что такое сегрегированные счета
Можно ли защитить ценные бумаги от банкротства брокера или депозитария?
Прочитал статью «Что случится с моими акциями, если брокер обанкротится?». Выходит, что перед недобросовестным брокером российский инвестор полностью беззащитен.
Есть ли способы увеличить свои шансы на сохранение активов в случае мошенничества брокера или депозитария? Регулярное получение выписок, например?
В России брокерские счета и ИИС не застрахованы, значит, при банкротстве или мошенничестве брокера можно потерять деньги и ценные бумаги. Такое случается, но очень редко.
Я расскажу, как снизить шансы потерять капитал, но сначала подробнее поговорим про страхование брокерских счетов.
О страховании счетов
В США корпорация SIPC страхует деньги и ценные бумаги на брокерских счетах на сумму до 500 тысяч долларов США, из них денежные средства — не более 250 тысяч долларов. Например, если у инвестора на счете было 70 тысяч долларов в ценных бумагах и 300 тысяч долларов в виде свободных денег, по страховке можно получить только 320 тысяч, а не 370.
Брокер должен быть членом SIPC. Страховка распространяется не только на граждан и резидентов США, но и на иностранцев.
У европейских брокеров тоже есть страховка, но ее лимит гораздо ниже, чем в США. Например, в Великобритании FSCS может компенсировать до 50 тысяч фунтов, если инвестиционная компания перестала работать между 1 января 2010 и 31 марта 2019 года, или до 85 тысяч фунтов, если это случилось после 1 апреля 2019 года.
Система страхования работает, если брокер утратил активы клиентов. Колебаний цен страховка не касается, потому что это обычный риск инвестиций. Другими словами, если купленные вами акции подешевеют или будет объявлен дефолт по облигациям, на страховку рассчитывать не стоит.
В России брокерские счета и ИИС не застрахованы. В июне 2017 года Госдума приняла в первом чтении законопроект о страховании ИИС, но дальше дело так и не продвинулось.
Приходится тщательнее выбирать брокеров и приглядывать за своими активами.
Как обезопасить активы
Если брокер теряет лицензию или банкротится, инвесторы не должны терять свои активы — они должны сохраняться в депозитарии, а потом их можно перевести к другому брокеру. Но бывали случаи, когда при проблемах брокера или из-за мошенничества его сотрудников инвесторы теряли деньги и ценные бумаги.
Вот что можно сделать, чтобы снизить риск.
Сотрудничайте с крупными брокерами. Маловероятно, что у брокера из топ-10 или топ-20 по числу клиентов или объему клиентских операций возникнут проблемы вроде потери лицензии или банкротства. Список крупнейших брокеров есть на сайте Московской биржи и обновляется каждый месяц.
Не держите все средства у одного брокера. Крупный капитал разумно разделить между счетами у разных брокеров. Учтите, что у брокеров, входящих в состав госбанков, надежность примерно одинаковая: им вряд ли грозит отзыв лицензии, поэтому делить активы между несколькими государственными брокерами необязательно.
Часть денег можно вложить через иностранного брокера. Так вам будет доступно больше ценных бумаг, а главное — счет может быть застрахован.
Берите брокерские отчеты и выписки из депозитария. Хотя бы иногда — например, раз в квартал — запрашивайте у брокера отчет о сделках и выписку из депозитария, в которой перечислены все ваши ценные бумаги. Эти документы пригодятся, если брокер перестанет работать.
Не храните много свободных денег на счете. Считается, что при проблемах брокера шансов выжить больше у ценных бумаг, а не у денег на брокерском счете. Не стоит держать большие суммы на брокерских счетах и ИИС, не вкладывая их в ценные бумаги.
Запретите брокеру одалживать ваши активы. Многие брокеры берут в долг ценные бумаги инвесторов, чтобы другие участники рынка могли играть на понижение. Зачастую вполне реально запретить брокеру брать ваши активы, но тогда могут повыситься брокерские комиссии или вы сами не сможете торговать с плечом и совершать короткие продажи.
Откройте сегрегированный счет. Если будете следовать простым правилам выше, почти наверняка все будет хорошо. Если же вам этого мало, то знайте, что Московская биржа позволяет брокерам открывать обособленный счет для клиентов.
