что такое девальвация рубля простым языком в белоруссии и что делать
Девальвация
Девальвация (произошло от лат. de — снижение и valeo — иметь значение, стоить) — процесс снижения курса национальной валюты страны по отношению к твердым валютам (например, к доллару США). Кроме того, под девальвацией можно понимать уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.
Девальвация валюты – процесс с одной стороны централизованно управляемый государством. К девальвации национальной валюты может привести эмиссия дополнительных денежных знаков, выпуск государством в обращение большого количества денег через государственные расходы, директивный подъем зарплат и др.
С другой стороны девальвация может происходить стихийно и даже лавинообразно. Иногда это приобретает паническую форму, когда население стремится избавиться от денег, покупает все что возможно, меняет отечественные дензнаки на любую другую валюту.
Что такое девальвация рубля
Девальвация – это обесценивание денег. Одной из частых причин девальвации рубля становилось «накачивание» экономики ничем не подкрепленной рублевой массой. Что можно рассмотреть на простом примере. Предположим, что экономика страны стоит 10 долларов. И в этой стране денежный оборот составляет 1000 рублей – то есть на каждый доллар приходится 100 рублей. Если по какой-то причине в оборот введут еще 1000 рублей, на каждый доллар будет приходиться уже не 100, а 200 рублей. Произойдет девальвация.
Другая причина девальвации – ее ожидание населением и бизнесом. В связи с такими инфляционными ожиданиями граждане и частные фирмы стремятся избавиться от рублей, купить любые товары и другие валюты. В периоды неустойчивости рубля такие процессы повышают давление на курс, и национальная финансовая система не всегда успешно справляется с этим давлением.
Девальвация в России и Беларуси
Белорусский рубль уже почти 4 года демонстрирует не свойственную ему прошлые времена стабильность. Этому весьма способствует твердая позиция Национального банка и сбалансированная финансовая политика.
Колебания же российской валюты связаны со многими факторами, среди которых скачки нефтяных цен и отношение России со странами условного Запада, а именно с усилением антироссийских санкций, и реакцией экономики на эти санкции.
Может ли девальвация в России не привести к девальвации в Беларуси? Маловероятно. Этому есть еще одна объективная причина, не связанная с корзиной валют.
Российская Федерация – основной торговый партнер Беларуси. Туда идет львиная доля отечественного экспорта. Если белорусский рубль укрепляется по отношению к российскому – снижается конкурентоспособность белорусских товаров. Выходом из такой ситуации станет либо снижение курса, либо прямые убытки предприятий.
Ожидать ли девальвации белорусского рубля в 2021 году?
Большинство аналитиков не подтверждают опасений. Критической девальвации в Беларуси в 2019 году не произошло. Ни государство, ни предприятия, ни банковская система не заинтересованы в резком падении курса. Выгода от повышения конкурентоспособности белорусских товаров на российском рынке компенсируется убытками от необходимости платить за импорт по худшему курсу. Цены на товары и услуги после девальвации стали бы менее доступными на внутреннем рынке, а это прямое падение продаж и доходов бюджета.
Для стихийного падения курса белорусского рубля также нет достаточных оснований. В экономике предприятий и домашних хозяйств не заметно особенного напряжения. Ни у кого нет лишних средств, которые можно было бы срочно вложить в импортные товары или валюты.
Однако согласно исследованиям Национального банка у населения Беларуси есть девальвационные ожидания. Люди замечают рост цен на товары и ресурсы. Такие выводы уменьшают их желание сберегать в белорусских рублях, несмотря на почти отрицательные курсы по валютных депозитам.
Оценка инфляции населением (по данным опроса для Нацбанка):
Начиная с 2021 года опросы по инфляционным ожиданиям населения проводятся в следующих месяцах: марте, июне, сентябре и декабре. Результаты опросов публикуются в следующем месяце после месяца проведения опроса. В опросе участвуют 2000 респондентов, мужчины и женщины старше 18 лет.
Продемонстрированную гражданами Беларуси оценку инфляции можно интерпретировать так:
Однако для серьезного падения рубля нужны какие-то сильные дестабилизирующие экономику факторы.
В связи с нестабильной внутриполитической ситуацией, население выступило в июле 2020 года активным покупателем валюты в стране. Тем самым подтверждая, что девальвационные ожидания в отношении рубля довольно высокие. Только с июля 2021 года ситуация поменялась и население начало продавать валюту.
