что такое пифы простыми словами альфабанк

Как устроены паевые инвестиционные фонды

И стоит ли с ними связываться

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Как устроены ПИФы

Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Как зарабатывать на паях

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Статистика от ЦБ за 2017 годPDF, 435 КБ

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора

ПИФ недвижимости

Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.

ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.

Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.

Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.

Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.

В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.

Покупка и продажа паев

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Преимущества ПИФов

Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.

Недостатки ПИФов

Список отчетности УК, составленный авторомDOCX, 26 КБ

В открытых фондах минимальная сумма взноса значительно ниже, встречаются варианты от 5000 рублей и от 50 000 рублей. Чем крупнее и известнее финансовая организация, тем больше средств она может привлечь и тем меньше будут стоить ее услуги в пересчете на одного клиента.

Что не так с ПИФами

За шесть лет я поработал в разных управляющих компаниях. И только одна из них действительно работала с большим количеством пайщиков. Большинство УК были созданы искусственно. Их встраивали в финансово-промышленные холдинги, чтобы экономить деньги компании: ПИФы не платят налоги на прибыль.

Вот как выглядит эта схема для бизнеса в области недвижимости. Все активы, которые предназначены для продажи или сдачи в аренду, передаются карманной УК и становятся имуществом ПИФа. А дальше ПИФ самостоятельно сдает и продает недвижимость — налог на прибыль при этом нулевой.

Если пайщик хочет удостовериться, что он единственный или самый крупный владелец паев фонда, ему могут неофициально показать документы. Но если пайщик хочет узнать, сколько еще человек вложились в ПИФ, то ему, скорее всего, откажут.

Запомнить

Самое главное не указали: средний размер комиссий ПИФов. Тогда бы вопросы «стоит ли вкладываться» сразу отпали.

Павел, минимум! Плата за «вход», за управление, за «выход».

Павел, и какой средний размер комиссий ПИФов?

Павел, только вспомнил о твоей статье:)

Спасибо! Жду продолжения!

Лучше уж вложиться в ОФЗ или ETF.

А еще УК может внезапно решить, что фонд теперь будет вкладываться в другие бумаги. То есть вчера вы были пайщиком фонда облигаций с ETF — iShares JPMorgan USD Emerging Markets, а сегодня фонд стал вкладываться в отдельные облигации вместо ETF. Сбербанк Управление Активами, например.

Markuc, вкладывался в УК Уралсиб, открытый фонд, сбалансированный. Выбирал его по многим критериям. Через 3 года забрал. Доходность

16℅ в год. Ещё вычет можно получить.

Markuc, 1%, это, наверное, после вычета комиссий управляющего, а так бы и 6-7 могло набежать.
Краткий рассказ, как существенно комиссия влияет на среднегодовую доходность
https://www.youtube.com/watch?v=YrTYz-5n5vE

а у меня хороший результат в альфа-капитал.
у меня несколько фондов, открыла в мае 2019 года, все в плюсе. Какие-то более 20%, по каким-то более 10%. я более чем довольна

Автор скромно умолчал об основных рисках ПИФов

Источник

ПИФы Альфа-Банка

В линейке продуктов Альфа-Банка представлены паевые инвестиционные фонды для размещения активов клиентов и получения прибыли. В списке выгодных предложений «Альфа-Капитал Технологии», «Технологии 100», «Альфа-Капитал Баланс» и т.д.

Что такое ПИФы Альфа-Банка

ОПИФ «Альфа-Капитал Технологии» калькулятор доходности.

Первые ПИФы были выпущены Альфа-Банком в 2003 г. Реализация продуктов выполнялась через региональные отделения финансовой компании. Управлением ПИФами занимается УК «Альфа-Капитал».

Паевые инвестиционные фонды являются формой коллективного вложения средств. Под единой структурой накопления клиентов объединяют для дальнейшего руководства профессиональными финансистами и покупки ценных бумаг либо других активов для получения прибыли.

