Цифровое реинвестирование что это

Мировой финансовый кризис: размышления, выводы, идеи. Коллекция публикаций по теме «экономический кризис»

Цифровая экономика: 4 фактора роста

Доля цифровой экономики в ВВП России может достичь 5,6% к 2021 г., преимущественно за счет цифровизации отраслей, сообщается в отчете консалтинговой компании The Boston Consulting Group (BCG).

В 2016-17 гг. показатели развития цифровой экономики в России демонстрируют сдержанную динамику. Доля цифровой экономики в ВВП в 2016 г. вернулась к росту после снижения в 2015 г. и сегодня составляет 2% (что на 10% выше значения 2015 г.). Вклад цифровой экономики в ВВП вырос с 1,5 трлн руб. в 2015 г. до 1,7 трлн руб. в 2016. Среднегодовой долларовый рост в 2010-2016 гг. составил 4,8%, что все еще ниже среднегодовых темпов роста цифровой экономики в странах-лидерах (Скандинавия – 6-7%, США и Великобритания – 8-9%), и значительно ниже, чем в догоняющих (Китай – свыше 20%).

«Для решения масштабных задач цифровой повестки России нужно задействовать все четыре инструмента новой экономики: это «цифровая приватизация», «цифровой скачок», «самоцифровизация» и «цифровое реинвестирование», — отметил Владислав Бутенко, старший партнер и управляющий директор, председатель BCG Россия. — Такой подход позволит лучше структурировать инициативы и обеспечит ускоренный выход экономики страны на конкурентоспособную устойчивую траекторию. При этом добавленная стоимость, по нашим оценкам, составит 5-7 трлн руб. в год, а доля цифровой экономики в ВВП достигнет 5,6% к 2021 году, преимущественно за счет цифровизации отраслей».

Как всегда при больших трансформациях, следующий шаг, наиболее сложный и широкий, – это создание механизмов операционного управления повестки, жизнеспособной и эффективной. Именно поэтому представляется актуальным обсудить опыт других стран и тех инструментов, с помощью которых они обеспечивают условия для успеха цифровизации. На основе опыта передовых «цифровых» стран (таких как Дания, Сингапур, Южная Корея, Германия, США) и очень быстро развивающихся в цифровизации (таких как Китай, ОАЭ, Саудовская Аравия), BCG выделяют четыре категории инструментов структурирования.

Применяя линзу «скачка» к ситуации в современной России, справедливо будет сказать, что для достижения наибольшего эффекта следует делать упор на развитие тех технологий, в которых у России есть исторически сильные компетенции. Так, в прошлогоднем докладе BCG были приведены примеры конкурентоспособных проектов в ИТ-отрасли: «Лаборатория Касперского», Parallels, Acronis. Вложение в те технологии, где уже есть конкурентное преимущество, или смежные с ними, принесут лучшие результаты по сравнению с развитием «с нуля».

Очевидно, что сегодня в России есть значительный потенциал создания стоимости и за счет «цифровой приватизации». К отраслям, где цифровизация позволит кардинально снизить существующие области неэффективности, относятся транспортно-логистическая отрасль, ЖКХ, коммунальная инфраструктура, здравоохранение, образование и другие. Так, например, в тепловых и электрических сетях устранение неэффективностей позволит сэкономить порядка 400 млрд руб. Оценка потенциала повышения эффективности и снижения потерь в ЖКХ за счет цифровых инициатив составляет не менее 300 млрд руб. в год.

Самоцифровизация охватывает весь спектр сервисов G2G, G2B, G2C. Каждый из сегментов нацелен на упрощение взаимодействия с государством: внутреннего взаимодействия госструктур – G2G, с гражданами – G2C, с бизнесом – G2B. По верхнеуровневым оценкам, цифровизация государственных услуг для бизнеса в России позволит достичь экономического эффекта в 5,7 трлн руб. к 2019 г.

Уже в 2010 г. Китай анонсировал приоритетное развитие технологий интернета вещей (IoT – Internet of Things) и начал проработку поддерживающих инициатив. Были выпущены стратегии «Made in China 2025» и «Internet+», определившие новый вектор экономического развития страны, в котором особая роль отводится цифровым технологиям как основному драйверу качественного преобразования каждой из отраслей экономики.

В Китае реализуются системные инструменты государственной поддержки, направленные на развитие технологий интернета вещей: налоговое регулирование, государственное финансирование, разработка единых стандартов, реализация пилотных проектов. К примеру, предприятия отрасли высоких технологий облагаются налогом на прибыль по льготной ставке (15% против стандартной 25%), а разработчики программного обеспечения освобождаются от налога на прибыль на два года и выплачивают 50% налоговых обязательств в последующие три года.

Источник

Российская IT-сфера получила поддержку государства. Что это значит для граждан и готовы ли они к цифровому скачку?