История девальваций: кто впереди
Девальвация в независимой Беларуси случалась неоднократно, а в некоторые периоды становилась обычным финансовым явлением. Myfin.by собрал данные о самых масштабных девальвациях в Беларуси и других странах. Посмотрим, как выглядели наши финансовые проблемы на фоне аналогичных катаклизмов в мире.
Что такое девальвация и чем она отличается от инфляции?
Инфляция и девальвация это не одно и то же, хотя оба термина обычно описывают одни и те же проблемы.
Пока существовал золотой стандарт, т.е. цена купюр и монет равнялась определенному количеству золота, девальвацией называли падение валюты относительно золота.
Теперь золотой стандарт не работает, цена валют определяется относительно друг друга. В реальности инфляция и девальвация обычно происходят параллельно.
И еще несколько важных моментов:
Девальвация бывает управляемой. Обычно она невелика и проводится государством для повышения конкурентоспособности своих товаров на внешних рынках или как ответ на торговые войны и девальвации других государств:
Теперь посмотрим, как и когда это происходило в других странах.
Германия, 1920-е
Рассказывая о девальвациях нельзя не вспомнить немецкую Веймарскую республику 20-х годов. К этому времени Германия, самая развитая в промышленном плане страна Европы, пережила позорную капитуляцию по итогам I Мировой войны, революцию, потеряла часть земель и продолжала платить репарации странам-победительницам. Правительство нашло выход в печатании необеспеченных денег.
Девальвация марки просто отражала процесс невероятной гиперифляции. Цены росли на 25% в день, за месяц они поднимались в 1 000 раз.
Деньги были дешевле дров.
Другие страны в такой ситуации обычно отказывались от пустых денег и переходили на бартер, иностранные деньги или какие-то внутренние заменители. Отчасти так поступали и немцы, но они были слишком цивилизованы, чтобы вернуть первобытное общество с натуральным обменом.
В стране продолжали работать финансовые институты, торговля могла пересчитывать цены несколько раз в течение дня, но принимала немецкие марки.
Венгрия, 1940-е
Девальвация в послевоенной Венгрии интересна только своими масштабами. Ее причина – последствия II Мировой войны. Экономические проблемы венгерское правительство компенсировало печатанием новых денег.
Курс пёнге – тогдашней венгерской валюты, к доллару менялся так:
Бразилия, 1990-е
Девальвация преследовала Бразилию все 90-е годы. В середине 90-х она была столь масштабной, что новые деньги меняли на старые по курсу 1 к 2 700 000 000 000 000 000 (2 секстиллиона 700 квинтиллионов).
Эквадор, 2000
Эквадорская валюта в 1999 году была устойчивей белорусской. Но в 2000 году Эквадор девальвировал свои деньги на 75%, а затем вовсе отказался от национальной валюты и перешел на доллары США.
Швейцария, 2011
Этот пример скорее исключение из правил, когда небольшая девальвация приносит пользу.
Швейцарский франк для международных инвесторов считается «тихой гаванью» – валютой, в которую переводят капитал на время кризисов. При высоком спросе курс франка шел вверх и это создавало проблемы швейцарскому экспорту, т.к. цены швейцарских товаров росли пропорционально курсу.
Поэтому в 2011 году Центральный банк Швейцарии официально привязал курс франка к евро – не более 1,2 швейцарских франка за 1 евро. Если в начале 2011 года за доллар давали около 1 швейцарского франка, то в августе 2011 доллар стоил уже 1,31 франк. Индексы ценных бумаг Швейцарии выросли, польза для экономики была очевидна.
Венесуэлла, 2012-2020
Вспомним Венесуэллу, где за последние 10 лет курс доллара вырос с 10 до 10 млрд боливаров, а правительство вынуждено было заменить деньги на новые, убрав 5 нулей. Все это сопровождалось уличными погромами, дефицитом ряда товаров (например, туалетной бумаги) и продуктов питания.
Россия, 2014
Россия после первого дефолта в своей современной истории в августе 1998 года не допускала крупных девальваций довольно долгое время. Новый обвал ждал страну в 2014 году, когда российский рубль подешевел к доллару более чем на 45% и был назван худшей валютой мира. Тогда сложились сразу несколько факторов: обвал цен на нефть, экономический кризис в мире и санкции за присоединение Крыма.
