что такое открытая валютная позиция
Валютная позиция (открытая валютная позиция)
Валютная позиция (открытая валютная позиция) — несовпадение активов (требований) и пассивов (обязательств) в иностранной валюте.
Различают длинную (long) и короткую (short) позиции. При длинной инвестор/трейдер/спекулянт в ожидании роста курса приобретает базовую валюту. Также будет считаться, что имеется открытая длинная позиция в определенной иностранной валюте, если на балансе (во владении) имеется актив (например, приобретенные еврооблигации), номинированный в данной иностранной валюте.
Еще один пример: банк будет иметь длинную позицию по американскому доллару (USD), если при отсутствии привлеченных средств в USD (вкладов населения, остатков на счетах юридических лиц и др.) банк имеет выданные кредиты, номинированные в USD.
При короткой позиции в ожидании снижения курса продают базовую валюту. Также будет считаться, что имеется короткая позиция в данной валюте, если есть пассив (например, кредитные обязательства), номинированный в долларах.
Для примера выше с банком: позиция будет короткой, если при отсутствии выданных кредитов, остатков на корсчетах и т. п., номинированных в USD, банк имеет привлеченные средства, номинированные в американских долларах.
После осуществления обратной продажи для длинной позиции или обратного выкупа для короткой позиции либо (для примера с банком) если активы в определенной валюте равны пассивам в этой же валюте, считается, что валютная позиция «закрыта».
На практике в банковской системе очень редко бывает ситуация, когда имеются только активы или только пассивы в определенной иностранной валюте. В этом случае различают чистую длинную позицию, если разница суммы всех активов и суммы всех пассивов положительная, и чистую короткую позицию, если эта разница отрицательная.
Открытая валютная позиция означает, что инвестор/трейдер/спекулянт несет риск убытка при неблагоприятном изменении курса. Поэтому в российской банковской системе ЦБ РФ регулирует предельный размер (лимит) возможной открытой валютной позиции по определенной иностранной валюте (драгоценному металлу), а также предельный размер суммы всех (длинных и коротких) открытых валютных позиций.
Для сравнения: в валютных дилинговых центрах часто применяется плечо 1 : 100, когда на 1 000 USD собственных средств выдается кредит 100 тыс. USD. Таким образом, валютная позиция составляет 10 000% к собственным средствам трейдера.
Открытая позиция
I. Открытая позиция — несоответствие количества покупок и продаж биржевого товара, фондовых и валютных ценностей одного вида.
При короткой позиции количество продаж превышает количество покупок. Например, если инвестор/трейдер/спекулянт в ожидании снижения цены биржевого инструмента производит его продажу, то считается, что он открыл короткую позицию по данному инструменту. В этом случае еще говорят, что он играет на понижение или он «в шотах» (или «в шортах»). Игроков на понижение именуют «медведями», что отражает тот факт, что они « заваливают » цены вниз, давят их. Отсюда понятие «медвежий» рынок — т. е. такой, на котором наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.
На фьючерсном рынке трейдер может заключить сделку продажи, не имея в наличии базового актива. Но, например, на рынке акций продавец должен занять определенную ценную бумагу у брокера для открытия по ней короткой позиции. Поэтому другое название короткой позиции для рынка акций — «продажа акций без покрытия».
В ситуации, когда инвестор владеет ценными бумагами и ожидает снижения их стоимости, он может поступить следующим образом. Можно продать ценные бумаги с целью их последующего выкупа. Тогда на время падения рынка инвестор не будет иметь открытой позиции.
Закрытой позицией считается ситуация, когда осуществлена обратная продажа или обратный выкуп.
По неподтвержденным данным, названия «длинная» и «короткая» пришли с рынка акций, когда после длительного владения бумагами осуществлялся короткий сброс в период кризиса.
II. Открытые позиции, число открытых позиций, «открытый интерес» (Open Interest) — биржевой индикатор, показывающий количество открытых (заключенных) срочных (фьючерсных или опционных) контрактов, не реализованных в данный момент времени, т. е. ожидающих завершения расчетов либо ликвидации.
