что такое накопление в трейдинге

Накопление – распределение в трейдинге.

Флет и тренд сменяют друг-друга. Считается, что в моменты флета, крупный участник и обычные трейдеры, могут накапливать свою торговую позицию для дальнейшего движения. Существует и другая версия, что в моменты флета рынок приходит к некоему балансу.

Точка баланса на рынке.

Как вы помните, в статье про сведение ордеров – только рыночные ордера двигают цену. Если на рынке у нас нет активных рыночных покупателей и продавцов, то рынок двигается локально от 1 минимума к другому минимуму, не сумев пробить различные зоны. Представьте себе обычный овощной базар. Продавцы и покупатели конкурируют за лучшую цену, но если количество покупателей и продавцов у нас уравновешивается, то рынок приходит к точке баланса

Точке, когда цена не движется. В точке, в которой рынок может находиться очень долго. Предположим, красным цветом у нас отображены покупатели, а синим предположим продавцы. Когда у нас есть перевес в ту или иную сторону рынок двигается соответственно. То есть у нас происходит некий тренд.

Когда у нас примерно равное количество сил на рынке, у нас происходит – флет. Это напоминает пружину. Представьте себе обычную пружину – пружина сжимается и у нас происходит флет, и разжимается.

Тренд переходит во флет. Примеры.

Если мы откроем более нижестоящий таймфрейм, то мы увидим, что было движение вниз, остановка, на которой произошел флет, происходит так называемая фаза накопления, а потом происходит фаза распределения. После этого происходит тоже самое: рынок разворачивается, опять создает флет и поднимается. Создает флет и идет в другую сторону. ъ

Это происходит всегда. Это чередование фаз крайне важно для вашего дальнейшего понимания поэтому просто сейчас запомните, что всегда тренд переходит в фазу флета, всегда флет переходит в фазу тренда. Да, бывает такое, что тренд разворачивается на одной точке, без образования флета, но об этом будет сказано в следующих видео.

Материал из цикла – Бесплатная школа трейдинга.

Хотите больше информации? – Все статьи сайта.

Источник

Метод Вайкоффа

На рынке существует несколько фаз развития ценового движения :
1) флет — боковое движение — зона накопления актива (аккумуляция);
2) фаза, в которой спрос превышает предложение — это тренд вверх;
3) флет — боковое движение — зона распределения актива (дистрибъюция);
4) фаза, в которой предложение превышает спрос — тренд вниз.

Многие трейдеры знакомы с принципами движения цены от объёма к объёму, но только единицы рассматривали более детально, что же происходит внутри той или иной наторговки объёма. И сегодня мы как раз поговорим о том, как развивается одна из фаз рынка, а именно, наторговка объёма, которая представляет собой зону накопления актива или, другими словами, зону аккумуляции (accumulation), на основе одного из методов анализа объёма и спреда, названному по фамилии его создателя — Ричарда Вайкоффа.

Данный рисунок представляет собой схему развития событий внутри торгового диапазона, а также даёт возможность предполагать диапазон дальнейшего трендового движения, когда спрос превысит предложение. Сначала определимся с терминологией, а затем рассмотрим каждую из фаз развития внутри наторговки объёма в отдельности.
Итак, на схеме накопления актива (аккумуляции) вы видите (см. рис. 1):

Фазы накопления актива с A до E — это идеальная модель развития торгового флета или наторговки;

Линии А и B — линии, обозначающие поддержку торгового флета;
линии C и D — линии, обозначающие сопротивление торгового флета;

Пункт 1 — PS — Preliminary Support – Предварительная поддержка — это зона, где существенные покупки начинают оказывать поддержку рынку после длительного движения вниз. Объём и спред (диапазон бара от максимума до минимума) увеличиваются и дают сигнал о том, что движение вниз может быть уже подходит к концу.

