леверидж что это на бирже
Кредитное плечо
Кредитное плечо (финансовый рычаг, леверидж) — это отношение заемных средств к собственным (Активы = д.с. + маржинальные бумаги).
Термин «кредитное плечо» объяснит простой пример:
например, у вас есть 1 млн рублей
вы берете в кредит 9 млн рублей
на эти 10 млн рублей вы покупаете акции
эта операция называется операцией с 10-м кредитным плечом, или плечо (леверидж) 10 к 1.
Субъекты, использующие кредитное плечо чрезвычайно многообразны. Это могут быть и домохозяйства и частные трейдеры, а также компании, банки, хедж-фонды и другие участники финансового рынка.
Кредитное плечо — главный источник всех финансовых кризисов.
Есть мнение [1], что чем выше зависимость участников рынка отзаимствований и кредитных рычагов, тем более хрупкой является финансовая система
Основной смысл «плеча» — сколько у субъекта заемных средств на единицу собственных.
Так, банки всегда работают с кредитным плечом, потому что размер собственных средств всегда меньше, чем суммарный объем активов.
Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
А если проще и понятней, то кредитное плечо — это соотношение между суммой залога и выделяемыми под нее заемными средствами, например кредитное плечо 1:100 означает, что вам для осуществления сделки необходимо иметь на торговом счете у брокера сумму в 100 раз меньшую, чем сумма сделки.
Маржа — это доля собственных активов в общей маржинальной позиции (здесь учитываются только д.с. и маржинальные ценные бумаги).
Зная плечо, всегда можно посчитать уровень маржи и наоборот:
Пример:
Уровень маржи – 40% (Ваши активы составляют 40% от общей маржинальной позиции, соответственно 60% — заемные (кредит))
Кредит = 60, активы = 40.
Формула – плечо=кредит/активы – плечо=60/40=1,5
Существует 3 уровня маржи:
Из «практики» — обычного «кроют» до 35% (плечо 1,86). КИ – до 20% (плечо 4).
КИ (по закону, контролируется ФСФР):
История:
С 1960 по 1974 год средний размер кредитного плеча, используемый американскими банками вырос на 50%.
В 1981 году долг американского частного сектора был равен 123% ВВП.
К концу 2008 года долг частн. сектора в США вырос до 290% ВВП.
Наименьшими темпами в этот период рос долг корпоративного сектора — с 53% до 76% ВВП.
Размер долга домохозяйств вырос с 48% до 100% ВВП.
Отношение долговых обязательств домохозяйств к располгаемому доходу выросло с 65% до 135%.
Финансовый сектор за это время нарастил долг в 5 раз — с 22% ВВП до 117% ВВП.
Источники:
[1] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»
см. также:
леверидж
делевериджинг
Леверидж и маржа – ваше преимущество или разорение?
Добрый день, читатели блога о трейдинге. Два понятия, которые важно понимать начинающему трейдеру – это маржа и леверидж. Маржа – это деньги, которые брокер может дать вам взаймы (кредит) дополнительно к вашему исходному (наличному) капиталу. Этот кредит позволяет вам торговать большим количеством акций, чем было бы возможно без него.
Для того, чтобы использовать маржу, вы должны подтвердить открытие маржинального счета у своего брокера. Выданный кредит, как и в банке, должен чем-то подстраховываться или обеспечиваться, если возникнут проблемы с его возвратом. Здесь обеспечение происходит акциями и наличкой вашего исходного торгового капитала.
Однако, маржа не является бесплатной услугой. Это полноценный кредит, по которому нужно платить определенный процент. Если вы занимаетесь дейтрейдингом или скальпингом, то вам бояться нечего. Другое дело, когда вы переносите позицию овернайт, то есть торгуете как, например, свинг трейдер. Здесь нужно ожидать выплат 5-10% на заемные деньги, или маржу.
Рука об руку с маржей идет леверидж, то есть вы используете маржу, чтобы создать леверидж. Леверидж – это финансовый рычаг, что увеличивает покупательную способность вашего капитала. Он доступен только владельцам маржинального счета.
