что такое внешний долг сша простыми словами
«А вы госдолг США видели?!» Что такое долг государства и почему его не нужно бояться
В июне 2020 года государственный долг США достиг рекордной отметки в 26 трлн долларов. Сумма огромная, и наверняка многие из вас много раз слышали о «неминуемом крахе американской экономики» в связи с такой задолженностью. Однако что такое госдолг, как формируется и почему у одних стран он больше, а у других меньше?
Представьте: вы открыли собственный банк, и люди понесли в него деньги. На эти деньги вы выдаете кредиты под проценты. Например, Вася положил в ваш банк на депозитный счет 1 млн рублей под 5 % годовых, а Петя взял у вас в кредит 1 млн рублей под 10 % в год. Получается, ваша прибыль составит 5 % от миллиона в год. Эти деньги вы вкладываете в развитие банка, предлагаете новые услуги, даете рекламу и так далее. Все больше людей заинтересовано в том, чтобы завести депозитный счет именно у вас. Через некоторое время вы решили посчитать: сколько всего денег нужно будет вернуть по депозитам (с учетом процентов) их владельцам? Вот, эта сумма и будет аналогом «госдолга» внутри вашего банка.
С банком понятно, а что с государством?
Как и в случае с банком, госдолг возникает в результате многочисленных финансовых заимствований и представляет собой долговые обязательства «государства-заемщика».
Часто величина госдолга выражается в процентном соотношении к ВВП. Такой подход способствует объективному сравнению долговых обязательств разных стран. Экономики стран сильно отличаются друг от друга, и сравнивать значения госдолга в абсолютной денежной величине (например, сколько российское правительство и американское должны в долларах) было бы несправедливо.
Кстати, госдолг не включает в себя встречные долговые требования — то есть деньги, которые государство не получило, а наоборот, отдало в долг.
Проще говоря, с одной стороны, США должны вернуть деньги заемщикам, а с другой, есть те, кто должен огромные деньги США, и эти суммы никак не связаны при подсчетах.
Зачем вообще государству брать деньги «в долг»?
Тут как в бизнесе — если хотите вывести свое предприятие на новый уровень (увеличить производство продукции, открыть новые магазины, занять новую нишу и тому подобное), вам почти наверняка придется брать кредит или привлекать инвесторов.
Конечно, можно этого не делать, и тогда вы не будете никому должны, но:
Пока одни государства «не привлекают финансирование» и тем самым не имеют значительных долговых обязательств, другие — получают денежные средства и инвестируют в собственную экономику. Чем «сильнее» экономика, тем проще государству расплатиться с «долгами». Кстати, инвесторы в основном предпочитают вкладываться в государственные облигации стран с развитой экономикой.
Каким бывает госдолг?
Конечно, есть и другие виды госдолга, но тут как всегда в любой науке — сколько ученых, столько и мнений (в нашем случае экономистов).
Интересный факт: «страной-рекордсменом» с максимальной величиной госдолга в процентах от ВВП является Япония. В 2020 году финансовая задолженность страны превысила уровень в 237 %. При этом уровень внутреннего валового продукта страны является третьим в мире (после США и Китая).
А что там с госдолгом США?
Хотя в России по телевизору и в интернете можно услышать негативные прогнозы в отношении будущего американской экономики из-за госдолга страны, в действительности у американцев не все так плохо.
Наконец, будем честны — никто не захочет, чтобы США сразу взяли и погасили всю «задолженность». Почему?
Американская Федеральная резервная система теоретически может напечатать 26 трлн долларов и раздать их всем, кому должна. Но представьте, как сильно обесценится доллар после такой эмиссии. Те, кому отдадут деньги, сами же будут недовольны. И американцы тоже будут недовольны. И вся мировая экономика пострадает — короче, в итоге все будут недовольны.
Интересный факт: в 1989 году в Нью-Йорке строительная компания Durst Organization вывесила электронное табло — счетчик американского госдолга. Основатель компании любил рассылать поздравительные письма сенаторам, в которых говорил об их личной доле в национальной задолженности.
А что там с госдолгом России?
