что такое балансовый объем на бирже

Индикатор Балансового объема – On Balance Volume (OBV).

Индикатор Балансового объема (On Balance Volume — OBV) впервые был описан Джо Гранвиллем в 1963 году в его книге «Новый ключ к прибылям фондового рынка» («New Key to Stock Market Profits») и использовался для анализа товарных рынков. Гранвилл считал, что именно объем является движущей силой на финансовых рынках, и поэтому в первую очередь при принятии торговых решений нужно отталкиваться от этого параметра.

OBV был одним из первых популярных индикаторов для анализа положительных и отрицательных денежных потоков. Суть его работы сводится к следующему: если следующая свеча закрывается выше предыдущей, то объем новой свечи прибавляется к общей сумме. Если же новая свеча ниже предыдущей, то объем вычитается. Таким образом, индикатор складывает объемы при росте и вычитает при падении. Значение OBV отображает накопленный итог и может быть, как положительным, так и отрицательным.

Графически индикатор представляет из себя кривую, которая показывает изменение накопленной вышеописанным образом суммы. Принцип применения индикатора в том, что изменения OBV предшествуют изменению цены. Гранвилл полагал, что когда объем резко увеличивается или падает без значительного изменения цены, это означает, что в ближайшее время стоит ожидать сильного движения.

Он объяснял это тем, что крупные игроки накапливают свои длинные позиции в тот момент, когда более мелкие участники рынка продают. Покупая крупный пакет бумаг, банк или инвестиционный фонд старается не спровоцировать роста котировок раньше, чем купит достаточно. Когда основная часть позиции уже собрана, игрок перестает маскировать свои намерения и отпускает цену вверх.

При таком наборе позиции индикатор OBV будет показывать значительный рост объема, пока цена будет торговаться в боковике без значимых изменений. Если при этом котировки будут находиться на низких привлекательных для долгосрочных позиций уровнях, то можно предположить рост после выхода цены из консолидации.

Аналогичная ситуация происходит при продаже. Продавая бумаги, пока более мелкие инвесторы все ещё покупают, крупный фонд будет сдерживать продолжение роста. В какой-то момент новоприбывшие покупатели начнут выходить из позиции, провоцируя снижение котировок и дальнейшую волну продаж. OBV также будет отмечать такую ситуацию ростом объема перед движением.

Применение индикатора

Индикатор не требует настроек. Единственный настраиваемый параметр (за исключением параметров отображения) это цены периодов, используемые при расчете. Могут использоваться цены закрытия (close), открытия (open), максимум (high), минимум (low), median = (high+low)/2 и typical = (high+low+close)/3. По умолчанию используется close.

Определение направления и силы тренда

Рост линии OBV свидетельствует, что объемы больше в периоды роста. Если цена также растет, то считается, что OBV подтверждает восходящий тренд, так как рост цены в этом случае является результатом увеличения спроса. Таким образом, OBV подтверждает тренд в том случае, если движется в одном и том же направлении с ценой.

Если график цены растет существенно быстрее, чем OBV, это значит, что движение вызвано не столько увеличением спроса, сколько отсутствием предложения. Такой участок тренда не подтвержден ростом объемов, и есть основания полагать, что цена может достаточно быстро вернуться к прежним значениям.

На графике OBV также можно размечать уровни поддержки и сопротивления, аналогично графику цены.

На графике наблюдается расхождение в поведении цены и индикатора. Цена пробила линию поддержки, что считается переломом тренда. Однако OBV показывает, что пробой произошел без существенного объема и тренд остается актуальным. Условная поддержка на графике OBV остается в силе.

Дивергенция

В продолжение темы определения тренда индикатор OBV может давать сигнал о смене направления движения в виде дивергенции — расхождение вершин или впадин на графике цены и индикатора. Если котировки обновляют вершину, в то время как на OBV такого не происходит, можно говорить о «медвежьей» дивергенции и предпосылках к смене восходящего тренда на нисходящий. Аналогичным образом формируется «бычья» дивергенция.

Резкий всплеск объемов на таймфреймах м5 — м30.

Всплеск объема отображается на индикаторе OBV в виде резкого роста/падения линии. Если такой всплеск происходит на локальном максимуме после активного повышения цен, или на локальном минимуме после падения, то это может быть хороший сигнал к окончанию тренда и возможному развороту. Такую ситуацию еще называют кульминацией покупок/продаж. Подтверждающий сигнал появляется тогда, когда после такого объема цена начинает показывать признаки разворота графика.