Такой счет лучше обычного защищен от банкротства брокера, хоть и не гарантирует безопасность в случае мошенничества. Но не все брокеры предлагают такую услугу. Кроме того, за обслуживание обособленного счета могут просить несколько тысяч рублей в месяц или больше — большинству инвесторов это не подойдет.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Сегрегированный счет
Среди условий торговли брокерских компаний очень часто фигурирует такое понятие, как «Сегрегированный счет». Данный термин очень популярен и внушает трейдерам (особенно неопытным) доверие и уверенность в надежности данного брокера. Однако, давайте получше разберемся, что же такое сегрегированный счет.
Сегрегированный счет — открываемый брокером отдельный счет в банке, предназначенный для хранения средств клиента отдельно от средств компании. Иными словами, когда клиент брокерской компании перечисляет средства на свой личный торговый счет в компании, то его средства хранятся не у брокера, а на отдельном счету в банке, с которым у брокерской компании существует договор.
Данный тип счета предназначен для исключения мошеннических действий со стороны брокерской компании, и гарантии безопасности средств клиента. Управление счетом клиента официально документируется банковскими выписками, что позволяет следить за каждой транзакцией.
Сегрегированные счета снижают неторговые риски. Так, если брокерская компания внезапно решит свернуть свою деятельность и кануть в Лету, то средства клиентов останутся на сегрегированных счетах в банке, так как они находятся отдельно от средств брокера. В случае с банкротством брокера, благодаря сегрегированным счетам, деньги клиентов также сохранятся. Благодаря сегрегированным счетам значительно повышается вероятность успешного чарчбэка, в случае неправомерных действий со стороны брокера.
В развитых странах, банковские и брокерские счета подпадают под страхование неторговых рисков со стороны государства. Таким образом, государство выступает гарантом сохранности средств, в случаях непредвиденных ситуаций.
В странах СНГ, государство страхует лишь банковские депозиты, и то, с ограничениями (В Украине можно рассчитывать на возврат до 200 000 грн. Фондом возмещения вкладов).
Законодательство стран СНГ касательно регулирования брокерской деятельности на Форекс и других финансовых рынках еще не развито, из чего следует, что отечественные брокеры де факто не могут гарантировать 100% сохранность средств на счетах клиентов. Меры, которые может предпринять отечественный брокер для обеспечения сохранности средств клиентов могут быть следующими:
Однако следует помнить, что такие услуги брокеров предполагают дополнительные расходы.
В подавляющем большинстве случаев, сегрегированные счета предоставляются не для всех счетов, а лишь для крупных депозитов. Данная сумма может варьироваться, в зависимости от условий брокерской компании, но бывает, что минимальным депозитом для открытия реального сегрегированного счета может быть сумма в 50 000$ и даже 100 000$. Меньшие суммы средств, как правило, всё-таки оседают на счетах компании.
Кроме того, не стоит рассчитывать, что весь торговый депозит будет находиться на сегрегированном счете. Как правило, на сегрегированном счете хранится 70-90% от суммы депозита, в то время как остальные 10-30% останутся на счете брокера. В то же время, при выводе средств с торгового счета, брокерская компания возвращает лишь эти 10-30%, в то время, как сумма на сегрегированном счете, выводится клиентом из банка самостоятельно.
Существуют банки-брокеры, которые предоставляют торговлю на финансовых рынках с депозитного банковского счета. В таком случае, клиент открывает депозит в банке, что уже является сегрегированным счетом, и лишь потом подключается к услугам банка, как брокера, с целью торговли на биржевом и внебиржевом рынке.
Если вы желаете открыть счет у брокера для торговли, и желаете, чтобы ваши деньги были в безопасности на сегрегированном счете, то уточняйте у брокера обо всех условиях предоставления услуг. Сегрегированный счет у брокера — гарантия безопасности ваших денег.
Форекс статьи » Форекс советы
Защита своих средств у форекс брокера.
Процедура управления вашим депозитом будет строиться на основании банковских выписок. Сегрегированный счет подлежит страхованию от мошеннических действий со стороны компании-брокера. Например, на случай если брокер исчезнет с денежными средствами своих клиентов или начнет проводить какие-либо преступные действия по счету. Кроме этого, при банкротстве либо разорении брокера ваши средства, хранящиеся на депозите, останутся целыми.