Пункт 2 — SC — Selling Climax – Кульминация продаж — бар, на котором обычно происходит кульминация давления продавцов. Это бар с самым широким спредом, по сравнению с предыдущими и с крайне-высоким объёмом и обозначает, что в данной ценовой зоне панические продажи толпы поглощаются крупными профессиональными игроками в ценовом диапазоне у самого минимума рынка;

Пункт 3 — AR — Automatic Rally – Автоматическое ралли — волна покупок теперь может легко толкнуть цену вверх из-за того, что давление продаж более или менее истощено. Эта волна вверх ещё подогревается фиксацией шортов. Максимум этого ралли помогает определить один из уровней сопротивления на верхней границе торгового диапазона;

Пункты 4, 7 — ST — Secondary Test(s) – Вторичный тест(ы) — профессиональные игроки делают вторичный тест зоны Кульминации продаж (SC), для того, чтобы протестировать баланс спроса и предложения на этих уровнях цен. Если дно подтверждается, то существенное предложение не должно вновь возникать, объём и спред должны существенно уменьшиться при подходе к зоне поддержки, созданной Кульминацией продаж;

Пункт 6 — Creek – Второстепенное сопротивление — аналог волнообразной линии сопротивления, проведённой вблизи пиков ралли внутри самого торгового флета. Это второстепенный уровень сопротивления, который должн быть пробит перед тем, как рынок сможет дальше продолжить своё движение вверх;

Пункт 8 — Springs or Shakeouts – Спринги или Шейкауты — обычно появляются в конце торгового флета и позволяют доминирующей стороне на рынке сделать окончательный тест наличия предложения перед началом направленного движения вверх. Если объём предложения очень низкий, при пробое поддержки, это даёт подтверждение того, что путь для длительного движения вверх свободен. Массивное предложение обычно приводит к продолжению падения. Средний объём тут может означать, что за ним последуют еще тесты поддержки и тут надо действовать с осторожностью. Спринг или Шейкаут еще служит для того, чтобы заманить слабых игроков и поглотить их ликвидность по более низким ценам;

Jump across the Creek (JAC) – Пробой сопротивления ввиде волнообразной линии. Данное действие рынка является признаком силы (SOS), если пробой сделан на хорошем спреде и объёме;

Пункты 11, 13 — SOS — Sign of Strength – Признак силы — движение вверх на хорошем повышающемся спреде и объёме;

Пункты 12, 14 — Back up to Last Point of Support (LPS) — Откат к поддержке, которая была сопротивлением, на понижающемся спреде и объёме после признаков силы. Это хорошее место для входа в позицию лонг или для добавления к уже имеющейся позиции.

После рассмотрения основной терминологии, хотела бы упомянуть, что анализ логики движения цены основывается на трёх фундаментальных законах :
1) Законе Спроса и Предложения
2) Законе Причины и Следствия
3) Законе Усилие против Результата.

Закон Спроса и Предложения гласит о том, что, если спрос превышает предложение, то цена будет двигаться вверх, и наоборот.

Закон Причины и Следствия говорит о том, что для того, чтобы было следствие, сначала должна возникнуть причина. Это означает, что наторговка объёма во флете будет причиной последующего выхода из торгового диапазона или из баланса в дисбаланс. Тренд же или дисбаланc — это будет уже следствием наторговки внутри флета.

Закон Усилие против Результата помогает оценить относительное доминирование спроса и предложения, посредством дивиргенций. Другими словами данный закон помогает определять дисгармонию между ценой и объемом, при оценке относительной силы, соответствующего прогресса в движении цены и проторгованного объёма.

Все вышеперечисленные законы помогают оценить соотношение сил внутри консолидации для того, чтобы войти в позицию ещё до выхода цены за пределы диапазона. Именно во флете происходит накопление или распределение актива в подготовке к предстоящему движению, иными словами аккумуляция и дистрибъюция являются причинами последующего тренда. Так как во флете идёт наторговка причины движения, то они представляют собой места, в которых возникают торговые возможности с потенциально благоприятными параметрами риска к прибыли, но для того, чтобы быть успешными в торговле во флете, мы должны правильно предполагать направление и амплитуду направленного движения. И как раз в схеме 1 (см. рис. 1) предложена одна из моделей накопления актива, по которой мы можем оценить торговый флет.

Через анализ цены, объёма и определённых принципов в разных фазах развития флета, трейдер может сделать предположения, что доминирует — спрос или предложение, то есть через анализ именно фаз торгового флета можно различать, что идёт аккумуляция или дистрибъюция. В данной публикации мы будем делать упор на анализе формаций на баровом графике и начнём с накопления актива, с аккумуляции.