После завершения сделок и достижения максимальной доходности инструментов выполняется их продажа в оптимальные временные промежутки.

Принцип работы

После перевода средств на счет паевого фонда управляющий осуществляет финансовые вложения в соответствии с рыночной ситуацией. Специалист выбирает для формирования портфеля инвестиций ценные бумаги с большим потенциалом роста.

Средства с банковского счета переводят на общий брокерский. Затем представитель фонда по распоряжению приобретает ценные бумаги и перенаправляет их на хранение в специальный депозитарий.

В процессе повышения рыночной цены купленных активов увеличивается и стоимость портфеля фонда, пая и, соответственно, капитал пайщика. Специалисты затем продают бумаги, которые выросли в цене.

Деньги после реализации переводят на банковский брокерский счет в фонд и ожидают следующего момента для совершения финансовой операции. Цены паев непостоянные и изменяются в соответствии с ситуацией на рынке. Вкладчик после продажи своей доли получает вложенные средства и начисленную прибыль.

Типы паевых фондов Альфа-Банка

По условиям использования ПИФы подразделяются на следующие разновидности:

В соответствии с направлениями инвестирования фонды разделяют на следующие виды:

Классические

Преимуществами ПИФов классических являются простая процедура совершения сделок купли-продажи, возможность обмена паев без уплаты дополнительной комиссии.

Клиенту не нужно разбираться в правилах работы торгового терминала, т.к. финансовые операции совершаются профессиональными управляющими. Классические фонды отличаются разнообразием инструментов, наличием утвержденной расчетной цены, снижением рисков для ведения проектов.

ПИФ «Облигации Плюс» является классическим рублевым фондом облигаций. Активы рекомендованы для приобретения новичкам и консервативным инвесторам, планирующим получение повышенной доходности без больших финансовых рисков.

Формирование портфеля «Облигации Плюс» производится с преобладанием консервативных финансовых инструментов и приносит клиентам доход около 6% ежегодно.

Инвестирование средств фонда осуществляется в муниципальные, государственные либо корпоративные облигации, имеющие высокий уровень ликвидности и доходности.

Представители фонда «Управляемые облигации» осуществляют инвестирование в корпоративные облигации, имеющие высокий уровень ликвидности, доходности, финансовой стабильности. Стандартная ежегодная прибыль составляет около 8,22%.

Средства фонда размещаются в следующих отраслях:

Инвестиционными целями фонда являются долгосрочное получение дохода, потенциально больше ставки по депозитам в рублях. Портфель формируется и регулируется в соответствии с рыночной ситуацией.

ПИФ «Облигации Плюс» — классический фонд с 6% ежегодным доходом.

Отраслевые

Данные фонды осуществляют инвестирование в ценные бумаги предприятий отраслей (сельского хозяйства, промышленности и т.д.).

Стратегией фонда «Альфа-Капитал Ресурсы» является приобретение высокодоходных акций предприятий нефтегазового сектора, горно-металлургических, нефтехимических компаний.

Ежегодная прибыль составляет для сбережений в рублях около 37,36%. Потенциал доходности за 3 года достигает 76,56%. Налоговые льготы предоставляют клиентам при сохранении накоплений более 1 года. Минимальная сумма – от 100 руб.

Распределение средств активов фонда:

Акции ОПИФ «Альфа-Капитал Золото» отличаются высокой надежностью, повторяют изменения стоимости на драгоценные металлы. Ежегодная прибыль составляет около 8,85%. В портфеле содержится до 94,03% паев фондов сырьевых активов и 5,97% государственных ценных бумаг.

В качестве эмитентов выступают Минфин РФ, World Gold Trust Services LLC, FinEx Investment Management LLP и т.д. Стратегией является осуществление долгосрочного инвестирования в акции крупных иностранных фондов. Для подтверждения ликвидности портфеля активов часть средств идут в государственные облигации.