За рубежом (европейские страны и США) государство обеспечивает страховое покрытие инвестиционных счетов на тот случай, если произойдет разорение брокера. Данные инвестиционные счета как раз и называют сегрегированными. Конечно, убытки, понесенные на рынке ценных бумаг, обеспечивать страховым покрытием никто не будет. Однако при разорении брокера государство вернет клиентам денежные средства с их сегрегированных счетов в размере, который не превышает установленную законодательством величину.
В Российской Федерации подобная практика полноценно внедрена лишь для процедуры страхования банковских вкладов. Если рассматривать фондовый рынок и инвестиционные компании, то можно сделать вывод о том, что до данных сегментов финансового рынка законодатели в настоящее время еще не дошли. Иными словами, в России сейчас государство не обеспечивает страховое покрытие средств, находящихся на счетах брокеров. В связи с этим, брокер, который ставит своей целью обеспечить сохранность средств клиентов, работает по следующим принципам:
1) Оформляет страховое покрытие счетов клиентов в страховой компании.
2) По желанию клиента осуществляет страхование большей, нежели стандартная, суммы.
Безусловно, вышеуказанные меры несут дополнительные расходы для брокера, однако существенно повышают степень его надежности. Поэтому при открытии брокерского счета, обязательно задайте вопрос: «Существует ли возможность для получения полиса страхования?».
Еще одним вопросом, на который довольно часто ищут ответ трейдеры, является такой вопрос, как: «Каким образом выглядит внутренний механизм функционирования сегрегированного счета?». Для ответа на этот вопрос необходимо знать функциональное разделение, которое существует между профессиональными участниками срочного рынка – финансовый агент, клиент (владелец счета), клиринговая палата, банк.
Взаимодействие между данными участниками выглядит следующим образом. В момент открытия клиентского счета денежные средства оседают на банковском счете, который принадлежит сертифицированному FCM (Futures Commission Merchant). Именно FCM наделен функциями финансового агента, который ведет управление обязательствами, возникающими в процессе торговой активности клиентов. Управление происходит от имени и за счет клиента, то есть за счет средств, которые находятся на депозите. Вместе с тем, FCM обязуется выделить необходимый объем денежных средств и аккумулировать их на специальном счете. При этом все операции по счету имеют только два направления:
1) Движение на банковский счет клиента.
2) Движение с/на банковский счет, принадлежащий клиринговой палате.
Первый случай имеет место при возникновении требования клиента, связанного с возвратом денежных средств. Второй случай является следствием возникновения у клиента торговой активности на протяжении дня. Торговая активность клиента характеризуется такими показателями, как количество закрытых Profit/Loss и/или количество открытых позиций. В последнем случае клиринговой палатой происходит формирование платежного поручения, предметом которого является перечисление нетто-суммы с/на счет клиринговой палаты. В свою очередь, FCM в автоматическом режиме выводит или получает платеж. После этого начинается процедура формирования индивидуальных отчетов. Показатели в отчетах базируются на сеттлментах, которые были выпущены клиринговой палатой.
Рассмотрим двух брокеров, которые известны на финансовом рынке своими качественными характеристиками деятельности :
Данный брокер предлагает своим клиентам внести денежные средства на счет путем использования следующих вариантов:
А) Открытие (пополнение) депозита на основе банковского перевода. Этот вариант является наиболее быстрым и удобным способом депонирования средств на счет. Dukascopy принимает на счет такие валюты, как Американские доллары, Евро, Канадские доллары, Японские Йены, Швейцарские франки, Австралийские доллары т Британские фунты. Как правило, период поступления средств в Dukascopy составляет 1-2 рабочих дня. Аккаунт-менеджер предоставит вам подробную инструкцию, в которой приведен порядок перевода средств.
Б) Банковская гарантия. Банковская гарантия является решением, которое дает клиентам Dukascopy следующие преимущества:
— большая гибкость и эффективность при управлении денежными средствами.
— возможность выбирать банк для хранения депозита.
— возможность оперативного (незамедлительного ) доступа к счету.
Банковская гарантия может выписываться на несколько счетов. При этом должно выполняться обязательное условие – владельцем счетов должно быть одно и то же лицо, на чье имя оформлен договор банковской гарантии. Dukascopy производит оформление банковских гарантий на депозиты, величина которых начинается от 250 тысяч долларов и выше. Каждый случай, связанный с финансированием счета с помощью инструмента банковской гарантии, анализируется и оценивается индивидуально. Оценка каждого конкретного случая происходит через менеджера счета в Dukascopy. Таким образом, при рассмотрении события присутствуют три стороны – клиент, банк, который выдал гарантию, и менеджер счета.
