что такое неторговые риски
Неторговые риски: Закулисные секреты непорядочных брокеров
Итак, риски которые трейдер несет при своей торговле делятся на две категории — торговые и не торговые. Торговые риски — это классические риски, без которых немыслима профессия трейдера — это непосредственно Ваша торговая стратегия, Ваш риск-менеджмент, Ваше психологическое состояние во время торговли.
Однако, есть еще и неторговые риски! О них практически никто не знает и они очень сильно могут повлиять на качество Вашей торговли. Вы хотите хотите заработать денег, но брокеры на самом деле не хотят, чтобы вы заработали. У брокерских компаний есть огромное количество рычагов. Разбирая статью ниже наверняка Вы припомните, что кое-что из неторговых рисков случалось и с Вами. Если ситуации Вам знакомы — обязательно отпишите в комментариях под статьей.
Если брокер действительно выводит сделки на рынок, он выводит их всегда от своего имени!
В этой специальной серии статей мы будем говорить непосредственно о брокерах. Эта очень актуальна для всех из нас. Все мы попадали в такую ситуацию, когда кажется, что брокер нас “сливает”.
Как абсолютно точно отличить плохого брокера от хорошего и не попасться на их крючок, мы полностью разберем в этих материалах.
После изучения всей серии статей Вас можно будет назвать специалистом по выбору добропорядочного надежного брокера, с которым не страшно торговать любыми суммами и который исправно будет выплачивать Вам заработанные деньги.
Первый тип неторговых рисков – это классическое расширение спреда.
Спред на рынке действительно плавающий. Он имеет свойство расширяться на новостях или сужаться, если имеется огромное количество поставщиков ликвидности. Но что, если он расширяется не в пределах разумного? Если Вы наблюдаете на своем счете, что при Ваших сделках постоянно расширяется спред, имейте в виду, что скорее всего против Вас установлен специальный серверный плагин на MT4 (со стороны сервера брокера), который это делает легко и непринужденно.
Вообще платформа MT4 дает просто безграничные возможности для брокера по манипулированию сделками у своих клиентов путем установки этих самых плагинов.
То есть возвращаясь к расширению спреда вероятнее всего брокер вас уже вычислил и «поставил на карандаш». Каким образом идет вычисление? Если вы сливаетесь сами, то брокеру в принципе все равно. Они не обращают на это внимание. Это для них чистая прямая прибыль. Однако если же Вы начинаете зарабатывать, то кухня Вас вычисляет. У брокеров есть либо соответствующие люди, либо специальная программы, которые выявляют Ваш торговый счет.
После того как Вас идентифицировали как успешного трейдера, Вас определяют в специальную группу для мониторинга. В таких группах отслеживается какое то определенное направление торговли успешного трейдера. Трейдеров-скальперов помещают для отслеживания в группу для скальперов. Для трейдеров, кто торгует на новостях – есть отдельная группа для новостников. И так далее.
Брокер на каждую из таких групп устанавливает определенный список плагинов и скриптов, которые испортят Вам торговую стратегию, какой бы прибыльной она не была. Таким образом, очень удобно оперировать большим количеством трейдеров и распределять их так, чтобы они все сливались.
Суровая правда жизни, увы.
Второй тип неторговых рисков — Реквоты.
Запомните, на реальном рынке реквотов быть не должно! Либо ваша сделка уже исполнена, либо она не исполнена. Это случается, когда рыночная цена близко подошла к цене исполнения, а потом резко отскочила и купить, например, по ордеру buy stop, Вы не смогли. Если же вы поставили buy stop, и цена его прошла, то такой ордер обязательно должен быть исполнен.
Здесь не может быть никаких реквотов! Реквоты ставят только кухни, т. е. непорядочные брокеры.
Третий тип неторговых рисков — Невозможность закрыть сделку.
