что такое перегретость акции
Перепроданность и перекупленность рынка — что это такое
Слова с приставкой «пере-» часто несут в себе негативный смысл, так как означают вредную избыточность. В языке биржевых трейдеров их используют для определения состояний рынка, чреватых разворотами тренда.
Что такое перепроданность
Таким довольно условным термином принято обозначать ситуацию, когда актив торгуется по цене ниже своей реальной стоимости. Это может быть результатом негативных новостей или прогнозов для конкретной компании или целой отрасли, или, как вариант, общего падения рынка.
Продавцы открывают короткие позиции, рассчитывая заработать на падении котировок, а покупатели, наоборот, активны и начинают толкать цену вверх. Принято считать, что в самом падении цены при перепроданности рынка уже заложен потенциал для ее отскока и последующего роста.
Что такое перекупленность
Это понятие используют, когда считается, что ценная бумага торгуется на уровне, превышающем ее реальную (внутреннюю или справедливую) стоимость. Такое происходит или после импульсивного движения цены вверх в короткий отрезок времени, или после достаточно длительного безоткатного движения в том же направлении (ралли).
Как определить перегретость рынка
Можно использовать и трендовые индикаторы. Например, ADX, который определяет импульс и силу тренда и изменяется в том же диапазоне. Если линия в графике индикатора пересекает значение в 50 %, можно говорить о перегреве.
Показатели перекупленности (перепроданности) акций
Существуют классические сигналы, к которым прислушиваются как осторожные игроки, закрывающие позиции перед коррекцией тренда, так и спекулянты, стремящиеся заработать на короткой дистанции. Общий принцип один и тот же:
Чаще всего на перепроданность указывают RSI (индекс относительной силы, определяющий силу тренда и вероятность его разворота) и Stochastic Oscillator (процентное соотношение цены закрытия и ценовых максимумов за определенный временной отрезок).
Справка. И индекс относительной силы, и Stochastic имеют как сильные, так и слабые стороны, поэтому лучше всего использовать их в сочетании с другими инструментами, предназначенными для поиска оптимальных точек покупки и продажи. Наконец, бывают случаи, когда акции (товар или даже рынок целиком) в течение долгого времени остаются перекупленными или перепроданными, а разворот при этом все не наступает.
Поэтому важно помнить, что на рынках с сильным трендом сигналы, полученные с помощью RSI или Stochastic, иногда могут оказаться преждевременными или даже ложными.
Что делать, если рынок акций перегрет
Рост фондовых рынков, наблюдаемый во всем мире, в том числе и России, имеет мало общего с реальной стоимостью акций, и вот почему.
Многие эксперты считают, что этим мы обязаны пандемии, которая заставила миллионы людей отказаться от привычных трат. Люди перестали путешествовать, ходить в рестораны, резко сократили затраты на покупки и так далее. Но их деньги никуда не делись, они были просто перенаправлены в инвестиции – то есть отложены на будущее.
Поэтому рост рынков акций не связан с тяжелой ситуацией, в которой оказались большинство компаний и предприятий (за исключением разве что сферы онлайн-услуг, курьерской доставки и т. д.).
Важно! Что делать инвесторам? Если есть такая возможность, то ждать, не увеличивая позиций и не рискуя. Опытные трейдеры говорят, что важно не столько переиграть растущий рынок, сколько не потерять, когда он начнет падать.
Вместо заключения
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Перегрев рынка
Перегревом рынка называют ситуацию, когда интенсивное движение цены уже не подкреплено никакими объективными факторами. То есть, изначально цена начала двигаться по определенным причинам, вызвавшим повышенный интерес игроков рынка (трейдеров, инвесторов…), но через некоторое время факторы послужившие причиной движения утрачивают свою силу, а цена продолжает свое движение по инерции.
Перегрев рынка рано или поздно заканчивается затуханием тренда более того он является одним из его основных симптомов. При первых признаках перегрева рынка рекомендуется закрытие всех позиций в направлении текущего тренда.
Перегрев рынка можно считать ни чем иным как частным случаем перегрева экономики в целом. В экономике, основным симптомом перегрева является тот же самый неподконтрольный (зачастую взрывной) рост, быстро поглощающий все имеющиеся в наличии ресурсы и, как следствие, имеющий своим логическим завершением очередную фазу рецессии.