Уровень доходности ОПИФ соответствует динамике роста цен на золото. Наибольшей прибыли достигают при размещении средств на срок до 3 лет. Налоговые льготы предоставляют при хранении сбережений не менее 1 года. Управляющей компании необходимо переводить 2,2% средней годовой цены активов фонда.

ОПИФ «Альфа-Капитал Золото» имеет самые надежные акции.

Специализированные

В перечне специализированных фондов ОПИФ «Глобальный баланс». Средства организации инвестируют в иностранные облигации и акции. Целью является получение прибыли в долгосрочной перспективе.

При размещении денег на протяженный период доходность превышает прибыль облигационного рынка. Прибыль за год достигает 33,26%, за 3 года – около 43%.

Стратегией ПИФа «Арендный поток» является приобретение объектов недвижимости под аренду для сетевых магазинов. Особенность деятельности фонда заключается в возможности получения прибыли от сдачи в аренду торговых площадей.

Первоначальный взнос составляет от 305 тыс. руб. Последующие взносы инвесторов выполняются без ограничений.

Фонд «Ликвидные акции» предусматривает в качестве инвестиционной стратегии получение прибыли от повышения цены акций крупных мировых и российских предприятий.

Управляющие используют данные анализа перспектив развития рынка капитала и отдельных компаний. Потенциальная прибыль за год – 42%, за 3 года – около 77%. Налоговые льготы можно получать при размещении средств от 1 года.

Распределение средств фонда по отраслям:

ПИФ «Арендный поток» дает прибыль от сдачи торговой площади в аренду.

Доходность и динамика ПИФов

Уровень прибыли от вкладов в ПИФы отличается в зависимости от срока, валюты, характеристик надежности фонда и т.д. Необходимо учитывать изменения на рынке по стоимости активов.

Доходность паевого фонда определяется также его инвестиционной стратегией.

При использовании рискованных технологий прибыль более высокая, однако есть вероятность потери средств из-за изменений на рынке ценных бумаг.

Перед размещением сбережений специалисты рекомендуют изучить рейтинги доходности деятельности ПИФов, обзоры тарифов банковских продуктов и т.д.

Условия вложения в паевые инвестиционные фонды

Альфа-Банк предлагает оформление договора на приобретение паев ПИФов в региональном отделении либо онлайн. Условия для вкладов в разных фондах отличаются сроками, размерами минимальных взносов, правилами досрочного расторжения соглашения с банковской организацией в зависимости от программы.

Необходимо уточнять размер комиссии управляющей компании, т.к. за руководство средствами списывается небольшая процентная ставка.

Минимальная сумма

Стандартно установленный минимум для вложений в ПИФы в Альфа-Банке составляет 100 руб. Однако для некоторых программ взносы могут быть повышенными. Для довложений на счет установлена сумма от 100 руб.

Налог на доходы инвесторов

С прибыли от вложений в ПИФы взимается налог на доходы физических лиц. Комиссия отчисляется от доходных фондов. Пайщик при реализации своей доли должен выплатить налог 13% от разницы между стоимостью продажи и цены приобретения. От отчислений освобождаются вкладчики, владеющие долей ПИФа не меньше 3 лет.

Покупка паев

Приобретение паев осуществляется дистанционно через Личный кабинет на сайте компании либо в региональном отделении банка, офисе агента финансового предприятия либо в управляющей компании «Альфа-Капитал».

Клиенту необходимо заполнить бланк заявки, перевести денежные средства с личного счета на транзитный.

В течение 5 рабочих дней будет выполнено перечисление денег в фонд. Статус пайщика клиент приобретает в дату зачисления средств на счет ПИФа, обязательна запись в системе ведения реестра.

При покупке долей фонда клиент заключает соглашение о купле-продаже, которое не потребуется визировать у нотариуса. Договор предъявляют регистратору для внесения гражданина в перечень собственников паев ПИФа.