В интернете можно найти много видео, где кто-то пытается закрыть сделку по 20-30 минут и не могут. Знайте, это проделки вашего брокера. Им просто не выгодно, чтобы Вы сейчас закрыли. Вероятнее всего цена в ближайшее время уйдет Вам в минус, и Вы закроете свой ордер уже по гораздо худшей цене, или вообще сделка станет минусовой.
Поэтому, если вы не могли закрыть сделку хотя бы 3-4 секунды и вините свой интернет или платформу, знайте, что с очень большой долей вероятности у брокера работает специальный плагин. Из-за качества интернета проблемы случаются очень редко.
Четвертый тип неторговых рисков — Огромное проскальзывание.
Здесь нужно отдельно поговорить, потому что проскальзывания сами по себе на рынке бывают. Это вполне нормальная вещь, особенно на новостях. Но, проскальзывания не должны быть сверхбольшими. То есть если Вы замечаете, что у вас постоянно проскальзывания, есть повод лишний раз задуматься. Для справки, проскальзывания должны быть как положительные, так и отрицательные. Если брокер реально хеджирует сделки на рынке, проскальзывания будут как в минус так и в плюс.
Пятый тип неторговых рисков- Отмена стоп-лоссов.
Возможно кому то знакома такая история — Вы на ночь выключили терминал, у вас стоит стоп-лосс, стоит тейк. Утром Вы просыпаетесь, включаете терминал, а этих ордеров просто нет. Ни стоп-лосса, ни тейк-профита нет, цена уже куда то улетела и у вас приличный минус по депозиту. Этот кошмар не сказка, а печальная реальность, которая случается у кухонных брокеров.
Шестой тип неторговых рисков — Подрисовка свечей.
Здесь очень интересный момент. Рынок Форекс не является централизованным рынком. Если бы мы говорили о фондовом рынке, о том, как идет ценообразование, то там цена одна для всех. Если мы говорим о Форекс через систему ECN, то тут у брокеров могут быть разные цены, так как все друг для друга являются поставщиками ликвидности.
Если у Вас десять поставщиков, и Вы выбираете лучшую цену из этих десяти, то у Вас будут разные котировки. Даже бары могут отличаться. Но отличие будет незначительным — не более, чем на 1-2 пункта. Если Вы видите на своем терминале разницу в пять, а то и десять пунктов или еще больше, то это однозначно подрисовки брокера.
В следующей статье мы продолжим разбирать неторговые риски, с которыми Вы можете столкнуться выбрав непорядочного брокера. Обязательно ставьте оценку этой статье и делитесь своими комментариями.
Риски и инвестиции
Каждый инвестор, начиная инвестировать в различные инструменты, сталкивается лицом к лицу с риском потери инвестиционных средств. Для того, чтобы снизить риски необходимо соблюдать золотые правила инвестора, о которых я уже писал. Но полностью исключить риски в инвестициях невозможно. Также каждый инвестор должен понимать, что только он несет ответственность за свой капитал, а не какой-либо советчик, консультант, блоггер и т.д.
В этой статье поговорим подробнее о рисках, которые поджидают любого инвестора в его финансовой деятельности. Инвестирование тесно связано с определенным риском, всегда есть шанс потерять часть или даже все свои деньги. Это намного рискованнее, чем изо дня в день ходить на работу и стабильно получать зарплату. В то же время только инвестиционная деятельность способна подарить шанс на финансовую независимость и отказаться от навязанного обществом образа жизни.
При инвестировании в финансовые инструменты в интернете и не только, все инвестиционные риски можно подразделить на две группы:
Рассмотрим каждый из этих видов инвестиционных рисков подробно.
Торговые риски и инвестиции
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Торговые риски заключаются в вероятности потери инвестиционного капитала в результате неудачного управления управляющим лицом. Высокие торговые риски на форексе связаны, прежде всего, с использованием кредитного плеча (что такое кредитное плечо). Начинающий трейдер, бездумно использующий этот инструмент может лишиться всего своего депозита за несколько минут. Наиболее прогнозируемые торговые риски у ПАММ счетов, т.к. большинство из них имеет длинную историю торговли. При этом ПАММ брокер выступает гарантом предоставления реальной статистики торговли управляющего.
В отличие от форекса, ф ондовый рынок сильно ограничивает возможности применения кредитного плеча (у моего брокера максимум 1:4), а потому случайно остаться без инвестиционного капитала здесь довольно сложно. Инвестируя деньги в акции Газпрома и др. компаний (как торговать акциями) я не использую маржинальные средства, т.к. мои инвестиции рассчитаны на долгосрочную перспективу.
Стоит отметить, что вероятность возникновения торговых рисков в финансовых инструментов уменьшается по мере того, как инвестор разбирается в тонкостях инвестирования и выбора инвестиционных инструментах. Что касается хайпов и проектов ДУ без подтверждения торговой деятельности, то здесь понятие торговых рисков неуместно, т.к. инвестор не владеет информацией о реальном положении дел.
Неторговые риски при инвестировании
Неторговые риски самая непредсказуемая группа опасностей, поджидающих инвестора на его нелегком пути. Говоря простыми словами, неторговыми рисками называют риски не связанные с основной деятельностью инвестиционного инструмента. Для примера, неторговые риски при инвестировании в ПАММ-счета, никак не связаны с убытками от торговли управляющих трейдеров, но связаны с любыми другими возможными убытками.
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Для удобства, все неторговые риски можно объединить в следующие группы:
Самым страшным видом из группы неторговых рисков в инвестициях является риск прекращения работы брокера или компании, через которую ведется инвестиционная деятельность. Это также может касаться и любых компаний, которые так или иначе работают с деньгами инвесторов: банки, фонды, брокеры, юридические лица, которым выдаются кредиты и т.п. Этот риск представляет собой настоящую проблему, ведь его довольно сложно спрогнозировать, поскольку непосредственно о состоянии дел инвестиционных компаний у общественности данных очень мало.
Что касается фондового рынка, то в отличие от валютного, он регулируется российским законодательством. Любые разногласия, возникающие во время взаимодействия с брокерами можно решать в судах РФ. Это как раз следующий вид неторговых рисков в инвестициях.
Судебные риски в инвестициях на форексе и не только заключаются в в ероятности возникновения затрат на выяснение споров в судах, для отстаивания интересов инвестора. Кстати, е ще одной проблемой для инвесторов, работающих с форекс брокерами, можно считать невозможность отстаивания своих прав в российских судах, т.к. практически все брокеры зарегистрированы в офшорах.
Самый актуальный на сегодня вид неторговых рисков – валютные риски. Они связаны с различными операциями, где фигурирует валюта. К примеру, с начала 2014 года российский рубль уже просел более чем на 11% по отношению к доллару. Это значит, что инвесторы, использующие в качестве базовой валюты инвестирования рубли (например, рублевые ПАММ счета Альпари), помимо результатов инвестиционной деятельности управляющих их активами, получили убыток 11%.
К прочим рискам можно отнести различные форс-мажорные обстоятельства, которые могут возникнуть в работе. К примеру, пожар на предприятии, изменения законодательства, закручивание гаек в работе с инвесторами, непорядочность партнеров и т.п.
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Напоследок о рисках в инвестировании
Первый номер в списке неторговых рисков является самым страшным. Если с последствиями остальных справиться можно, то банкротство брокера может привести к полной потере капитала. Бороться с этим можно несколькими способами:
Важно!
Каждый инвестор должен понимать, что инвестируя он, подвергает высокому риску собственные сбережения! При этом нет совершенно никакой гарантии, что будет получена прибыль, а не убыток. В блоге я рассказываю о собственном опыте инвестирования и не призываю никого повторять мои действия, вы можете потерять значительную часть капитала. Если вы все же решитесь инвестировать опираясь на материалы ленивого блога, то должны понимать, что ответственность за успехи и неудачи ваших вложений лежит целиком и полностью только на вас. Поэтому перед тем, как начинать вкладывать реальные деньги в тот или иной финансовый инструмент, убедитесь в том, что вы реально оцениваете все сопутствующие инвестированию риски.
Управление рисками в реальном трейдинге. Неторговые риски.
Риском или размером потерь трейдера здесь буду называть конкретную сумму денег, которую брокер спишет с торгового счета как результат убытка по сделке или по трейду в целом(серии сделок).
Торговый риск возникает при входе в сделку, неторговый риск возникает по факту ввода средств на торговый счет и зависит от торговых и прочих условий у конкретного брокера.
Пример торгового риска: открыта позиция на покупку евродоллара по цене 1.1150, размер позиции 2 десятых лота, со стопом 1.1100 (50 пунктов). Риск по этой сделке составит 100 долларов.
Неторговый риск: трейдер открыл торговый счет у брокера, зарегистрированного в Вануату, со всеми вытекающими следствиями. Размер его неторгового риска равен количеству денег на счете.
Возможности трейдера по управлению торговыми рисками
1. Ограничение рисков (т. н. «манименеджмент»).
Ограничивается жестко определенный процент от размера счета, участвующий в сделках. Обычно требуется установка стоп-лоссов.
3. Маневр рисками.
Применяется в авторской методике ДАРТС как практика работы по сложным алгоритмам, позволяет планировать наращивание личной прибыльности трейдера.
Пример частичного управления рисками: в некоторой конкретной ситуации трейдер принял решение продать евродоллар 0.2 лота по 1.1150 со стопом 1.1175 (торговый риск 50 долл), далее в процессе сопровождения сделки и движения цены на 1.1130 закрыл часть позиции 0.1 лота (торговый риск уменьшился до 50 долл) и перевел стоп в безубыток, на уровень 1.1149 (торговый риск обнулился), гарантированная прибыль по этой продаже на текущий момент 20 долл.
Пример маневра рисками получится в том случае, когда трейдер по предыдущей ситуации в той же продаже после перевода сделки в безубыток найдет обоснование и возможность открыть дополнительную продажу за счет высвободившегося риска по первой сделке. Это можно сделать до или после взятия части прибыли или перевода в безубыток, методом наращивания усилий, сокращения усилий или комбинированно. Возможна комбинация сделок по разным инструментам для диверсификации рисков, другие методы маневра рисками отрабатываются при освоении сложных алгоритмов ДАРТС.
Практика ограничения неторговых рисков.
В авторской методике ДАРТС применяется способ уменьшения размеров торговых счетов до минимально необходимых для достижения целей, запланированных трейдером на торговый период.
Сравните с общепринятым подходом: «манименеджмент» рекомендует использовать в сделках не более 5% от размеров торгового счета.
Если трейдер открывает счет на 1000$, рисковать в сделке при таком подходе можно 50ю долларами. При этом сколько раз подряд трейдер может рисковать этими 50$, обычно умалчивается. Теоретически, при кредитном плече 1:200 возможно до 18ти раз подряд ошибиться с выбором направления сделки. Для 19й попытки уже не хватит денег на счете.
Напрашивается необходимо ограничивать (вплоть до остановки торговли) общий размер потерь по счету. Скажем, после 5ти ошибок подряд торговля останавливается до выяснения причин ошибок и их искоренения :).
При таком, уточненном манименеджменте после потери 250$ торговля будет остановлена, на счете останется 750$. Эти 750$ никаким образом не участвовали в предыдущей торговле, зато полностью подвергались неторговым рискам!
Рациональный подход к ограничению неторговых рисков.
После постановки задач на торговый период трейдер четко знает, какие риски по сделкам он может себе позволить, когда придется остановиться после серии ошибок в сделках.
Предположим, как и в предыдущем примере, риск по сделке ограничивается 50ю долларами, торговля будет остановлена после 5ти ошибок подряд или при уменьшении счета на 250$.
Для достижения запланированных целей рациональному трейдеру понадобится внести на торговый счет не более 300$!!
Пример управления неторговыми рисками.
График баланса показывает постоянный рост, счет вырос более чем в 2раза. Такой график принято считать в среде «обучателей трейдингу» показателем высокой результативности, успехом трейдера. В ДАРТС не так. Если трейдер не снимает средств со своего торгового счета, — по факту он работает «для бумаги». Ведь с торгового счета невозможно потратить деньги на свои нужды, пока не снимешь прибыль.
Любой, кто применит здравый смысл к такой ситуации, согласится с необходимостью регулярного вывода прибыли с торговых счетов. Плюс такой подход позволяет сократить неторговые риски.
Поэтому трейдер ДАРТС поступает так:
На этом рисунке график баланса уже не такой «красивый», появилось резкое падение после роста. Что подумает несведущий наблюдатель? — Конечно, слив!
Ан нет, именно так выглядит плановое снятие прибыли и грамотное управление неторговыми рисками. По факту трейдер исполнил принятое решение: вывести со счета часть прибыли, оставшуюся прибыль использовать в возможной ситуации, когда потребуется увеличить торговые риски. Неторговый риск по факту вырос с 300$ до 400$. Результат бизнеса в первой половине торгового месяца (ввод средств минус вывод в отчете) стал равен нулю.
Трейдер по факту вывел со счета внесенную сумму и дальнейший бизнес будет вести за счет ранее взятой прибыли.
Общий итог работы трейдера за январь на этом торговом счете — в следующей публикации.
Как измерить риск инвестиций
И как понять, на какой риск можно идти
Средняя доходность американского рынка акций с 1965 года — около 10% годовых.
Но если вы вложите в американские акции на один год, вы можете получить доходность и −37% — такой результат получили инвесторы в 2008 году. Это риск инвестиций в акции.
Интуитивно все понимают: риск — это вероятность провала. Например, вы ожидали доходность 10% годовых, а получили 40% убытка. Это реализовался риск. Очевидно, что нужно уметь как-то оценивать вероятность такого исхода.
Риск — сложная штука, потому что это уравнение со многими неизвестными. Зачастую риск оценивается по историческим данным и в некотором смысле это как управление автомобилем по зеркалу заднего вида.
Говорить о рисках сложно и интересно. Этим и займемся.
Почему важна оценка риска
Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом целей и возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии.
Например, у вас есть свободные 100 тысяч рублей и вы хотите за год превратить их в 200 тысяч. Тогда покупаете на все деньги акции одной компании второго эшелона и задерживаете дыхание. Риск высокий: в масштабах года эти акции могут обесцениться и на 25%, и на 50%, и даже на 100%. Но могут и подняться в цене на столько же.
Если у вас есть стабильный источник дохода и вы инвестируете часть денег на старость, вам может быть важен долгосрочный результат, но не так страшно, если в следующем году инвестиции обесценятся на треть, а еще через год вырастут вдвое. В таком случае вы можете часть денег инвестировать в рискованные ценные бумаги, а часть — в консервативные инструменты.
Идти на риск или нет — зависит от вашего финансового положения
Если вы планируете уже сейчас жить на деньги от инвестиций, то скачки в доходности и потоках платежей могут быть недопустимы, ведь вам нужен стабильный доход. В таком случае вам подойдут более предсказуемые инструменты, такие как банковские депозиты, короткие государственные облигации или фонды облигаций.
Обычно считается так:
Но у всего есть нюансы.
Премия за риск
Считается, что за более высокий риск инвесторы получают более высокую доходность. Это называется премией за риск.
Если вам нужна стабильность, вы покупаете менее рискованные инструменты, но получаете по ним меньший доход. Если вы готовы рисковать, то покупаете более рискованные инструменты и это может принести больший доход. А может не принести. А может принести убыток.
