что такое банковский кризис
БАНКОВСКИЙ КРИЗИС
Полезное
Смотреть что такое «БАНКОВСКИЙ КРИЗИС» в других словарях:
Банковский кризис — (bank crisis, banking krisis) – кризис банковской системы страны, обычно – одно из проявлений финансового кризиса, когда он происходит в этой стране. Бывает, однако, что банковский кризис развивается самостоятельно, например, вследствие потери… … Экономико-математический словарь
банковский кризис — Кризис банковской системы страны, обычно – одно из проявлений финансового кризиса, когда он происходит в этой стране. Бывает, однако, что банковский кризис развивается самостоятельно, например, вследствие потери населением доверия к банковским… … Справочник технического переводчика
Кризис — (Krisis) Содержание Содержание Финансовый кризис История Мировая история 1929 1933 годы время Великой депрессии Черный понедельник 1987 года. В 1994 1995 годах произошел Мексиканский кризис В 1997 году Азиатский кризис В 1998 году Российский… … Энциклопедия инвестора
Кризис в Латвии (2009) — История Латвии Название Латвии … Википедия
Кризис ликвидности — неспособность быстрой продажи активов (предприятия, фирмы, банка) по цене близкой к рыночной, а также неспособность бесперебойно оплачивать в срок свои обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования. Тем не менее, между кризисом … Википедия
Кризис в мировом автопроме — вторая фаза (после ипотечного кризиса в США) мирового финансового кризиса 2008 2009, приведшая к рецессии и банкротствам среди мировых автогигантов. Ипотечный кризис в США спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков:… … Википедия
Кризис ликвидности — (Liquidity crisis) Кризис ликвидности это невозможность быстро продать Невыполнимость своевременной оплаты обязательств и нереальность быстрой продажи Содержание >>>>>>>> Кризис ликвидности (Liquidity crisis) это, определение это неспособность… … Энциклопедия инвестора
Ипотечный кризис — (Mortgage Crisis) Определение ипотечного кризиса, причины кризиса в США Информация об определении ипотечного кризиса, причины кризиса в США Содержание Содержание Определение в (2007) Убытки Оценки Причины в США Хроника ипотечного кризиса США и… … Энциклопедия инвестора
Финансовый кризис — (financial crisis) глубокое расстройство финансов страны, вызванное чрезвычайными событиями (экономическими, политическими,войнами и т.п.), часто переходящ ий в общий экономический кризис.Подробнее см. Бюджетный кризис. См. также Банковский… … Экономико-математический словарь
Каким будет надвигающийся банковский кризис
Банковский сектор еще не ощутил в полной мере взмах крыльев черных лебедей, но ждать осталось недолго. О том, что проблемы проявятся несколькими месяцами позднее — летом или осенью,— сегодня говорят не только аналитики, но даже и чиновники. Во втором случае эти заявления, как правило, сопровождаются довольно оптимистичным дополнением, что с этим вызовом банковская система справится — «накоплен запас прочности». Однако все предпосылки для банковского кризиса есть – вопрос только в его характере и последствиях. И это будет не кризис плохих долгов, который предсказывают в России уже десяток лет, но он ни разу так и не случился.
Отличие сегодняшней ситуации от всех предыдущих кризисов в том, что проблемы начинаются не в финансовой сфере, а в реальном секторе, а уже дальше они перекинутся на финансовый рынок и банки. При этом нельзя не признать, что банки сейчас выглядят гораздо более подготовленными к стресс-сценариям, чем в том же 2008 году или в 2014-м. Так, наблюдается значительный профицит ликвидности, оцениваемый Банком России более чем в 2,5 трлн рублей. Кроме того, регулятор принял меры, позволяющие банкам в моменте не испытывать давления на капитал. Временно отменены требования по надбавкам к капиталу и необходимость досоздания резервов, также банки имеют возможность льготной переоценки портфелей ценных бумаг. Это существенно — ведь обесценение бумаг даже на 10% означает для банковского сектора потерю 200 млрд рублей.