Казахстан, 2015
В 2015 году на фоне падения цен на нефть и девальваций в странах, с которыми торговал Казахстан, стоимость его валюты опустилась до исторического минимума. Курс доллара к тенге вырос на 85%.
Аргентина, 2018
Аргентина, одна из самых развитых стран Латинской Америки, претендовавшая в начале века на роль главного игрока в обеих Америках, недавно объявила дефолт в девятый раз. В ходе экономического кризиса 2018 года пессо потерял более 50% своей стоимости. Популистские правители страны и их действия постоянно приводили к тому, что деньги здесь обычно дешевели на 50%-200% в год и более. А при деноминациях приходилось обрезать сразу по 3, 4, 6 и даже 11 нулей.
Беларусь среди других
Если же сравнить самые крупные девальвации только за последние 10 лет, то Беларусь будет лидер ом среди стран-соседей и в первой пятерке в мире. Мы взяли курсы валют разных стран к доллару по состоянию на январь 2010 и сравнили их со стоимостью доллара в январе 2020. Вот, что из этого вышло
Однако Беларусь до сих пор не объявляла дефолт, но переживала кризисы за счет собственного населения и предприятий.
График девальвации боливара был уменьшен визуально, так как иначе все остальные валюты не удалось бы на нем рассмотреть. У белорусского рубля в итоге четвертое место по масштабам девальвации с 637%, а если учесть апрельскую девальвацию, то и все 750%.
В прошлые годы девальвация даже стимулировала белорусский экспорт, но оказывалась слишком сильной и негативно сказывалась на внутреннем рынке.
Что в итоге?
Девальвация в небольших заданных рамках может быть полезна экономике. Однако в Беларуси этот процесс обычно проходил неконтролируемо и обвально.
Тем не менее, ни девальвация, ни инфляция, ни другие финансовые проблемы никогда полностью не останавливали экономику Беларуси, хотя и замедляли ее. В любой ситуации граждане ходили на работу, получали зарплату и тратили ее в местной торговле. Впрочем, это не гарантия от возможных будущих проблем.
Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Экономическую ситуацию в нашей стране можно назвать непростой. Естественно, в подобных условиях население озабочено тем, как бы сохранить имеющиеся накопления. При этом многие боятся девальвации – о ней говорят по телевизору, пишут в СМИ и интернете. Но далеко не все точно понимают, что означает девальвация на практике.
💸 Что такое девальвация
Девальвация – это процесс, во время которого национальная валюта обесценивается по отношению к твердым валютам других стран. Говоря простым языком, при девальвации рубль начинает стоить дешевле в сравнении с твердыми международными валютами – к таковым относят доллар США, евро, британский фунт стерлингов и т. п.
На практике это выглядит так: в начале месяца евро стоил 70 рублей, а в конце – 90 рублей. Для твердых, нормально конвертируемых мировых валют подобный скачок за столь короткое время невозможен естественным путем. Чаще всего причины кроются именно в девальвации, если в экономике нет других серьезных потрясений, например, дефолта.
Отличия от деноминации
Девальвация – это официальное обесценивание национальной валюты. Деноминация – это совсем другой экономический процесс, заключающийся в обмене старых денежных знаков на новые, с меньшим номиналом. При этом сама денежная единица не меняется, просто при деноминации из рублей убирается некоторое количество нулей, а затем устаревшие деньги обмениваются на новые.
При девальвации деньги теряют свою покупательную способность. Деноминация же проводится для упрощения расчетов и упорядочения денежного обращения. В теории деноминация должна укреплять национальную валюту и позитивно влиять на экономический рост в стране, поскольку сама процедура призвана снизить инфляцию, уменьшить масштабы любых теневых рынков и значительно уменьшить затраты на выпуск новых банкнот.
На практике при неправильно проведенной деноминации возможны новый виток инфляции и обесценивание уже обменянной валюты.
Деноминация никак не связана с девальвацией, но в России многие путают эти два понятия, поскольку во время кризиса в конце 90-х годов деноминация как раз совпала с девальвацией. Именно поэтому в нашей стране к деноминации относятся с недоверием.
Отличия от инфляции
Инфляция – это повышение цен на товары и услуги. Но если при девальвации речь идет о покупательской способности в отношении иностранных валют, то при инфляции – о покупательской способности внутри государства.