Чем выше риск, тем выше возможный доход. Ключевое слово — возможный.
Кухонный анализ риска
Прежде чем перейти к качественному и количественному анализу, немного кухонной философии. У аналитиков есть сложные формулы и модели, по которым они считают риск. Они полезны для своих задач, но на практике для нас не так уж нужны. В формулах и моделях используется довольно небольшое число входящих параметров, а мир бесконечно разнообразен и сложен. Поэтому все финансовые расчеты довольно условны и легко разбиваются о суровую реальность с бесконечным числом неизвестных.
Я веду к тому, что для оценки рисков не обязательно погружаться в математические дебри. Просто посмотрите на то, что происходит вокруг.
ЦБ отзывает у банков по три лицензии в неделю. Рискованно ли в такой ситуации иметь депозиты в российских банках или покупать их облигации? Еще как!
В 2007—2008 годах американский рынок акций потерял 45% своей капитализации из-за финансового кризиса. Рискованно ли вкладывать в акции, даже американские? Да!
В 1989 году индекс фондового рынка Японии достиг значения в 38 957 пунктов, но больше никогда к этому значению не возвращался и сейчас находится на уровне около 20 000 пунктов (то есть на 50% ниже). Всегда ли можно досидеть в подешевевших акциях до выхода в прибыль? Пока непонятно, но, как показывает японский рынок на горизонте в 30 лет, не всегда.
19 сентября 2008 года российский индекс РТС вырос на +22,39% за один день. 6 октября 2008 года этот же индекс за один день потерял 19,10%. Готовы ли вы к таким горкам?
Инвестиции на фондовом рынке — это риск. Желательно иметь представление о его размере, чтобы это не стало сюрпризом. Одним способом оценить риск даже без специальных знаний может быть просто изучение того, что случалось ранее, хоть по «Википедии».
Маркировка риска на продуктах
Фонд FXRL на российские акций имеет самый высокий уровень риска — 7; фонд FXUS на американские акции — 5; а фонд денежного рынка FXMM — 1, самый низкий. Это значит, что акции FXRL могут завтра сильно подешеветь или подорожать. Если они подешевеют, то вы получите временный убыток. А вот акции FXMM завтра будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня. На них вы не заработаете сумасшедшей доходности, но и точно не потеряете деньги. Правда, слово «точно» в ценных бумагах применять нельзя: риск хотя и низкий, но не нулевой.
Простенькие оценки риска на продуктах не позволяют оценить абсолютный размер риска, но позволяют сравнивать разные инструменты, чтобы понять, какие менее, а какие более рискованные.
Качественный анализ и кредитные рейтинги
Пример качественного анализа — кредитные рейтинги специальных агентств, таких как «Мудис», «Фитч» и «Эс-энд-пи». Люди в агентствах изучают, как устроена компания, что там у нее с партнерами, рынками, экономикой и всем остальным.
Рейтинг показывает, насколько компания надежная и вернет ли долги
На базе экспертных оценок отдельных факторов формируется рейтинг — некое число или буква, которая объясняет, насколько компания хороша. У одних агентств качественные оценки являются основой рейтинга, у других используются наряду с количественными, о которых позже. Рейтинги «кредитные», поэтому они обычно применяются к оценке риска в облигациях, то есть какова вероятность, что компания займет и не вернет.
Кредитные рейтинги не подразумевают какой-то точной вероятности дефолта эмитента. Однако существуют исследования, которые сопоставляют банкротства с рейтингом.
Например, полистайте исследование «Эс-энд-пи»: за последние пять лет было 0 дефолтов эмитентов с хорошим «инвестиционным» рейтингом и 412 дефолтов эмитентов с «неинвестиционным» рейтингом, означающим очень опасный дерзкий актив.
«Инвестиционный» — это вроде как безопасный, вкладывайтесь, мужики. «Неинвестиционный» — сами понимаете.