что такое оборотные средства в экономике

Как управление оборотным капиталом может спасти ваш бизнес и что для этого нужно знать

Когда масштабы бизнеса и его существование в режиме «выживания» требуют исключительно режима «ручного» управления, предприниматели не задумываются о пользе формализации структуры и типа управления оборотного капитала.

А между тем именно правильное понимание структуры и соотношений показателей оборотного капитала позволяет смоделировать варианты последствий возможных решений, увидеть причинно-следственные связи финансового и экономического управления, а через модель в виде показателей оборотного капитала позволяет вести мониторинги структуры оборотного капитала, своевременно выявлять, реагировать и управлять финансовыми рисками.

Понятие и структура оборотных активов

Как известно, оборотные активы — это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).

Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы).

Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая — внеоборотные активы). Еще их называют текущими активами.

Состав оборотных активов

В соответствии с формой бухгалтерского баланса, в состав оборотных активов входят:

Дебиторская задолженность и финансовые вложения относятся к оборотным активам только в том случае, если срок их погашения менее 1 года, либо срок превышает 1 год, но организация уверена в высокой ликвидности данных активов, способности быстро и без потерь обратить их в денежную форму (т.е. продать).

Оборотные активы в принципе обладают более высокой степенью ликвидности, чем внеоборотные. А деньги, как часть оборотных активов, имеет абсолютную ликвидность.

В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота оборотных средств — денежная. На этом этапе происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Вторая стадия — производительная. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере использованных производственных запасов; авансируются затраты на заработную плату, а также перенесенная часть основных фондов.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция). И лишь после того, как товарная форма вновь созданной стоимости превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции.

И цикл начинается заново.

Оборотный капитал — наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства.

К оборотному капиталу принято относить денежную наличность, легкореализуемые ценные бумаги, материально-производственные запасы, нереализованную готовую продукцию, краткосрочную задолженность.

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

На сегодняшний день термины «оборотные активы» и «оборотный капитал» часто используются как синонимы. Вместе с тем, между этими понятиями есть определенная разница:

они находятся по разные стороны бухгалтерского баланса;

оборотные активы (актив баланса) формируются за счет средств оборотного капитала (пассива баланса), источники которого могут быть как собственные, так и заемные, как правило, с целью получения положительного экономического эффекта или другими целями что в конечном итоге диктует требования к организации системы управления оборотными активами.

Чистый оборотный капитал равен разнице между оборотными активами и краткосрочными пассивами (обязательствами).

То есть под чистым оборотным капиталом (ЧОК) понимается разность между величиной текущих активов (ТА) и величиной текущих обязательств.(без долгосрочных текущих обязательств) (ТО) организации по состоянию на отчетную дату:

ЧОК = ТА — ТО

Чистый оборотный капитал является суммой собственных средств предприятия, направленных на финансирование операционной деятельности. Как правило, это ликвидные средства предприятия, которые легко могут быть обращены в денежные средства.

Величина чистого оборотного капитала может принимать нулевое, положительное и отрицательное значение.

Положительный чистый оборотный капитал:

Положительный чистый оборотный капитал уменьшает величину чистого денежного потока и указывает на сумму покрытия текущих нужд долгосрочными источниками финансирования.

Отрицательный чистый оборотный капитал:

Отрицательный оборотный капитал увеличивает величину чистого денежного потока, так как максимально вовлекает во внутрихозяйственный оборот средства кредиторов.

Нулевой чистый оборотный капитал:

Считается, что с точки зрения оценки финансовых потребностей предприятия чистый оборотный капитал представляет собой оценку потребности в оборотном капитале.

Текущими активами для целей расчета величины чистого оборотного капитала (ЧОК) выступают следующие статьи бухгалтерского баланса:

Текущими обязательствами для целей расчета величины чистого оборотного капитала (ЧОК) являются следующие статьи бухгалтерского баланса:

Чистый оборотный капитал можно разделить на операционный и инвестиционный.

Операционный — чистый оборотный капитал, относящийся к операционному циклу.