Сегодня россияне могут всего за несколько минут успеть перевести деньги на карту родственнику или другу, передать показания счетчиков воды, оплатить электроэнергию, узнать задолженности по налогам, подать заявление в ЗАГС и сделать множество других дел, каждое из которых еще несколько лет назад заняло бы несколько часов, а то и целый рабочий день. Цифровизация в России достигла огромных масштабов. Электронные сервисы облегчили будни жителей и избавили многих от необходимости тратить время на бюрократические процессы — и сейчас уже кажется, что так было всегда. Цифровизацию официально называют одним из основных векторов развития и глобальным трендом, — но что это на самом деле значит в современных реалиях? Какое место занимает Россия в глобальном контексте мирового цифрового пространства и что дальше ждет жителей страны, начавших решать ежедневные проблемы в виртуальном пространстве, — разбиралась «Лента.ру».

Квантовый скачок

Результаты исследования, подготовленного АНО «Диалог», показывают, что в мировом рейтинге цифровизации Россия находится на 27 месте. При составлении рейтинга эксперты учитывали общий уровень развития технологий в стране, в том числе то, сколько жителей пользуются интернетом, и то, есть ли в ней мобильный и широкополосной интернет. Лидером рейтинга оказалась Япония, но зато по указанным показателям Россия обогнала такие государства, как Китай, Швейцария и Австралия. Одним из условий высокого места в рейтинге стало наличие онлайн-представительств различных государственных ведомств. В России они не только существуют, но и активно используются.

Разработка программного обеспечения для обеспечения видеоконференцсвязи и совместной работы в компании Trueconf

Фото: Ирина Бужор / Коммерсантъ

В Минцифры рассказали «Ленте.ру», что только за первое полугодие 2021 года россияне в электронном формате 54,2 миллиона раз записались на прием к врачу и 14,2 миллиона раз — на вакцинацию от COVID-19. Почти шесть миллионов жителей страны записали детей в сад через интернет, 3,7 миллиона россиян воспользовались онлайн-регистрацией транспортных средств, а 14,8 миллиона жителей страны обратились за извещением о состоянии лицевого счета Пенсионного фонда. Кроме того, около 14 миллионов человек воспользовались сервисом, позволяющим получить автоматическое информирование о социальных услугах — для этого им не понадобилось подавать бумаги или документы.

Глава министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев называет всеобщую доступность современных цифровых сервисов миссией ведомства. Он уточняет, что в понятие «цифровые сервисы» входит многое, в том числе доступность интернета, госуслуги и социальные сети.

Все электронные «блага» и виртуальные сервисы — это лишь вершина цифрового айсберга. Для того чтобы они могли существовать, необходима огромная подготовительная работа, требующая больших затрат: площадки, софт, усилия десятков тысяч специалистов. Сильная IT-инфраструктура — это ключевое условие работы системы, поэтому усиленная поддержка цифровой сферы стала одним из ключевых трендов последних лет. К примеру, в прошлом году российское правительство ввело специальные налоговые послабления для IT, одобрило систему грантов на развитие ряда технологий, а также утвердило перечь условий, при выполнении которых компании смогут получить субсидии на ускоренное развитие цифровых проектов.

Принятый тогда так называемый первый пакет мер, призванных помочь отрасли, позволил отечественным компаниям не только неплохо сэкономить, но и получить существенные регуляторные преференции в конце 2020 года.

Программа уже дала и другие плоды: десятки миллиардов рублей, сэкономленные на налоговых выплатах, были вложены в развитие компаний. Эксперты считают, что такие решения вдохнули в отрасль новую жизнь. «Что касается первого пакета мер налоговой поддержки IT-отрасли, то, безусловно, его реализация придала дополнительный импульс развитию IT-индустрии, качественному преобразованию отдельных сегментов экономики и социальной сферы», — считает исполнительный директор АРПП «Отечественный софт» Ренат Лашин.

Годовое собрание Ассоциации «Отечественный софт» в Москве

Фото: Андрей Никеричев / АГН «Москва»

По его мнению, второй пакет мер поддержки IT-отрасли, который правительство утвердило в сентябре, продолжит начатый государством курс на ускоренное развитие отечественной цифровой индустрии. В общей сложности во второй пакет вошли 62 меры, которые, как утверждают их создатели, позволят создать более благоприятные условия для российских компаний-разработчиков программных решений.

Шадаев: фундамент для IT не должен быть хлипким

В новый пакет мер, призванных помочь IT-индустрии, вошли девять направлений работы. Меры поддержки коснутся электронных сервисов, информационной безопасности, образования, кадровой подготовки, искусственного интеллекта и других сфер. Однако в первую очередь речь идет о поддержке отечественного предпринимательства в IT-сфере и создании равных условий работы для иностранных и отечественных компаний. В то же время в Минцифры добавляют, что считают изменение государственных сервисов приоритетным. Шадаев отмечает, что сервисы должны работать на дешевой, доступной и современной инфраструктуре, — в то время как нынешний фундамент цифровых технологий он образно называет «хлипким».

Отечественные цифровые решения — программное обеспечение и оборудование — активно внедряют уже сегодня. Эксперты отмечают, что они обладают высоким потенциалом и хорошей конкурентоспособностью не только на внутреннем рынке, но и за рубежом. Исполнительный директор АРПП «Отечественный софт» Ренат Лашин уточнил, что отечественные продукты, как правило, более доступны, экономичны и удобны в сервисе по сравнению с зарубежными. При этом они, очевидно, имеют довольно высокий уровень безопасности и минимальный риск утечек — так как данные российских разработчиков хранятся на территории страны. «Уже сейчас мы видим, как на отечественное программное обеспечение переходят все больше учреждений в госсекторе, промышленности, медицине, образовании и других важных отраслях экономики страны. Это правильный политический курс, который позволит стране полностью перейти на собственные, импортонезависимые решения, что в перспективе будет способствовать достижению цифрового суверенитета», — подчеркнул Лашин.