В любой момент времени число открытых позиций равно количеству открытых позиций на покупку и одновременно количеству коротких позиций, т. к. нельзя заключить сделку покупки, если кто-то одновременно не заключит сделку продажи.
Число открытых позиций обычно растет с момента начала торговли контрактом и снижается к дате исполнения, поскольку основная масса контрактов ликвидируется путем заключения обратных сделок, т. е. без поставки базового актива. Открытые на момент исполнения контракты требуют поставки соответствующего актива. Исключением являются контракты на рыночные индексы, по которым выплачивается разница между текущим значением индекса и ценой первоначальной покупки (продажи).
Открытая позиция
Опубликовано 10.07.2021 · Обновлено 10.07.2021
Что такое Открытая позиция?
Ключевые моменты
Объяснение открытой позиции
Например, говорят, что инвестор, владеющий 500 акциями определенной акции, имеет открытую позицию по этой акции. Когда инвестор продает эти 500 акций, позиция закрывается. Инвесторы, предпочитающие покупать и держать, обычно имеют одну или несколько открытых позиций в любой момент времени. Краткосрочные трейдеры могут совершать сделки « туда и обратно» ; позиция открывается и закрывается в течение относительно короткого периода времени. Дневные трейдеры и скальперы могут даже открывать и закрывать позицию в течение нескольких секунд, пытаясь поймать минимальные, но множественные движения цены в течение дня.
Открытые позиции и риск
Открытая позиция представляет для инвестора подверженность рынку. Риск существует до закрытия позиции. Открытые позиции могут удерживаться от нескольких минут до нескольких лет в зависимости от стиля и цели инвестора или трейдера.
Конечно, портфели состоят из множества открытых позиций. Величина риска, связанного с открытой позицией, зависит от размера позиции относительно размера счета и периода удержания. Вообще говоря, длительные периоды владения более рискованными, поскольку они более подвержены неожиданным рыночным событиям.
Единственный способ избежать риска – закрыть открытые позиции. Примечательно, что закрытие короткой позиции требует выкупа акций, а закрытие длинных позиций влечет за собой продажу длинной позиции.
Диверсификация открытой позиции
Инвесторы корректируют распределение по секторам в соответствии с рыночными условиями, но сохранение позиций на уровне всего 2% на акцию может нивелировать риск. Использование стоп-лоссов для закрытия позиций также рекомендуется для сокращения убытков и устранения уязвимости отстающих компаний. Инвесторы всегда подвержены системному риску при удерживании открытых позиций на ночь.
Открытая позиция и дневная торговля
Дневные трейдеры покупают и продают ценные бумаги в течение одного торгового дня. Такая практика распространена на валютном и фондовом рынках. Однако дневная торговля рискованна и не для начинающего трейдера. Дневной трейдер пытается закрыть все свои открытые позиции до конца дня. Если они этого не сделают, они будут удерживать свою рискованную позицию всю ночь или дольше, в течение которого рынок может развернуться против них.
Дневные трейдеры, как правило, дисциплинированные эксперты; у них есть план, и они его придерживаются. Более того, у внутридневных трейдеров часто есть много денег, чтобы делать ставки на дневной торговле. Чем меньше колебания цен, тем больше денег требуется для получения прибыли от этих колебаний.
Разъяснение по вопросу о порядке включения в расчет величины открытых валютных позиций в соответствии с Инструкцией Банка России от 28.12.2016 № 178-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» балансовых активов и обязательств, порядок бухгалтерского учета которых в кредитных организациях был изменен в связи с внедрением МСФО 9
Вопрос. В каком порядке в расчет открытых валютных позиций включаются балансовые активы и обязательства, порядок учета которых изменился в связи с внедрением МСФО 9 с 01.01.2019, например, в части остатков на балансовых счетах учета корректировок резервов на возможные потери, корректировок стоимости, а также остатков на иных балансовых счетах?
Ответ. Порядок включения в расчет величины открытых валютных позиций (далее — ОВП) в соответствии с Инструкцией Банка России № 178-И 1 балансовых активов и обязательств с учетом изменений, внесенных с 01.01.2019 в порядок их бухгалтерского учета в кредитных организациях, состоит в следующем.
1. Общий подход к включению балансовых активов и обязательств в расчет ОВП.