7 октября 2020 года Министерство финансов увеличило госдолг России на 315 млрд рублей. Как? Через облигации федерального займа. Зачем? Для поддержки экономики в трудный период (связанный в том числе с эпидемией коронавируса).
Евгений Марченко, аттестованный финансовый консультант при финансовом университете правительства РФ, директор E.M.FINANCE:
— Отношение госдолга РФ к ВВП последовательно снижалось начиная с 2013 года. Основная статья общего госдолга России — внутренние долги. Сейчас правительство приняло курс на увеличение отношения госдолга к ВВП. При этом не планируется перешагивать черту в 20 %, что также считается вполне умеренным показателем по мировым меркам (госдолг США составляет более 100 %). В условиях исторически самых низких процентных ставок сейчас, вероятно, наиболее правильное время для привлечения дешёвых денег.
В отличие от других стран, в России деньги чаще привлекаются за счет «внутренних» инвесторов. Ну, и как вы уже догадались, тут все неоднозначно. С одной стороны, у России относительно «низкие» долговые обязательства — на уровне примерно 20 % от ВВП. С другой стороны, без обязательств нет и «инвестиций» в развитие экономики.
А что вы думаете по поводу госдолга США и финансовой политики России? Напишите в комментариях!
Госдолг США: кому должны американцы и грозит ли стране дефолт?
Государственный долг США – это задолженность американского правительства перед собственными и заграничными кредиторами.
Вашингтон берет деньги в долг, чтобы покрыть траты на здравоохранение, социальную помощь бедным, образование, инфраструктуру, оборону. Проще говоря, это как ипотеку или покупку машины оплачивать кредитами.
Сейчас долг составляет более 23,6 триллиона долларов и каждую минуту увеличивается на два миллиона долларов.
Из чего состоит госдолг США
В первом случае страна практически занимает деньги у себя: у государственных пенсионных фондов, у Целевого фонда социального страхования и других госслужб. Размер задолженности приближается к 6 триллионам долларов.
Во втором случае США берут в долг у иностранных государств, у своих штатов, у частных лиц, корпораций и Федеральной резервной системы. Все же американские облигации популярны на открытом рынке. Охотнее всего в долг США дает Китай. Он владеет уже более 1,2 триллиона казначейских бумаг.
Доходность облигаций низкая, всего 2,68% годовых за долгосрочные обязательства. Однако все оправдывается надежностью бумаг – их всегда можно продать без больших потерь.
Depositphotos
Почему госдолг продолжает расти
Растет дефицит бюджета, а следовательно, и долг. Бюджет можно было бы покрыть, подняв налоги или уменьшив расходы. Но это скажется на экономическом росте страны и вызовет недовольство граждан. Поэтому США не спешат это делать. К тому же американский госдолг в долларах, в той валюте, которую печатает сама страна, и ФРС может включить печатный станок и выкупить все долговые обязательства.
По той же причине практически невозможен дефолт. Он произойдет в том случае, если Конгресс запретит федеральному правительству повышать лимит долга. В 2011 году, чтобы предотвратить технический дефолт, пришлось поднять лимит на 2,1 триллиона долларов.
Госдолг США в реальном времени
В 1989 году компания Durst Organization установила табло с ежесекундным обновлением госдолга на одном из зданий Манхэттена недалеко от Таймс-сквер.
Привлечь внимание к проблеме решил бизнесмен Сеймур Дюрст. На тот момент госдолг составлял 2,7 триллиона долларов.
Сумма эта росла до 2000 года. Затем госдолг стал уменьшаться, а счетчик отключился. Оказалось, что механизм прибора не был приспособлен для уменьшения суммы.
В 2004 году табло пришлось демонтировать, а обновленную версию установить в соседнем квартале. Но к 2008 году вновь возникли проблемы. Госдолг превысил 10 триллионов, для его точного отображения не хватало одного сегмента. Для этого пришлось убрать знак доллара и отдать место под 14-ю цифру.
Счетчик госдолга США в марте 2013 года. Depositphotos
Через 9 лет, когда обязательства США перед кредиторами превысили отметку в 20 триллионов, счетчик отправили на модернизацию. Сейчас он находится вблизи Брайант-парка 1, рядом с изначальным расположением.