Тестирование системы Face Pay для оплаты проезда запустили на Филевской линии Московского метрополитена

Пакет мер, принятых российскими властями, также касается поддержки онлайн-образования и электронных медицинских сервисов. Большинство инициатив предполагается реализовать уже к концу 2021 года: разработать правовую базу для дистанционной продажи лекарственных препаратов и цифровых медицинских рецептов, сформулировать стандарты для перехода школ на отечественное программное обеспечение, подготовить программы повышения квалификации и обучения педагогов и многое другое. Нововведения касаются и поддержки российских производителей продуктов, и развития новых технологий, в том числе искусственного интеллекта. Так, к декабрю 2021-го планируется сформулировать требования по использованию интернета вещей (то есть сети передачи данных между объектами) во многих сферах, в том числе ЖКХ. Помимо этого, планируется финансировать создание отечественных цифровых платформ и цифровых решений для бюджетных организаций.

Наиболее ожидаемой и эффективной, на наш взгляд, мерой станет разработка нормативных правовых актов, устанавливающих требования по преимущественному использованию отечественного ПО и ПАК (программно-аппаратных комплексов) на объектах КИИ, включая процедуру и сроки импортозамещения: до 2023 года — для ПО, до 2024-го — для оборудования. Также дискуссии шли вокруг обсуждения инвестиционного налогового вычета на прибыль для компаний, которые внедрят отечественное ПО или оборудование. Мы считаем, что эта мера станет эффективной при условии, если российские IT-компании будут вкладывать значительные финансовые ресурсы в собственное развитие. Кроме того, будут полезны меры, направленные на стимулирование перехода школ на российское ПО (мессенджеры, почта, ВКС, офисное программное обеспечение, операционные системы), а также введение требований по обязательному использованию российского ПО при взаимодействии с учащимися и их родителями. Это позволит продолжить начатый в стране курс на импортозамещение и поддержать отечественных разработчиков

Реакционный вопрос

По данным Минцифры, абсолютное большинство регионов России демонстрирует средний и высокий уровень «цифровой зрелости». Многие жители страны в целом адаптировались к новым цифровым реалиям: к примеру, буквально через несколько часов после того, как в приложении «Госуслуги.Авто» появилась возможность использовать электронные свидетельства о регистрации транспорта (СТС), программа возглавила рейтинг бесплатных приложений AppStore. Немалую роль в вопросе популярности электронных государственных сервисов и так называемых «суперсервисов» (то есть комплексных пакетов госуслуг, связанных с той или иной жизненной ситуацией) играет их доступность: к примеру, многие из тех, кто пользуется уведомлениями о штрафах за нарушение правил дорожного движения и возможностью их обжаловать, называют сервис понятным и удобным. Предполагается, что с 2022 года каждый этап в жизни человека можно будет «вести» электронно — специальными пакетами госуслуг можно будет пользоваться буквально от рождения ребенка до пенсионных выплат или кончины человека.

Общеобразовательная «Цифровая школа»

Фото: Владимир Новиков / пресс-служба мэра и правительства города / АГН «Москва»

Однако в действительности не все россияне приспособились к высоким темпам развития. По словам генерального директора АНО «Диалог» Алексея Гореславского, он ежедневно наблюдает неготовность общества к высоким темпам цифровизации и видит проблемы ее восприятия. «Цифровой скачок приводит к возникновению кризисов в разных сферах, поэтому мы решили изучить этот феномен, посмотреть на опыт других стран и выработать методику для определения барьеров цифровой трансформации на уровне общества», — рассказывал Гореславский.

По его словам, смысл такого индекса готовности к цифровизации состоит в том, чтобы оценить текущий уровень развития цифровизации, и в том, как воспринимают его граждане конкретной страны. Благодаря этому можно будет создавать рейтинги цифровизации не только по объективным показателям или данным статистики, но и учитывая то, как цифровые продукты принимают и используют в обществе, доверяют ли люди цифровой трансформации в целом.

Глава «Диалога» также уточнил, что имеющиеся результаты индекса подтверждают необходимость серьезно заниматься цифровым просвещением и повышением уровня цифровой грамотности — не только в России, но и на международном уровне. Об этом в последние годы говорит большинство специалистов — от отечественных общественных организаций до мировых представителей большого бизнеса.

Источник

Что такое реинвестирование прибыли, процентов, дивидендов

Реинвестирование – это повторное вложение средства в какой-либо актив, проект, бизнес с тем, чтобы в будущем продолжить получать доход, увеличивая суммарную отдачу от капитала.

Термин реинвестирование чаще всего применяется в сфере инвестиций, а также в сфере управлении активами предприятия. Это процесс управления капиталом. Им занимаются как частные инвесторы, при выборе дальнейшего движения своего капитала, так и бухгалтеры, финансисты и руководители предприятий, для распределения финансовых потоков организации.