При этом под операционным циклом принято понимать совокупность стадий:

Величина чистого оборотного капитала операционного складывается из следующих элементов:

ЧОКопер. = ОА — ДС — ФВ — ВХОоа — (КО — КК —КЗинв. — ВХОко ДОпр.)

ОА — оборотные активы;

ДС — денежные средства;

ФВ — финансовые вложения сроком до 12 мес.;

ВХОоа — внутрихозяйственные обороты в части оборотных активов

КО — краткосрочные обязательства;

КК — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ инв. — кредиторская задолженность по инвестиционной деятельности;

ВХОко — внутрихозяйственные обороты в части краткосрочных обязательств

ДО пр. — прочие долгосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал инвестиционный — показывает вклад средств в расчетах по инвестиционным договорам в чистый оборотный капитал компании:

ЧОК инв. = АВинв. — КЗинв.

АВинв. — авансы выданные по инвестиционной деятельности;

КЗинв. — кредиторская задолженность по инвестиционной деятельности.

Также нужно сказать об оценке величины чистого оборотного капитала платежного, который отражает вклад средств в расчетах в чистый оборотный капитал компании.

ЧОК пл. = ДЗ — КЗ

ЧОК пл. — чистый оборотный капитал платежный;

ДЗ — дебиторская задолженность;

КЗ — кредиторская задолженность.

Этот показатель можно наряду с другими применять для управления ликвидностью и платежеспособностью.

Также различают постоянную потребность в оборотном капитале и сезонную потребность.

Постоянная потребность определяется как минимальная неснижаемая величина (уровень) оборотного капитала, сезонная потребность является изменяющейся величиной оборотного капитала в связи с действием сезонных факторов и деловой активности.

Контрольные показатели и прогнозная модель

Теперь о системе контрольных показателей эффективности для анализа состояния оборотного капитала на предприятии.

Их много, назовем лишь основные.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Период оборота оборотных активов

Период оборота запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей

Период оборота дебиторской задолженности по продажам в разрезах учета

Период оборота авансов полученных по продажам в разрезах учета

Период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в разрезах учета

Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности

Доля просроченной дебиторской задолженности

Доля неликвидных запасов

Отдельно скажем про каждый.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — это количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные активы.

Коб.ак. = (Доходы за период) / (Оборотные активы на конец периода)

2. Период оборота оборотных активов — длительность одного оборота, которые совершают оборотные активы, в днях.

Поб.ак. = (Оборотные активы на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Доходы за период)

3. Период оборота запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей показывает, через сколько дней в среднем происходит их полное списание в производство.

Поб.зап. = (Запасы на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Списано в производство за период)

4. Период оборота дебиторской задолженности по продажам всего показывает, через сколько дней в среднем происходит погашение дебиторской задолженности.

5. Период оборота авансов, полученных по продажам, показывает, через сколько дней в среднем происходит зачет полученных авансов.

Поб.ап.= (Авансы, полученные на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Доходы за период)

Помимо расчета оборачиваемости дебиторской задолженности и авансов, полученных по продажам, данные показатели могут оцениваться в различных разрезах — по видам деятельности или группам продукции, по группам контрагентов и т.д.

6. Период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками показывает, через сколько дней в среднем происходит погашение кредиторской задолженности.

Поб.кз = (Кредиторская задолженность на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Затраты за период)

Помимо расчета оборачиваемости кредиторской задолженности, данный показатель оценивается отдельно в разрезе задолженности по операционной и по инвестиционной деятельности.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности показывает степень своевременности оплаты поставщикам за поставленную продукцию либо оказанные услуги.

Расчет данного показателя особенно значим при реализации агрессивной политики управления оборотным капиталом, т.к. высокая доля просроченной кредиторской задолженности несет в себе риск необходимости одновременного погашения существенного объема обязательств.

К пр.кз.= (Просроченная кредиторская задолженность на конец периода) / (Кредиторская задолженность на конец периода)

8.Доля просроченной дебиторской задолженности — показывает степень своевременности оплаты покупателями за поставленную продукцию или оказанные услуги. Необходимо контролировать данный показатель и своевременно реагировать при возникновении положительного значения.

