике Tradingview по тикеру DTWEXM.
Как использовать индекс доллара в торговле
Индекс доллара USDX может дать представление трейдеру о том, насколько вырос или упал доллар по отношению к начальной точке в 1973 году.
Например, если индекс в настоящее время имеет ценность 96.65, то это означает, что доллар упал на 3.35% по отношению к корзине из шести валют с 1973 года. Аналогично, если значение индекса доллара равно 115, тогда это могло бы подразумевать, что доллар укрепился на 15% по отношению к индексу USDX от начальной точки, т.е. с момента создания индекса.
Торгуем USDX, используя CFD
Индекс доллара USDX можно торговать через брокеров, которые предлагают торговлю контрактами на разницу (CFD) на индекс доллара.
Крупнейшие форекс-брокеры, предлагающие возможность торговли CFD:
CFD являются производными финансовыми инструментами, стоимость которых определяется стоимостью базового актива фьючерсного контракта, лежащего в основе USDX, торгуемого на интерконтинентальной бирже.
Каждый брокер имеет свои условия для CFD на индекс доллара, поэтому убедитесь, что эти условия подойдут вам.
Применение индекса USDX в торговле на Форекс
Трейдеры могут использовать динамику изменения индекса доллара, такого как USDX, чтобы понять, как изменяется ценность доллара США относительно других валют, входящих в индекс. Например, если USDX растет, значит, растет стоимость доллара. Если USDX падает, то американский доллар будет снижаться в цене на валютном рынке.
Данные индикатора можно также использовать и для определения прочности других валют, например, Евро, средневзвешенное значение которого в индексе USDX будет равным 57.6%.
Еще одна ключевая вещь – это понимание того, как движение индекса доллара связано с движением компонентов, входящих в индекс. Например, берем валютную пару USD/JPY. Перед слэшем находится USD, после слеша – JPY. Так вот, касаемо индекса доллара USDX, валютная пара, которая в нашем случае находится после слеша (это JPY), будет положительно коррелироваться с индексом USDX. То есть, если индекс USDX будет расти, то и JPY будет расти в стоимости в то же самое время, и наоборот – если падает индекс, то падает и JPY.
В противоположность этому, когда валютная пара котируется как EUR/USD, то есть когда доллар находится после слеша, то USDX и валютная пара из данного компонента (в данном случае EUR) будут обратно коррелируемы. Это значит, что когда USDX будет падать, EUR будет двигаться в противоположном направлении.
Индекс доллара США в первую очередь применяется для оценки глобального состояния «американца» на больших торговых периодах. Не могу сказать, что этого достаточно для полноценного анализа направления движения по доллару или другим валютам, входящим в индекс, но как дополнение к фундаментальному анализу это вполне можно использовать.
Если мы торгуем на долгосрок, то индекс доллара как нельзя лучше поможет оценить экономические показатели США и даст понятие глобальных перспектив американской валюты.
Что такое индекс доллара США и как это можно использовать в торговле на Форекс?
Индекс американского доллара (DXY) можно назвать одним из фундаментальных индикаторов. График DXY отображает рыночную стоимость USD по отношению к другим валютам. На фондовом рынке индекс доллара США начал торговаться в 1973 году после перехода к плавающим валютным курсам. Исходная стоимость инструмента составляла 100,00 USD. Рост индекса к отметке 110 USD указывал на то, что рыночная стоимость американской валюты по отношению к другим денежным единицам укрепилась на 10%. За весь период существования индекса DXY максимальная стоимость инструмента составила 160 USD, а абсолютный минимум был зафиксирован в 2008 году на фоне мирового финансового кризиса и составил 70 USD. На момент написания статьи стоимость DXY варьируется в диапазоне 90-91 USD.
Индекс доллара США отображает рыночную динамику ценообразования американской валюты по отношению к другим финансовым единицам. Эти сведения можно использовать не только в ознакомительных целях, но и в торговле на Форекс. Сегодня мы подробно поговорим именно об этом.