Реинвестирование – что это простыми словами

Термин «реинвестирование» – производное слово, берущее начало от английского «invest» (вкладывать деньги), с приставкой «ре», обозначающей повторность действия.

Если говорить простыми словами, реинвестирование – это повторное вкладывание прибыли, заработанной в ходе предыдущих удачных инвестиций. Процесс можно представить как использование дивидендов, выплаченных процентов, прочих вариантов распределения дохода.

В зависимости от доли вкладываемых повторно средств из общей суммы прибыли, различают инвестирование полное или частичное. Заранее предсказать доходность реинвестирования невозможно, однако в силах инвестора управлять процессом, корректируя сроки, сумму, выбранные инструменты, внешние обстоятельства.

Реинвестирование – это практика использования дивидендов, процентов или любой другой формы дохода, полученного в результате инвестиций, с целью получения новой прибыли через покупку акций, паев, иных активов, вместо того, чтобы просто потратить заработанное.

Давайте разберем подробнее принципы повторного инвестирования и факторы, влияющие на его конечный результат.

Принципы реинвестирования

Если вы планируете повторно вкладывать прибыль, намереваясь увеличить общий доход, подумайте, как это сделать с минимальным риском убытков, получая стабильные поступления. Чтобы повысить шансы на успешное реинвестирование, придерживайтесь трех основных принципов:

Как и при первичном инвестировании, реинвестировать нужно грамотно, выбирая наиболее безопасные и перспективные активы, избегая чрезмерно рискованных сделок.

Вкладывать снова или забрать деньги

Любое действие инвестора должно приносить конечный доход. Вы можете просто получить дивидендную выплату и потратить ее на личные нужды, либо направить лишнюю прибыль на то, чтобы приумножить инвестируемый капитал.

Иногда внешние условия для инвестиций не столь благоприятны, и инвестор предпочитает выждать опасный период, выйдя из всех активов в валюту. Подобное поведение продемонстрировал 89-летний Уоррен Баффет, принявший в 2020 году решение избавиться от активов, включая инвестиционный банк Goldman Sachs, американских авиаперевозчиков, и уйти в «кэш», несмотря на позитивную динамику рынка и относительно слабый доллар. Такое решение аналитики объясняют подготовкой гуру инвестиций к фондовому краху, несопоставимому даже с 2008 годом, когда Баффет сохранял оптимистичный взгляд на американские активы.

Решение о целесообразности реинвестиций принимают на основании ряда факторов:

Помимо объективных факторов, которые влияют на решение реинвестировать доход существуют субъективные особенности человека и его личные обстоятельства, которые заставляют согласиться или отказаться от дальнейших инвестиций.

Человек вкладывает заработанное туда, где может заработать наибольшую прибыль. Как правило, решение о реинвестировании принимают на основании анализа альтернативной доходности. Если на заработанную прибыль человек покупает машину в 1 млн рублей вместо открытия банковского вклада, это означает, что помимо этой суммы за 5-летний период эксплуатации авто будет потеряна сумма из неначисленных процентов – например, 5% за каждый год. И вместо того, чтобы владеть машиной стоимостью в 1 млн рублей, можно было заработать 1,28 млн руб.

Куда можно реинвестировать прибыль

Если бы люди доподлинно знали, куда лучше вкладывать деньги, мир инвестиций утратил бы свою остроту и непредсказуемость. Однако там, где речь идет о миллионах инвесторах со своими собственными мыслями, желаниями, готовностью к риску, невозможно диктовать динамику и заранее считать будущую прибыль. Остановимся на наиболее распространенных вариантах, куда обычно реинвестируют прибыль сегодняшние инвесторы.

Недвижимость

Невозможно обойтись без упоминания недвижимости, когда мы говорим о возможных доходах от инвестиций. В условиях разворачивающегося на рынке недвижимости кризиса в 2020 году запустили проект льготной ипотеки, позволившей взять в банках крупные ссуды под 5-6% годовых в условиях все увеличивающейся инфляции и обесценивания рубля. Тысячи семей, не имея крупных накоплений, со средним доходом, купили новые квартиры, вызвав новый рост стоимости жилья. За год в разных регионах страны рост цен на недвижимость достигал 30-80%.

Реинвестирование в недвижимости можно представить как покупку нового жилья за счет средств, заработанных от подорожания собственности. Поскольку жилье имеет обыкновение дорожать, а падение в цене маловероятно, такой вариант реинвестирования многим покажется прибыльным.

Банковские вклады

В отличие от недвижимости, где реинвестирование требует крупные суммы, банковский депозит с капитализацией считается доступным и понятным вариантом повторного вложения средств.

Вклад с капитализацией процентов позволяет инвестору получать гарантированный банком доход в 3-12% годовых, зарабатывая дополнительную сумму за счет присоединения начисленных процентов к основному вкладу.

Схема работу банковского вклада с капитализацией:

Чтобы понять преимущество вклада с капитализацией, попробуйте использовать депозитный калькулятор. Чем дольше срок хранения средств на таком вкладе, тем больше разница между доходом от обычного вклада и депозита с капитализируемыми процентами.

Например, на сумму в 100 тысяч рублей под 10% за 5 лет начислят 61,05 тысяч рублей. При отказе от капитализации банк начислит только 50 тысяч рублей (по 10 тысяч за каждый год хранения). За 5 лет вклада доход от реинвестиции процентов составит более 11 тысяч рублей.