Следовательно, балансовые активы и обязательства, подверженные валютному риску (далее — валютные активы и обязательства), подлежат включению в расчет балансовой ОВП в величине (далее — стоимость для целей расчета ОВП), состоящей из тех компонентов их балансовой стоимости, которые оказывают (могут оказать) непосредственное (отложенное) влияние на величину регулятивного капитала за счет переоценки либо уточнения (пересчета) в связи с изменением официальных курсов (далее — валютная переоценка). Отложенные налоговые активы и обязательства, подверженные валютному риску, подлежат включению в расчет балансовой ОВП в величине, сформированной по тем компонентам балансовой стоимости соответствующих активов и обязательств, которые оказывают (могут оказать) непосредственное (отложенное) влияние на величину регулятивного капитала.
2. Компоненты стоимости валютных активов и обязательств для целей расчета балансовой ОВП (в части тех финансовых активов и обязательств, порядок учета которых был изменен с 01.01.2019).
2.1. Остатки на балансовых счетах учета предоставленных (размещенных, выплаченных) средств, вложений в приобретенные права требования и ценные бумаги (далее — вложения), а также на счетах учета привлеченных средств и выпущенных ценных бумаг (далее — привлеченные средства).
Валютная переоценка данных компонентов стоимости валютных финансовых активов и обязательств в общем случае непосредственно отражается в величине финансового результата кредитных организаций, включаемого в соответствии с подпунктами 2.1.7, 2.1.8, 2.2.7, 2.2.8 пункта 2 и подпунктами 3.1.6, 3.1.7 пункта 3 Положения Банка России № в состав источников регулятивного капитала либо показателей, уменьшающих сумму источников регулятивного капитала (далее — финансовый результат для целей расчета регулятивного капитала).
В то же время в отдельных случаях валютная переоценка вложений и привлеченных средств включается в финансовый результат кредитных организаций в составе финансового результата от переоценок, отражаемых на отдельных счетах учета и увеличивающих или уменьшающих стоимость таких вложений и привлеченных средств после первоначального признания (далее — балансовые переоценки). В частности, указанное верно для следующих валютных финансовых активов и обязательств:
Тем не менее, валютная переоценка вложений и привлеченных средств по вышеперечисленным финансовым инструментам также непосредственно отражается в величине финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала.
В данной связи величина вложений и привлеченных средств как в общем случае, так и в вышеуказанных отдельных случаях включается в стоимость валютных финансовых активов и обязательств для целей расчета ОВП по признаку наличия непосредственного влияния валютной переоценки данных компонентов на величину регулятивного капитала. При этом пересчет суммы вложений в немонетарные валютные финансовые активы в соответствующий валютный эквивалент осуществляется по официальным курсам на дату первоначального признания.
2.2. Остатки на балансовых счетах учета переоценок при первоначальном признании и корректировок, увеличивающих или уменьшающих стоимость вложений и привлеченных средств (далее в совокупности — балансовые корректировки), а также на счетах учета балансовых переоценок.
Абзацами 18 — 19, 22 — 24 подпункта 2.1.7 пункта 2 Положения Банка России № предусматривается невключение в величину регулятивного капитала кредитных организаций финансового результата, формируемого за счет балансовых корректировок и переоценок финансовых активов, в отношении которых распространяются требования по формированию резервов на возможные потери в соответствии с Положением Банка России № 590-П 4 и (или) Положением Банка России № 611-П 5 (далее — резервируемые финансовые активы). Соответственно, балансовые корректировки и переоценки резервируемых валютных финансовых активов не оказывают непосредственного влияния на величину регулятивного капитала кредитных организаций (в том числе в части валютной переоценки), ввиду чего таковые в общем случае не включаются в стоимость данных активов для целей расчета ОВП.
В то же время в случае отдельных резервируемых валютных финансовых активов, на которые распространяются требования Положения Банка России № величина регулятивного капитала может сохранять отложенную зависимость от рассматриваемых компонентов стоимости (в том числе в части валютной переоценки) при последующей реализации таких активов в краткосрочной перспективе. В частности, указанное верно в отношении следующих резервируемых валютных финансовых активов:
В данной связи балансовые корректировки и переоценки перечисленных резервируемых валютных финансовых активов подлежат включению в состав их стоимости для целей расчета ОВП аналогично тому, как такие финансовые активы включаются в расчет процентного и фондового рисков, а именно: в величине справедливой стоимости, учитывающей балансовые корректировки и переоценки и не учитывающей сформированные резервы на возможные потери.