Более того, системно значимые банки имеют возможность открыть в ЦБ безотзывные кредитные линии, причем регулятор снизил ставку по ним с 0,5% до 0,15%. Первым из банков этот инструмент «забронировал» Сбербанк, который не только пролонгировал, но и расширил лимит по кредитной линии от ЦБ до 500 млрд рублей. Не факт, что она будет выбрана, но таким образом Сбербанк создал для себя большой резерв ликвидности.
В том, что ситуация с ликвидностью будет ухудшаться, сомнений нет. Неизбежно изменение структуры банковских активов и существенное снижение их оборачиваемости. Произойдет это из-за «кредитных каникул», программ реструктуризации и пролонгации кредитов, на которые уже сегодня виден высокий спрос как среди корпоративных, так и розничных клиентов. Только за половину апреля банки получили заявок на реструктуризацию больше, чем за весь прошлый год. Системно значимые банки одобрили 60% заявок граждан и 80% заявок компаний на реструктуризацию.
Что подразумевает реструктуризация? В первую очередь — увеличение сроков действующих кредитов. Иногда – в разы. То есть в портфелях увеличится доля среднесрочных и долгосрочных кредитов, вырастет доля пролонгированных и реструктурированных займов, как и доля низколиквидных активов. Помните известную шутку о том, что спекулятивный инвестор становится стратегическим, как только с активом возникает проблема? Вот примерно та же история будет с кредитными портфелями: краткосрочные и среднесрочные займы быстро начнут превращаться в долгосрочные активы с неясными перспективами. В моменте они не станут ни просрочкой, ни плохими долгами. По ним не нужно будет досоздавать резервы. Однако банки в целом против своего желания существенно «удлинят» свои портфели.
Что будет происходить в то же самое время с их пассивами? Два ключевых источника фондирования — средства предприятий и вклады граждан – подвергнутся серьезному давлению. В корпоративном сегменте будет наблюдаться снижение остатков на текущих счетах и депозитах за счет падения выручки компаний при одновременном сохранении значительной части расходов. И это коснется не только малого бизнеса — в ближайшие пару кварталов запасы ликвидности будут таять практически у всех предприятий, и крупных в том числе. Аналогичная тенденция будет и с депозитами физических лиц. В марте этого года депозитная база сократилась на 1% (около 350 млрд рулей), что было вызвано «эффектом гречки» — подготовкой к самоизоляции (краткосрочным ростом расходов) и совершением крупных покупок на фоне падения рубля. Далее отток депозитов продолжится — люди будут «проедать» сбережения на фоне снижения доходов.
Кроме того, изменения в динамике и структуре портфелей окажут давление на процентную маржу сектора: уменьшение оборачиваемости кредитов, пролонгации на фоне торможения новых выдач, да еще и при росте доли более дорогих пассивов приведут к серьезному снижению прибыли. Да и регуляторные послабления как в части временной отмены досоздания резервов, так и отмены переоценки портфелей ценных бумаг – это фактически «отложенные» убытки четвертого квартала этого года (если послабления не будут продлены).
Еще более пугающая история — снижение комиссионных доходов. Именно они были ключевым драйвером роста прибыли банковского сектора. Чистые процентные доходы банков в 2019 году сократились, в то время как чистые комиссионные доходы выросли сразу на 13%, превысив 1,3 трлн рублей. Благодаря этому их доля в общей структуре доходов сектора увеличилась до 26%. Падают и комиссионные доходы от расчетно-кассовых операций, операций по оплате услуг ЖКХ, эквайринга, денежных переводов. Классическое «офлайновое» розничное кредитование, к которому была «привязана» основная масса комиссионных продуктов (страховые, юридические, инвестиционные, консультационные услуги), продаваемых банками, продолжит буксовать, а значит, и комиссионные доходы будут сокращаться. Безусловно, они не обвалятся катастрофически, ведь такие продажи есть и в онлайн-каналах, но до полноценного развития пресловутых «экосистем» еще надо дорасти. И к тому же экосистемы – удел крупнейших игроков.