Например, в прошлом месяце на 500 рублей можно было купить 10 батонов хлеба. А в этом месяце на ту же сумму можно купить уже только 5 батонов. Это классический пример инфляции. Она влияет на ценники в магазинах, а девальвация – на курсы валют в банках и обменниках.
В отличие от девальвации, которая может быть как естественной, так и вызванной искусственно, инфляция – это всегда самостоятельно возникший процесс. Хотя ряд действий государства может привести к инфляции, но в этом случае она будет выступать, как следствие этих неправильных действий.
Отличия от дефолта
Дефолт – это отказ государства платить по своим внешним обязательствам по причине отсутствия денежных средств.
Девальвация же означает снижение стоимости национальной валюты, при этом возможность обслуживать внешние долги у государства сохраняется. В некоторых случаях девальвация может стать причиной дефолта, но неспособность рассчитаться с кредиторами не возникает только лишь из-за этого. К дефолту приводит совокупность факторов.
👇 Виды и причины
Девальвация бывает двух видов:
К причинам девальвации можно отнести:
⚡ Влияние на жизнь и планы
Девальвация прямо влияет на жизнь и планы населения. Разберемся, что в таком случае обычно происходит с гражданами, их средствами и кредитными обязательствами.
Значимость для населения
Для населения девальвация не приносит ничего хорошего. Доходы граждан начинают снижаться, а накопления обесцениваться, причем в первую очередь это ударяет по среднему классу, малоимущим, пенсионерам.
В результате стоимость рублевых сбережений падет и те, кто имеют какие-то накопления, начинают покупать валюту – поскольку ее курс растет, она кажется более выгодной для вложений, а при некотором опыте можно даже заработать на перепродажах и колебаниях курса. Уход в иностранную валюту негативно отражается на национальной, девальвация раскручивается с новой силой, что дополнительно бьет по карманам населения.
Импортные товары закономерно дорожают и становятся многим не по карману. Население вынуждено переходить на аналогичные товары отечественных производителей. В этом случае выигрывает государство, которое с помощью девальвации стимулирует собственное производство. Население же выигрывает лишь в том случае, если отечественные товары не просто более доступны по цене, но и не уступают импортным аналогам в качестве.
Что происходит с кредитами и ипотекой
Многое зависит от того, в какой валюте был взят кредит. Если это был рублевый кредит, то особых негативных последствий для заемщика не предвидится. С одной стороны, можно усмотреть дополнительную выгоду в цене, по которой кредитный товар был приобретен до его фактического подорожания при девальвации.
С другой стороны, доходы населения уменьшаются, причем на практике их падение сильнее, чем падение курса рубля. Основной риск – изменение банком процентной ставки в сторону повышения. На самом деле банк не имеет права менять ставку в одностороннем порядке, но такие случаи встречаются. Поэтому при подписании любых кредитных договоров нужно внимательно читать все пункты документа на предмет «подводных камней». Если же банк в обход договора все-таки повысил процентную ставку по кредиту, необходимо сразу обращаться в суд.
Погашать рублевый кредит досрочно при девальвации нет смысла. Чем дольше заемщик будет отдавать кредит на установленных ранее условиях, тем меньше будет размер регулярного взноса, что связано с обесцениванием национальной валюты.
Если же были оформлены валютный кредит или ипотека, то последствия для заемщика намного серьезнее. Особенно это касается тех, кто взял кредит в иностранной валюте, получая зарплату в рублях. В этом случае возникает огромная переплата (ведь иностранный курс растет, как на дрожжах), кредитное бремя в пересчете на рубли увеличивается и может стать непосильной ношей. Поэтому рекомендуется оформлять кредит именно в той валюте, в какой человек получает основной доход.
Девальвация
Девальвация – это официальное признанное государством понижение курса национальной валюты по отношению к курсам иностранных валют.
Виды девальвации
Процесс обесценивания денежных знаков (национальной валюты) можно подразделить на следующие виды:
Официальная девальвация. Государство признает обесценивание национальной валюты и предпринимает меры противодействия процессу обесценивания денежных знаков. При официальной девальвации Центральный Банк России дает открытое заявление о том, что валюта обесценивается и впоследствии будет изыматься из обращения или же обмениваться на купюры по текущему курсу.
Скрытая девальвация. Сильно подешевевшие денежные средства в течение долгого периода времени выводятся государством из денежного оборота. Этот процесс происходит постепенно и незаметно для населения.