В случае нерезервируемых валютных финансовых активов финансовый результат, формируемый за счет балансовых корректировок и переоценок (в том числе в части валютной переоценки), непосредственно отражается в составе финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала, ввиду чего таковые включаются в стоимость соответствующих активов для целей расчета ОВП. В частности, к данным финансовым активам относятся долговые и долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
При этом балансовые корректировки и переоценки по резервируемым валютным финансовым активам, включаемым в расчет процентного и фондового рисков, и нерезервируемым валютным финансовым активам учитываются в составе их стоимости для целей расчета ОВП за вычетом следующих величин:
Пересчет величины балансовых корректировок и переоценок (с учетом вышеуказанных изъятий) в соответствующий валютный эквивалент осуществляется по официальным курсам на дату проведения последней корректировки (ее уточнения в связи с изменением официальных курсов) и последней переоценки соответственно.
В отношении валютных финансовых обязательств абзацами 18, 20 и 25 подпункта 2.1.7 пункта 2 Положения Банка России № предусматривается невключение в величину регулятивного капитала кредитных организаций финансового результата, формируемого за счет балансовых корректировок и переоценок (в том числе в части валютной переоценки), ввиду чего таковые не включаются в стоимость валютных финансовых обязательств для целей расчета ОВП.
2.3. Остатки на балансовых счетах учета процентов, начисленных по привлеченным средствам, по предоставленным (размещенным) средствам и ценным бумагам, а также на счетах учета прочих доходов и начисленных расходов.
Валютная переоценка указанных компонентов стоимости валютных финансовых активов и обязательств (в том числе валютных финансовых инструментов с НВПИ, указанных в пункте 2.1 настоящего разъяснения) непосредственно отражается в составе финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала, ввиду чего данные компоненты включаются в стоимость таких активов и обязательств для целей расчета ОВП.
Кроме того, абзацами 15 — 16 подпункта 2.1.7 пункта 2 Положения Банка России № предусматривается проведение корректировки финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала на величину начисленных, но фактически не полученных процентных доходов по ссудам и иным активам, классифицированным в IV и V категории качества в соответствии с требованиями Положения Банка России № и (или) Положения Банка России № с учетом резервов на возможные потери, сформированных в соответствии с Положением Банка России №
В результате данной корректировки валютная переоценка неполученных процентов, отраженных на балансе, не оказывает непосредственного влияния на величину регулятивного капитала, однако последний сохраняет отложенную зависимость от изменения официальных курсов в случае фактического получения процентов. В данной связи рассматриваемые неполученные проценты подлежат включению в стоимость валютных финансовых активов для целей расчета балансовой ОВП с учетом сформированных резервов на возможные потери (исключение составляют неполученные проценты по резервируемым валютным финансовым активам, учитываемым в расчете процентного и фондового рисков, которые включаются в стоимость данных активов для целей расчета ОВП без учета сформированных резервов, как указано в пунктах 2.2 и 2.5 настоящего разъяснения). Одновременно с этим в силу прекращения с 01.01.2019 внебалансового учета рассматриваемых неполученных процентов таковые не включаются в расчет совокупной внебалансовой ОВП.
2.4. Остатки на балансовых счетах учета затрат по сделкам (далее — затраты).
Абзацами 15 и 17 подпункта 2.1.7 пункта 2 Положения Банка России № предусматривается необходимость проведения корректировки финансового результата для целей расчета регулятивного капитала (в части финансового результата текущего года) на величину остатка затрат (в течение всего периода нахождения соответствующих финансовых активов и обязательств на балансе кредитных организаций).
Соответственно, несмотря на то, что валютная переоценка затрат по валютным финансовым активам и обязательствам непосредственно отражается в составе финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала, данная валютная переоценка не оказывает влияния на величину регулятивного капитала ввиду вышеуказанной корректировки. В данной связи затраты не подлежат включению в стоимость валютных финансовых активов и обязательств для целей расчета ОВП.