Необходимые документы

Для регистрации финансовой сделки физлицам необходимо предоставить следующий пакет документов:

Юридическим лицам необходимо предъявить следующие документы:

Возможные риски

При размещении средств в ПИФы необходимо учитывать следующие риски:

Что сделать для снижения рисков

Снизить возможность финансовых потерь можно посредством размещения накоплений в разных ПИФах, оформления некоторых вкладов в иностранной валюте и т.д. При грамотном вложении средств доходность от одних фондов превысит возможные убытки.

Советы и рекомендации

Пайщик может продать свои доли самостоятельно либо с помощью посредников (брокеров, инвестиционных предприятий либо агентов). Для повышения прибыли специалисты советуют привлекать посреднические организации и искать потенциальных покупателей.

Доступно оформление заявки на погашение паев в управляющей компании. В данном случае активы погасят по текущей цене, которая зафиксирована в документации. Недостаток способа расчетов заключается в отсутствии возможности торгов и потенциального повышения прибыли.

Преимущества и недостатки

В перечне преимуществ способа инвестирования:

В перечне недостатков инвестирования средств в ПИФы:

Альтернативные варианты

Варианты размещения средств:

Дополнительная информация

При использовании инвестиционного инструмента специалисты рекомендуют учитывать следующие нюансы:

Отзывы клиентов

Евгений, 35 лет, Москва:

Расширяю инвестиционный портфель и приобрел паи в фондах Альфа-Банка. Понравились небольшие первоначальные вложения, надежность компании, широкий выбор финансовых инструментов. Сделку оформили в отделении банка оперативно, показатели прибыли будут известны спустя несколько месяцев.

Ольга, 40 лет, Краснодар:

В качестве инструмента получения дохода использовала паи в классических фондах Альфа-Банка. Спустя 1,5 года получила активы с процентами. Планирую работать и дальше с проверенными фондами с учетом изменений на рынке.

Источник

Паевые фонды

Простой способ начать инвестировать c одной из лучших команд управляющих

Выгодно

Возможность получать доход выше, чем по вкладу

от 100 ₽

Минимальная сумма инвестиций на любой период

Всё онлайн

Покупка / продажа и доступ к портфелю 24/7

Налоговые льготы

При владении паями от 3х лет и получении дохода

Как заработать на ПИФ

Управляющая компания создает паевый фонд

Он состоит из ценных бумаг, например акций, облигаций и иных финансовых активов

Это можно сделать онлайн или в офисе, оставив заявку на сайте

Эксперты занимаются управлением

Покупают и продают ценные бумаги, а также контролируют риски под наблюдением ЦБ

Вы получаете доход с продажи пая

Стоимость паев зависит от состояния рынка и может увеличиваться или уменьшаться

Рассчитайте доходность ПИФов

Варианты инвестиций

Альфа-Капитал Баланс

Гибкие инвестиции в акции и облигации передовых российских компаний

Доходность за 1 год

от 1 года

Показать график Оформить онлайн

Альфа-Капитал Облигации Плюс

Классический фонд рублёвых облигаций

Доходность за 1 год

от 1 года

Показать график Оформить онлайн

Альфа-Капитал Ликвидные акции

Инвестиции в акции крупных российских и мировых компаний

Доходность за 1 год

от 2х лет

Показать график Оформить онлайн

Нам можно доверять

Наивысший уровень надежности и качества услуг*

1 место

По объему денежных средств от физ. лиц под управлением

27 лет

На рынке управления активами

Управляющая компания года

Полезно знать

Какие налоги платит владелец паев

С частных инвесторов взимается налог на доходы физических лиц по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Как оплатить налоги

Вам не нужно обращаться в Налоговую, расчет и удержание налога за вас проведет управляющая компания при выплате денежных средств от продажи/погашения паев фонда.

Какие налоговые льготы можно получить

Если вы владеете паями на протяжении 3-х лет и более, то при продаже/погашении в случае получения дохода, вы имеете право на получение налогового вычета. Другими словами, вы можете не платить 13%, когда будете продавать паи ПИФа. Сумма, которая может быть освобождена от налогообложения, составляет не более 3 млн. руб. за каждый год владения.

Источник