Фаза А (см. рис. 1).
В этой фазе, предложение доминировало, и, наконец-то, появляются признаки его истощения, это видно через появление Предварительной Поддержки (Preliminary Support — PS — пункт 1) и Кульминации продаж (Selling Climax — SC — пункт 2). Бар с широким спредом и высоким объёмом называется Кульминацией продаж, и говорит о том, что панические продажи толпы были абсорбированы Умными Деньгами. Когда Автоматическое ралли (AR — пункт 3) истощается, то следует Вторичный тест (Secondary test – ST — пункт 4) бара Кульминации продаж. Обычно этот Вторичный тест происходит на меньшем объёме, в сравнении с объёмом в баре Кульминации продаж, то есть этот бар возникает на более узком спреде и пониженном объёме. В начальной стадии флета, минимум бара Кульминации продаж (SC) и/или Вторичного теста (ST), а также максимум бара Aвтоматического ралли (AR) устанавливают границы торгового диапазона.
Можно начертить горизонтальную линию, чтобы она привлекала наше внимание на поведение рынка на этих и/или около этих уровней цен.

Также возможно, что фаза А может закончится без значительного спреда и объёма, однако лучше, чтобы большой спред и объем присутствовал, потому что, чем сильнее распродажи, тем большее количество активов продавцов выходит с рынка, таким образом, в последствии очищая путь для более ярко выраженного и устойчивого тренда вверх.

Итак, фаза А представляет собой зону остановки предыдущего движения вниз.

Фаза B (см. рис. 1).
В фазе B, спрос и предложение находятся в балансе и на рынке отсутствует какой-то определённый тренд. Предположения о дальнейшем направлении рынка на этом этапе очень противоречивы и трудноуловимы, однако, и в этой фазе можно найти несколько полезных концепций.

В начальной стадии фазы B ценовые колебания склонны быть довольно широкими, объём обычно повышенный и вводящий в заблуждение. С развитием торгового диапазона предложение становится слабее, а спрос — сильнее, так как Профессиональные Деньги аккумулируют продажи. Чем ближе к концу флета или к началу выхода из торгового диапазона, тем меньше объем. Линии поддержек и сопротивлений, отмеченные горизонтальными линиями А, B, C и D в схеме 1 (см. рис. 1), обычно сдерживают движение цены в фазе B и помогают идентифицировать процесс тестов (в пунктах 5, 6, 7 и др.), который будет повторяться и в фазе C. Пробои или отсутствие пробоев этих зон поддержек и/или сопротивлений в дальнейшем позволят нам оценивать количество и качество спроса и предложения.

Фаза C (см. рис. выше).
В фазе C актив проходит через процесс тестов. Цена может начать пробои торгового диапазона вверх, устанавливая более высокие вершины или же она может пробивать поддержку внизу, образовывая спринги или шейкауты. Именно появление шейкаута или спринга предпочтительно, потому что он очищает рынок от оставшегося предложения и создаёт ошибочное представление об основном направлении движения. На рисунке выше у нас как раз показан пример такого шейкаута в пункте 8.

До процесса тестов, трейдер не может быть уверенным в том, что в торговом диапазоне происходит аккумуляция (накопление актива), он должен ждать и не входить в позицию, пока не появятся достаточные доказательства того, что тренд вверх вот-вот начнётся. Если трейдер был достаточно терпелив и пристально наблюдал за развивающимся торговым диапазоном, то наступит такой момент, когда он будет достаточно уверен в потенциальном движении вверх. В этой фазе предложение окончательно истощается и возникают условия для входа в позицию лонг с положительным соотношением риска к прибыли.

Шейкаут в пункте 8 (см. рис. 1) представляет собой место для входа в позицию лонг. Вторичный тест в пункте 10 (см. рис. 1) — более консервативный вход, потому что этот откат на низком объёме и стоп на уровне пункта 8 даёт более существенные доказательства силы рынка и большую уверенность в положительном исходе сделки. Последующие признаки силы (от пункта 10 до 11) дадут возможность цене войти в фазу D.