По существу, леверидж позволяет вам платить только за часть приобретенных акций, а остальное обеспечивается маржей. Таким образом, вы получаете возможность открывать бо́льшие позиции, чем позволяет наличный счет.
Некоторые дополнения
Во-первых, не все бумаги доступны для маржинальной торговли. С другой стороны, те, что доступны, могут сильно разниться в величине левериджа на разных рынках. Например, фондовые трейдеры обычно используют рычаг 2:1. Но не новость, что трейдеры форекс применяют леверидж 100:1, а в некоторых случаях доходит даже до 250:1.
Во-вторых, значение термина «маржа» на фондовом и фьючерсном рынке разное. Если в первом случае, как уже говорилось, маржа – это кредит, то во втором – это залог или гарантийное обеспечение. Фьючерсный трейдер платит за контракт 5-10% всей суммы, чтобы показать продавцу серьезность своих намерений, то есть купить какой-то актив по конкретной цене в будущем.
Как вы понимаете, между залогом и кредитом существует большая разница. За использование заемных денег нужно платить определенный процент, что и делают фондовые трейдеры. Залог не нуждается в дополнительных издержках. Другими словами, фьючерсные трейдеры торгуют с рычагом, но не платят процент на него.
Риски левериджа и маржинальной торговли
Если вам кажется, что большая позиция за счет заемных денег, это хорошо, то важно понять, что леверидж может принести вам как большую прибыль, так и большой убыток. Давайте рассмотрим пример.
Конечно, приведенный пример не отображает будни активного трейдера, где прибыль зарабатывается на сравнительно небольших колебаниях цены. Леверидж способствует при такой технике получению бо́льшего дохода. Но в то время, как маржа и леверидж могут ускорить рост вашего торгового счета, они также могут привести к существенным убыткам и даже потери всех денег. Поэтому использовать эти преимущества нужно рассудительно.
В заключение нужно сказать, что маржинальная торговля имеет неотъемлемые риски и не должна использоваться начинающими трейдерами в больших масштабах. Риск можно уменьшить, путем использования ограничительных стоп лоссов и управлением размером позиции. Другими словами, маржа и леверидж не должны использоваться в полном объеме для торговли одной акции. Дополнительно, нужно тестировать торговые системы перед тем, как вы будете использовать их на реальном счете. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Что такое леверидж в трейдинге и какие его виды бывают?
Понятие леверидж произошло от англ. leverage, что означает система рычагов или воздействие рычага.
Леверидж (простыми словами — кредитное плечо) – это фактор, изменение которого влияет на чистую прибыль.
В физике рычаг обеспечивает механическое преимущество за счет усиления небольшой входной силы для достижения лучшей производительности. Финансовый рычаг работает по тому же принципу. Однако он увеличивает покупательную способность инвестора.
Идея здесь состоит в том, чтобы использовать этот дополнительный капитал для покупки большего количества контрактов на актив, ожидая, что стоимость позиции увеличится. Но также, как кредитное плечо увеличивает потенциальное вознаграждение, оно увеличивает и подверженность риску. По этой причине его использование подходит опытным трейдерам.
Итак, что такое леверидж или простыми словами кредитное плечо? Леверидж представляет собой фиксированную сумму, до которой увеличилась покупательная способность трейдера.
Например, если леверидж составляет:
ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ ОПЦИОНОВ КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ВЫ!
FOREX БРОКЕРЫ С ЛУЧШИМИ ТОРГОВЫМИ УСЛОВИЯМИ:
По какому принципу действует леверидж в трейдинге?
Если финансовый рычаг делает покупательную способность трейдера выше, следует задать себе вопрос: кто дает такую возможность и зачем им это?
Брокеры занимаются этим по двум разным причинам:
Используя финансовый рычаг, трейдер получает возможность заключать сделки, стоимость которых больше количества денежных средств у него на счёте.
Рассмотрим пример:
Важно понимать, что margin call угрожает не только инвестициям трейдера, а всем денежным средствам на счете (в примере выше эти суммы равные).