Капитализация процентов – не единственный способ реинвестирования. Проценты от вклада инвестор может направить на другие проекты, получая дополнительный доход.

Акции

Самый распространенный способ реинвестировать прибыль – вложить ее в акции с регулярными дивидендами. Таким образом решается вопрос получения двойной прибыли:

Если прибыль от пересмотра стоимости актива фиксируется только в момент продажи, то дивиденды компания выплачивает отдельно и с определенной периодичностью (раз в квартал, раз в полугодие, год). Получив дивиденды, вы можете вложить их в акции той же компании, либо выбрать любой другой актив. Это и будет реинвестированием.

Никаких гарантий по доходности не существует, однако вы можете опираться на статистику последних 5 лет и экспертную аналитику, выбирая лучшее из проверенных временем активов.

В 2021 году среди российских дивидендных акций к фаворитам по доходности по итогам 5 лет РБК-Инвестиции отнесли:

Перед выбором активов для реинвестирования учитывайте сроки вложений. Чтобы получать доход от дивидендов, избежав потерь от падения котировок после даты дивидендной отсечки, подобный вариант вложения целесообразен на длительный срок не менее года.

Облигации

Облигации – ценные бумаги с обязательством эмитента вернуть долг по истечении определенного срока (погашения). В течение этого периода эмитент обязуется выплачивать купонный доход в виде определенного процента от инвестированного, примерно также, как на банковском вкладе. Только купоны бывают разные: постоянный, переменный, индексируемый.

Вы можете выбрать, кто будет выступать в роли эмитента – государство, муниципалитет, коммерческая компания. Наиболее безопасный вариант – облигации федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения от 1 года до 3 и более лет. Средняя доходность по ним обычно привязана к ставке рефинансирования ЦБ РФ. Однако благополучный возврат средств вместе с процентами гарантирует само государство.

В случае инвестиций в облигации, происходит реинвестирование купона, то есть, процентов полученных от эмитента. Этот доход поступает на брокерский счет, а дальше вы сами выбираете куда его реинвестировать – докупить облигации, акции, валюту или просто вывести на свой счет для покрытия текущих расходов.

Фонды ETF

ETF расшифровываемая как «exchange traded fund» или биржевой инвестиционный фонд. ETF представляет из себя готовый набор ценных бумаг, в котором присутствуют разнообразные компании. Его еще называют «готовой корзиной инвестиций», когда инвестору не нужно думать, что включать в свой портфель. Это уже предусмотрено фондом ETF.

Когда вы покупаете одну акцию ETF, то получаете в свое распоряжение пул акций в равной пропорции, входящих в этот фонд. Это удобно, когда у вас нет времени самостоятельно выбирать компании, а также когда у вас небольшие суммы для инвестиций. Например, одна акция Норникеля стоит

22.000 руб., а Газпрома 340 руб. А у вас на руках только 10.000 руб. На Норникель вам не хватит. Но если купить ETF, состоящий из акций российского фондового рынка, то вы получите и Норникель, и Газпром и все остальные компании, входящие в данный индекс.

Но что происходит с дивидендами в данном случае? Они поступают не вам, а в фонд ETF, так как от его лица происходит приобретение акций. Дальнейшее распределение поступивших дивидендов зависит от политики фонда, но в сфере ETF чаще всего практикуется поступившие двиденды потратить на покупку новых акций, входящих в данный фонд.

Таким образом, реинвестирование в ETF происходит в те же активы.

Бизнес

В экономических дисциплинах и учебниках рассматривается такое понятие как реинвестирование прибыли предприятия. Здеь речь идет о том, куда потратить полученный доход от деятельности предприятия.

Прибыль – это один из главных показателей эффективности компании. Получение или отсутствие прибыли характеризует деятельность фирмы как успешную или убыточную. Она бывает разная – валовая, операционная, чистая, экономическая, маржинальная.

Реинвестирование прибыли предприятия означает направление полученной чистой прибыли на развитие и расширение производства, закупку современной техники и оборудования, внедрение новых технологий.

Что такое коэффициент реинвестирования и как его рассчитать

Чтобы оценить результаты коммерческой деятельности компании часто используют коэффициент реинвестирования (Retention Ratio). Под этим термином понимают показатель рентабельности, помогающий дать оценку текущей схеме распределения прибыли.

Чем выше значение коэффициента, тем больше процент прибыли, направленной на инвестиции в компанию. Высокий показатель может означать, что компания интенсивно ведет производственно-сбытовую деятельность, замещает источники финансирования на более дешевые, обновляет оборудование.

Оптимальным значением коэффициента в глазах руководства компании будет 100%. Для владельцев акций лучше всего, если значение показателя будет равно 0%. Нулевой коэффициент будет означать, что вся заработанная чистая прибыль пойдет на уплату дивидендов. Если показатель меньше нуля – у компании есть финансовые проблемы. При превышении 100% у компании чистая прибыль не единственный параметр, повлекший рост резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Средние значения коэффициента различаются по сферам деятельности компаний. Например, для технологических компаний характерно значение коэффициента около 100% из-за отсутствия дивидендов, так как вся заработанная прибыль направляется на развитие. Для телекоммуникационных компаний и в сфере коммунального сервиса коэффициент реинвестирования более низкий, поскольку для привлечения новых акционеров более важны дивиденды.