К пр.дз.= (Просроченная дебиторская задолженность на конец периода)/(Дебиторская задолженность на конец периода)

9. Доля неликвидных запасов — показатель, влияющий на ликвидность компании. Данный коэффициент особенно важно контролировать при реализации консервативной политики управления чистым оборотным капиталом.

К нел.зап.= (Объем неликвидных запасов на конец периода) / (Объем запасов на конец периода)

Показатели оборачиваемости оборотных активов и их отдельных элементов, а также качество задолженности оказывают непосредственное влияние на уровень ликвидности. При этом различают ликвидность активов и ликвидность компании.

Под ликвидностью активов понимают способность активов к быстрому вовлечению в денежный оборот. Любая статья активов имеет различный уровень ликвидности. Наиболее ликвидными считаются денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. Минимальной ликвидностью обладают материально-производственные запасы, внеоборотные активы.

Ликвидность компании — достаточность имеющихся в распоряжении компании денежных средства для осуществления своей операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, ликвидность компании — это ее способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Для оценки уровня ликвидности компании используют, как правило, следующие показатели:

К тек.ликв. = (Оборотные активы) / (Краткосрочные обязательства)

К сроч.ликв. = (Оборотные активы — Запасы — НДС) / (Краткосрочные обязательства)

К абс.ликв. = (Денежные сроедства и денежные эквиваленты) / (Краткосрочные обязательства)

Каждый из приведенных выше показателей эффективности управления оборотным капиталом необходимо рассматривать в динамике (за несколько прошедших периодов) и принимать управленческие решения исходя из тенденций их изменения.

Общий вид расчетных таблиц для мониторинга может быть следующим:

Первая группа — значения за прошлые периоды, например, за два последних года, поквартально.

Вторая группа — текущий период, отклонение от прогнозного значения, оценка тенденции изменения.

Третья группа — ожидаемое (прогнозное) или плановые значения показателей на перспективные периоды. Это может быть квартал, год и т.д.

Выводы

Данную таблицу, построенную для автоматического расчета ЧОК и показателей эффективности, а также автоматического расчета отклонений от нормативных и плановых значений, можно реализовать через Excel либо в других программах. Взаимосвязи исходных данных в виде показателейц статей бухгалтерского баланса, данных управленческого учета и любых других данных преобразуемых через алгоритмы расчета в показатели ЧОК и показатели эффективности формируют модель.

Задавая прогнозные значения исходных данных, возможно получить прогнозные значения показателей ЧОК и показателей эффективности, определить критические значения, оценить риски.

Перечень показателей для анализа состояния оборотного капитала может быть существенным образом расширен огромным выбором показателей для финансового анализа, а также за счет анализа других показателей, формируемых на данных управленческого учета. Перечень и назначение таких показателей не является предметом данного рассмотрения, с ними можно познакомиться в многочисленных статьях по финансовому анализу.

Следует понимать, что многообразие показателей может иметь ценность, только если организация определила для каждого из них собственные индивидуальные (контрольные или нормативные) значения. Эти значения показателей должны быть определены для различным уровней комфортности и успешности функционирования предприятия. Как правило, таких уровней должно быть не менее трех-четырех: высокий, средний, приемлемый и критический.

Постоянный мониторинг уровней показателей позволяет выявить направление тенденций, моделирование отдельных составляющих показателей позволяет выявить приемлемые риски и принять решения по методам управления оборотным капиталом.

ВНИМАНИЕ!

1 декабря на «Клерке» стартует обучение на онлайн-курсе повышения квалификации для получения удостоверения, которое попадет в госреестр. Тема курса: управленческий учет.

Повышайте свою ценность как специалиста прямо на «Клерке». Подробнее

Источник

Оборотные средства предприятий, система их финансирования и кредитования

Оглавление

Цель. Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешного функционирования предприятия. Поэтому основной целью данной темы является раскрытие содержания оборотных средств, порядка их формирования и управления ими.

Задачи

1. Оборотные средства предприятия. Инвестиции в оборотные активы предприятия

Оборотные средства представляют собой ресурсы, используемые предприятием для создания производственных запасов и авансирования затрат в процессе производства продукции. В соответствии с изменением своей сущности они подразделяются на оборотные фонды (производственные запасы, затраты незавершенного производства) и фонды обращения (средства в нереализованной продукции, в расчетах с другими хозяйственными организациями, средства на расчетом, текущем счетах и в кассе; ценные бумаги).