Фаза D (см. рис. 1).
Если трейдер правильно оценил ситуацию и вошёл вовремя в лонг, то дальше следует постоянное доминирование спроса над предложением и подтверждается это признаками силы (SOS — Sign of Strength — в примере, от пункта 12 до 13), иными словами идёт повышение цены в барах с широким спредом на повышенном объёме, после чего следуют откаты или реакции (LPS – Last point of Support — в примере, от пункта 11 до 12 и от 13 до 14) на более узких спредах и пониженном объёме. Если актив ведёт себя так, как описано выше, то у трейдера появляется возможность добавить к уже существующей позиции.
Если же признаки силы не появляются, то следует воздерживатся от добавлений к уже открытой позиции и искать место для закрытия первой позиции, так как нет признаков того, что движение вверх началось.

В данной фазе целью трейдера является открытие позиции или добавление к уже имеющейся позиции, потому что актив готовится покинуть торговый диапазон. На этом этапе аккумуляция уже произошла и имеет хороший потенциал хода.

Итак, трейдер ждёт этой фазы, чтобы войти в позицию или добавить к уже имеющейся, для того, чтобы увеличить вероятность положительного исхода сделки и максимизировать использование торгового капитала. На рис. 1, такая вероятность появляется в пункте 12 во время отката к поддержке после пробоя второстепенного сопротивления (в терминах Вайкоффа это называется Вacking up to the edge of the creek после JAC). Еще одна возможность появляется в пункте 14, в более важном месте пробоя сопротивления.

В фазе D зарождается движение вверх, потому что Профессиональные Деньги после накопления актива начинают поддерживать движение цены вверх. Именно в этой фазе возникают лучшие возможности добавить к уже открытой позиции лонг, перед тем, как цена покинет зону консолидации.

Фаза E (см. рис. 1).
В фазе Е, актив покидает торговый диапазон и цену контролирует спрос. Откатов почти нет, даже если они и есть, то они краткосрочны. Так как у нас открыта позиция, то наша задача в этой фазе вести позицию и наблюдать за развитием тренда вверх. В каждой из точек 8, 10, 12 и 14 (см. рис. 1) мы можем входить в позицию лонг, оценивая риск к прибыли перед входом.

Для примера рассмотрим график фьючерса на золото.

Видно, что на рынке доминировали продажи, пока не появились два бара с широким спредом на крайне-высоком объёме (Кульминация продаж — SC), которые говорят нам о том, что панические продажи толпы поглощаются Умными деньгами. После Кульминации продаж следует Автоматическое ралли (AR), максимум этого ралли отмечается горизонтальной линией, потому что этот максимум устанавливает верхнюю границу потенциального торгового диапазона. Далее следует Вторичный тест (SТ), после чего рынок начинает дрейфовать вверх, где на сопротивлении образуются несколько аптрастов (аналог спрингов (или шейкаутов), только при пробое сопротивления), потом цена начинает спускаться вниз, входит в зону Вторичного теста и не может двигаться дальше вниз, так как отсутствует давление продавцов. Затем цена пробивает верхнюю границу консолидации на признаках силы и начинает движение вверх, после происходит откат к поддержке (LPS) (поддержка было сопротивлением, а при пробое превратилось в поддержку) и это хорошее место для входа в позицию лонг (если она не была открыта ранее) или для добавления к уже имеющейся позиции.

Опять же надо помнить, что схема 1 на рисунке №1 показывает идеальную модель развития торгового флета, объясняющую процесс накопления актива. Существует великое множество различных вариантов развития аккумуляции (один из которых был рассмотрен в примере с фьючерсом на золото). Появление такого Вайкоффского принципа, как Кульминация продаж (SC) не подтверждает, что аккумуляция происходит в торговом диапазоне, а усиливает вероятность возникновения аккумуляции. Однако, это может быть и аккумуляцией, и дистрибъюцией и ни тем, ни другим. Использование принципов Вайкоффа и фаз развития торгового диапазона помогают трейдеру оценить разные торговые флеты и помогают понять, что доминирует на рынке — спрос или предложение, а также помогает определить, когда актив готов к пробою консолидации.

Мы рассмотрели наторговку объёма, которая представляла собой накопление актива, а сейчас поговорим о наторговке объёма, когда во флете происходит распределение актива перед трендовым движением вниз или, другими словами, рассмотрим зону дистрибъюции (distribution), на основе метода Ричарда Вайкоффа (см. рис. 2 и 3).

Данные рисунки представляют собой схемы развития событий внутри торгового диапазона, а также дают возможность предполагать диапазон дальнейшего трендового движения, когда предложение превысит спрос.