Структура индекса DXY
DXY является сводным показателем, который определяется посредством актуальной стоимости USD по отношению к корзине других валют. В эту корзину входят финансовые единицы государств, с которыми США ведут активную торговлю. К ним относятся:
На графике DXY преобладает восходящий тренд в том случае, если USD укрепляется по отношению к упомянутым выше валютам. Ключевую роль в ценообразовании индекса играет изменение стоимости USD по отношению к евро. Укрепление валют из представленного выше списка так же влияет на график DXY.
Как использовать график DXY в торговле на Форекс?
Сразу стоит сказать, что график индекса американского доллара гораздо проще поддается техническому анализу. Ключевая сложность торговли валютными парами заключается в том, что они являются парным финансовым инструментом. Например, график EUR/USD отображает стоимость евро по отношению к доллару США, то есть для составления торгового плана по объемам или посредством фундаментального анализа потребуется анализировать 2 инструмента: евро и доллар США. При работе с графиком DXY проводить подобную работу не потребуется.
На практике это выглядит следующим образом:
На скриншоте представлен график индекса доллара США с периодом D1. 27.11.20 ценой был преодолен значимый уровень поддержки. Этот сигнал позволяет искать сделки Buy по парам, в которых USD стоит в знаменателе, либо открывать ордера Sell на инструментах, в которых USD фигурирует в числителе.
Например, на дневном графике пары EUR/USD 27.11.20 формируется хороший сигнал на покупку по правилам технического анализа (пробой ценой важных локальных уровней). В это же время на графике USD/CAD картина противоположная:
По графику индекса американского доллара, помимо прочего, удобно проверять корректность фундаментального анализа при среднесрочной или долгосрочной торговле. Например, текущий нисходящий тренд на DXY можно объяснить снижением влияния USD на мировую экономику. Это во многом связано с завершающимся строительством проекта “Северный поток-2”, после запуска которого США потеряют крупнейшего торгового партнера в лице Германии, а, возможно, и всего Евросоюза. Еще одним фактором, влияющим на актуальную тенденцию ценообразования USD, является продажа американских государственных облигаций банками России и Китая. Принимая во внимание текущую геополитическую ситуацию, есть все основания полагать, что подобная тенденция сохранится в ближайшее время.
Заключение
Важно! График DXY не является техническим индикатором. Работа с этим инструментом позволит трейдеру с предельной точность определить текущий тренд и выявить точные торговые сигналы. Точки входа потребуется искать непосредственно на графиках валютных пар посредством эффективной и независимой стратегии.
Что такое индекс DXY?
Почему важен индекс DXY?
Доллар США — наиболее широко используемая и признанная валюта во всем мире. Центральные банки и правительства держат доллары США в качестве основного обменного актива своих валютных резервов. Доллар — мировая резервная валюта.
Резервные валюты являются ликвидными, что делает их предпочтительными валютными инструментами для центральных банков и финансовых учреждений при расчетах по международным сделкам. Расчет по международным обязательствам с использованием резервной валюты избавляет от необходимости обменивать валюту страны для каждой транзакции. Доллар США является ведущей резервной валютой из-за долгой истории политической и экономической стабильности в США, ведущей экономике мира. Индекс доллара (DXY) торгуется на фьючерсном рынке на Межконтинентальной бирже (ICE) и на внебиржевом рынке между валютными дилерами.
DXY отражает силу или слабость доллара и является механизмом ценообразования для многих сырьевых товаров
Товары — это исходные материалы, которые кормят, одевают, дают энергию и обеспечивают жизнь человечества. Промышленное производство сосредоточено в районах, где земная кора богата рудами, минералами, металлами и энергией. Сельскохозяйственные продукты требуют подходящего климата и доступного водоснабжения. Потребление повсеместно, поскольку люди во всем мире нуждаются в товарах первой необходимости.
Ориентиром цен на большинство сырьевых товаров является доллар США из-за его ликвидности, стабильности и роли ведущей резервной валюты. Издержки местного производства и потребительские цены могут выражаться в различных валютах, но при оптовых поставках в качестве средства обмена используется доллар США. Со временем рост доллара обычно является причиной снижения цен на сырьевые товары, в то время как слабость резервной валюты является фактором роста цен. Сильный доллар снижает затраты местного производства, позволяя иностранным производителям продавать продукцию по более низким ценам и наоборот.