Чтобы рассчитать коэффициент реинвестирования, от суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли на конец отчетного период нужно отнять сумму резервного капитала и нераспределенной прибыли на начало отчетного периода, полученную разницу разделить на чистую прибыль на конец периода и умножить на 100%.

Можно рассчитать этот коэффициент с привязкой к дивидендам и доходу на 1 акцию:

Retention Ratio = (Доход на акцию – Дивиденд на акцию) / Доход на акцию

Пример расчета: Согласно бухгалтерскому балансу Компания А отчиталась на начало и конец отчетного года о 873 тыс руб. резервного капитала. Нераспределенная прибыль на начало периода составила 904 тыс. руб. против 723 тыс. руб. на начало периода. Чистая прибыль на конец периода составила 307 тыс. руб. Рассчитаем коэффициент реинвестирования = (873+904-873-723)/ 307*100 % = 58,96 %.

Реинвестирование сверхдоходов в России

Понятие реинвестирование сверхдоходов появилось в 2021 году, когда после непростого во всех отношениях “пандемийного” года компании металлургической отрасли получили многократный рост дохода. НЛМК, Северсталь, ММК на фоне роста мировых цен в черной и цветной металлургии сообщили о 4-кратном росте прибыли в 1 кв. 2021 г.

В мае 2021 года, на фоне свежих квартальных отчетов металлургов, зампред правительства РФ Андрей Белоусов заявил, что компании этой отрасли “нахлобучили” государство на 100 млрд руб., но оно вправе установить налоги так, чтобы забрать полученную сверхприбыль.

Ситуацию подогрел стремительный рост цен в строительной сфере и посыпавшиеся на металлургов обвинения в удорожании металла на внутреннем рынке, что привело к увеличению расходов по государственным контрактам.

Заявления металлургов в необходимости технологической и производственной модернизации, потребности финансирования направления защиты экологии и развитии социальной инфраструктуры были выслушаны, однако к концу июня 2021 г. механизм изъятия “сверхдоходов” все-таки был запущен в формате экспортной пошлины, дополнившей уже проведенную в этом году 3,5-кратную индексацию НДПИ. По оценке А.Р. Белоусова, от металлургов ждали возврата уже 164 млрд руб., что составило бы примерно четвертую или пятую часть от всей отраслевой “сверхприбыли”.

Для государства вводимые пошлины стали бы еще одной доходной статьей бюджета, временно сдержав дальнейший рост цен. Для металлургов они означали бы отказ от инвестиций в развитие на ближайшие годы. В интервью Интерфаксу в НМЛК напрямую заявили, что цель государства – “прямое изъятие средств”, а сама пошлина не сможет увеличить поставки внутри РФ и не снизит цены для простого потребителя.

В роли примирителя сторон выступил глава Северсталь Алексей Мордашов, рассказавший в интервью Financial Times, что его компания откликнется на призыв президента реинвестировать сверхприбыли, вместо того, чтобы выплачивать высокие дивиденды акционерам. Глава одного из крупнейших металлургических компаний страны призвал крупный бизнес ответить на призыв президента, удовлетворяя сложившийся “запрос на социальную справедливость”. Фактически, Северсталь первая подтвердила готовность бизнеса платить за право вести свою деятельность, но делать это лучше через реинвестицию прибыли, а не через новую налоговую нагрузку.

Цифровое реинвестирование

Цифровое реинвестирование – это термин, который появился с зарождением digital-сферы и it-технологий. Он означает направление доходов, полученных от цифровизации экономики на пять базовых направлений: 1) инфраструктура, 2) информационная безопасность, 3) кадры и образование, 4) нормативное регулирование и 5) исследования и разработки.

Представим, что в рамках своей деятельности компания в ручном режиме обрабатывает поступившие от клиентов запросы, а конкуренты внедрили технологию автосортировки звонков, позволяя через выбор команды меню сообщать, какого рода проблема возникла. Пока 5 операторов вручную обслуживали 10 клиентов, система автоменю перенаправляла звонки 20 клиентов, распределяя их между специалистами разных отделов. Спустя некоторое время эта же компания настроила работу чат-бота, разгрузив телефонную линию. Поскольку 8 из 10 обращений звучали однотипно, внедрили форму чата, где в круглосуточном режиме клиенты получали информацию, следуя определенному алгоритму.

Конкуренция с таким «цифровым» бизнесом обречена на провал с быстрым сходом с дистанции компании, игнорирующей запрос на цифровизацию.

В век стремительного продвижения технологий нам остается только наблюдать за тем, как из «человека разумного» формируется «человек цифровой», способный в виртуальном или дистанционном формате взаимодействовать с властями, работодателями, клиентами и т.д. Поддерживать цифровой формат – жизненно необходимое требование для функционирования бизнеса, касается ли это подачи налоговой отчетности, или речь идет об обслуживании клиентов.

Цифровизация экономики – неизбежность, без которой в современном мире добиться успеха практически невозможно. Инвестируя в цифровизацию, мы создаем платформу для роста доходов и усиления конкурентоспособности бизнеса в ближайшем будущем.

