что такое ралли на бирже
Что такое ралли на рынке акций и что с этим делать инвестору?
Я прочитал новость о том, что в январе на рынке акций было ралли. Что такое ралли в этом контексте?
Сотрудники одной крупной инвестиционной компании считают, что те, кто на этом не заработал, упустили основной доход 2019 года, — об этом я тоже прочитал в новостях. Это означает, что в этом году поздно покупать акции, я уже все пропустил?
Словом «ралли» обозначают быстрый рост цены каких-то активов, например сырья, акций отдельных компаний, или рост индекса акций.
На цену влияют многие факторы, в том числе политические и макроэкономические новости. Когда активы становятся особенно интересными для трейдеров и инвесторов, растет спрос на активы — и цена тоже растет.
Примеры ралли
За два месяца с 10 июля по 7 сентября 2017 года золото подорожало примерно на 11%, а за полтора месяца с 12 декабря 2017 по 24 января 2018 года — на 9%. Это ралли.
За четыре месяца с 28 октября 2018 по 26 февраля 2019 года акции «Норильского никеля» подорожали примерно на 37%.
Ралли может происходить сразу на нескольких рынках. Например, в январе и феврале 2019 года американский фондовый индекс S&P 500 быстро восстанавливался после падения на 20%, которое случилось в последнем квартале 2018 года. Одновременно с этим росли индексы России (индекс Московской биржи), Австралии, Китая и других стран.
Стремительный рост цен в прошлом можно увидеть на графиках. Но никто достоверно не знает, когда и в каких активах начнется ралли или когда закончится резкий рост цены, который уже начался.
Даже опытные аналитики то и дело ошибаются в прогнозах, потому что приходится учитывать слишком много параметров, а еще могут случиться непредвиденные события. Подробнее об этом мы писали в статье «Кто знает, сколько будет стоить доллар через полгода?».
Что вам делать с этой информацией
Вы спрашиваете: «Это означает, что в этом году поздно покупать акции, я уже все пропустил?»
Нет, не означает. Но и нельзя сказать, что вы точно заработаете на акциях в этом году. Никто не знает, что произойдет, в том числе упомянутая вами инвестиционная компания. Инвестиции — это неопределенность, а вкладываться в акции в надежде быстро заработать слишком опасно.
Я считаю, что для краткосрочных вложений — на срок меньше 2—3 лет — акции лучше не использовать. Либо же вкладывать в них ту сумму, потеря которой для вас приемлема.
Акции лучше подходят для долгосрочных вложений, в идеале — на десятилетия. На таких больших интервалах времени не нужно угадывать, где и когда начнется очередное ралли. По крайней мере, если у вас хорошо диверсифицированный портфель и вы регулярно инвестируете — например, каждый месяц, в том числе при росте рынка и во время падения.
Мы не можем влиять на цены активов. Поэтому стоит сосредоточиться на том, что мы можем контролировать: сколько денег инвестировать, как распределить портфель между разными классами активов с учетом горизонта инвестирования и готовности к риску, как законно оптимизировать налоги.
Кратко
Ралли — это быстрый рост цен каких-то активов. Постоянно угадывать начало и конец ралли не получится: даже опытные аналитики далеко не всегда правильно предсказывают, что произойдет на рынке.
Если вы инвестируете на много лет, регулярно вкладываете деньги и у вас хорошо диверсифицированный портфель из акций и облигаций, резкие изменения цены активов не так важны. Важнее придерживаться плана.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Ралли — что это такое на фондовом рынке
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В противовес распродажи на рынках, про которые я писал в предыдущем посте, возникают и резкие устойчивые периоды роста активов, которые среди инвесторов и трейдеров принято называть «ралли». О том что такое ралли на рынках, суть этого процесса, когда и почему они возникают, а также про ложные «ралли для лохов» поговорим в рамках данной статьи.
Содержание статьи:
Что такое ралли простыми словами
Ралли — это период устойчивого роста цен на акции, облигации или связанные с ними индексы. Рост обычно включает в себя быстрые или существенные движения вверх в течение относительно короткого периода времени. Этот тип ценового движения может происходить как во время бычьего, так и во время медвежьего рынка, когда он известен как ралли бычьего рынка или ралли медвежьего рынка, соответственно. Тем не менее, ралли обычно следует за периодом неизменной или снижающейся цены.