Контролируемая девальвация. Государство в лице Центрального Банка России принимает меры по замедлению процесса обесценивания национальной валюты и удержанию стоимости денежных знаков в каком-то определенном коридоре (диапазоне).
Неконтролируемая девальвация. Процесс обесценивания денежных знаков не контролируется государством. Меры, проводимые государством по сдерживанию падения стоимости национальной валюты, не имеют положительного эффекта, и ситуация выходит из под контроля. Это самый распространенный вид девальвации.
Причины возникновения девальвации
Существует множество причин, которые вызывают появление девальвации.
Обычно это явление возникает под воздействием разнообразных макроэкономических факторов.
К таким причинам, которые приводят к падению стоимости национальной валюты, можно отнести платежный дефицит (у государства недостаточно средств для погашения собственных обязательств перед другими странами), ухудшение торгового баланса страны, когда импорт превышает экспорт, и высокий уровень инфляции.
Также причинами девальвации являются:
государство принимает меры, призванные стимулировать экспорт;
необходимость повышения конкурентоспособности национальной валюты;
недостаток золотовалютных резервов;
снижение цены на нефть;
отток капитала из-за нестабильной ситуации в стране;
привлечение иностранной валюты в экономику страны;
включение «печатного станка»;
снижение заработной платы, рост недоверия финансовым учреждениям приводит к уменьшению выдаваемых кредитов;
санкции и изменения политических курсов ведущих стран;
государственные органы проводят политику, направленную на то, чтобы граждане приобретали отечественные товары;
потеря доверия населения к стране и национальной валюте.
Девальвация также может происходить из-за ослабления экономики государства вследствие кризисов, войн, стихийных бедствий и крупных техногенных аварий.
Последствия девальвации
Девальвация, являясь экономическим процессом, имеет свои плюсы и минусы. Возникновение девальвации влечет за собой целый ряд рисков для экономики государства.
К минусам можно отнести такие последствия девальвации:
Потеря деловой репутации. Страна становится менее привлекательной для иностранных партнеров;
Значительное снижение уровня жизни и покупательской способности граждан страны;
Сокращение размеров социальных выплат;
Утрата доверия к национальной валюте;
Снижение импорта. Из-за высокой цены ввозимый товар становится неконкурентоспособным;
Снижение инвестиций и производственных ресурсов, привлекаемых из-за границы;
Вывод денежных средств за рубеж;
Массовый перевод сбережений в более стабильные иностранные валюты;
Досрочное закрытие банковских депозитов, нежелание хранить средства на счетах;
Существенное ослабление рынка финансовых и банковских услуг.
К плюсам можно отнести такие последствия девальвации:
Улучшение платежного баланса страны;
Значительное увеличение выручки, получаемой от совершения экспортных валютных операций. Продавать товар за обесценивающуюся национальную валюту на внутреннем рынке становится невыгодно, что приводит к росту экспорта товаров. Это, в свою очередь, увеличивает приток «твёрдых» валют в страну;
Уменьшение расхода золотовалютных резервов. При девальвации нет необходимости в поддержке искусственного курса национальной валюты за счёт золотовалютных резервов.
Существенное повышение спроса на национальные продукцию и товары собственного производства;
Существенное увеличение и значительный рост собственного производства.
Благодаря реализации какой-либо части из перечисленных вариантов, искусственно снижается ценность иностранной валюты, население прекращает массовый обмен в доллары США и евро и начинает покупать российские товары за рубли.
Безналичный расчет банковскими картами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.
Кто выигрывает от девальвации в России
Самую большую выгоду от девальвации получает бюджет страны. Все финансовые обязательства Правительства страны отражены в рублевом эквиваленте, а большая часть доходов поступает в казну в долларах или евро. Получается, что чем дешевле стоит рубль, тем больше денег поступает бюджет страны.
К следующей категория тех, кому девальвация приносит прибыль, можно отнести компании, чья продукция идет на экспорт.
Выгоду от девальвации получают также российские производители товаров и сельхозпродукции, так как из-за снижения доходов граждане все больше приобретают отечественные товары.
От девальвации выигрывают также владельцы сбережений на валютных депозитах.
Как гражданам сохранить свои сбережения при девальвации
Чтобы сохранить свои сбережения, лучше всего приобрести ликвидный товар, который можно быстро реализовать и получить прибыль. Наиболее целесообразной и оптимальной покупкой является приобретение недвижимости или автомобиля.