Такой сигнал можно использовать как самостоятельный паттерн для входа в сделку внутри дня или в качестве дополнительного подтверждения при более долгосрочной торговле. Хорошо, если такая ситуация появилась вблизи значимого уровня поддержки/сопротивления.

При этом стоит отсеивать подобные сигналы, если они возникают в первые и последние 10 минут торговой сессии. Для таких периодов характерны высокие объемы, что искажает показания индикатора.

Сам по себе инструмент OBV редко дает четкие сигналы, которых будет достаточно для принятия торговых решений. Но в качестве дополнительного индикатора он может заранее предупреждать о важных изменениях в балансе спроса и предложения, а также демонстрировать силу и устойчивость текущего тренда.

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок США. Стоит обратить внимание на сильные движения в бумагах

Разбор эмитента — Amazon. Покупать или продавать бумаги?

Они спасут ваш портфель от инфляции. Акции, растущие вслед за ценами

Рубль дорожает, несмотря на падение нефти

Инвестировать в метавселенную. 4 акции для пытливых инвесторов

QuantumScape оправдал ожидания: +60% за 47 дней. Что дальше

ОФЗ продолжают дорожать после возобновления аукционов Минфина

Rivian дебютирует на бирже с рекордами. Автопроизводитель обогнал Ford и GM

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Балансовый объем: методы и стратегии использования индикатора

Балансовый объем — это ведущий индикатор, используемый для прогнозирования движения цены на основании уровней объема.

Индикатор балансового объема (OBV) был представлен в 1963 году Джо Гранвиллом в его книге «Новый ключ к прибыли на фондовом рынке».

Гранвиль основал концепцию индикатора на идее, что объем часто предшествует движению цены и может подсказать трейдерам, что вскоре последует изменение направления рынка. Именно по этой причине данный индикатор часто называют «индикатором умных денег», так как он показывает шаги, предпринимаемые крупными игроками до того, как остальная часть участников рынка осознает, что происходит на самом деле.

Объем играет важную роль в движении цены и его можно использовать для прогнозирования потенциальных изменений рыночных настроений:

Увеличение объема часто говорит о том, что институциональные инвесторы и «умные деньги» накапливают свои позиции. В сочетании с линиями тренда индикатор балансового объема часто может предсказать значительные движения на рынке, прежде чем они произойдут.

Балансовый объем: расчет показаний индикатора

Балансовый объем — это так называемый кумулятивный индикатор. Когда цена увеличивается, она добавляет объем, а во время снижения цены объем вычитается. Соответственно, индикатор будет рассчитываться следующим образом:

Если сегодняшняя цена выше, чем вчерашняя цена:
OBV = OBV (вчера) + объем сегодня

Когда обе цены равны (вчерашняя цена закрытия и сегодняшняя цена закрытия):
OBV = OBV (вчера)

Когда сегодняшняя цена закрытия меньше, чем вчерашняя цена:
OBV = OBV (вчера) — объем сегодня

Индикатор может быть положительным или отрицательным, колебаясь вокруг линии нулевого значения, а также между положительными и отрицательными значениями. Значения OBV могут быть высокими или низкими и перемещаться дальше от линии, но в некоторой точке они могут пересекаться выше или ниже нулевой линии.

Балансовый объем будет иметь положительное значение, если сегодняшняя цена будет выше предыдущей цены закрытия, а отрицательное значение будет отображаться, если сегодняшняя цена ниже последней цены закрытия.

Индикатор представляет собой совокупный объем, как положительный, так и отрицательный, отображающий приток или отток денег в акции, форекс или криптовалюты. Поскольку объем возрастает до того, как цена на графиках начинает двигаться, он считается опережающим индикатором.

Одно из самых больших ограничений индикатора связано с ложными срабатываниями, которые он дает. Трейдеры всегда должны включать линии тренда или скользящие средние в сочетании с индикатором OBV при выполнении технического анализа и тщательно контролировать свои риски.

Как читать показания индикатора?

Индикатор OBV выглядит как линия внизу графика:

Синяя линия — это линия объема. Вы можете видеть, индикатор принимает положительные и отрицательные значения.

Если последняя цена закрытия выше, чем предыдущая цена закрытия, то дневной объем называется восходящим. Если цена актива закрытия ниже цены закрытия предыдущего дня, то объем уменьшается.

Вы можете увидеть конкретное значение для индикатора OBV, но ваше внимание должно быть направлено на его направление. Оно может сказать вам, есть ли на рынке давление покупателей или продавцов. Балансовый объем потенциально показывает, накапливают ли свои позиции участники рынка, которые открывают короткие или длинные сделки.