В) Предоставление услуг депозитария, в том числе возможность регистрации сегрегированного счета в швейцарском банке. В данном случае привязка вашего торгового счета будет происходить через счет в швейцарском банке-депозитарии. Таким образом, вы будете торговать напрямую в Swiss Forex Marketplace, не перечисляя денежные средства на счет Dukascopy. Для организации такого решения минимальный депозит составляет 250 тысяч американских долларов.
Приоритетом для Dukascopy является сохранность средств клиентов. Для обеспечения безопасности хранения Dukascopy использует систему Депозитарного Сервиса Швейцарских Банков, которая позволяет конфиденциально и безопасно управлять счетом, открытым в выбранном банке. При осуществлении своей деятельности Dukascopy сотрудничает с многочисленными известными банками, такими как Баркслайс Банк, EFG Bank, CBH, BCP и т.д.
Имея такой прочный фундамент надежности, клиенты Dukascopy могут осуществлять торговлю напрямую в Swiss Forex Marketplace. При этом капитал будет находиться на безопасном хранении в том банке, который выбрал клиент.
Обслуживание депозита в Dukascopy имеет следующие преимущества:
— хранение депозита в том банке, который выбираете вы сами (свобода выбора инструмента надежности).
— возможность торговли напрямую в Swiss Forex Marketplace, которая представляет собой самую ликвидную торговую площадку Форекс.
— высочайший уровень швейцарского банковского сервиса.
— возможность прозрачного и оперативного (мгновенного) мониторинга торговых результатов.
— неттинг показателей прибыли и убытков, сформированных по итогам торгового дня.
— возможность получения выплаты, исходя из ставки по депозиту в выбранном банке.
В комплекс услуг компании InstaForex входит такая уникальная услуга, как открытие сегрегированного счета, обеспечивающего защиту средств клиента от любых форс-мажорных рисков, которые связаны с деятельностью брокера. Исходя из общепринятых стандартов, механизм сегрегированного счета основан на хранении средств клиентов отдельно от капитала компании. Компания InstaForex разработала новый стандарт, направленный на обеспечение сохранности депозитов, хранящихся на сегрегированных счетах. Данный стандарт основан на следующих принципах:
Б) Владелец счета может оперировать всей депозитной суммой, но до тех пор, пока для этого достаточно обеспечительной маржи.
Приведем пример функционирования вышеуказанного стандарта.
Клиент хочет открыть у брокера InstaForex сегрегированный счет на сумму 150 тысяч американских долларов (минимальный депозит сегрегированного счета составляет 100 тысяч американских долларов). После регистрации счета клиент оформляет заказ на сегрегированный счет, высылая для этого пакет обязательной документации. Компания InstaForex подтверждает заказ. Теперь клиенту для получения на свой счет суммы в 150 тысяч американских долларов необходимо выполнить следующие условия:
— предоставить банковские выписки, которые свидетельствуют о наличии на банковским счете клиента остатка суммы, то есть 105 тысяч американских долларов.
Выполнение двух вышеуказанных условий позволит клиенту открыть торговый счет на сумму в 150 тысяч американских долларов. При этом 70% от этой суммы будет находиться на хранении на личном банковском счете клиента, то есть данная величина будет защищена от любых форс-мажорных рисков, которым подвержена деятельность брокера. Каждый месяц клиент имеет право востребовать сумму, превышающую 30% от исходного депозита. В данной ситуации мы имеем дело с прибыльностью торговли клиента. В противном случае, клиент должен дополнить величину торгового счета до 30% (наблюдается убыточность торговли клиента).
Инновационная система открытия сегрегированных счетов в компании InstaForex обеспечивает высокий уровень надежности хранения денежных средств, так как собственный банковский счет представляет собой объект страхования со стороны государства.
Кратко о Сегрегированных счетах — что это и как работает?
Набрав запрос о сегрегированных счетах, поисковик выдаёт массу рекламы разных Дилинговых Центров (далее ДЦ) с данной услугой.