Очередную, поскольку зачастую, этот перегрев являет собой часть экономического цикла. Дело в том, что в экономике существует целая теория, посвящённая цикличности её развития (см. экономические циклы). И в рамках данной теории, перегрев экономики являет собой завершающий этап цикла её очередного подъёма, на смену которому приходит очередной спад (рецессия).
Но вернёмся к нашим баранам. Говоря о перегреве рынка, мы понимаем под этим термином не экономику в целом, а лишь отдельный её сегмент. Например, можно говорить о перегреве фондового рынка или о перегреве рынка криптовалют (помните, сколько стоил биткоин в конце 2017 года, и как изменилась его цена в дальнейшем?).
Однако, несмотря на свой относительно локальный характер, перегрев рынка может послужить толчком, своеобразным катализатором реакции, следствием которой станет спад экономики в целом. За примерами далеко ходить не надо, взять, допустим, мировой финансовый кризис 2008 года. Одной из его причин считается перегрев кредитного рынка и его следствие – ипотечный кризис в США.
Акции недооценены или перегреты. Как это понять?
В инвестиционном мире можно часто услышать или о перегретости всего рынка, или отдельной отрасли, или определенной компании. Порой, оптимистичные настроения инвесторов настолько велики, что толкают график все к новым и новым вершинам несмотря ни на что.
Но в то же время необоснованный пессимизм может предоставить инвестору отличные возможности и помочь в разы увеличить процентную доходность инвестиционного капитала. В этой статье мы попробуем на простых примерах разобраться с тем, когда компания недооценена, а когда акции перегреты настолько, что вложение в них сегодня может привести к серьезным убыткам в будущем.
Самый простой способ
Начнем с самого легкого и простого способа, который я часто применяю, когда собираюсь приобрести акции той или иной компании. Первым делом мы изучаем фундаментальные показатели, смотрим, растет ли прибыль из года в год, увеличивается ли выручка и не растут ли долги у компании. И, если показатели устраивают, то я смотрю на график за последние 5 лет. Возьмем для примера акции компании Amazon:
Как мы с вами можем видеть, акции сейчас находятся на историческом максимуме. Да, они показывают отличный рост из года в год, и, вероятно еще через 5 лет будут стоить дороже, чем сегодня. Но! Их цена на пике сегодня, и кто знает, может уже через пару недель произойдет спад, который мы наблюдали в 2018-м году, и восстановления придется ждать больше года. Поэтому на данный момент мы можем считать эти акции перегретыми и слишком дорогими для нашей покупки. Ведь, как говорил Грэм, разумный инвестор всегда ищет акции компании, которые торгуются со скидкой. Скидки на сегодняшний день нет.
Событие, которое поможет приобрести акции со скидкой
Второй несложный метод связан с тем, что вам не нужно искать недооцененную компанию.
Затем мы просто ждем, когда произойдет некое «Событие», которое сможет повлиять на цену акций из вашего списка и сделает их на время недооцененными.
Однако следует принять к сведению, что данное событие должно быть таким, чтобы не сильно повредить самой компании, а лишь заставить большинство людей на панике начать продавать акции.
А вот Disney, к примеру, сегодня стоит дешевле, чем несколько месяцев назад. А в определенный момент их акции торговались по цене 5-ти летней давности. Эти акции уже были в моем портфеле, и чтобы не упускать момент распродажи со скидкой, я приобрел еще данных акций, тем самым усреднив их общую стоимость покупки в моем портфеле по привлекательной цене:
Третий вариант (тот, о котором вы, вероятно, подумали с самого начала)
Третий способ упомяну в самом конце, потому что им я пользуюсь реже всего. Это оценка недооцененности той или иной акции путем отслеживания показателя P/E (цена/прибыль).
Исторически, на американском рынке принято считать среднее значение этого показателя равным 16. То есть, в среднем, ваши вложения в акцию окупятся через 16 лет при неизменной прибыли. И, если P/E акции находится в диапазоне ниже 16, например, 10 или 12, то можно говорить о недооцененности акции. А если показатель выше, например 40-50, то о перегретости.