Термины, о которых следует знать, когда речь идет о торговле с левериджем
Покупательная способность – это сумма, которая есть у трейдера (плюс леверидж, простыми словами — кредитное плечо) для покупки ценных бумаг. Покрытие – это отношение чистого баланса на торговом счету трейдера к сумме левериджа. Маржа – это сумма, необходимая брокеру для покрытия возможных убытков, если сделка станет невыгодной. Это один из столпов торговли с кредитным плечом. Маржевые требования – брокер или финансовый посредник выставит маржинальный запрос, если баланс торгового счета трейдера упадет ниже указанного минимального требования. По сути, это предупреждение о том, что трейдерская позиция подвержена уровню риска, который брокер не может принять. Открытая позиция – означает, что трейдер открыл сделку, но еще не закрыл ее противоположной сделкой. Например, у трейдера есть 1000 акций Amazon. Это означает, что у него есть открытая позиция по акциям Amazon, пока он её не закроет. Закрытие позиции – означают стоимость инвестиций трейдера на момент закрытия. Допустим, он открыл позицию по 20 долларов, а она выросла до 25. Он закрывает позицию по цене 25 долларов, чтобы получить прибыль в размере 5 долларов от сделки. Стоп-лосс – помогает ограничить подверженность риску по сделке путем автоматического закрытия позиции на основе определенных параметров. Если сделка опускается ниже указанного ценового уровня, срабатывает стоп-лосс, который автоматически закрывает позицию, чтобы ограничить дальнейшие убытки.
Что значит торговля с леверидж?
Как работает торговля с левериджем: как торговать с его использованием?
Трейдер может торговать с левериджем через своего брокера. Об этом можно думать, как о получении ссуды на покупку актива. У трейдера есть начальный капитал, и брокер финансирует большую часть всей покупной цены позиции. Любая разница между тем, за сколько актив был приобретен (цена открытия) и за сколько был продан (цена закрытия), рассчитывается на балансе трейдерского счета.
Если у трейдера есть значительное кредитное плечо, и стоимость актива существенно выросла, то сумма, причитающаяся брокеру, вычитается из прибыли трейдера по этой сделке. Однако, если трейдер понёс убытки, причитающаяся сумма будет вычтена из средств, которые остались на счете.
Просто потому, что у трейдера есть леверидж и возможность открывать огромные позиции, это не означает, что он должен этим воспользоваться. Сначала нужно подумать о том, насколько это разумно.
Если трейдер планирует использовать леверидж (кредитное плечо), обязательно нужно ответить на следующие вопросы:
Многие трейдеры видят, что могут открыть позицию по нефти на 80 000 долларов, используя маржу в 200 долларов (когда у всех было кредитное плечо 1: 400) и идут на это. В итоге, сделка закрывается, а вложение в размере 80 000 долларов после изменения цены на несколько центов стирает эти 200 долларов в мгновение ока.
Чтобы узнать, сколько трейдер может потерять или сколько прибыли получить, нужно умножить количество активов на изменение цены.
Насколько же должна измениться цена на нефть, чтобы сделка из примера выше уничтожила 200 долларов? Едва ли на 0,1 доллара.
Что же такое леверидж в трейдинге и каков его коэффициент?
Леверидж – это соотношение между совокупными активами и собственным капиталом.
Общие активы – это сумма долга или ссуды трейдера либо капитала.
Собственный капитал или капитал – это, в основном, денежные средства, которые трейдер вносит на свой брокерский счет.
Некоторые брокеры предлагают защиту от отрицательного баланса. По сути, это останавливает трейдера прежде, чем его торговый счет станет отрицательным в случае убытка. Без этой функции защиты трейдер может оказаться в долгу перед брокером. Это может произойти, если убыток по позиции окажется больше, чем изначально вложенный капитал.
ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»
А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:
У этого брокера опционов лучшая репутация в сети! | СТАРТ С 10$ | обзор / отзывы 
Старый добрый бинарный брокер! | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ | обзор / отзывы 
Депозит 10$. Лицензия ЦРОФР! | НАЧАТЬ С 10$ | обзор / отзывы 
Новые фиксированные опционы. Такие одни! | СТАРТ С 1$ | обзор / отзывы
Как извлечь из левериджа максимальную выгоду в торговле?
Есть несколько советов, которые могут помочь начинающим трейдерам:
Нужно знать свое финансовое положение. Определить, какой убыток трейдер готов и может понести в сделке, исходя из своего финансового положения. Стоит начать с малого и продвигаться вверх, используя только те коэффициенты кредитного плеча, которыми можете твердо управлять. Следует сделать подробный анализ перед открытием позиции. Используйте сочетание опережающих и запаздывающих технических индикаторов, чтобы определять и подтверждать движение цены перед открытием позиции. Стоп-лосс – необходимость. Помимо торгового опыта, применение стоп-лосса к открытым позициям является первой практической мерой по минимизации рисков, связанных с торговлей с использованием кредитного плеча. Нужно установить ордер Take Profit. Если стоп-лосс – защита, то ордер тейк-профит – атака. Этот инструмент автоматически закрывает позицию, как только она достигает установленного целевого уровня прибыли.
К каким активам можно применять финансовый рычаг:
Кроме того, можно покупать недвижимость.
В чем разница между левериджем и маржей?
Несмотря на тесную взаимосвязь, леверидж и маржа – не одно и то же.
Леверидж — означает займ ради повышения покупательной способности. Трейдер делает это, так как считает, что приобретаемый им актив или ценная бумага принесет больше прибыли, чем первоначальная стоимость долга.
Маржа – это сумма капитала, необходимая для создания и поддержания кредитного плеча. Подобно первоначальному взносу перед получением кредита. Если баланс трейдерского счета упадет ниже заранее определенного уровня во время сделки, ему поступит требование о внесении маржи.
Преимущества и недостатки использования финансового рычага
Рассмотрим леверидж в трейдинге и его виды:
Это инструмент, с помощью которого финансовый менеджер может максимизировать прибыль для акционеров. Капитал компании состоит из собственного капитала, привилегированных акций, долговых обязательств, государственных депозитов и других долгосрочных источников средств. Необходимо тщательно отбирать ценные бумаги, чтобы мобилизовать средства. Следует поддерживать надлежащее соотношение долга к собственному капиталу.
Коэффициент, с помощью которого отображается отношение заемного капитала к собственному, высчитывается по следующей формуле:
Простыми словами, финансовый рычаг означает взаимосвязь между доходностью собственного капитала и ставкой процента на заемный капитал.
Если в прибыли компании больше фиксированной стоимости процентов (что может возникнуть из-за увеличения заемного капитала), общая прибыль компании снижается, а финансовый риск увеличивается. Это может быть неблагоприятной ситуацией для бизнеса и практически не поддерживается. Более приемлемое соотношение между заемным и собственным капиталом составляет 2:1. Этот коэффициент способствует эффекту левериджа на акции и дает более высокий процент прибыли.
Производственный (операционный) вид левериджа
Есть две основные классификации затрат в организации:
Операционный леверидж влияет на постоянные затраты. Прибыль имеет тенденцию к изменению: если фирма использует больше постоянных затрат в своем производственном процессе, выше будут операционные расходы независимо от размера производства. Операционный рычаг будет низким, когда постоянные затраты на производственный процесс будут меньше.
Операционный леверидж показывает способность фирмы использовать фиксированные операционные затраты для увеличения влияния изменения продаж на свою операционную прибыль. Он показывает взаимосвязь между изменениями в продажах и расходами в фиксированном операционном доходе.
Итак, операционный леверидж влияет, в основном, на фиксированные затраты, переменные и взносы. Он указывает на влияние изменения выручки от продаж на операционную прибыль (EBIT). Более высокий операционный леверидж указывает на более высокую сумму фиксированных затрат, снижает операционную прибыль и увеличивает бизнес-риски.