Согласно проведенному группой PwC исследованию в 2018 году лидер ами цифровизации стали азиатские страны, где 19% участников подтвердили высокий уровень технологичности и статус «Цифрового чемпиона», когда только 5% участников из европейских стран могли похвастаться подобными достижениями. Инвестировать в новые технологии большинство компаний заставил стремительный рост расходов на производство и оплату труда. Чтобы поддерживать конкурентоспособность, азиатские компании вынуждены тратить часть прибыли на цифровизацию производственных процессов.

Согласно проведенному среди 1155 компаний опросу, исследователи из PwC установили, что в среднем участники цифровизации в ближайшие 5 лет ожидают получить от внедрения цифровых технологий дополнительную выручку в 14,7% в перспективе ближайших лет.

Намереваясь стать частью общего цифрового пространства, Россия делает сдержанные шаги по освоению «цифры». Согласно публикации исследования «Россия онлайн?», на 2016 г. доля цифровой экономики составила всего 2% от ВВП, со среднегодовым долларовым ростом за период 2010-2016 гг. в 4,8%. Это ниже, чем в Скандинавии, где прирост составлял около 7% или в США с ежегодным ростом в среднем на 8-9%.

О цифровом реинвестировании в России всерьез заговорили после утверждения 28.07.2017 г. программы «Цифровая экономика РФ» с выделением 5 базовых направлений цифровизации:

Участниками автономной некоммерческой организации «Цифровая экономика» стали российские IT-гиганты, операторы, Сбербанк, Почта России и ряд государственных корпораций.

В качестве одного из инструментов цифровой экономики было выделено цифровое реинвестирование. Беря на себя роль инвестора, государство направляет полученный доход на выделенные базовые направления – образование, здравоохранение, инфраструктура.

Большие перемены пережила сфера ЖКХ, где на смену долгих очередей в кассы для оплаты квитанций, пришла удобная оплата квитанций через приложение или личный кабинет на сайте управляющей компании. Внедрение онлайн-передачи показаний счетчиков позволило сократить расходы на систему учета потребления коммунальных ресурсов.

В условиях пандемии 2020-2021 года особую ценность обрела возможность дистанционного обращения в органы власти и государственные ведомства через Госуслуги, и подключение к учебной платформе Яндекс.Учебник, через единую систему идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Пользователь системы ЕСИА получает доступ сразу к нескольким ресурсам: Госуслуги, ПФР, ФНС, ГИС ЖКХ, порталу Работа России с возможностью обращения в центры занятости для назначения пособия по безработице, региональным ведомствам, записи к медицинским специалистам в рамках полиса ОМС и т.д.

Площадка Госуслуги в последние годы значительно расширила функционал – в 2020 году успешно отработан проект «электронного голосования», а в 2021 году каждый желающий мог участвовать в переписи населения. Есть все основания полагать, что потенциал площадки Госуслуг и ЕСИА далек от исчерпания, и в дальнейшем будет способствовать сокращению бюджетных расходов на обслуживание граждан.

Вопрос-ответ

Мы подготовили ответы на наиболее частые вопросы, которые возникают у инвесторов при реинвестировании.

Что такое реинвест

Это сокращение от термина реинвестирование. Смысл у этого понятия такой же, реинвест – это повторное вложение средств в тот же самый актив, с целью дальнейшего увеличения дохода от него.

Что такое реинвестирование кредита

Под реинвестированием кредита, скорее всего, подразумевается рефинансирование, т.е. банковскую программу, позволяющую пересмотреть условия кредитования, снизив ставку или увеличив срок погашения.

Главная цель рефинансирования кредита – снизить ежемесячный платеж заемщика и/или уменьшить итоговую переплату процентов банку.

Рефинансировать кредит можно в своем банке, но чаще эти программы рассчитаны на заемщиков других кредитных организаций, которых привлекла идея снижения общих расходов на обслуживание кредитного долга.

В силу особенностей аннуитетных платежей, рефинансировать ипотеку или иные кредиты с фиксированной суммой оплаты следует в первой половине погашения, поскольку основная переплата процентов приходится именно на начальный период кредитования.

Читайте также:

Что значит реинвестировать в биткоины

Идея реинвестирования применима и к сфере криптовалют. В упрощенной схеме инвестор, зафиксировав прибыль при взлете котировок биткоина, закупает этот или иной крипто актив в момент “просадки”.

Из новых крипто активов для реинвестирования следует отметить монеты, предусматривающие начисление процентного вознаграждения. Независимо от роста или падения котировок вы получите доход аналогично банковскому депозиту. Заработанные монеты поступят на ваш кошелек автоматически.Вы можете получить дополнительно до 6-17% за год. Например, Ontology принесет 17% годовых, Cosmos – 10%, Solana – 6.7%.

Реинвестировать налоговый вычет что это значит

Дополнительные возможности реинвестирования есть у инвесторов, решивших открыть индивидуальный инвестиционный счет. Государство разрешает им вернуть уплаченный ранее НДФЛ на наемной работе, либо освобождает от уплаты налога с дохода от инвестирования. Сумма сэкономленного налога ограничена 52 тысячами рублей за год, если внесенная на ИИС сумма равна или превышает 400 тысяч рублей.