Но и здесь есть свои подводные камни. Так как показатель прибыли – это не всегда константа. И один год она может быть высокой, потому что компания реализовала крупный проект, который готовился к запуску несколько лет, а на следующий год прибыли может вообще не быть, так как все средства вложены в следующий крупный проект. А если прибыли нет, то и показатель P/E никак не вычислить. Поэтому этот индикатор я бы советовал использовать только в последнюю очередь, если предыдущие два метода не смогли вас полностью подготовить к покупке или продаже актива.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Акции перегреты — как это определить с помощью теханализа
Любой инвестор хотел бы знать, когда тренд начинает перегреваться, ослабевая и приближаясь к развороту. В случае с восходящим трендом перегрев означает «перекупленность» акций, при нисходящем тренде — «перепроданность». Своевременное выявление перекупленности или перепроданности позволяет закрыть позиции по более выгодным ценам.
Перегрев можно условно разделить на два типа: обычный и сильный. Обычный перегрев говорит о том, что перед продолжением тренда инструменту достаточно лишь скорректироваться. Сильный перегрев уже свидетельствует о том, что назревает разворот тенденции. Для обычного перегрева характерны классические сигналы, а для сильного — дивергенции.
Какие индикаторы говорят о перегреве тренда
На перегрев тенденции в основном указывают осцилляторы — класс индикаторов, значения которых изменяются в рамках ограниченного диапазона. Считается, что акции перекуплены (перепроданы) после того, как осциллятор пересекает определенную границу.
Каждый осциллятор имеет свой диапазон изменения и сигнальные границы. Например, самый популярный осциллятор RSI изменяется в области 0–100%, с границами перепроданности и перекупленности 30% и 70% соответственно.
Также на перегрев могут указывать некоторые трендовые индикаторы. Например, специальная линия индикатора ADX (синяя на графике индикатора в QUIK) отражает силу текущего тренда, изменяясь в диапазоне 0–100%. Когда значения данной линии превышают 50%, считается, что тренд перегрет.
Классические сигналы
Классические сигналы нужны для определения приближающейся коррекции. При восходящей тенденции такой сигнал указывает, что акции слишком долго безоткатно растут, а сейчас готовы избавиться от перекупленности и скорректироваться вниз. Обратная ситуация с нисходящим трендом.
Как правило классические сигналы используются осторожными инвесторами для перестраховки и закрытия позиций перед грядущей коррекцией или спекулянтами для заработка на короткой дистанции. Общий принцип классических сигналов для всех осцилляторов одинаковый:
— сигнал на покупку возникает после того, как осциллятор вышел из зоны перепроданности (линия пересекла границу зоны перепроданности снизу вверх);- сигнал на продажу возникает после того, как осциллятор вышел из зоны перекупленности (линия пересекла границу зоны перекупленности сверху вниз).
Снизу представлен примеры сигналов трех популярных осцилляторов (все индикаторы есть в терминале QUIK) — RSI, Stochastic, CMO.
Среди распространенных трендовых индикаторов, которые есть в QUIK, можно выделить лишь один показатель, генерирующий классические сигналы перегрева — это упомянутый ранее ADX. Когда трендовая линия пересекает 50% сверху-вниз (то есть возвращается из зоны перегрева), то возникает сигнал:
— на покупку, если линия быков выше линии медведей;- на продажу, если линия медведей выше линии быков.
Однако если линии быков и медведей ADX на момент сигнала находятся близко, то лучше дождаться их пересечения (стандартный трендовый сигнал ADX), так как высока вероятность смены тенденции на противоположную.
Дивергенции
Дивергенции являются куда более сильными сигналами, предвещая слом или даже смену тенденции. Бычья дивергенция возникает перед разворотом нисходящего тренда вверх. Медвежья дивергенция, наоборот, говорит о скором развороте восходящего тренда вниз.
Дивергенции возникают при противоположной динамике цены и осциллятора. Например, бычья дивергенция формируется при падающих минимумах цены, но растущих минимумах осциллятора. Это означает, что падение цены происходит «на последнем дыхании» из-за временного отсутствия покупателей и вскоре случится полноценный разворот вверх.
Среди популярных трендовых индикаторов дивергенции генерирует лишь MACD. Сигналы выявляются аналогично дивергенциям по осцилляторам и могут использоваться обособлено, либо в качестве подтверждения других дивергенций.