Банковский сектор в этом году испытает несколько сильных ударов: по процентной и комиссионной марже и по ликвидности. Крупнейшие банки выдержат, но сильно потеряют в прибыли, для небольших и средних, причем рыночных банков это может оказаться фатальным. В этом отличие от серии падений и отзывов лицензий у банков за последние несколько лет: как правило, это были банки с нерыночными активами, нарисованным балансом, «дутым» капиталом. Теперь пришло время кризиса рыночных банков, не обладающих большим масштабом и доступом к ресурсам крупных холдингов или государства.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
ЦБ описал сценарий глобального кризиса в 2023-м. Какие рынки под угрозой?
В числе альтернативных сценариев макроэкономического развития, которые рассматривает Банк России, — наступление в 2023 году мирового финансового кризиса, сопоставимого по масштабам с кризисом 2008–2009 годов. По мнению регулятора, такой сценарий может реализоваться, если одновременно произойдут два события — быстрое и существенное ужесточение монетарной политики в США и разрыв пузырей на финансовых рынках.
ЦБ не уточнил, в каких активах могут сформироваться и лопнуть пузыри, лишь отметив слишком значительный «спекулятивный» рост рынка корпоративных облигаций и общий рост долговой нагрузки мировой экономики.
«РБК Инвестиции » спросили у аналитиков, какие активы сейчас перегреты больше всего, как скоро может лопнуть образовавшийся пузырь и как это отразится на российском рынке.
Какие сегменты рынка сейчас перегреты?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Основные признаки пузырей, безусловно, присутствуют на рынке акций, учитывая, что основные индексы развитых и развивающихся стран торгуются с мультипликаторами P/E, заметно превышающими долгосрочные уровни. Близкими к историческим минимумам остаются и кредитные спреды (то есть дополнительная доходность сверх американских госбондов) на мировом долговом рынке. Наконец, на фоне пандемии двузначными темпами измерялся рост цен на недвижимость, что также может нести риски в случае резкой коррекции на финансовых рынках».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние годы произошла очень большая монетарная накачка в мире, по сути, за счет значительного увеличения баланса ФРС и притока долларовой и другой ликвидности. Все крупнейшие центральные банки проводили политику количественного смягчения, и эти дополнительные деньги шли не в реальную экономику, а в основном на финансовые рынки — на рынок акций, облигаций, сырья и в недвижимость. И если в дальнейшем это не будет подкреплено ростом производительности труда и сопоставимым ростом экономики, то дисбалансы будут накапливаться».
Как скоро могут лопнуть эти пузыри?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Многое будет зависеть от характера монетарной политики в США, Европе и других крупнейших странах, отношения инвесторов к риску, состояния глобальной экономики. Кризисы последних 10–15 лет научили монетарные и фискальные власти действовать с запасом и опережением. С одной стороны, это породило пузыри, но с другой — было направлено на минимизацию негативных экономических последствий, затрудняя эффективность «очищающего» механизма любого кризиса».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «С учетом разогретости рынков и их длительного роста на фоне слабой экономики коррекция может произойти в довольно короткое время — достаточно всплеска оттока капитала с наиболее рисковых рынков/активов. По цепочке мы можем увидеть резкое ослабление валют, рост долговых и бюджетных проблем и т. д.».
Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «В целом предсказывать пузырь и когда он лопнет — это пытаться угадать триггеры, которые могут сработать. Зачастую они и являются теми самыми «черными лебедями», которые мы как экономисты предсказать, к сожалению, не можем. Но объективно риск такого кризиса в ближайшие один-два года очень высок.
Чем дольше сохраняется ультрамягкая денежно-кредитная политика, тем выше стоимость активов, и объемы долгов адаптируются именно к такой мягкой политике. Поэтому любое ужесточение после длительного периода мягкой политики может привести к риску неплатежеспособности и к серьезным обвалам на рынках. Так что вопрос будет упираться, скорее, в то, готовы ли вообще центральные банки останавливать рост инфляции, рискуя финансовой стабильностью».