Значение на табло обновляется автономно, исходя из средней скорости роста госдолга.
Увидеть 14-значную сумму могут не только американцы. Существует огромное количество сайтов, отображающих размер госдолга.
Каким странам больше всего должны США
Кому же должно правительство одной из самых развитых стран мира? Китай и Япония – самые крупные кредиторы США. От общего долга на их долю приходится по 19 процентов, это примерно по одному триллиону долларов.
На третьем месте Великобритания, ей американское правительство должно около 640 миллиардов долларов. Также в кредиторах состоят Бразилия, Ирландия, Швейцария и Люксембург.
Доля России в госдолге США за последние годы сократилась с 120 миллиардов до 9,9. Центробанк старается уменьшить риски из-за санкций и взял курс на ослабление зависимости от доллара.
Могут ли США выплатить все долги?
Президент Дональд Трамп пообещал своему народу к концу своего второго срока полностью погасить долг. Однако, придя к власти, он понизил налоги, чем увеличил дефицит бюджета, а следовательно, и госдолг более чем на 2 триллиона долларов. Сейчас Трамп предлагает отменить потолок госдолга.
Что из себя представляет государственный долг США и почему Россия вкладывает в него деньги
Привет. На первый взгляд может показаться, что мировые экономические явления не сильно затрагивают сферу частных инвестиций. Но если подробно разобраться в механизме работы финансовой системы, становится очевидным, насколько сильно инвесторы зависимы от глобальных трендов.
Сегодня мы поговорим о том, что такое госдолг США простыми словами и какое влияние он оказывает на курсы валют и инвестиционный климат в России.
Зачем следить за американским госдолгом
Для начала обозначу масштабы влияния экономики США на мировую:
К концу октября 2019 года общий государственный долг Америки достиг рекордных показателей, составив 23 трлн. долларов. Это не может не вызывать тревогу, поскольку многие государства хранят внушительную часть своих валютных резервов именно в американских трежерис (казначейских облигациях США).
Согласитесь, что при таких объемах инвестирования малейшее изменение показателей госдолга США не может не волновать тех, кто его финансирует.
Таким образом, государственная задолженность Америки является неким барометром состояния фондовых рынков, доходности и рисков большинства финансовых инструментов.
В то же время доходность от вложений в трежерис не является первоочередной целью инвесторов по всему миру: куда важнее сохранность капитала и его устойчивость к кризисам.
Почему россияне одалживают Америке
Более четверти всего золотовалютного резерва нашей страны вложено в трежерис. Вместе с Китаем мы обеспечиваем более половины мирового спроса на долг США.
Активный интерес стартовал сразу после выборов Дональда Трампа на пост президента. Российские власти и Центробанк продолжали вкладываться в казначейские облигации в надежде на отмену санкций.
Внешняя политика штатов не изменилась, но ЦБ по-прежнему держит свои резервы в трежерис. Почему? Причина в их абсолютной ликвидности и высшем рейтинге надежности (ААА).
Экономика США также самая диверсифицированная в мире, за счет чего и риски минимальны.
В 2017-ом курс доллара снизился более чем на 10 %, и даже этот факт не заставил Центробанк отказаться от приобретения казначейских облигаций.
Многих может озадачить тот факт, что государство вместо того, чтобы направить средства на нужды народа, ежемесячно тратит на покупку американских облигаций почти половину доходов федерального бюджета.
На самом деле вопросами бюджетных расходов занимается Министерство финансов, а трежерис покупает Центробанк. Причем деньги для инвестирования ЦБ не берет из госбюджета: печатаются новые рубли, на них приобретаются доллары, которые и вкладываются в облигации.
Затрагивая разговоры о дедолларизации – в обозримом горизонте она как минимум невозможна технически. Около половины мировой торговли номинировано в «зеленой» валюте, равно как и кредиты ведущих компаний и накоплений рядовых россиян.
Кроме того, международные валютные резервы позволяют обеспечить валютный баланс в стране.