Поскольку индикатор представляет собой простой линейный график, который перемещается вверх и вниз по положительному или отрицательному объему в зависимости от цены закрытия актива, его можно лекго интерпретировать.

Цена должна следовать за показаниями индикатора, и любой внезапный разворот в значениях балансового объема может указывать на то, что разворот цены близок. Но поскольку OBV считается ведущим индикатором, дающим ранние сигналы, иногда целесообразно дождаться подтверждения его сигнала с проблем линии тренда или показаний другого индикатора.

Как использовать балансовый объем в трейдинге?

Трейдеры используют индикатор для прогнозирования ценовых движений или когда они хотят подтвердить существующие тренды. Расчет основан на дивергенции между ценой и объемом.

Когда цена и индикатор достигают более высоких максимумов и более низких минимумов, актив находится в восходящем тренде, который, вероятно, продолжится в обозримом будущем. Противоположность верна для нисходящих трендов. Когда торговый инструмент торгуется в узком диапазоне, повышение OBV может сигнализировать о накоплении позиций, в то время как падение OBV может сигнализировать о распределении позиций.

Бычья дивергенция возникает, когда цена снижается и одновременно увеличиваются показания индикатора. Вы можете ожидать восходящее движение цены на рынке. Соответственно, для бычьей дивергенции цена будет показывать более низкие минимумы, тогда как индикатор показывает более высокие минимумы.

Медвежья дивергенция возникает, когда цена продолжает расти, в то время как индикатор балансового объема снижается. Когда цена показывает более высокие максимумы, а индикатор имеет более низкие максимумы — это признак медвежьей дивергенции.

Подтверждение тренда. Чтобы подтвердить направление тренда, посмотрите, движется ли линия OBV в том же направлении, что и цена. Если объем баланса увеличивается при увеличении цены, вы можете подтвердить восходящую тенденцию, и объем должен увеличиваться, чтобы поддержать рост цены.

Во время рыночных условий консолидации вы должны быть в поиске растущих или убывающих значений индикатора, поскольку это может сигнализировать о потенциальном пробое цены. Увеличивающаяся линия OBV может предупредить потенциальный пробой вверх.

Вы можете видеть, что цена движется вверх, формируя более высокие максимумы, что является признаком восходящего тренда. Трейдеры подтверждают это направление тренда, глядя на направление индикатора OBV. Очевидно, что линия индикатора увеличивается и движется в том же направлении, что и цена.

На следующем графике показано, как будет выглядеть предупреждение о потенциальной дивергенции при использовании индикатора торгового баланса.

Дивергенция возникает, когда цена и индикатор не движутся в одном и том же направлении. Следовательно, на графике можно увидеть сигнал бычьей дивергенции — цена имеет более низкие минимумы, а индикатор OBV показывает более высокие минимумы.

Трейдеры обычно подтверждают свои торговые объемные сигналы с помощью дополнительных индикаторов. Вы можете комбинировать его со скользящими средними, облаком Ишимоку, полосами Боллинджера и так далее.

Торговые стратегии по индикатору

В отличие от многих других индикаторов, индикатор балансового объема — это простой инструмент, представляющий собой не что иное, как однолинейный график, основанный на объеме в течение торгового периода. Таким образом его сигналы могут быть легко интерпретированы трейдерами. Более продвинутые стратегии включают объединение индикатора с линиями тренда или скользящими средними.

Обнаружение основных разворотов тренда с бычьей дивергенцией

На недельном графике цены видна большая многомесячная бычья дивергенция, когда индикатор балансового объема дает ранний сигнал о том, что происходит разворот.

Сильный тренд и растущие показания индикатора

Балансовый объем также может быть использован для определения силы тренда и вероятности продолжения этого тренда. Трейдеры могут наблюдать за серией более высоких минимумов и более высоких максимумов, которые сигнализируют о том, что восходящий тренд будет продолжаться.

Медвежья дивергенция

Когда торговый баланс обеспечивает более одной медвежьей дивергенции, сигнал является исключительно сильным. В этом примере OBV показывает не одну, а две медвежьи дивергенции. Несмотря на то, что ралли было чрезвычайно мощным и установило рекорды для самого большого однодневного прироста актива за всю историю, оно не смогло пробить уровень сопротивление, и рынок вскоре развернулся.