Оборотные средства не потребляются, не затрачиваются безвозвратно, а возвращаются после окончания одного кругооборота. Свою стоимость на вновь созданный продукт оборотные средства передают полностью и в соответствии с производственным циклом меняют денежную форму на материально-вещественную. Формула движения оборотных активов следующая:

где Д — денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ — материально-производственные запасы; НЗП — незавершенное производство; ГП — готовая продукция на складе и в отгрузке;

Здесь — изменение величины оборотных активов. При 0 оборотный капитал моментно увеличивается на сумму нераспределенной прибыли.

Для оборотных средств как части авансированного капитала характерны следующие особенности:

В бухгалтерском балансе оборотные активы размещаются во втором разделе баланса.

Оборотные фонды — это предметы труда, участвующие только в одном производственном цикле, полностью переносящие свою стоимость на готовый продукт.

К оборотным фондам относятся: предметы труда, находящиеся в запасе (производственный запас); предметы труда, вступившие в производственный процесс (незаконченная продукция), и расходы будущих периодов.

В состав производственных запасов входят сырье и материалы (металл, лесоматериалы и т. п.), топливо (мазут, бензин, уголь), тара, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты и инвентарь.

Незаконченная продукция и незавершенное производство представляют собой предметы труда, которые находятся в обработке в пределах производственного цикла или транспортируются от одного рабочего места к другому.

К полуфабрикатам собственного производства относят продукцию, не законченную производством полностью в одних цехах и подлежащую обработке в других цехах того же предприятия (поковки, литье и т. п.). На начало и конец периода всегда планируется остаток не законченных обработкой деталей узлов, полуфабрикатов.

К расходам будущих периодов относятся расходы по освоению производства новых видов продукции и пусковые расходы; расходы на аренду помещений и ремонт основных фондов в сумме, превышающей смету; на выписку газет, журналов, покупку различных бланков и т. п.

Фонд обращения — часть оборотных средств, находящихся в готовой продукции, расчетах, кассе, ценных бумагах, на счетах и т. д.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции:

Производственную, когда оборотные средства авансируются в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт.

При завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения, где выполняют вторую функцию.

Расчетная функция состоит в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Основополагающей в общем комплексе проблем повышения эффективности использования оборотных средств является их организация. Она включает в себя:

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам.

Рисунок 1. Состав оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т. е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Особое значение в процессе финансирования и кредитования предприятия имеет состав оборотных средств предприятия, где решающую роль играет их стоимостная оценка, которая служит базой для определения затрат, формирования финансовых результатов и включения в цену продукции, товаров, работ и услуг. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. Стоимость запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, определяют одним из следующих методов оценки:

Выбранный метод оценки запасов материальных ресурсов определяет не только величину издержек производства и обращения или себестоимость, но и прибыль, а также сумму уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости последней закупки ресурсов, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок. Этот метод в мировой практике именуется методом LIFO (last in, first out).

Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления на предприятие. При этом в себестоимости реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости последних закупок. В мировой практике этот метод оценки известен как метод FIFO (first in, first out).

Метод LIFO позволяет занижать прибыль, а в результате расчетов по методу FIFO прибыль оказывается значительно завышенной, особенно в условиях инфляции.

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса. Техника расчетов при этом значительно проще, чем по методам LIFO и FIFO.

Стоимостная оценка готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов, топлива, электроэнергии, трудовых ресурсов, либо по прямым статьям расходов.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве осуществляется по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов; при единичном производстве продукции — по фактическим производственным затратам.

Особое значение имеет определение источников формирования оборотных средств. Финансирование оборотных средств имеет существенные отличия от финансирования основного капитала:

По источникам формирования инвестиций оборотные активы классифицируются на собственные, привлеченные и заемные средства (рис. 2).

Рисунок 2. Источники инвестиций в оборотные активы предприятий

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал предприятия, чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли, резервный капитал.