Большие фонды уже ребалансируют активы, готовясь к падению рынков
Во втором квартале самой большой покупкой крупнейшего хедж-фонда мира Bridgewater Associates, созданного американским инвестором Рэем Далио, стали акции Coca-Cola — его позиция в этих бумагах выросла на 2,565 млн акций. На втором месте по объему — пакет ценных бумаг ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund, далее следуют акции торговой сети Walmart и двух производителей потребительских товаров — Procter & Gamble и Johnson & Johnson. Одновременно Bridgewater Associates почти в два раза сократил свою позицию в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500.
Насколько пострадает российский рынок?
Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «Последствия для России будут однозначными: если произойдет сильная коррекция, она тут же будет отзеркалена у нас, возможно — с меньшей амплитудой, так же, как мы наблюдали в 2020 году. Тогда совпали два процесса — выход на рынок физлиц и кризис с бегством институционалов от риска. В результате российские розничные инвесторы выкупали акции, из которых выходили иностранные инвесторы. Это помогло рынку не так сильно упасть и затем вытащило его со дна. В том случае, если российские инвесторы не так сильно испугаются, коррекция предполагается меньше. Но то, что она будет связана с глобальным падением рынков, однозначно».
Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка: «Обвал рынков развитых стран приведет к оттоку капитала с других рынков. Кроме того, в случае резкого разворота рынков могут стать банкротами те финансовые компании, которые не успеют подготовиться к изменению финансовой конъюнктуры. Это может спровоцировать панические продажи на рынках, то есть разрыв цепочек финансового посредничества и общий финансовый кризис, затрагивающий банки, компании и население».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «Развивающиеся рынки — включая российский — страдают в условиях коррекции больше, чем развитые, так как риски инвестирования на них традиционно выше. В то же время развитым рынкам — особенно рынкам США — помогает возвращение инвесторов в случае кризиса. В то время как на развивающихся рынках усиливается отток капитала, что усугубляет проблемы, на рынке США такие проблемы отчасти нивелируются притоком капитала с других рынков. Поэтому степень падения развитых рынков в периоды кризиса всегда меньше, чем развивающихся. Если брать исторические сравнения, то рынок США может упасть на 10–20%, в то время как рынок РФ — на 30–40%».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние шесть-семь лет Россия повысила уровень макроэкономической защиты через высокий рост резервов, снижение внешнего долга, дедолларизацию внешних обязательств и активов, в том числе государственных. Частный сектор сейчас также поддерживает сбалансированную денежную позицию, что отличается от ситуации 2006–2007 года. Тогда были сильны ожидания экономического роста и укрепления рубля, поэтому иностранных обязательств было больше, чем активов.
Сейчас подобных ожиданий нет, стратегии достаточно консервативные, поэтому в случае глобального финансового кризиса российская экономика имеет шанс продемонстрировать защитные движения. То есть это будет падение, скажем, не на 10% или 9%, как это было в 2009 году, а более скромное. Российскую экономику сейчас нельзя назвать перегретой. И это тоже своего рода защита от резкого падения».
В XXI веке мир пережил три крупных финансовых кризиса — в 2000-м, 2008-м и 2020-м годах.
Мировой финансовый кризис 2008–2009 годов начался с ипотечного кризиса в США. К началу кризиса банки значительно ослабили требования для заемщиков. В результате доля ипотечных кредитов с высоким риском взлетела до 20%, а на рынке жилья надулся пузырь. Однако в 2006 году в стране остановился рост цен на жилье, после чего резко выросло число невыплат по ипотечным кредитам. На этом фоне обесценились ценные бумаги, обеспеченные субстандартными ипотечными закладными, что привело к банкротству банков, самым известным из которых был Lehman Brothers, и падению рынка акций. К концу 2008 года кризис перекинулся на большинство стран мира.