ЗВР (золотовалютные резервы) России, к слову, состоят не только из трежерис: в их состав также входит золото, активы, номинированные в прочих стабильных валютах – евро, фунтах, австралийском и канадском долларе, йенах, юанях.
Потолок госдолга
В 2011-ом президенту США Обаме республиканский конгресс отказал в повышении лимита государственного долга. Финансирование госучреждений было на время прекращено, вызвав широкий резонанс не только в штатах, но и в странах-инвесторах, держащих свои резервы в казначейских облигациях.
Кредитный рейтинг Америки был понижен. Такая обстановка продолжалась в течение двух недель, но опасность ее повторения обсуждается каждый год.
В июле прошлого года Дональд Трамп в своем Твиттере объявил, что ему удалось достичь «компромисса» с Конгрессом по потолку госдолга и бюджету страны на 2020—2021 годы. Следом за этим, к концу лета 2019-го Россия увеличила объем своих вложений в американские долговые бумаги, «вырастив» свою долю до 9,3 млрд. долларов.
Как я уже озвучил выше, в конце прошлого года был зафиксирован рекордный показатель госдолга США в 23 триллиона долларов (цифра актуальна по состоянию на 31 октября 2019 года).
Как говорят эксперты, данная отметка ускорилась в своем росте с момента прихода к власти Трампа: на момент его инаугурации госдолг составлял 19,9 трлн. долларов.
Как отмечают аналитики Международного валютного фонда, к 2023 году госдолг может превысить 117 % от ВВП.
Бюджетное управление конгресса еще менее оптимистично смотрит на данную картину: там полагают, что к 2049-му долг Америки возрастет до 144 % от ВВП. Но до этого может и не дойти: по мнению американского конгрессмена Биггса, такая динамика уже к 2030 году приведет страну к дефолту.
Как бы там ни было, крупнейшие страны мира продолжают держать свои резервы в трежерис, а доллар по-прежнему остается ведущей мировой валютой.
Влияние госдолга США в России
«Жизнь взаймы», надо отметить, — вполне привычная, это исторически сложившаяся модель как для экономики штатов, так и для бюджетов американских семей.
Многие эксперты утверждают, что финансовой системе США под силу выстоять и при 200 % от ВВП, а до этого еще очень далеко.
Если предположить, что в следующем продлении потолка Америке откажут, штаты ждет лишь кратковременная «турбулентность», чего не скажешь о российском рынке. Любые финансовые стрессы приводят к включению рыночного механизма Risk On, который по умолчанию влечет к выходу из всех рисковых активов.
Чем это грозит частным российским инвесторам? Зарубежные инвестиции перестанут поступать в наши ОФЗ и бизнесу на Carry Trade, это ударит по рублю, притоку капитала и, как результат, по фондовому рынку.
Таким образом, в пролонгации потолка госдолга заинтересованы и частные инвесторы, имеющие активы в рублевой валюте.
На сегодня у меня все. Благодарю за внимание и рекомендую подписаться на обновления блога, чтобы не пропускать самую актуальную и полезную информацию.
Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
Активно инвестирую в различные направления.
На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.
Что такое госдолг США + счетчик внешнего долга
«Что будет, если Китай продаст госдолг США?» — такой вопрос часто звучал в отечественных СМИ в 2019-2020 гг. Разумеется, сего не произошло, но актуальность проблемы никуда не делась.
Текущее значение госдолга США к ВВП подросло до почти 130% (о чем свидетельствует онлайн счетчик долга в реальном времени), но экономика – дело хитрое, и не все так однозначно. Внешний долг Америки составляет не более 33-35% от суммы всего долга. Кому же все-таки должна Америка? Среди лидер ов – Китай, Япония, Карибы, Бельгия, страны ОПЕК [5].
Разбираемся с экономическими показателями и простыми словами объясняем про госдолг США и его критичность, а также о предполагаемых последствиях экономического краха заатлантического «партнера».
Что такое госдолг США (простыми словами)
В последнее время появилась новая «пугалка»: Америка скоро рухнет, так как занимает у всех деньги налево и направо. Мало того, что это первая-вторая экономика мира (в последние пару лет их обогнал Китай), так еще и в долги себя вгоняет — как такое возможно?