Кроме того, средствами, приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами являются средства, не принадлежащие организации, но постоянно или определенное время находящиеся в обороте. К ним относятся:

То есть устойчивые пассивы по своему экономическому содержанию представляют собой кредиторскую задолженность, включаемую в оборот организации на определенный период на законных основаниях в результате несовпадения срока начисления (отнесения на себестоимость и включения в цену продукции) и срока выплаты (например, по заработной плате, ЕСН, другим налогам и сборам), а также времени получения авансов и предоплат от поставщиков и срока отгрузки им продукции (работ, услуг) в соответствии с договорами.

Заемными источниками финансирования, как правило, краткосрочными, являются следующие:

Привлеченными средствами финансирования оборотных средств являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности:

Таким образом, привлеченные средства образуются у организации в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.

За счет собственных оборотных средств покрывается действительная потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении всего года.

За счет привлеченных и заемных источников финансируется дополни тельная потребность для образования сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат в процессе производства, а также вызываемая колебаниями рыночной конъюнктуры (платежеспособным спросом покупателей). Высокая мобильность средств предприятий достигается в сфере обращения, где функционируют краткосрочные активы. Они формируются, как правило, за счет собственных средств предприятий. Краткосрочные кредиты предоставляются последним на коммерческой основе путем заключения с банками кредитных договоров на условиях их целевого использования, обеспеченности, срочности и платности в пределах кредитных ресурсов, мобилизуемых на местах, а также приобрета емых у других банков.

2. Показатели эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями:

Длительность одного оборота оборотных средств (ОБ_ОК) в днях исчисляется по формуле:

где: С_о — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т — объем товарной продукции;

Д — число дней в рассматриваемом периоде;

В — выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Скорость оборота, или количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), исчисляется по формуле:

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и закрепления в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, когда темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от влияния внешних факторов и внутренних. Внешние факторы оказывают влияние вне зависимости от интересов предприятия. На внутренние предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относят: общеэкономическую ситуацию, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Такие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

Резервы повышения эффективности использования оборотных средств заключены в самом предприятии. В сфере производства это, в первую очередь, относится к производственным запасам, которые играют существенную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. Одновременно они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов — непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Поэтому применяются различные системы контроля и управления запасами, одна из которых, получившая широкое распространение в западных странах, — АВС-анализ и XYZ-анализ.

АВС-анализ используется на предприятии для определения ключевых моментов и приоритетов в области управленческих задач, процессов, связанных с производственными запасами, поставщиками, группами продуктов, рынками сбыта, клиентурой.

При применении этого метода контроля за движением запасов все виды запасов делят на три группы исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий при их нехватке:

АВС-анализ контролирует движение наиболее приоритетных групп производственных запасов.

При XYZ-анализе производственные запасы распределяются в соответствии со структурой их потребления: группа Х — материалы, потребление которых носит постоянный характер; группа Y — сезонные материалы; группа Z — материалы, которые потребляются нерегулярно.

Такая классификация производственных запасов позволяет повысить эффективность принятия решений в области закупки и складирования.

Для оптимизации текущих запасов в зарубежных странах используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного заказа (модель EOQ).

Расчетный механизм этой модели основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти затраты делятся на две группы:

Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между двумя группами затрат таким образом, чтобы общая сумма затрат была минимальной.

Математическая модель EOQ (определение оптимальной партии поставки) выражается следующей формулой (Уилсона):

где: VПП — годовой объем производственной потребности в данном сырье или материале;

РПП — средний размер одной партии поставки;

Ц_рз — средняя стоимость размещения одного заказа.

Отсюда оптимальный средний размер производственного запаса определяется так:

Оптимизация процесса формирования производственных запасов, управление производственными запасами с применением различных методов позволяют сократить время пребывания оборотных средств в запасах, а соответственно и снижают издержки по их хранению.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техник и технологий, совершенствования использования активной части основных фондов, экономии по всем статьям оборотных средств.

Основой сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения служат рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

3. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.

Общая сумма затрат предприятия в плане инвестиций складывается исходя из потребности в основных фондах и необходимости создания (увеличения) запасов оборотных средств.