Ралли можно противопоставить коррекцию, распродажу или крах рынка, которые представляют собой быстрое или существенное движение вниз краткосрочных цен.
Суть ралли на рынке
Термин «ралли» используется в широком смысле, когда относится к восходящим колебаниям на рынках. Продолжительность ралли варьируется от одной крайности к другой и является относительной в зависимости от временных рамок, используемых при анализе рынков. Ралли для внутридневного трейдера может быть в первые 30 минут торгового дня, когда колебания цен продолжают достигать новых максимумов, тогда как портфельный менеджер крупного фонда, глядя на гораздо более широкую картину, может воспринимать последний календарный квартал как ралли, даже если предыдущий год был медвежьим рынком.
Рост вызван значительным увеличением спроса в результате большого притока инвестиционного капитала на рынок. Это приводит к завышению цен. Продолжительность или величина ралли зависит от количества покупателей, а также от давления со стороны продавцов, с которым они сталкиваются.
Например, если есть большой пул покупателей, но мало инвесторов, желающих продать, вероятно, будет большое ралли. Если, однако, тот же самый большой пул покупателей соответствует аналогичному количеству продавцов, ралли, вероятно, будет коротким, а движение цены минимальным.
Ралли подтверждают различные технические индикаторы. Осцилляторы сразу же начинают предполагать состояние перекупленности. Индикаторы тренда начинают переходить к показателям восходящего тренда. Ценовое действие начинает показывать более высокие максимумы при сильном объеме и более высокие минимумы при слабом объеме. Приближение к уровням ценового сопротивления и их пробитие.
Основные причины ралли на рынке
Причины ралли различны. Краткосрочные ралли могут быть результатом новостей или событий, которые создают краткосрочный дисбаланс спроса и предложения. Значительная покупательная активность в определенной акции или секторе крупным фондом или внедрение нового продукта популярным брендом может иметь аналогичный эффект, приводящий к краткосрочному ралли. Например, почти каждый раз, когда Apple Inc. выпускала новый iPhone, в последующие месяцы ее акции росли.
Более долгосрочные ралли обычно являются результатом событий с более долгосрочным воздействием, таких как изменения в государственной налоговой или налоговой политике, регулировании бизнеса или процентных ставках. Объявления экономических данных, которые сигнализируют о позитивных изменениях в деловых и экономических циклах, также имеют более длительное воздействие, которое может вызвать перемещение инвестиционного капитала из одного сектора в другой. Например, значительное снижение процентных ставок может заставить инвесторов переключиться с инструментов с фиксированной доходностью на акции. Это может создать условия для ралли на фондовых рынках.
Ралли на медвежьем рынке
Рыночные цены могут расти даже во время длительного нисходящего тренда на медвежьем рынке. Например, резкое ралли описывает рост цен, который быстро меняет курс на обратную сторону. Так называемые «ралли для лохов/неудачников», известные также как «отскок дохлой кошки» часто происходят во время медвежьего рынка, когда ралли недолговечно. «Ралли для лохов» случаются на всех рынках, а также могут быть необоснованными (основанными на шумихе, а не по содержанию) ралли, которые быстро прекращаются.
Ралли неудачников легко определить в ретроспективе, но в моменте их сложно определить. По мере падения цен все больше и больше инвесторов предполагают, что следующее ралли будет означать конец нисходящего тренда. В конце концов, нисходящий тренд закончится (в большинстве случаев), но определить, какое ралли перерастет в восходящий тренд, а не в очередной отскок дохлой кошки, не всегда легко.
Резюме
А на этом сегодня все про ралли. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Что такое новогоднее ралли и как на этом заработать
Новогодним ралли на фондовом рынке называют краткосрочный взлет цен как на отдельные акции, так и на индексы в целом. Как следует из названия, такой взлет происходит в конце года — под Новый год. Само слово «ралли» в мире финансов употребляют, когда хотят сказать о сильном и резком подъеме котировок.
Традиция новогоднего, или рождественского ралли берет начало с американских рынков, которые из года в год показывали бурный рост в декабре. Но обстановка в конце 2018 года на биржах США может быть причиной, по которой на этот раз традиционное ралли может не состояться, считает эксперт «БКС Брокер» Константин Карпов.