Формула для расчёта производственного левериджа:
Смешанный (производственно-финансовый) вид левериджа
Этот вид показывает взаимосвязь между изменением продаж и соответствующим изменением налогооблагаемого дохода. Если руководство считает, что определенное процентное изменение в продажах приведет к процентному изменению налогооблагаемого дохода, и оно хотело бы знать уровень или степень изменения, то, следовательно, применяется это кредитное плечо.
Таким образом, данный вид левериджа используется для прогнозирования будущих исследований уровней продаж и, как следствие, увеличения/уменьшения налогооблагаемой прибыли. Данный тип устанавливает взаимосвязь между взносами и налогооблагаемым доходом. Производственно-финансовый леверидж определяется по простой формуле:
Как уменьшить риск в торговле с левериджем?
Торговля с левериджем – очень мощный инструмент, доступный трейдерам и инвесторам, которые ищут большой прибыли. Но, как и с любым другим инструментом, все зависит от опыта и знаний того, кто им владеет.
В любом случае ключом к успеху является постоянное изучение передового опыта. Со временем можно опробовать торговлю с финансовым рычагом, задействуя различные финансовые инструменты, и начать разрабатывать свои собственные торговые стратегии.
Для уменьшения совокупного риска нужно выбрать одну из стратегий:
Риски в торговле с левериджем
ТОП БРОКЕРОВ ОПЦИОНОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ
Стабильные АВТОМАТИЧЕСКИЕ выплаты! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 500 Р. 
Старт с 10$. Тут полностью авторская платформа | обзор | отзывы | САЙТ БРОКЕРА Работает с 2000 года! | обзор | отзывы | ЗАРАБОТАТЬ МОЖНО ТУТ 
Фиксированные опционы от ПАО Alpari | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 1 USD
ТОП ФОРЕКС БРОКЕРОВ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2021 ГОД:
Леверидж что это на бирже
Принцип рычага в финансах работает так же, как и в физике — с его помощью можно сделать больше и, главное, легче. Финансовый леверидж (рычаг, кредитное плечо) — это соотношение денег трейдера к общему объёму средств, которыми он торгует. По правовой сущности это услуга брокера, предоставляющая средства, превышающие собственные в несколько раз. Использование кредитного плеча позволяет получить больший доход.
Термин «кредитное плечо» довольно сложен в понимании, поэтому давайте разберёмся подробно.
Плечо финансового рычага даёт возможность трейдеру (то есть частному инвестору) совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Давайте рассмотрим простой пример. Вы начинающий инвестор и решили, что не можете потратить на операции с активами на фондовом рынке больше, чем 1000$. Но внезапно вы обнаруживаете неплохую стратегию и для сделки с портфелем бумаг вам нужно 20 000$. Недостающие деньги вы одалживаете у своего брокера — получаете кредитное плечо 1:20. Конечно, брокер просто обязан защитить свои деньги, и он в автоматизированной торговой системе выставляет порог для убытка по сделке, равный сумме вашего залога / сумме вашего счёта — 1000$. То есть, если в ходе совершения операций на фондовом рынке вы внезапно понесёте убытки, то они никогда не превысят 1000$ — вы потеряете свои деньги, а брокер, ничем не рискуя, вернёт свои. Это вполне справедливо, и такая ситуация называется margin call — убыточная позиция, угрожающая вам убытками, закрывается (иногда даже без предшествующего уведомления). А если операции на рынке приносят прибыль, то вся прибыль останется вам, а брокер получит обратно только свои кредитные средства. Например, вы купили акции на 20 000$, они стали резко расти, и вы получили аж 3000$ прибыли. Все 3000$ (+1000$ залога) — ваши. Брокер просто заберёт свои 19 000$. Понятно, что, оперируя своими 1000$, вы бы никогда не смогли получить 3000$ прибыли, в этом и заключается основной смысл кредитного плеча. Будьте внимательны: маржин колл касается не только залога, а всей суммы вашего счёта — именно ею вы рискуете, просто в нашем примере эти суммы равны.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.