Сначала определимся с терминологией, а затем рассмотрим каждую из фаз развития внутри наторговки объёма в отдельности.
Итак, на схемах распределения актива (дистрибъюции) вы видите (см. рис. 2 и 3):

Фазы накопления актива с A до E — это идеальная модель развития торгового флета или наторговки;

Пункт 1 — PSY — Preliminary Supply – Предварительное предложение — это зона, где существенные продажи начинают оказывать сопротивление рынку после длительного движения вверх. Объём и спред (диапазон бара от максимума до минимума) увеличиваются и дают сигнал о том, что движение вверх может быть уже подходит к концу;

Пункт 2 — BC — Buying Climax – Кульминация покупок — бар, на котором обычно происходит кульминация давления покупателей. Это бар с самым широким спредом, по сравнению с предыдущими и с крайне-высоким объёмом и обозначает, что сила покупок истощается и в данной ценовой зоне покупки толпы поглощаются крупными профессиональными игроками в ценовом диапазоне у самой вершины рынка;

Пункт 3 — AR — Automatic Reaction – Автоматическая реакция — Автоматическая реакция возникает после кульминации покупок. Волна продаж теперь может легко толкнуть цену вниз из-за того, что давление покупок более или менее истощено. Эта волна вниз ещё подогревается фиксацией лонгов. Минимум этой реакции помогает определить один из уровней поддержки на нижней границе торгового диапазона;

Пункты 4, 5, 7 — ST — Secondary Test(s) – Вторичный тест(ы) — профессиональные игроки делают вторичный тест зоны Кульминации покупок (BC), для того, чтобы протестировать баланс спроса и предложения на этих уровнях цен. Если вершина подтверждается, то существенный спрос не должен вновь возникать, объём и спред должны существенно уменьшиться при подходе к зоне сопротивления, созданной Кульминацией покупок;

Пункт 6 — Ice – Лёд — Второстепенная поддержка — аналог волнообразной линии поддержки, проведённой по минимумам реакции внутри самого торгового флета. Это второстепенный уровень поддержки, который должен быть пробит перед тем, как рынок сможет дальше продолжить своё движение вниз;

Пункты 9-10 и 13-14 (схема # 3) — SOW — Sign of Weakness – Признак слабости — движение вниз на хорошем повышающемся спреде и объёме. В пункте 10 обычно будет повышенный объём и спред, по сравнению с ралли в пункте 9. Предложение показывает своё доминирование. Первое падение цены на Лёд поддерживается и пробоя не происходит, после чего цена отскакивает и с трудом пытается идти вверх;

Пункты 11, 13 (схема # 2) и 15, 17 (схема # 3) — Last Point of Supply (LPSY) — Откат к сопротивлению, которое было поддержкой, на понижающемся спреде и объёме после признаков слабости;
Схема # 2 пункт 11
После теста поддержки (Льда) попытки незначительного ралли на признаках слабости (на узком спреде), показывают трейдеру, насколько тяжело рынок идёт вверх. Объём может быть либо низким, что означает отсутствие спроса, либо высоким, что показывает существенное предложение. В этих местах происходят последние волны распределения перед началом трендового движения вниз.
Схема # 3 пункт 13
После пробоя поддержки (Льда), происходит ралли к сопротивлению (которое было поддержкой) на понижающемся спреде и низком объёме. Тут происходит еще одна, последняя волна распределения.

Это хорошие места для входа в позицию шорт или для добавления к уже имеющейся позиции.

Пункт 11 (Схема # 3) — Upthrust after distribution (UTAD) – Аптраст после распределения —
1) Аналогичен спрингу или шейкауту в накоплении (аккумуляции), обычно появляется в конце торгового флета, позволяет рынку и доминирующей стороне на рынке сделать окончательный тест наличия спроса перед началом движения вниз. Если, при пробое сопротивления, объем спроса очень низкий, то это даёт подтверждение того, что путь для продолжительного движения вниз свободен;

2) Если пробой вверх происходит на низком объёме без особого энтузиазма покупателей, или, если пробой происходит на высоком объёме с возвращением цены в середину диапазона, то это признак дистрибъюции, а не аккумуляции в торговом диапазоне.

3) Появление спроса обычно приводит к продолжению тренда вверх. Средний объём тут может означать, что за ним последуют еще тесты сопротивления и тут надо действовать с осторожностью. Аптраст еще служат для того, чтобы заманить слабых игроков и поглотить их ликвидность по более высоким ценам.