Стоит вкладываться в те товары, которые определенно станут дороже при девальвации, например, драгоценные металлы, бытовая техника, электроника.
При девальвации не стоит покупать валюту. Так как при девальвации банки продают валюту по высокому курсу и можно существенно потерять, обменивая рубли на доллары или евро
Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.
Почему в Беларуси растут цены и происходит девальвация? Разбираемся с экономистом
Если бы не деноминации, то средняя белорусская зарплата сейчас равнялась бы 12,77 миллиарда рублей. Доллар мы бы покупали по 267,3 миллиона, буханка стоила бы 159 миллионов, а литр бензина сразу же дорожал бы на миллион рублей. В новом выпуске подкаста «Про деньги» вместе с научным сотрудником центра экономических исследований BEROC Дмитрием Круком разбираемся, что такое инфляция, почему цены растут и из-за чего так сильно девальвировал белорусский рубль.
Кто это?
Дмитрий Крук — экономист, научный сотрудник исследовательского центра BEROC. В своей деятельности фокусируется на вопросах монетарной политики, финансов и экономического роста.
В текстовой версии выкладываем только главные мысли. Полную версию слушайте в аудиоформате. Подписаться на подкаст можно в сервисе «Яндекс.Музыка». Также его можно слушать на устройствах Apple или других подкастоприемниках. Ссылка на скачивание самого файла в формате MP3 находится тут.
Главные мысли
Инфляция — это темп роста цен, то, насколько изменились цены за определенный период. Чаще всего измеряется изменение потребительских цен. Оно считается по изменению цен в так называемой потребительской корзине — это наиболее типичный набор товаров и услуг для типичного потребителя. То есть это своеобразная средняя температура по больнице.
Также используют концепцию личной инфляции, которую каждый для себя может рассчитать, структурировав свою личную потребительскую корзину: сколько человек тратит на различные товары, услуги и так далее.
Личные ощущения инфляции могут очень сильно отличаться от среднего показателя.
В последние годы выделяют три типа инфляции по темпам роста — умеренная, галопирующая и гиперинфляция. Под умеренной подразумеваются темпы инфляции меньше 10%. Развитые страны (ЕС, США, Великобритания, Япония и другие) ориентируются на 2% инфляции. Страны с более низким уровнем дохода находятся в диапазоне 3—6%.
Галопирующая инфляция также не имеет четких численных критериев. Обычно этот термин используется при годовой инфляции от 20 до 100%.
В случае гиперинфляции речь идет о цифрах более 100% в год, а в особо тяжелых случаях — и тысячах, десятках тысяч и даже миллионах процентов. Если страна попадает в маховик гиперинфляции, выйти из него достаточно сложно, и это означает очень серьезные проблемы для всей экономики.
Почему дорожают товары? Умеренный рост цен (до 2% в год) — это сопутствующий фактор для растущей экономики. Почему мировая экономика устойчиво идет вверх? Потому что в ней появляются новые технологии, товары и услуги.
Спрос неравномерно распределяется по всем производителям, и может получиться так, что в каком-то сегменте экономики на какой-то конкретный товар спрос возрос больше, а значит, меняются цены. В нормальной ситуации это и приводит к умеренному росту цен. Конечно, инфляция — это не очень приятная вещь, но в данном случае это гораздо лучше, чем обратная ситуация дефляции (падения цен) или полностью стабильных цен.
Полностью стабильные цены — это как стабильность на кладбище. Если экономика никуда не развивается и застыла в определенном состоянии, то цены остаются стабильными.
Очень часто инфляция выходит из умеренного диапазона из-за того, что экономику пытаются заставить расти неестественным способом — вливают в нее дополнительные деньги. На какой-то период это позволяет ускорить рост, но, поскольку количество товаров и услуг увеличилось не столь сильно, как количество денег, в конечном счете инфляция ускоряется и становится ключевой проблемой экономики.
А если цены заморозить, что будет? Есть несколько вариантов. Первый — дефицит. Замороженные цены будут приводить к убытку поставщиков, а те, в свою очередь, вряд ли будут готовы на это идти и просто откажутся поставлять продукцию. Второй — замещение одних товаров другими, более дешевыми. Если цены заморожены не на все товары, то более дорогие товары будут замещать более дешевыми. Чем больше цен будет заморожено, тем больше исказится рынок и тем больше будет дефицит.