Сразу отметим, что США этим занимаются уже более 80 лет, но до сих пор только развиваются: наращивают обороты и преодолевают кризисы, показывая всему миру, что капитализм — химера живучая и приспосабливаемая.
Простым языком рассказываем о капитализме и капиталистических отношениях.
Рассказываем простыми словами: госдолг США представляет собой совокупность казначейских ценных бумаг, которые приобретаются странами, гражданами или компаниями с последующим получением определенных дивидендов.
Фактически получатели этих «расписок» одалживают стране деньги (что самое интересное — в качестве таковых являются доллары) на развитие и финансирование разнообразных проектов, ожидая в результате получить их обратно с процентами.
Всего выделяют 4 вида этих бумаг:
Схема работы обязательств (еще их называют трежерис) очевидна: чем больше срок займа, тем выше выплачивается процент. Даже самые выгодные из них не приносят более 2 % годовых, что не так много.
В некоторых случаях встречаются отрицательные проценты («я вам одолжу доллары, уважаемые США, да еще и сам буду доплачивать вам за это». Красота.). С точки зрения науки это связано с высокими инфляционными ожиданиями в стране-кредиторе (выгоднее немного доплатить и перестраховаться, чем потерять всё).
Почему у США такой большой внешний долг?
Сравним сумму долга США и других стран в абсолютных величинах (см. таблицу 1) [1, 4].
Статистика показывает, что США и Япония лидируют в мировом масштабе по сумме долга. Россия — для примера — практически ничего не должна, если сравнивать с ведущими должниками.
Огромный размер суммы займов Америки объясняется достаточно просто: они направляют средства на развитие, т.к. внутренних ресурсов для этого недостаточно. Это не так плохо, если дело окупается и позволяет экономике двигаться вперед.
ВВП и внешний долг США
Абсолютные значения долга страны не столь наглядны и мало о чем говорят. Куда интереснее сравнить соотношение обязательств к доходам (см. таблицу 2) [4]. Важно учесть, что сумма внешнего долга составляет около 33 % от общей величины займов.
Как видно, размер внешнего долга растет, а к 2025 г составит почти 63 % от ВВП. Если сравнить общий национальный долг США и доходы государства, то он превзойдет ВВП в 1,9 раза к этому сроку. Данное значение еще не критично, но настораживает, не так ли?
Вопрос лишь в том, сумеет ли Америка и дальше обслуживать свои обязательства. На протяжении 50-ти последних лет с этим проблем не возникало.
График госдолга США
Посмотрим повнимательнее на график государственного долга Америки за почти 100 лет [6].
Не нужно быть аналитиком, чтобы сделать вывод о том, что объемы трежерис резко возросли с 1970-х годов. При сохранении текущих темпов возможна ситуация, когда размер обязательств превысит платежеспособность.
С другой стороны, ближайшие 20-30 лет экономике Америки ничего не грозит. В случае наступления неблагоприятных обстоятельств правительство предпримет меры (они это умеют: всегда есть горячая точка на планете, где можно заработать денег). Тот же У. Баффет совсем недавно дал понять, что долги для его страны – не беда, а польза [3].
Однако следует понимать, что такой размер займов рано или поздно чреват последствиями: глобальным мировым кризисом (рухнут США — достанется и нам, пока доллар является международным платежным средством), военным конфликтом.
Счетчик госдолга США онлайн (в реальном времени)
Изначально электронное табло с величиной обязательств США (в расчете на 1 американскую семью) было вывешено в Манхэттене в конце 1980-х годов предпринимателем С. Дюрстом.
Небезразличный гражданин стремился привлечь внимание соотечественников к непомерно растущему уровню долгов родной страны. Когда каждый житель Америки наглядно видит, сколько он «должен», то Правительству придется отчитываться и давать комментарии.
Идея стала популярной, а в век Интернета переместилась в том числе на просторы сайтов. Посмотреть на реальный объем американских задолженностей может теперь каждый: https://usdebtclock.org/.
Сервис позволяет не только наблюдать за увеличивающимися цифрами госдолга, но и включает ряд дополнительных показателей для анализа.