2.5. Остатки на балансовых счетах учета сформированных резервов на возможные потери.
Уточнение величины сформированных резервов на возможные потери по валютным финансовым активам, обусловленное изменением официальных курсов (в том числе в случае немонетарных валютных финансовых активов и валютных финансовых активов с НВПИ, указанных в пункте 2.1 настоящего разъяснения), непосредственно отражается в величине финансового результата кредитных организаций для целей расчета регулятивного капитала, ввиду чего данный компонент включается в стоимость соответствующих активов для целей расчета ОВП.
При этом в случае тех резервируемых финансовых активов, которые включаются в расчет процентного и фондового рисков и стоимость которых для целей расчета ОВП содержит балансовые корректировки и переоценки, как указано в пункте 2.2 настоящего разъяснения, резервы на возможные потери не подлежат включению в состав их стоимости для целей расчета ОВП.
2.6. Остатки на балансовых счетах учета корректировок сформированных резервов на возможные потери (далее — корректировки резервов).
Абзацами 18, 26 и 27 подпункта 2.1.7 пункта 2 Положения Банка России № предусматривается невключение в величину регулятивного капитала кредитных организаций финансового результата, формируемого за счет корректировок резервов. Соответственно, корректировки резервов по валютным финансовым активам не включаются в их стоимость для целей расчета ОВП.
2.7. Особенности, связанные с валютными НВПИ, имеющими тесную экономическую взаимосвязь с основным договором.
В случае если валютные финансовые инструменты содержат валютные НВПИ, имеющие тесную экономическую взаимосвязь с основным договором, величина вложений и привлеченных средств (пункт 2.1 настоящего разъяснения), а также величина начисленных процентов, прочих доходов и расходов (пункт 2.3 настоящего разъяснения) по таким финансовым инструментам включается в их стоимость для целей расчета ОВП (в части, покрытой НВПИ) исходя из величины соответствующей номинальной суммы НВПИ, выраженной в иностранной валюте.
Одновременно с этим балансовые корректировки и переоценки (пункт 2.2 настоящего разъяснения) вышеуказанных валютных финансовых инструментов не включаются в их стоимость для целей расчета ОВП (в том числе в случае резервируемых валютных финансовых активов, включаемых в расчет процентного и фондового рисков, и нерезервируемых валютных финансовых активов).
1 Инструкция Банка России от 28.12.2016 № «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями».
2 Положение Банка России от 04.07.2018 № «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций („Базель III“)».
3 Положение Банка России от 03.12.2015 № «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска».
4 Положение Банка России от 28.06.2017 № «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности».
5 Положение Банка России от 23.10.2017 № «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».
6 Оставшаяся после указанного изъятия величина балансовых корректировок и переоценок включается в стоимость соответствующих валютных финансовых активов для целей расчета ОВП лишь в том случае, если в отношении таковой производится уточнение (пересчет) в связи с изменением официальных курсов.
Длинная и короткая позиции. Как заработать на росте и падении рынка
Длинная позиция (long position) — одна из самых популярных торговых сделок на фондовом рынке. Ее механизм понять проще всего, и поэтому новички на бирже обычно начинают именно с нее.
К такому способу торговли инвесторы прибегают тогда, когда ожидают роста котировок. Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают.
Инвестор открывает длинную позицию, когда покупает акции. Пока инвестор держит акции, то говорят, что он «держит длинную позицию». Продавая акции, инвестор длинную позицию закрывает. Прибыль получается как разница между ценами покупки и продажи.
Такая позиция называется длинной, потому что ее можно держать сколь угодно долго. Название происходит от английского long — длинный, долгий. С помощью длинной позиции можно извлекать прибыль, даже если инвестировать на долгосрочный период — не менее года.
Короткую позицию (short position) инвестор открывает в надежде получить прибыль от падения котировок на рынке. Для этого он берет у брокера взаймы акции под залог денежных средств, продает их на рынке и ждет, когда подешевеют.