Как уже говорилось, существует две модели дистрибъюции по методу Вайкоффа. Опять же данные модели представляют собой только два варианта из множества возможных паттернов дистрибъюции в торговом диапазоне, но они знакомят нас с важными принципами Вайкоффа, которые часто можно наблюдать в зонах дистрибъюции. Многое из анализа распределения в торговом диапазоне будет зеркальным отражением тех принципов, о которых мы говорили при аккумуляции. Допустим, сила пробоя сопротивления (JOC — Jump Over Creek) будет заменяться силой падения под лёд — пробоем поддержки (Falling Through the Ice).
Мы не будем повторять всё, что было сказано при разборе аккумуляции, а сделаем упор на те зоны, где возникают различия, и на тех местах, где надо ещё раз акцентировать какие-то дополнительные ньюансы. Также надо запомнить, что дистрибъюция обычно происходит за более короткое время, чем аккумуляция. Итак, рассмотрим процесс распределения актива по фазам.

Фаза А (см. рис. 2 и 3).
В этой фазе, спрос доминировал, и, наконец-то, появляются первые важные доказательства того, что спрос истощается и происходит это в пункте 1, где возникает Предварительное предложение (PSY — Prelimenary Supply) и в пункте 2, где возникает Кульминация покупок (BC — Buying Climax) на схеме # 2 и # 3. Очень часто это происходит на широком спреде и на высоком объёме. Далее за этим следует Автоматическая реакция (AR — Automatic reaction), а затем Вторичный тест (SC — Secondary Test) бара Кульминации покупок (BC). Обычно этот Вторичный тест происходит на более низком объёме, по сравнению с объёмом в баре Кульминации продаж, то есть этот бар возникает на более узком спреде и пониженном объёме. Это зеркальное отражение фазы А в аккумуляции. Также как и в случае аккумуляции, фаза А в дистрибъюции может закончится и без кульминационной активности, просто доказательством истощения спроса будет уменьшение спреда и объёма. Итак, в этой фазе трейдер будет видеть остановку тренда вверх и это может произойти, как при наличии кульминационной активности, так и при её отсутствии.

Фаза B (см. рис. 2 и 3).
Все пункты в этой фазе эдентичны пунктам, которые были в фазе B при аккумуляции, за исключением того, что баланс между спросом и предложением начинает смещатся в сторону предложения, а не спроса.

Фаза C (см. рис. 2 и 3).
Фаза C начинается с появления признаков слабости (SOW), показанных в пункте 10 на схеме #2 (см. рис. 2). Эти признаки слабости обычно возникают на существенно повышенном спреде и объёме при движении вниз. Также эти признаки слабости могут пробивать поддержку, образованную в фазу B. Ещё они могут пробивать, а могут и не пробивать Лёд — аналог волнообразной линии поддержки, проведённой по минимумам реакции внутри самого торгового флета. Однако, ралли обратно к пункту 11 (к LPSY — Last point of supply — см. рис. 1), обычно неубедительны и происходят на более узком спреде и/или объёме.

Пункт 11, в обеих схемах дистрибъюции, даёт нам последнюю возможность покрыть лонги, которые были открыты до этого и предлагает первую возможность инициировать позицию шорт. Хотя лучшее место было бы на ралли при ре-тесте пункта 11, потому что этот ре-тест может нам дать больше доказательств (более узкий спред и более низкий объём) и/или более короткий стоп.

Если мы посмотрим на схему # 3 (см. рис. 3), в фазе C может возникнуть ярко выраженное движение вверх, пробивающее вершины торгового диапазона. Это показано в пункте 11, ввиде Аптраста после дистрибъюции (UTAD). Также как и шейкаут, о котором мы говорили при аккумуляции, это движение создаёт ложное представление о направлении рынка, а также позволяет Умным деньгам использовать ликвидность слабых игроков для захода в шорт. Актив перетекает из рук слабых трейдеров в руки сильных, как раз перед началом движения вниз. Выход цены на новый максимум на повышенном объёме и на относительно узком спреде, и возврат на уровень закрытия предыдущих баров, указывает на отсутствие спроса и подтверждает то, что пробой вверх не является признаком аккумуляции, а наоборот, что это формация дистрибъюции.