Основные статистические сведения, представляемые ресурсом:
Обеспокоенным американцам (и не только) будет полезно узнать детальную информацию об экономическом положении государства. Хотелось бы видеть такой ресурс и в России, чтобы понимать, куда мы движемся не только с экранов телевизоров.
К чему приведет увеличение госдолга
Долговые обязательства в разумных пределах способны давать толчок экономическому развитию. Если величина госдолга начнет превышать платежеспособность, то кризиса в экономике США — а соответственно всей планеты — не избежать. Это связано с тем, что доллар является международным платежным средством. Более того, этих самых долларов за границей существенно больше, чем внутри страны.
Приведем простой пример. Вы берете кредит в банке под неприличный процент (от 18 до 30% годовых). Редко бывает, что сумма кредита меньше вашей заработной платы за год. Большая часть России, к слову, так живет и не жалуется. Известно, что некоторые граждане чуть ли не 50% своих доходов отдают банкам за кредиты.
С Америкой дело обстоит схожим образом, но на существенно более выгодных условиях. Они ежегодно выплачивают около 1% от суммы задолженности (а не 20%, как мы). Разве это не выгодно? При сравнении с размером ВВП это составляет на сегодня 1,3-1,6 %. Даже если госдолг США увеличится в 10 раз, то 15% выплат – это еще не так страшно.
Многие россияне и по 70% дохода отдают банкам. Причем мы берем средства на нужды, «хотелки», а американское Правительство – на развитие экономики. Они одалживают, чтобы получить прибыль, а не просто потратить на новое авто, квартиру, телевизор.
Получается, что увеличение госдолга Америки для них не критично — вплоть до 1000 % от ВВП страны. Чтобы достичь такой величины, потребуется не менее 100 лет. Однако этого в силу очевидных причин не допустят, т.к. последствия будут непредсказуемыми.
Мифы о внешнем долге
«Америка в долгах как в шелках» – вот, чем нас подбадривают отечественные СМИ. В России все хорошо, а вот загнивающий Запад скоро обанкротится. Обыватели это с удовольствием проглатывают, забывая о том, что сами по уши в кредитах с грабительскими процентами. Государству это выгодно. Поэтому мифов про внешний долг Америки развелось немало [2]. Развеем некоторые из них.
США должны иностранцам больше, чем зарабатывают
Несмотря на то, что госдолг Соединенных Штатов превысил на 30% ВВП к началу 2021 г, внешняя его часть составляет только 33% (что существенно ниже размера ВВП). Следует понимать, что эту сумму они не выплачивают сразу, а дробят на мизерные величины на многие годы.
Китай обрушит экономику США
Китаю невыгодно рушить рынок, на котором они имеют огромные прибыли. Заявления обратного характера нужны лишь для политических интриг. Даже если Поднебесная решится на такой шаг, то только потеряет.
Попытка продать даже триллион долларов приведет к его удешевлению, а это невыгодно, так как придется сбыть деньги по более низкой цене. Принцип «сплавить, доллары чтобы напакостить» в серьезной экономической деятельности не работает.
Американцы уже не могут платить по долгам
Широко распространен миф, твердящий о том, что США уже не способны выплачивать по обязательствам. По факту размер отчислений равняется 1-1,5% от ежегодных доходов страны.
С учетом роста экономики, инвестиционных вливаний, эта сумма не представляет никаких угроз для экономики. Займы у сторонних и внутренних инвесторов позволяют поднимать уровень собственного производителя на мировой арене, не давая другим игрокам захватывать интересные и высокодоходные рынки (явление концентрации и монополизации капитала).
Америка скоро рухнет
Ничто не предвещает такого исхода. В результате непредвиденных обстоятельств может пасть что угодно, но вот по причине огромного госдолга США точно не обанкротятся в ближайшие лет 100. Да и радоваться падению Америки пока рано, так как даже российская экономика сильно зависит от доллара. Конец придет и нам.
Сначала нужно избавиться от долларовой зависимости, а лишь затем говорить о выгодности кризиса в Соединенных Штатах.
Тем временем, пролетарии всех стран, соединяйтесь!