Ожидается, что затем инвестор покупает то же количество акций, но уже по сниженной цене, и возвращает их брокеру. А разница между ценой продажи и ценой покупки остается у инвестора в качестве прибыли.
В отличие от длинной, короткую позицию можно открыть только на небольшой срок. Это связано с тем, что инвестор обязан вернуть ценные бумаги, которые он одолжил, причем не бесплатно, брокеру.
Короткой продажей не является продажа акций из портфеля инвестора. Когда инвестор продает приобретенные ранее бумаги — это всего лишь закрытие длинной позиции.
Короткую позицию трейдеры еще называют шорт — от английского short (короткий, краткосрочный). Шорт также открывают, держат и закрывают. Об инвесторе, который играет на понижение, говорят, что он шортит (ударение на последний слог). Пока инвестор не выкупит акции и не закроет позицию, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».
Почему короткая позиция рискованнее длинной
Биржевые эксперты не рекомендуют начинающим трейдерам торговать на заемные средства, поскольку это очень рискованная стратегия. Риск состоит в том, что цена акции может вырасти вопреки ожиданиям. И инвестор оказывается в сложной ситуации. Он должен отдать брокеру взятые взаймы бумаги, а для этого вынужден их купить по более высокой цене, чем продавал ранее.
Если же вы все-таки решились попробовать заработать на короткой продаже, лучше подстраховаться. Биржевые эксперты советуют обязательно ставить стоп-лоссы и не брать слишком много взаймы.
Предоставляя трейдеру акции взаймы, сильно рискует и брокер. Поэтому брокерские компании вводят ограничения для желающих заработать на падении акций. Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера.
Также брокер вводит специальные коэффициенты. С их помощью он определяет сумму, которая должна лежать на брокерском счету клиента перед открытием короткой позиции. Данная сумма превышает совокупную стоимость взятых взаймы акций. Это нужно, чтобы клиент смог покрыть их стоимость, если вместо снижения рынок вдруг начинает расти.
На случай такого развития событий брокер также задает цену, по достижении которой трейдер или брокер могут принудительно закрыть позицию. Это происходит, если брокер видит, что денег, которые инвестор оставил в залог, может не хватить на выкуп акций.
К стратегии коротких продаж могут прибегать манипуляторы рынком. Обычно это крупные инвесторы, у которых достаточно средств, чтобы направить динамику рынка в нужное им русло. Поэтому за игрой на понижение следят специальные комиссии. В США это SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам, в России — Центральный банк.
Как влияют на рынок короткие и длинные позиции
Инвесторов, предпочитающих открывать длинные позиции, называют игроками на повышение. И вот почему: если на рынке больше тех, кто верит в дальнейший рост акций и открывает длинные позиции, рынок растет. То же самое верно и в отношении отдельных компаний.
Аналогичным образом стратегия, основанная на открытии коротких позиций, называется игрой на понижение, а самих трейдеров именуют игроками на понижение. Соответственно, если на рынке преобладают игроки на понижение, рынок падает.
Однако если на рынке накапливается слишком много длинных позиций, то образуется так называемый навес и возрастает вероятность, что участники рынка начнут массово закрывать позиции, то есть продавать акции. А это грозит обвалом котировок.
То же верно и в отношении коротких позиций. Если на рынке становится слишком много коротких позиций, любая новость может вызвать массовый выкуп акций инвесторами. При этом фондовые индексы (или котировки акций) буквально взлетают вверх в короткий срок.
Немного биржевого сленга
Участники фондового рынка любят давать прозвища игрокам, стратегиям и даже результатам торговли. Причем сравнивают их часто с представителями животного мира. На рынке есть «лоси», «зайцы», «волки», «овцы» и даже «свиньи».
Игроков на повышение зовут «быками». Этимология этого слова доподлинно неизвестна, однако его можно запомнить по ассоциации: «бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут». Соответственно, если на рынке сложился тренд к росту, о нем говорят как об «бычьем».
Если фондовые индексы падают в течение продолжительного времени, то рынок становится «медвежьим». Игроков, подталкивающих его вниз, зовут «медведями». Откуда пошло это прозвище — также неизвестно. Но ассоциация такова: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, придавливает его к земле — и цены падают.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее