что такое обмен паев
Обмен паев ПИФов
А зачем обмен паев клиенту?
Рассмотрим такой случай:
Вы купили паи фонда акций. Спустя некоторое время рынок сильно вырос (а с ним и ваши паи), но эксперты говорят, что обстановка явно спекулятивная, рынок, что называется, «перегрет» и скоро ожидается коррекция вниз (то есть падение котировок).
Неплохо было бы забрать паи, чтобы прибыль осталась у вас, а не «сгорела» вместе с движением рынка вниз. Однако вы вложили деньги совсем недавно, а значит, если заберете их сейчас, то потеряете часть прибыли из-за невыгодных условий… (большинство управляющих компаний дает бонусы долговременным вкладчикам).
Вот тут-то и пригодится обмен паев. Вы попросту обмениваете имеющиеся у вас паи фонда акций на эквивалентное количество паев фонда облигаций, которые меньше подвержены рывкам.
Потом, когда рынок акций и паи падают, вы можете проделать обратную операцию – в итоге у вас окажется больше паев, чем вначале и они будут стоить дороже.
Это пример активного управления инвестициями в пределах одной управляющей компании. Видите, как полезен может быть обмен паев?
Как производится обмен паев?
Для обмена паев необходимо подать заявку в офисе управляющей компании. По закону, обмен должен быть произведен в течение пяти дней. Управляющие компании, к их чести, проводят обмен обычно за день-два, что, однако также не всегда достаточно (рынок колеблется весьма быстро). Так что тут нужно самостоятельно проявлять быстроту и предусмотрительность.
Механизм расчета причитающихся пайщику паев фонда, на который он обменивает имеющиеся паи, прост. Сначала рассчитывается стоимость его паев на данный момент (они определяются как цена пая, умноженная на стоимость пая). Далее эта сумма делится на стоимость пая второго фонда, владельцем которого хочет стать клиент.
ПИФы: обмен паев, покупка и продажа
Инвестор имеет право обменивать, покупать и продавать паи в ПИФах. Условия, порядок и время данных финансовых операций зависят от типа фонда. Сделки по покупке и продаже открытого типа ПИФов (ОПИФ) осуществляются в любые рабочие дни, а сделки интервального типа ПИФов (ИПИФ) во временной период открытого интервала. nnДля сделок закрытого типа ПИФов (ЗПИФ) покупка паев может осуществляться в период формирования фонда либо при дополнительном выпуске паев, а вместо продажи осуществляется погашение инвестиционного пая с выплатой дохода по наступлению срока прекращения договора. Погашение также производится в ряде случаев, предусмотренных законодательством. Рассмотрим отдельно каждый вид сделки.
Обмен паев
Установленными правилами по доверительному управлению ПИФами (открытого и интервального типа) предусмотрен обмен паев одного вида на другой посредством их конвертации. Обмен производится в рамках линейки фондов управляющей компании. nДля совершения обмена инвестором подается заявка, в которой он указывает из какого фонда в какой необходимо осуществить перевод инвестиционных средств, а также в какой сумме. Следует знать, что при обмене паев с инвестора не взимается налог на доход.
Покупка паев
Продажа паев
При продаже или погашении пая инвестор подает заявку в ППЗ управляющей компании. Также необходимо для перечисления денежных средств предоставить реквизиты личного банковского счета. Заявка рассматривается и удовлетворяется в течение трех рабочих дней. Перечисление денежных средств инвестору осуществляется на его банковский счет в срок до десяти рабочих дней. nnСледует знать, что сумма перевода уменьшается на размер взимаемой комиссии, которая зависит от времени владения погашаемого или продаваемого пая. Чем больше срок владения конкретным паем, тем больше предоставляется сумма скидки на оплату комиссии. В некоторых случаях комиссия не взимается. Размер скидок и надбавок значительно ниже при оформлении сделки продажи или погашения пая непосредственно в управляющей компании.
Как происходит конвертация паев?
Вопрос от читательницы Клерк.Ру Ларисы (г. Воронеж)
Что такое обмен (конвертация) паев, и на каких условиях он происходит?
Управляющая компания обычно имеет в управлении не один, а несколько ПИФов, которые специализируются на разных объектах инвестиций.
На разных этапах одни активы могут быть предпочтительнее других – например, в конкретное время вложения в фонд электроэнергетики могут быть выгоднее, чем вложения в металлургию, и наоборот. Механизм конвертации паев позволяет пайщикам «перекладывать» паи — т. е. переносить средства из одного фонда в другие, более перспективные на данный момент. Как правило, обмен происходит без выплаты налогов и скидок. Количество обмениваемых паев умножается на стоимость пая, полученная сумма делится на стоимость пая другого фонда.
Стоимость паев рассчитывается на день приема заявки на обмен по чистой стоимости пая. Надбавка и скидка при обмене не взимаются. Но обмен паев может проходить строго в рамках линейки ПИФов одной управляющей компании.
Ограничение по количеству паев при обмене в конкретных случаях устанавливается обычно управляющей компанией.
При обмене нужно предоставить: документ, удостоверяющий личность; номер лицевого счета зарегистрированного владельца паев в реестре владельцев инвестиционных паев Фонда.
Если от имени клиента действует уполномоченный представитель, то нужно предоставить: доверенность или копию доверенности; документ, удостоверяющий личность уполномоченного представителя; номер лицевого счета зарегистрированного владельца паев в реестре владельцев инвестиционных паев фонда. Обмен паев производится в сроки, указанные в Правилах фонда – обычно это несколько дней.
ВНИМАНИЕ!
1 декабря на «Клерке» стартует обучение на онлайн-курсе повышения квалификации для получения удостоверения, которое попадет в госреестр. Тема курса: управленческий учет.
Повышайте свою ценность как специалиста прямо на «Клерке». Подробнее
Что такое обмен паев
(в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1. Правилами доверительного управления открытым или интервальным паевым инвестиционным фондом может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельца на инвестиционные паи другого открытого или интервального паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.
2. Обмен инвестиционных паев осуществляется путем конвертации инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда (конвертируемые инвестиционные паи) в инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда (инвестиционные паи, в которые осуществляется конвертация) без выплаты денежной компенсации их владельцам. При этом имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости конвертируемых инвестиционных паев, передается из паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого конвертируются, в состав паевого инвестиционного фонда, в инвестиционные паи которого осуществляется конвертация.
3. Обмен инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого фонда может производиться только в случае, если дата погашения инвестиционных паев, подлежащих обмену, совпадает с датой выдачи инвестиционных паев, на которые производится обмен.
4. Требование об обмене инвестиционных паев подается в форме заявки на обмен инвестиционных паев. Заявки на обмен инвестиционных паев носят безотзывный характер.
5. Заявки на обмен инвестиционных паев подаются их владельцем, а если учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевом счете номинального держателя, соответствующим номинальным держателем. Номинальный держатель подает заявки на обмен инвестиционных паев на основании распоряжения владельца инвестиционных паев.
6. В приеме заявок на обмен инвестиционных паев должно быть отказано в случаях:
1) несоблюдения порядка и сроков подачи заявок, которые установлены правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
2) принятия решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда;
3) в случае, если в результате такого обмена владельцем инвестиционных паев станет лицо, которое в соответствии с настоящим Федеральным законом не может быть их владельцем;
4) принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится в заявке.
Как поменять ПИФ на ETF?
Паи ПИФа нельзя взять и превратить в акции биржевого фонда ( ETF ), потому что это разные виды ценных бумаг от разных управляющих компаний. Необходимо сначала погасить паи, а потом эти же деньги можно вложить в ETF или другие инструменты.
Для начала нужно понять, почему ПИФы больше не устраивают. От этого зависят дальнейшие действия. Рассмотрю возможные причины.
Если не нравится доходность выбранных ПИФов, то помните, что результат во многом зависит от ситуации на рынке. Например, если золото в рублях подешевело, то паи ПИФа, инвестирующего в золото, тоже подешевели. Возможно, стоит просто подождать и ничего не делать. Часто это лучшее решение.
Если хотите инвестировать в другой класс активов или другой рынок, можно обменять имеющиеся у вас паи на паи другого ПИФа той же управляющей компании. Обычно это можно сделать без комиссий.
Обмен паев
Чтобы обменять купленные паи на паи другого ПИФа в той же управляющей компании, нужно обратиться в управляющую компанию. Комиссии за обмен обычно нет.
Преимущество обмена в том, что не придется платить налог с прибыли: это не продажа — а значит, налогооблагаемой базы нет. На получение «трехлетней льготы» обмен не влияет: 3 года считаются с даты покупки паев открытых ПИФов, а менять их на другие паи можно сколько угодно.
Погашение паев
У интервальных ПИФов в течение года есть несколько периодов, когда возможны покупка и погашение паев. Паи закрытого ПИФа погасить нельзя — нужно ждать, пока ПИФ расформируют.
Подумайте и не торопитесь
И главное: прежде чем действовать, все тщательно обдумайте. Инвестиции не терпят суеты и спонтанных решений.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.