Торговля на пробое линии тренда

Индикатор OBV называется индикатором «умных денег», потому что он может предупредить трейдера о том, что крупные игроки занимают ранние позиции на рынках в преддверии значительных изменений тренда или пробоя уровня. Эти движения могут быть замечены на индикаторе иногда за несколько дней до того, как они происходят. Когда цена, наконец, пробьет линию тренда, трейдер примет это как подтверждение сигнала индикатора балансового объема и начнет торговлю, основываясь на направлении пробоя.

В приведенном примере пробой можно увидеть на графике OBV за несколько дней до того, как цена актива отреагировала на давление покупателей.

Построение линий поддержки и сопротивления

Индикатор реагирует на уровни поддержки и сопротивления раньше, чем цена, помогая трейдерам лучше понять, где именно лучше открывать свои позиции.

Использование скользящих средних

Поскольку индикатор OBV считается ведущим индикатором, он может привести к ложным сигналам. Для трейдеров, которые хотят получить более ранние сигналы, которые предоставляет индикатор OBV, но предпочитают соблюдать осторожность и ждать подтверждения, трейдеры могут комбинировать инструмент с различными скользящими средними.

В приведенном примере мы дожидаемся пробоя 50-дневной скользящей средней, прежде чем открывать позицию.

Преимущества и недостатки торгового баланса

Источник

Исследования On Balance Volume

Прежде чем начать, хотелось бы предупредить, что данная статья может нанести ущерб сознанию тех трейдеров, которые практикуют без индикаторную торговлю и игнорируют математические индикаторы и осцилляторы.

Также это будет бесполезно всем, кто торгует внутри дня, опираясь на структуру рынка выстраивая тех анализ.

Эти разработки, разработаны в 1940 годах, и применимые по сегодняшний день. Многие также могут счесть, что это старье, которое уже не актуально, рекомендую сразу закрыть страницу и доказывать свою правоту своим единомышленникам, братьям по разуму.

Далее будет представлена статья исследования Ларри Вильмся в 2007 году в журнале Futures Magazine

Техника торговли

Балансовый объем — один из самых важных показателей на рынке, особенно эффективным является в качестве индикатора дивергенции. Индикатор Цены, Открытых Позиций и Объема при работе на нестабильном рынке является более действенным.

Три в одном: Цена, Объем и Открытые Позиции.

Автор Ларри Вильямс

Одним из первых рыночных инструментов, который имел для меня ценность — был“OBV” «OBV» означает балансовый объём (OnBalanceVolume). Индекс рассчитывается путём прибавления сегодняшнего объёма к основной линии (вчерашняя цена) если рынок закрылся выше или вычитанием сегодняшнего объёмы, если цена закрылась ниже, применим на дневных графиках и выше. Индикатор On Balance Volume показывает, кто сейчас лидирует на рынке: быки или медведи. Впервые этот инструмент был описан Джозефом Грэнвиллом в конце 1963 года.Но на деле, двое парней из Сан Франциско, Вудс и Вигноля. Они были авторами курса в 1940 годах, в котором называли этот индекс « Накопительный Объём» Кто найдет копию их работы может не плохо заработать.

ПРОБЛЕМА

Несмотря на то, что объем является важным оценочным критерием рынка, при его использовании возникают проблемы. Для фондовых трейдеров серьёзное затруднение, когда пакеты акций зависят от изменения денежных фондов; тогда все предложения на продажу и покупку являются недействительными. Еще более серьезная проблема связана с появлением арбитражного процесса, где сделки выражают не только спрос и предложение, но и минутные ценовые различия, которые, с целью синхронизации прибыли, покупаются и продаются в крупных размерах. Также фьючерсные трейдеры сталкиваются с проблемами, если крупнейшие участники, коммерческие фирмы, которые занимаются вторичной торговлей, по определенным бизнес- причинам сокращают операции. Соответственно, спекулятивные операции, представляющие предложения на покупку и продажу, они не выбирают. Подобные сокращения могут способствовать распространению покупки/продажи одной или нескольких позиций, допустим, серебра и золота, кукурузы и пшеницы, живого скота и удобрения.