Триггером кризиса 2020 года стал коронавирус COVID-19. Из-за пандемии страны были вынуждены закрыть границы и ввести карантин. Остановились заводы и фабрики, закрылись магазины. Экономика встала. Одновременно обвалился фондовый рынок — инвесторы в панике продавали бумаги на опасениях экономического спада. Упали цены на нефть. Чтобы поддержать экономику, крупные мировые центробанки понизили ставки и прибегли к выкупу активов и раздаче денег населению. Только в США в экономику было закачано несколько триллионов долларов. Однако большая часть денег осела на фондовых рынках, что привело к сильному росту акций.
Финансовый кризис
Доказано, что в экономике за ростом всегда следует спад, поэтому финансовый кризис считается вполне закономерным явлением. Безусловно, данный процесс оказывает отрицательное влияние на уровень жизни населения и экономическое развитие страны. Чтобы выйти из финансового кризиса с минимальными убытками, необходимо понять его природу, изучить основные причины и последствия, обратиться к историческим фактам. Все необходимые сведения можно найти в текущей статье.
Что такое финансовый кризис?
Данное понятие характеризует стремительное падение стоимости активов, в частности, национальной валюты и ценных бумаг. Основные формы проявления — обвал валютного курса, замедление темпов экономического развития, сокращение производства, банкротство предприятий и банковских учреждений.
Финансовый кризис — это неотъемлемая часть экономического кризиса и наоборот. Для разграничения этих понятий принято считать, что последний негативно отражается на таких показателях, как инфляция, объём ВВП, уровень безработицы, а финансовый касается только резкого снижения цен на инвестиционные инструменты и активы. Однако на практике провести чёткую грань между этими двумя явлениями невозможно и даже неправильно. Ведь экономика страны неразрывно связана с финансовым сектором, и эта зависимость является взаимной.
Виды финансовых кризисов
Экономисты выделяют несколько разновидностей кризисных явлений в финансовой сфере, а именно:
Бюджетный кризис возникает в том случае, когда государство не может в полной мере выполнять свои обязательства. Наступает в результате стремительного роста дефицита бюджета. Основные причины наступления данного кризисного явления — ошибочная экономическая политика и необдуманное завышение бюджетных расходов. В итоге государственные программы приостанавливаются или вовсе прекращаются, социальные выплаты задерживаются.
Следствием бюджетного кризиса является долговой кризис. Данное явление также называют суверенным дефолтом. Рост внешнего госдолга влечёт за собой массовый отток капитала и истощение валютных резервов. Одновременно с этим возникает кризис внутреннего госдолга, когда население, опасаясь инфляции, переводит свои накопления в иностранную валюту. При самом негативном сценарии государство признаёт себя банкротом и в стране объявляется дефолт.
Биржевой кризис провоцируют так называемые экономические или рыночные пузыри. Понятие «экономический пузырь» характеризует ситуацию, когда на фондовом рынке происходит резкое снижение стоимости активов, в частности, ценных бумаг. Причиной такого падения является изначально завышенная цена на акции и облигации, которая увеличивается за счёт спекуляций. Когда становится ясно, что стоимость актива не оправдана, происходит «схлопывание пузыря» — нарастает массовая паника, инвесторы продают ценные бумаги по бросовой цене, предприятия терпят убытки.
Кризис в банковской сфере наступает в том случае, когда большое количество вкладчиков одновременно начинают изымать свои сбережения, или имеет место массовый невозврат кредитов. Такая ситуация, в свою очередь, влечёт за собой кризис ликвидности (невыполнение обязательств).
Валютный кризис сопровождается резким снижением стоимости национальной валюты. Если курс снижается более чем на 25% по отношению к доллару США или к евро, то такое положение дел считается критическим.
Предложенная классификация — это лишь условное обозначение кризисных явлений в экономике. Один вид финансового кризиса не может произойти изолированно. Он в любом случае станет следствием или причиной другого вида. Банковский и валютный кризисы обычно являются следствием бюджетного. Доверие населения к государству, банковской системе и национальной валюте падает, после чего начинается массовое изъятие депозитов, перевод сбережений в инвалюту.