Что касается ценового регулирования в Беларуси, то замысел его был, скорее всего, в том, чтобы стимулировать большее потребление белорусских товаров. Что белорусские производители (государственные в большей степени) смогут в ущерб своей рентабельности больше сдерживать цены. В то время как товары других производителей, а также импортные из-за снижения рентабельности уйдут с рынка.
По логике принимавших такое решение, это может дать стимул больше потреблять отечественных товаров. На каком-то коротком промежутке (если в нем не будет серьезного роста обменного курса) это может отчасти сработать. Но в более длительной перспективе (если цены регулировать больше двух месяцев) это неизбежно будет вести к дефициту.
В случае Беларуси ситуация усугубится тем, что наша страна находится в рамках единого пространства ЕАЭС. Если для производителей поставки на белорусский и российский рынок будут принципиально отличаться по рентабельности, то мы увидим на полках либо дефицит, либо самые низкие по качеству товары.
В мире уже все давно поняли, что без какой-то экстраординарной необходимости чрезмерно баловаться прямым регулированием цен нельзя. Попытки остановить цены нигде в мире не сработали.
Прямое вмешательство в рост цен можно допустить точечно, как в случае с масками и антисептиками в разгар коронавируса. Но здесь больше речь не про экономику, а про социальную поддержку.
Почему в развитых странах инфляция довольно высока? На самом деле, развивающиеся страны могут сдержать инфляцию. Но поскольку они стремительно догоняют развитые страны, то этой гонке сопутствует больший темп роста цен. Если их «замораживать» или «остужать», то можно тем самым «остудить» и попытку догнать более богатые страны по уровню благосостояния. Поэтому развивающиеся страны соглашаются с тем, что нормальный уровень инфляции у них будет выше, чем у развитых.
Темп инфляции в 2%, на который ориентируются ЕС, США, Великобритания и другие развитые страны, — это достижение монетарной политики. Все центробанки пришли к тому, что на инфляцию очень сильно влияют инфляционные ожидания людей не только на ближайшие месяцы, но и на годы вперед.
Когда долгосрочные инфляционные ожидания людей стабилизируются, возникает «благоприятный замкнутый круг». Центробанки благодаря таким низким ожиданиям могут добиваться низких темпов инфляции, а благодаря низким темпам инфляции люди укрепляются в своих низких инфляционных ожиданиях.
Этот «благоприятный замкнутый круг» — секрет стабильной инфляции в развитых странах.
Многие белорусы путают инфляцию и девальвацию. Эти два понятия действительно взаимосвязаны через привлекательность товаров на мировом рынке. Если в стране растут цены, то это означает, что товары менее конкурентоспособны на мировом рынке. Этот процесс можно нивелировать через обменный курс. То есть изменение курса может довольно быстро отразиться на цене.
За всю историю Беларусь отброс ила восемь нолей. Почему нам пришлось это сделать? Фактически это отражение беспрецедентно высокого уровня накопленной инфляции за эти годы. Потому что в конце 90-х была заоблачная инфляция, потом чуть поменьше в 2000-х. Также свою роль сыграли и 2011—2012 годы. Беларусь — один из лидер ов в постсоветском как минимум регионе по темпам инфляции.
Причина такой высокой инфляции в 90-х годах — это безответственная монетарная политика. Тогда власти пытались подстегнуть рост экономики дополнительными денежными вливаниями. Очень сильно тогда обожглись и наступили на те же грабли, что и многие страны мира.
Сегодня в мировой монетарной политике действует следующая формула: за инфляцию отвечает центральный банк. Но для того, чтобы он мог успешно осуществлять эту задачу, центральный банк должен иметь высокую степень независимости. Тогда он сможет обеспечивать низкий и стабильный (что не менее важно) уровень инфляции, чтобы люди могли планировать сделки (покупка квартиры, машины и так далее).
Если бы Беларусь могла себе позволить мировой эталон по инфляции в 2%, то было бы замечательно. Но для развивающихся стран 2% — это слишком жесткое ограничение. Если отброс ить те политические события, которые происходят в стране (очень важный фактор, но попробуем от них абстрагироваться), то даже в таком случае уровень инфляции должен быть выше 2%. Дмитрий Крук определяет, что приемлемый для нас уровень на ближайшие 5—7 лет — 5%.