Поэтому в процессе деятельности предприятия необходимо планировать размер оборотных средств. Однако если в процессе приобретения исходных продуктов (сырья, материалов, запчастей и т. п.) предприятие получает кредит от их поставщиков (например, договорный срок платежа составляет 1 месяц), то образуется кредиторская задолженность. Следовательно, частично потребность в оборотном капитале покрывается кредиторской задолженностью.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Нормирование заключается в установлении оптимального, экономически обоснованного размера оборотных средств, обеспечивающих бесперебойную работу организации.

Цель нормирования — определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении, в основу которого положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

1. Разработка норм запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.

Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данными видом материальных ценностей. Норма запаса также может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

2. Исходя из норм запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Таким образом определяются частные нормативы.

3. Путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Для нормирования применяются следующие методы:

Метод прямого счета, который заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод применяется в случаях, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, с учетом соотношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

Коэффициентный метод, при котором новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

На практике наиболее часто применяется метод прямого счета. С применением этого метода определяются частные нормативы оборотных средств в производственных запасах и совокупный норматив.

Каждый из частных нормативов имеет собственную специфику расчета.

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств Н_эл.ос рассчитывается по схеме:

где: N_з — норма запаса в днях;

С_д — однодневный расход элемента собственных оборотных средств, который рассчитывается по формуле:

где: З — затраты материалов или выпуск готовой продукции;

Д_п — число дней в периоде (обычно к расчету принимается квартал, т. е. 90 дней).

Норматив производственных запасов Н_ПЗ:

где: N_ПЗ — норма производственных запасов (в днях);

С_ПЗ — однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

где: МЗ — материальные затраты.

Норматив незавершенного производства Н_НП:

где: N_НП — норма оборотных средств по незавершенному производству (в днях);

С_НП — однодневные затраты на производство продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла П_ц и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат К_н.

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер их возрастания в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Он определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Коэффициент нарастания затрат определяется разными способами с равномерным и неравномерным нарастанием затрат.

В случае, если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент рассчитывается по формуле:

где: А — затраты, осуществляемые единовременно в начале производственного цикла;

Б — остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле:

где: З_е — единовременные затраты первого дня производственного цикла;

З₂, З₃. — затраты по дням производственного цикла;

П₂, П₃. — время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;

З_р — затраты, осуществляемые равномерно в течение производственного цикла;

З — производственная себестоимость изделия;

П_ц — длительность производственного цикла.

Однодневные затраты на производство продукции рассчитывают по формуле:

где: З_ВП — производственная себестоимость продукции;

Д_кв — количество дней в периоде (обычно в квартале — 90 дней).

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н_гп:

где: N_ГП — норма оборотных средств по готовой продукции;

В_ГП — однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

где: З_ТП — производственная себестоимость товарной продукции за период.

Расчет норматива по расходам будущих периодов Н_р.бп складывается из расходов будущих периодов на начало года Р_{бп. н/г} и расходов в плановом году Р_{бп. пл} за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде Р_{бп. сп}:

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств Н_ос путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко, и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают:

По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет предприятия имеется пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности.

Выводы

Таким образом, в теме раскрыто содержание оборотных средств предприятия, которые представляют собой ресурсы, используемые предприятием для создания производственных запасов и авансирования затрат в процессе производства продукции.

Оборотные средства принято делить на оборотные фонды (производственные запасы, затраты незавершенного производства) и фонды обращения (средства в нереализованной продукции, в расчетах, средства на счетах и в кассе, ценные бумаги).

Определены основные методы оценки оборотных фондов:

Также определено, что заемными источниками финансирования оборотных средств являются:

Привлеченными средствами финансирования оборотных средств являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности:

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал предприятия, чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли, резервный капитал.

Рассмотрены основные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств предприятия. Одним из основных является коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который характеризует скорость оборота или количество оборотов за определенный период времени.

Рассмотрены некоторые методы управления оборотными средствами: АВС-анализ и XYZ-анализ, порядок расчета размера оптимальной партии закупок с применением формулы Уилсона (модель EOQ).

Также приведена методика определения потребности предприятия в оборотных средствах на основе применения норм их расходования.

Источник