Как возникло новогоднее ралли
В США ноябрь и декабрь всегда считались подходящими месяцами для инвестиций. Эта традиция связана с ожиданиями больших прибылей компаний потребительского сектора. Это логично во время длинных праздников: люди тратят больше денег, покупая потребительские товары, у них возникает больше свободного времени на шопинг.
Продажи растут, вместе с ними у компаний увеличивается выручка. Дополнительный стимул придает необходимость расплатиться с поставщиками до конца года — а значит, приток денег получают компании самых разных отраслей. В результате формируется ситуация, при которой у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели. Инвесторы бросаются покупать акции, и котировки растут.
«Для России это не совсем применимо, так как потребительский сектор страдает от падения реальных доходов населения, продолжающихся уже четвертый год, а ВВП замедлил свой рост до 1,5 — 1,6%, то есть в рамках статистической погрешности. При таком экономическом росте и падении потребления ждать масштабного ралли не приходится. В то же время есть макроэкономические параметры, которые ближе к новому году могут создать потенциал роста в отдельных бумагах», — считает аналитик инвестиционной компании «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Что изменилось в 2018 году
Вероятнее всего, классического новогоднего ралли, привычного биржевым игрокам по прошлым годам, в этот раз не будет. Это объясняется тем, что глобальная фаза роста на американском фондовом рынке, которая наблюдалась с конца 2009 года, уже закончилась, считает аналитик компании «ФинИст» Альберт Кятов. «Учитывая текущие глобальные риски, новогоднее ралли в классическом понимании может быть слабо выражено», — согласился с коллегой Констанин Карпов из БКС.
Пока все говорит о том, что ралли не будет, либо же состоится некое его подобие, которое на деле будет краткосрочным подъемом, считает аналитик TeleTrade Петр Пушкарев. Лучший актив для инвесторов в такой ситуации — облигации, причем как российские под более чем 8,5% в рублях, так и в иностранные, если речь идет о цели сохранения средств именно в валюте, полагает эксперт.
Как извлечь прибыль из новогоднего ралли
Покупать иностранные акции желательно 19 декабря, под закрытие американского рынка — и только при наличии явной положительной динамики в бумагах на протяжении двух-трех дней, советует Петр Пушкарев.
«Не следует исходить из чисто теоретических предположений, что что-то перспективно, либо среднесрочно недооценено: подобные мысли с высокой вероятностью могут не сработать. А купив бумаги на одном «дне», можно «получить второе дно бесплатно», — предупредил эксперт.
Важно правильно выбрать момент для покупки и на российском рынке. «Сразу стоит обозначить, что речь идет о краткосрочных спекулятивных идеях — некоторые из предложенных бумаг не являются оптимальным вариантом на долгосрочную перспективу», — указал аналитик компании «Солид» Вадим Кравчук.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Что такое Ралли в трейдинге?
Термин Ралли в трейдинге пришёл с английского языка, как и многие другие финансовые термины. Ралли означает период времени, когда наблюдается значительный рост стоимости валюты, акций или любых других активов. До периода ралли на графике очень часто можно наблюдать «застой», когда волатильность очень низкая и изменения цены актива практически отсутствуют. Иногда термин ралли используется также при нисходящем изменении котировок, то есть на «бычьем» рынке. В статье постараемся чуть больше разобрать термина ралли в трейдинге и показать его на графике.
Ралли вызвано значительным увеличением спроса в результате большого притока инвестиционного капитала на рынок. Это естественно приводит к росту цен. Продолжительность или масштаб ралли зависит от количества активных трейдеров и сопротивления, которое их встречает по другую сторону тренда. Например, если есть большое количество трейдеров заключают ордеры на покупку, но при этом мало желающих продать финансовый актив, то с большей вероятностью можно будет наблюдать за длительным и большим ралли. Если, однако, такой же большой пул покупателей актива встречается с аналогичным количеством продавцов на финансовом рынке, ралли, вероятно, будут короткими и подвижки в цене будут минимальны.
Как определить Ралли?
Термин «ралли» чаще всего используется всё-таки при росте цены, то есть когда на графике можно наблюдать восходящий тренд. Продолжительность ралли — это то, что меняется от одного экстремума к другому, и полностью зависит от выбранного таймфрейма или торгового периода, который вы используете для анализа графика. Ралли у Дэй-трейдера, или человека, который торгует на краткосрочных колебаниях курса, может быть охарактеризован ростом цены в первые 30 минут торгового дня, когда колебания цен частенько достигают новых максимумов. В то время, как менеджер какого-нибудь большого инвестиционного фонда, который анализирует более крупную картину на графике, может воспринимать последний календарный квартал как ралли, даже если предыдущий год был медвежьим рынком.
Ралли можно подтвердить различными техническими индикаторами. Осцилляторы практически сразу же могут определить период перекупленности. Индикаторы тренда начинают смещаться к показателям восходящего тренда. График приближается к уровням сопротивления и пробивает их, а также price action начинает демонстрировать более высокие максимумы с сильным объемом и более высокими минимумами со слабым объемами.
Основные причины Ралли?
Причины ралли в трейдинге могут быть совершенно разными. Краткосрочные ралли могут быть результатом экономических новостей или событий, которые создают кратковременный дисбаланс спроса и предложения. Сильные изменения в котировках также могут быть обусловлены активными действиями крупного инвестиционного фонда или же, например, выпуск нового продукта мировым брендом. Например, почти каждый раз, когда Apple запускает новый iPhone, акции компании увеличивались в течение следующих шести месяцев в среднем на 23 процента.
Долгосрочные ралли в трейдинге, как правило, являются результатом событий с более долгосрочным воздействием, таких как изменения в государственной налоговой или фискальной политике, регулировании бизнеса или процентных ставках. Сообщения об экономических данных, которые сигнализируют о положительных изменениях в бизнес и экономических циклах, также оказывают более продолжительное влияние, что может привести к смещению инвестиционного капитала из одного сектора в другой. Например, значительное снижение процентных ставок может привести к тому, что инвесторы перейдут от инструментов с фиксированным доходом к акциям. Это создало бы ралли на рынках акций. На некоторых рынках, например, криптовалюте очень часто ралли могут быть вызваны законодательными изменениями или открытиями новых бирж и т.д. При этом пик самых крупных ралли на финансовых рынках – это пузырь, с последующим резком падении стоимости актива. Надеемся, что вы теперь поняли, что такое ралли в трейдинге, если мы помогли, то пожалуйста оставьте соответствующий комментарий ниже.
П.С. Кстати, наверное, поэтому брокер бинарных опционов назывался OptionRally, ведь в переводе на русский это звучало бы, как Ралли Опционов, что вполне символизирует восходящий тренд, то есть рост котировок.
«Ралли Санта-Клауса» на бирже: что это и как на нем заработать
В динамике фондовых рынков существует определенная сезонность. Например, в мае она во многом обусловлена началом отпускного сезона. Бывают и более сложные закономерности, о которых мы писали в статье «Сентябрь может быть опасен для ваших инвестиций», или попросту страхи, связанные с историческими событиями («октябрьское проклятье»). А для предновогоднего периода характерно «ралли Санта-Клауса».
Термин «Ралли Санта-Клауса» был придуман в начале 1970-х годов аналитиком фондового рынка Йелем Хиршем. Он заметил рыночный тренд, который заключался в том, что биржевые индексы демонстрировали хорошие результаты в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января. Хотя результаты прошлого никогда не могут гарантировать результаты в будущем, данные подтверждают, что в этот период рост рынка происходит чаще, нежели падение.
Есть несколько версий, которые пытаются объяснить «ралли Санта-Клауса», в их числе оптимизм, подпитываемый праздничным настроением, и инвестирование новогодних премий, которые получают сотрудники в конце года. Другая теория заключается в том, что в это время года институциональные инвесторы уходят в отпуск, оставляя рынок розничным инвесторам, которые, как правило, настроены более оптимистично.
«Праздник к нам приходит» — что происходило на рынках перед Новым годом за последние 70 лет
С начала XXI века период конца декабря — начала января только пять раз приносил убыток инвесторам, причем это со 100%-ной вероятностью предвещало снижение по итогам января. Динамика до конца года при этом оставалась смешанной. Также, если «ралли Санта-Клауса» приносило прибыль инвесторам, то январь был положительным почти в 60% случаев, а год в целом — в 81%. При этом средняя доходность S&P 500 по итогам года, когда «ралли Санта-Клауса» было положительным, составляет 10,2%, при отрицательном исходе — минус 7,4%.