ДЦ предоставляют подобную информацию: «открытие сегрегированных счетов, обеспечивающих защиту капитала клиента от рисков любых форс-мажорных ситуаций, связанных с деятельностью компании».
Сначала о том, что же такое на самом деле настоящий сегрегированный счет и как он работает, а потом вернёмся к тому, что же трейдерам (клиентам) предлагают ДЦ.
Сегрегированный счет — раздельный с брокером счет, который открывается обычно в том же банке, где такой у него уже имеется. То есть вы открываете сначала брокерской счет, потом открываете счет в том же банке (или банке, являющемся его партнёром), где у брокера уже открыт счет. ну пускай ДЦ.
Далее, вам нужно доверенное лицо (обычно это представитель брокера — скажем, личный менеджер). Выписываете на него доверенность.
Предположим, у вас на счете 150 000 долларов. Затем через клиринговую организацию проводится перевод на ваш брокерский счет, и делается тут же возврат средств на ваш сегрегированный счет. За данную операцию комиссий не взимается (платёж — отмена платежа).
Если в результате торговых операций, ваша вариационная маржа уходит в минус, то на следующий торговый день происходит списание с вашего сегрегированно счета данной суммы на ваш брокерский счет. Тоже самое происходит и в обратном случае — получаете прибыль от вашей позиции и данная прибыль зачисляется на ваш сегрегированный счет. И на эту сумму увеличивается размер вашего брокерского счета.
Таким образом, средства всегда находятся на вашем сегрегированном счете.
Сегрегированный счет не возможен, если человек торгует на все доступные средства.
Что предлагают клиентам Дилинговые Центры?
Далее, вам предоставляется кредитное плечо в 200%. Естественно, ничего про клиринговую организацию — ни слова. Таким образом, под видом якобы услуги – это обычное открытие счета с крупным кредитным плечом. Никакого ежедневного вывода в автоматическом режиме суммы прибыли и так далее.
Можно сделать предположение, что данная схема нужна ДЦ, чтобы сохранять для своих клиентов высокое кредитное плечо, а это высокий риск потери счета.
Что такое сегрегированные счета
Что такое сегрегированный портфель?
Спасибо, Ваш голос учтён
Сегрегированный инвестиционный портфель состоит из сегрегированных счетов, которые нужны в случае банкротства нашей брокерской компании.
Если у вас есть счет у брокера и он никак не гарантирует защиту ваших инвестиций от потери средств в случае его банкротства, то суть сегрегированного инвестиционного портфеля в сохранении ваших средств вне зависимости от финансового банкротства вашей брокерской компании.
Существует три вида сегрегированных счетов:
1. С банковской гарантией.
2. С брокерской гарантией.
3. С банковско-брокерской гарантией, с застрахованными государством счетами клиентов, или государственной гарантией.
Банковская гарантия подразумевает, что, если вы открыли торговый счет у брокера на 1000000 рублей, то на счет вы заводите брокерской компании только 30% (300000 рублей), а на остальные 700000 рублей вы предоставляете брокеру подтверждающие документы от банка, что они у вас есть. Тогда в случае просадки на этом счете равной 300000 рублей, брокер автоматически закроет все ваши позиции по маржин-коллу и 700000 рублей не сгорят, а останутся на вашем банковском счете. При этом в любой момент до маржин-колла вы можете пополнить торговый счет у брокера со своего банковского счета.
Второй вариант означает, что у брокера есть отдельный банковский счет для средств клиентов:
В этом случае деньги клиентов брокер хранит на счетах одного банка, а свои деньги (на развитие, зарплаты сотрудникам и т. п.) брокер хранит в другом банке. И в случае банкротства брокера, его деньги сгорают, а ваши остаются на вашем счете.
В третьем же случае всё еще проще: все средства клиентов у брокера на счетах страхуются государством автоматически и все счета являются сегрегированными.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое сегрегированный портфель?
Сегрегированный портфель или счет – размещение по отдельным счетам активов инвестора и посредника. Как правило, деньги клиентов размещаются в банках-кастодианах, которые считаются независимыми. Далее инвестор уже сам принимает решение о вложении средств в те или иные активы. Инвестор сам выбирает стратегию, а посредник переводит средства на определенные реквизиты. Такой вид счета позволяет сохранить деньги клиентов от действий нелегального характера.