Фаза D (см. рис. 2 и 3).
Фаза D возникает после тестов в фазе C и показывает трейдеру последнее усилие спроса. В этой фазе доказательство того, что предложение доминирует повышается при пробое поддержки (проломе Льда) или с помощью последующих признаков слабости в торговом диапазоне после Аптраста.

В фазе D, трейдер получает больше доказательств о предстоящем направлении движения рынка, а также у него появляется возможность открыть первую позицию шорт или добавить к уже имеющейся. Лучшие возможности возникают в пунктах 13, 15, и 17, указанных на схемах # 2 и # 3. Эти ралли представляют собой лучшие места для открытия позиций шорт (LPSY — Last point of supply) перед началом движения вниз. Усреднение позиций открытых в фазы C и D так, как описано выше, даёт возможность защитить капитал и максимизировать прибыль. Важно также помнить, что усреднять позицию можно только тогда, когда первая позиция уже в прибыли.

Фаза E (см. рис. 2 и 3).
В фазе E актив покидает торговый диапазон и инициатива принадлежит предложению. Отскоков почти нет, даже если они и есть, то они краткосрочны. Так как у нас открыта позиция, то наша задача в этой фазе вести позицию и наблюдать за развитием тренда вниз.

Для примера возьмём краткосрочный таймфрейм — 5 минутный график фьючерса серебра.

Видно, что на рынке доминировали покупки, пока не появились два бара с широким спредом на крайне-высоком объёме (Кульминация покупок — BC), которые говорят нам о том, что покупки толпы поглощаются Умными деньгами. Минимум одного из баров Кульминации покупок отмечается горизонтальной линией, потому что этот минимум устанавливает нижнюю границу потенциального торгового диапазона. Далее следует Аптраст на повышенном объёме, обозначающий то, что покупки поглощаются при движении вверх, после чего цена начинает торговаться в узком флете. Затем появляется Вторичный тест вершины бара Кульминации покупок и Аптраста. Обратите внимание на закрытие бара Вторичного теста, которое произошло на самом минимуме бара, что подтверждает отсутствие давления покупателей и присутствие давления продавцов. Затем появляются признаки слабости, на графике видно движение вниз на широком спреде и на повышенном объёме, а затем цена повышается на снижающемся объёме и сужающемся спреде.
Далее цена пробивает нижнюю границу консолидации на признаках слабости и начинается движение вниз, после которого происходит откат к сопротивлению (LPSY) (поддержка при пробое превратилась в сопротивление) и это хорошее место для входа в позицию шорт (если она не была открыта ранее) или для добавления к уже имеющейся позиции. Также на графике видны объёмы каждой из волн вверх и вниз, которые визуально помогают оценить силу покупателей и продавцов в каждом из свингов.
Опять же надо помнить, что схемы # 2 и # 3 (см. рис. 2 и 3) показывают идеальные модели развития торгового флета, объясняющие процесс распределения актива. Существует великое множество различных вариантов развития распределения (один из которых был рассмотрен в примере графика на фьючерс серебра). Появление такого Вайкоффского принципа, как Кульминация покупок (BC) не подтверждает, что дистрибъюция происходит в торговом диапазоне, а усиливает вероятность возникновения распределения. Однако, это может быть и дистрибъюцией, и аккумуляцией и ни тем, ни другим. Использование принципов Вайкоффа и фаз развития торгового диапазона помогают трейдеру оценить разные торговые флеты и помогают понять, что доминирует на рынке — спрос или предложение, а также помогает определить, когда актив готов к пробою консолидации.

Итак, в заключении хотелось бы ещё раз акцентировать ваше внимание на том, что понимание и анализ торгового флета, в котором происходит наторговка объёма, даёт трейдеру возможность идентифицировать уникальные торговые возможности с потенциально очень хорошими критериями риска к прибыли.

При анализе торгового диапазона трейдер большую часть опирается на закон спроса и предложения. Однако, когда еще ралли и реакции внутри торгового диапазона не дают понимания баланса или дисбаланса между спросом и предложением, то тут надо ориентироваться на закон усилия против результата. При сравнении спреда, объёма, скорости и цены во время ралли и во время реакций внутри самого торгового диапазона, можно получить дополнительные подсказки силы или слабости определённого актива.

Источник