«Ралли Санта-Клауса» — биржевая байка или 100%-ный факт?
Однако до «ралли Санта-Клауса» инвесторов ожидает еще предновогоднее ралли, поскольку ноябрь и декабрь — это один из лучших сезонных периодов на рынке. Для наглядности и простоты понимания того, как соотносится изменение индексов за эти два месяца по сравнению с динамикой индикаторов за оставшуюся часть года, «РБК Инвестиции » рассчитали среднюю историческую доходность за два периода: январь — октябрь и ноябрь-декабрь. Мы оценили динамику американских и российских фондовых индексов за последние 20 лет и за всю историю их существования.
Данные за всю историю наблюдений свидетельствуют о том, что за январь — октябрь доходность индекса S&P 500 составляет 5,32%, тогда как доходность оставшихся двух месяцев равна 2,94%. Как видно, доходность за ноябрь-декабрь равна половине доходности за оставшиеся десять месяцев, что указывает на определенную силу этого периода. То же верно и для индекса Dow Jones: средняя доходность января — октября составляет 4,95%, ноября-декабря — 2,28%. У индекса NASDAQ Composite разрыв более заметный: доходность за январь — октябрь почти в 2,5 раза превышает динамику за оставшиеся два месяца — 10,38% против 3,95%.
У индекса Московской биржи ситуация аналогичная с NASDAQ — доходность первых десяти месяцев почти в 2,5 раза выше динамики за ноябрь — декабрь: 17,64% против 6,71%. У РТС разрыв еще более значительный — более чем в три раза: 20,20% с января по октябрь и 6,16% с ноября по декабрь.
Если рассматривать 20-летний отрезок, то у S&P 500 разница между двумя периодами заметно сократилась — доходность за январь — октябрь составляет 3,93%, тогда как доходность ноября-декабря равна 2,43%. У Dow Jones ситуация наиболее интересная: динамика двух месяцев (3,47%) опережает доходность января — октября (2,20%). У NASDAQ Composite разрыв по-прежнему остается более чем в 2,5 раза в пользу первых десяти месяцев — 8,94% против 3,34%.
Российские же индексы сильно отличаются от американских в 20-летней перспективе. В среднем индекс Московской биржи рос на 14,12% в январе — октябре, тогда как в ноябре-декабре всего на 3,95%. У РТС разрыв куда более значимее — 12,35% против 2,82%.
В конечном итоге о наличии «ралли» в два последних месяца года можно говорить только у американских индексов, где доходность за ноябрь-декабрь выглядит конкурентно по отношению к периоду января — октября. У российских индексов разрыв по доходности между двумя отрезками слишком большой, чтобы утверждать о какой-то аномальной динамике под конец года.
Что происходит, когда Санта уходит?
Если рассмотреть динамику за период ноябрь-декабрь за всю историю наблюдения индексов, то можно заметить, что эти два месяца чаще радовали, чем огорчали инвесторов. В 75% случаев индекс S&P 500 в этот период закрывался в положительной зоне. Индексы NASDAQ, Dow Jones и Московской биржи закрывали в плюсе примерно в 70% случаев. У РТС статистика чуть похуже, но более чем в 65% случаев индикатор по итогам двух месяцев приносил инвестором прибыль.
С января по октябрь S&P 500 вырос на 22,6%. За всю свою историю индекс рос больше 20% за первые десять месяцев всего десять раз. И когда это случалось, то в девяти из десяти случаев S&P 500 продолжал рост, а средняя доходность ноября-декабря составляла 6%.
Аналитик Bank of America Стивен Саттмайер также отмечает, что статистически в следующие месяцы индекс S&P 500 должен продолжить восходящий тренд. С августа по октябрь индекс широкого рынка вырос на 4,8%, в то время как средний рост этого индекса в указанные месяцы составляет 0,2%. Согласно историческим данным, если фондовый рынок показывает рост в эти месяцы, то тренд продолжается и далее, а рынок показывают доходность выше среднего.
«Когда в августе — октябре рынок показывает результаты выше среднего, то в 75% случаев в ноябре — апреле индекс S&P 500 растет при средней доходности в 4,08%», — отметил Саттмайер.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»