По территории охвата финансовые кризисы также можно классифицировать на мировые, национальные и внутриотраслевые. К примеру, банковский кризис является разновидностью внутриотраслевого.
Причины возникновения финансовых кризисов
Обычно к наступлению финансового кризиса приводят такие факторы, как:
Как уже было отмечено выше, все явления в экономике неразрывно связаны между собой. Поэтому наступление кризисных явлений может быть вызвано сразу несколькими из указанных факторов. Кроме того, многие специалисты отмечают, что финансовые кризисы неизбежны по причине цикличности развития рыночной экономики.
Последствия кризиса
Когда экономический спад достигает своего пика, население страны в полной мере ощущает на себе его эффект (рост цен, безработица, утрата доверия к государству, снижение уровня жизни). Мировой финансовый кризис влечёт за собой падение цен на нефть, уменьшение деловой активности, крах фондового рынка.
Однако в долгосрочной перспективе при условии эффективных мер со стороны государства финансовый кризис может иметь и ряд положительных последствий. В их числе:
Как показывает история, кризисные явления в экономике зачастую являются стартом для развития отраслей промышленности и повышения конкурентоспособности отечественной продукции на мировых рынках.
Кризисы в истории
Первый финансовый кризис, затронувший мировую экономику, начался в США в 1857 году и повлиял на уровень сразу в нескольких странах, включая Россию, Великобританию, Германию и Францию. Рецессия началась в результате обвала фондового рынка и банкротства большинства железнодорожных компаний. В итоге глобальные объёмы производства упали в среднем на 20%.
До этого момента подобные явления возникали лишь в отдельных государствах, существенно не затрагивая мировое сообщество. Дальнейшая история насчитывает 9 наиболее значимых экономических спадов:
В 2014 году в России начался очередной валютный кризис, который не нанёс существенного урона мировой экономике. Обвал курса рубля и цен на нефть были связаны с антироссийскими санкциями, последовавшими за обострением конфликта на Украине и присоединением Крыма.
Когда будет следующий мировой финансовый кризис?
Ещё в начале 2020 года эксперты Мирового валютного фонда заявили, что мировая экономика вновь находится на пороге кризиса. Для этого есть следующие предпосылки:
По оценкам специалистов, глобальный объём долговых обязательств составил 188 триллионов долларов. Данная сумма превышает размер реального ВВП на 130%. Это значит, что большая часть долга ничем не подкреплена.
На данный момент сложившаяся ситуация усугубляется в связи с распространением коронавирусной инфекции и обвалом цен на нефть. Убытки государств оцениваются в сотни миллионов долларов и это далеко не предел. МВФ предупреждает, что финансовый кризис в 2020 году будет иметь катастрофические последствия в особенности для развивающихся стран, в числе которых — Россия, Китай, Индия и Бразилия.
Как выжить в кризис — основные рекомендации
В период кризиса необходимо в первую очередь позаботиться о своих сбережениях, если таковые имеются. Не стоит торопиться обналичивать средства, так как это, как минимум, небезопасно и экономически нецелесообразно. Категорически не рекомендуется массово скупать продукты и технику. Рост спроса повлечёт за собой резкое увеличение цен на товары.
Также не следует приобретать доллары или евро после резкого скачка валютного курса. После стабилизации ситуации валюта подешевеет, а инвестор потеряет часть своих сбережений. Чтобы защитить свои вложения от инфляции, лучше отдать предпочтение надёжным финансовым инструментам. Например, разместить средства на вклад в банке (важно помнить о максимальной сумме страхового возмещения в 1 400 000 рублей).
В кризисной ситуации эксперты рекомендуют по максимуму избавиться от долгов и кредитов и не заводить новые. Нестабильность будущих доходов ставит под сомнение своевременное погашение задолженности, поэтому не стоит ещё больше загонять себя в тупик.