В отличие от классических сигналов по осцилляторам дивергенции не обеспечивают точную точку входа в сделку (или фиксации позиции).
Важно: после образования бычьей дивергенции необходимо дождаться значительного отката цены вверх, иначе высок риск продолжить падение. При этом размер отката перед открытием или закрытием сделки по сигналу определяется трейдером субъективно. Это единственный, но существенный минус дивергенций.
В качестве плюсов выступают более высокий потенциал прибыли и намного более высокая надежность в сравнении с классическими сигналами на том же таймфрейме. При этом важно отметить, что дивергенции возникают преимущественно во время тренда, а классические сигналы результативны и эффективны лишь в боковике.
На разных акциях дивергенции и стандартные сигналы осцилляторов показывают разную результативность. Также для отдельно взятой акции определенные осцилляторы наиболее эффективны. Все это стоит учитывать при работе с сигналами, основанными на технической перекупленности/перепроданности.
Что значит перепроданность акции?
Слова с приставкой «пере-» часто несут в себе негативный смысл, так как означают вредную избыточность. В языке биржевых трейдеров их используют для определения состояний рынка, чреватых разворотами тренда.
Что такое перепроданность?
Таким довольно условным термином принято обозначать ситуацию, когда актив торгуется по цене ниже своей реальной стоимости. Это может быть результатом негативных новостей или прогнозов для конкретной компании или целой отрасли, или, как вариант, общего падения рынка.
Продавцы открывают короткие позиции, рассчитывая заработать на падении котировок, а покупатели, наоборот, активны и начинают толкать цену вверх. Принято считать, что в самом падении цены при перепроданности рынка уже заложен потенциал для ее отскока и последующего роста.
Что такое перекупленность?
Это понятие используют, когда считается, что ценная бумага торгуется на уровне, превышающем ее реальную (внутреннюю или справедливую) стоимость. Такое происходит или после импульсивного движения цены вверх в короткий отрезок времени, или после достаточно длительного безоткатного движения в том же направлении (ралли).
Как определить перегретость рынка?
Можно использовать и трендовые индикаторы. Например, ADX, который определяет импульс и силу тренда и изменяется в том же диапазоне. Если линия в графике индикатора пересекает значение в 50 %, можно говорить о перегреве.
Показатели перекупленности (перепроданности) акций
Существуют классические сигналы, к которым прислушиваются, как осторожные игроки, закрывающие позиции перед коррекцией тренда, так и спекулянты, стремящиеся заработать на короткой дистанции. Общий принцип один и тот же:
Чаще всего на перепроданность акции указывают RSI (индекс относительной силы, определяющий силу тренда и вероятность его разворота) и Stochastic Oscillator (процентное соотношение цены закрытия и ценовых максимумов за определенный временной отрезок).
Справка. И индекс относительной силы, и Stochastic имеют, как сильные, так и слабые стороны, поэтому лучше всего использовать их в сочетании с другими инструментами, предназначенными для поиска оптимальных точек покупки и продажи. Наконец, бывают случаи, когда акции (товар или даже рынок целиком) в течение долгого времени остаются перекупленными или перепроданными, а разворот при этом все не наступает.
Поэтому важно помнить, что на рынках с сильным трендом сигналы, полученные с помощью RSI или Stochastic, иногда могут оказаться преждевременными или даже ложными.
Что делать, если рынок акций перегрет?
Рост фондовых рынков, наблюдаемый во всем мире, в том числе и России, имеет мало общего с реальной стоимостью акций, и вот почему.
Многие эксперты считают, что этим мы обязаны пандемии, которая заставила миллионы людей отказаться от привычных трат. Люди перестали путешествовать, ходить в рестораны, резко сократили затраты на покупки и так далее. Но их деньги никуда не делись, они были просто перенаправлены в инвестиции – то есть отложены на будущее.
Поэтому рост рынков акций не связан с тяжелой ситуацией, в которой оказались большинство компаний и предприятий (за исключением разве что сферы онлайн-услуг, курьерской доставки и т. д.).
Важно. Что делать инвесторам? Если есть такая возможность, то ждать, не увеличивая позиций и не рискуя. Опытные трейдеры говорят, что важно не столько переиграть растущий рынок, сколько не потерять, когда он начнет падать.