Условиями налоговых льгот по ИС предусмотрен 3-летний мораторий на закрытие счета.

Полученный возврат можно снова вложить в акции или иные финансовые инструменты, с которыми работает инвестор. По истечении срока действия налоговой льготы можно продолжить работу на бирже, либо открыть ИИС заново.

Как происходит реинвестирование нераспределенной прибыли

Вопрос распределения прибыли – один из основных рассматриваемых акционерами руководством компании, поскольку именно с этой суммы рассчитывают и выплачивают дивиденды.

Нераспределенная прибыль – то, что осталось после выплаты дивидендов. Оставшиеся после дивидендных платежей “излишки” компания реинвестирует с целью дальнейшего развития и роста показателей.

Нераспределенную прибыль компания может пустить на:

Решение о реинвестировании принимают с учетом индивидуальных возможностей и потребностей конкретного предприятия, и универсального решения не существует. Возможно, компания посчитает более правильным, если деньги будут реинвестированы в биржевые активы, в том числе, покупку акций других компаний, валюту, облигации.

Если у компании есть долговые обязательства, нераспределенную прибыль пускают на ликвидацию долга или снижение долговой нагрузки.

Что такое DRIP в реинвестировании

DRIP расшифровывается как «dividend reinvestment plan», что в переводе означает «план дивидендных реинвестиций», когда инвестор через брокера повторно вкладывает полученные дивиденды, не прикладывая дополнительных усилий. DRIP также называют «капельными» реинвестициями, с автоматической покупкой большего пакета акции после получения дивидендов.

Благодаря DRIP, вы экономите время и получаете дополнительные преимущества в виде скидки при покупке активов, отмене лишних комиссий, права на долевые акции. DRIP – готовая схема для длительного реинвестирования, в ходе которой вы увеличиваете капитал и умножаете получаемый от него доход.

Эта программа реинвестирование работает в США и осуществляется только через брокера. А вот в России подобных программ не существует, и реинвестировать приходится «вручную».

Сколько можно заработать, реинвестируя

Ваш доход от реинвестирования может составить 10% или превысит 40% годовых. Все зависит от динамики рынка и выбранных активов.

Выбрав для реинвестирования акции американской компании ABC, вы получите скромные дивиденды в полдоллара. Представим, что котировки актива увеличиваются с каждым годом на 10%, а дивиденд растет на 0,05 долларов. Вложив 20 тысяч долларов при цене в 20 долларов, образуется пакет из 1 тысячи акций. По итогам года дивиденды составят 500 долларов (по 0,5 доллара на 1 тысячу акций). Соответственно, за прошедший год вы заработали 500 долларов дивидендами плюс увеличили капитал за счет роста котировок на 2 тысячи долларов. Общая доходность за год составит 2,5 тысячи долларов на 20 тысяч долларов капитала или 12,5%.

Нужно ли платить налоги с реинвестированного

Государство, предоставляя инвестору самостоятельно решать, как распорядиться заработанной суммой, потребует выплатить НДФЛ, в том числе и по дивидендам. Любой доход, полученный от инвестирования, равно как и от реинвестирования – нуждается в декларировании с последующей оплатой налога. Если вы получили доход, перед тем как повторно вложить его в различные активы и проекты, следует рассчитать налог.

По российским активам налоги оплачивает брокер, через которого сотрудничает инвестор. Если акция американская, вам предстоит двойное налогообложение. Вначале 10% заберет США, а затем 3% придется оплатить в России, предварительно подав в ФНС декларацию 3-НДФЛ. Не забудьте подписать форму 8-BEN W, чтобы избежать взыскания 30% от дивидендного дохода.

С января 2021 года российские налогоплательщики должны платить 13% НДФЛ с дохода, полученного по банковскому вкладу. От налогообложения освобождена сумма с депозита в 1 млн руб., умноженного на ставку Центробанка. Например, при ставке ЦБ в 6% вкладчик с депозитом в 1 млн рублей заплатит только при условии, если процентный доход превысил 1 млн * 6% = 60 тыс. руб. Если за год на вкладах заработают больше 60 тыс руб., с превышения взимают НДФЛ. Заработав 160 тысяч рублей в виде процентов от вкладов, НДФЛ заплатят в размере 13 тыс. руб., если ставка ЦБ РФ равна 6%.

С 2021 года взимать 13% будут и с купонного дохода по облигациям (государственных и корпоративным). С дохода, полученного при продаже облигации по более высокой цене также взимают НДФЛ.

Заключение

Тот факт, что вы вкладываете деньги повторно, не дает оснований считать, что вы гарантированно получите высокий доход. Более того, дохода может и не быть, если реинвестирование окажется неудачным. Собираясь вложить прибыль ради увеличения будущего дохода, инвестор должен проанализировать риски и оценить вероятность прибыли, выбирая наиболее проверенные, надежные схемы инвестиций. Диверсифицируйте реинвестируемый капитал за счет облигаций, ETF и дивидендных акций, либо вкладывайтесь в проверенные временем активы. Это поможет увеличить отдачу от каждого вложенного доллара или рубля, защищая заработанные деньги от инфляционного обесценивания. В конце концов, деньги должны работать и приносить прибыль, а не лежать мертвым грузом на рублевом аккаунте.

Источник