Как рассчитывается индекс DXY
Индекс доллара измеряет валюту США по отношению к другим резервным валютам. Поскольку евро является второй ведущей резервной валютой, он имеет самый высокий вес в индексе доллара. Индекс доллара рассчитывается по следующей формуле валютных пар:
Шесть валют, составляющих индекс доллара, представляют собой свободно обращающиеся валютные инструменты из политически стабильных стран. Регулярно планируемая ребалансировка или корректировка индекса доллара не проводится. Биржа ICE отслеживает методологию индексации. Расчет индекса происходит в режиме реального времени на основе потока данных с несколькими участниками спотовых цен на компоненты индекса.
В марте 2020 года индекс доллара достиг максимума почти за два десятилетия
В марте 2020 года, в разгар ценового движения, вызванного глобальной пандемией, индекс доллара резко вырос. Роль доллара США как резервной валюты делает его убежищем в периоды нестабильности на рынке.
Как видно из графика, индекс доллара ICE вырос до максимума 103,96 в марте 2020 года, самого высокого уровня за восемнадцать лет с 2002 года. Хотя индекс резко вырос в течение недели 16 марта, на следующей неделе он стал ниже.
Резкое падение привело к консолидации цен
Как показано на недельном графике, индекс переместился с восемнадцатилетнего максимума на самый низкий уровень с февраля 2018 года, поскольку он неуклонно снижался в течение 2020 года и до начала 2021 года. Самый последний минимум был на уровне 89,165, что всего на 1,015 выше дна начала 2018 года, что был самым низким с конца 2014 года.
Разница в процентных ставках играет ведущую роль в стоимости одной валюты по сравнению с другой. Краткосрочная ставка Федерального фонда упала до нуля, поскольку финансовые последствия COVID-19 затронули рынки, уменьшив разницу в курсах между долларом и евро. Поскольку доходность доллара снизилась, доллар США упал.
Более того, когда Европа решила проблему Брексита в конце 2020 года, это сняло облако неопределенности, нависшее над евро и британским фунтом. На две валюты приходится 71,2% индекса доллара. После падения с 103,96 до 89,165 или 14,2% за девять месяцев индекс доллара торговался в узком диапазоне.
Дневной график показывает, что фьючерсный контракт на индекс доллара ICE торговался между 89,165 и 91,605 в 2021 году, узкий диапазон 2,44 после падения на 14,795 пункта. Индекс остается недалеко от минимума, но он консолидируется и еще не бросил вызов своему критическому уровню технической поддержки на минимуме 88,15 с февраля 2018 года.
Медвежьи настроения — темное облако над долларом по трем причинам
Тенденция индекса доллара остается медвежьей после многолетнего максимума марта 2020 года. Три убедительных фактора оказывают давление на доллар, когда он консолидируется около целевого уровня снижения на 88,15.
1. Краткосрочные процентные ставки в США остаются всего на 50 базисных пунктов выше, чем ставки по краткосрочным депозитам в евро. Узкий дифференциал продолжает поддерживать евро, поскольку разница в доходности упала с уровней до пандемии.
2. ФРС США продолжает вливать рекордную ликвидность на финансовые рынки, увеличивая денежную массу США. Государственные меры по стабилизации экономики привели к тому, что дефицит США превысил 28 триллионов долларов. Приливная волна ликвидности и цунами стимулов сказываются на покупательной способности доллара.
3. Технический тренд по доллару остается понижательным. Тенденция всегда отражает мудрость толпы. Толпа склонна принимать более правильные решения, чем отдельные люди.
Доллар остается мировой резервной валютой, но это не означает, что он не будет продолжать терять ценность по сравнению с другими мировыми валютами. Прорыв индекса доллара ниже минимума февраля 2018 года 88,15 может заставить технических трейдеров и спекулянтов торговать на снижение индекса. Между тем центральные банки, денежно-кредитные органы и правительства, как правило, управляют валютным рынком посредством скоординированных интервенций, которые обеспечивают стабильность за счет снижения волатильности. Валютные тенденции могут длиться очень долго.