РЕШЕНИЕ

Несмотря на все возможные проблемы, индикаторы объема зарекомендовали себя хорошо, и всё же, стоит заметить, что наплыв предложений на покупку и продажу еще не определяет рост или падение акций на рынке. В соотношении с таким понятием, как исключение открытых позиций, мы можем сосредоточиться на торговле, основанной на объёме или на суточной активности, которую многие определяют, как признак нестабильности рынка. Фьючерсные трейдеры предоставляют, по крайней мере, одно решение проблемы: Сумма Открытых Позиций. Открытые Позиции — это невыполненные контракты на том или ином рынке. Давайте используем формулу, предложенную Гренвилем, заменив объем на открытые позиции (см. ниже «индикатор открытых позиций»). По формуле, которая включает цену, сумму открытых позиций и объём, мы можем провести более точные расчеты:
CumulativeSum (Open Interest * (Close — Close.1) / (True High — True Low)) + OBV

Рассмотрим по частям. Первая, и, пожалуй, самая важная часть- Нарастающая Сумма. То есть, ежедневно мы уменьшаем или увеличиваем сумму. Это непрерывная кривая накопления и распределения на рынке.

По этой формуле можно рассчитать нарастающую сумму открытых позиций при чистом изменении котировки акций, разделенном на истинный диапазон. Затем к нарастающей сумме добавляем Балансовый Объём.

Сначала берем чистое изменение котировки акций (сегодняшнее закрытие минус вчерашнее закрытие), и получаем процентное значение приблизительного диапазона закрытия. Покупка и Продажа происходить одновременно не будут, но рынок «подскажет» какие открытые позиции продавать, а какие — покупать.

Далее, в формулу добавляем значения цены и смены тренда.

С помощью этой формулы мы продолжаем использовать тренд, вычисляем направление и диапазон закрытий от предыдущего дня. Тем не менее, не желательно использовать в течение одного дня все открытые позиции. Затем, мы вычисляем процентное значение диапазона, который, в свою очередь, определяет коэффициент открытых позиций. Раньше на это действие уходило не менее двух дней.

Следующим шагом является прибавление суммы цены и открытых позиций к формуле Балансового Объёма. Итак, соединяя цену, объем и открытые позиции в одной распределительной/ накопительной линии, мы получаем индикатор Цены, Открытых Позиций и Объема Вильямса.

И хотя индикатор Вильямса разработан для другого типа накопления и распределения, его так же можно применять и в этой сфере. На самом деле, анализируя дивергенцию на графике “POIV times two” выше, мы получаем два доказательства того, что, не смотря на то, что данный индикатор был разработан для фондового рынка, его можно применять и к рынку услуг. Хотя, из-за несоответствия объёма, он не всегда подходит для фьючерсных рынков.

Соответственно, «открытые позиции» являются более уместной единицей измерения, по крайней мере, для рынка услуг.

С появлением электронных рынков это набрало актуальность. В настоящее время трейдеры часто сталкиваются с этой проблемой. Вычисление объема происходит в два этапа: проведение исследований и электронный этап. Это может происходить одновременно. Постоянными являются изменения цен, открытые позиции и диапазон закрытий в течение дня. Индикатор Вильямса позволяет соединить все постоянные в единую линию распределения и накопления, чтобы полноценно анализировать все денежные потоки на бирже. Это свидетельствует так же о том, что нужно использовать не только цифры индивидуального договора, но также общий объем и сумму открытых позиций.

На графике “Stocks on the run” (выше) мы видим, что дивергенция индекса S&P 500 со стоимостью послужила стартом для роста акций фондового рынка. Соответственно, индикатор Вильямса работает не только на рынке природных ресурсов, но и на фондовом рынке.

А КАК ЖЕ АКЦИИ?

Естественно, возникает вопрос: распространяются ли правила фьючерсов на рынке ценных бумаг? На самом деле, рынок ценных бумаг нельзя сравнивать ни с чем другим, кроме, разве что, фьючерсов на отдельные акции. И, хотя анализ не охватывает фьючерсы на отдельные акции, нет причин считать их бессмысленными.

Индикатор Цены, Открытых Позиций и Объема, разработанный Вильямсом- это специфическая формула, которая восполняет закрытие в диапазоне, а также позволяет нам определить, какое количество открытых позиций использовать в определенный момент. Но, запомните, это всего лишь индикатор- не трейдинговая система. По факту, он помогает определить лучший момент для начала торговли и потенциально выгодные сделки, но не стоит создавать позиции на бирже, полагаясь на этот индикатор.

Хотелось бы надеяться, что индикатор Вильямса позволит по-новому понимать дневную торговлю на бирже. На самом деле, на это есть все основания, так как он объединяет в себе цену, объём и открытые позиции, что позволяет тщательно анализировать торговлю и активность на рынке.

Ларри Вильямс является одним из передовых ученых в сфере технического анализа конъюнктуры рынка, специалистом в сфере позиций трейдеров, а так же написал несколько книг о техническом анализе.

Источник