что такое мультипликативный эффект
Что такое мультипликативный эффект
Суть эффекта мультипликатора состоит в следующем: увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. Выражаясь образно, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и автономные расходы, «брошенные» в экономику, вызывает цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.
Для того, чтобы рассмотреть влияние автономных инвестиций на рост национального дохода и исследовать мультипликатор автономных расходов, необходимо разобраться в таких понятиях, как инвестиции, предельная склонность к потреблению MPC и предельная склонность к сбережению MPS.
Слово инвестиции происходит от латинского слова invest – что означает «вкладывать». Итак, инвестиции это вложения.
Вкладывать можно все, что угодно. От материальных активов – денежные средства, материалы, оборудование и другие ресурсы, до нематериальных активов – технологии, патенты, рабочая сила и т.д.
Успешность любых инвестиций измеряется размером полученных благ или достижением необходимого эффекта, финансового, социального либо любого другого.
ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЕ
Весь продукт, созданный в обществе, предназначен для потребления. Потребление – индивидуальное и совместное использование благ, нацеленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей.
Потребление населения – ведущий показатель развития экономики, так как на него приходится более половины валового национального продукта, а потребительские расходы – важный прогнозный показатель будущего развития, характеризующий настроения людей, их потребительские ожидания.
Сбережения — это та часть располагаемого дохода, которая не потребляется. Иными словами, сбережения равны доходу за вычетом потребления.
Предельная склонность к потреблению (МРС) – это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало.
Предельная склонность к сбережению (МРS) представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к изменению в доходе.
Что такое мультипликативный эффект
Дословно мультипликатор означает «множитель». Сущность эффекта мультипликатора состоит в следующем: увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов.
Выражаясь образно, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и автономные расходы, «брошенные» в экономику, вызывает цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.
Другая часть дохода рабочими сберегается. Следовательно, у каких-то иных хозяйственных агентов (производителей телевизоров) увеличится их денежный доход. Часть его производители телевизоров также потратят на покупку потребительских товаров, например, автомобилей. Другая же часть дохода ими также будет отложена в виде сбережений. Процесс начинает захватывать все новые и новые слои населения, которые, получив свои доходы, предъявят их в виде спроса на рынке потребительских товаров.
Возникает цепная реакция : первоначальные 1000 долл. в виде автономных инвестиций вызовут рост совокупного спроса и дохода более, чем на 1000 долл., т. е. 1000 долл. нужно умножить на некий коэффициент. Этот коэффициент и есть мультипликатор.
Предел суммы геометрической прогрессии, с которой мы в данном случае имеем дело, составит 5000 долл.
Таким образом, инвестиции в 1000 долл. вызвали 5-кратный рост национального дохода, используемого на потребление. Мультипликатор будет равен 5.
Чем выше склонность к потреблению и, соответственно, ниже склонность к сбережению, тем больше коэффициент мультипликатора и тем большее увеличение национального дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций. Таким образом, мультипликатор можно определить как отношение изменения дохода к изменению любого из компонентов автономных расходов.
В условиях перепроизводства товаров, сопровождавшего Великую депрессию, важно было создать дополнительный платежеспособный спрос и сократить безработицу, а не выбрасывать на рынок новые партии товаров. Так, строительство моста или плотины обеспечит прирост денежных доходов занятых, но не добавит лишнюю массу товаров в общую «кучу» нераспроданных товарных запасов.
Эффект мультипликатора действует не только в сторону повышения уровня дохода. Сокращение любого из компонентов автономных расходов будет вести к кратному сокращению дохода и занятости.
Инвестиции и эффект мультипликатора
Как ясно представить себе социальный и деловой эффект от инвестиционных процессов? Почему государство в своей экономической политике должно стимулировать инвестиции, особенно в России? Как следует реагировать чиновникам на конструктивные предложения от бизнеса и просьбы оказать содействие путем скоординированных усилий в данном вопросе? Среди аргументов в пользу наращивания инвестиций одно из главных мест занимает мультипликатор инвестиций как инструмент приумножения доходов в экономике и социальной сфере.
Логика мультипликативного эффекта
Известна простая истина: деньги должны работать, а не праздно сберегаться. Еще в далеких 30-х годах прошлого века Кембриджский профессор Ричард Кан разработал концепцию макроэкономического мультипликатора занятости, которая была развита в кейнсианской теории. Ключевая суть установлений теории свидетельствует о том, что доход в национальной экономике прирастает в N раз больше вложенных в нее инвестиций. Многоразовое возрастание доходной части получило название инвестиционного мультипликативного эффекта.
Степень интенсивности роста доходов зависит от ряда факторов. Среди них выделяется особый параметр. Это предельная склонность населения страны к сбережению – важный макроэкономический показатель, который наряду с другим индикатором предельной склонности к потреблению занимает одну из ведущих ролей в экономической теории. Метафорически настоящий инвестиционный эффект схож с эхом в горах, когда единичный звуковой импульс, пусть интенсивный, но короткий, дает эффект многократного постепенно затухающего воспроизведения.
В кейнсианской теории дается определение мультипликатора, представленное ниже.
Приведем пример, демонстрирующий возможности инвестиционного мультипликатора. В конце января 2016 года цены на нефть в мире упали ниже 30 долларов за баррель, а курс рубля к доллару США возрос до 85. Возникли значительные риски падения инвестиционной активности, доходов населения и покупательской способности. Кабинет министров РФ 22 января принимает решение предоставить субсидии автопрому на сумму 50 млрд. рублей. Автопром – локомотивная отрасль экономики России, одна из самых высокотехнологических, стоящая в конце технологической цепочки промышленности. Целевое назначение субсидий:
Допустим, условно, что все 50 млрд. рублей попадут в автопром. На эту сумму в разных долях возрастут суммы зарплат в отрасли, и возникнут доходы в смежных структурах. Огромное число людей почувствует себя богаче. По разным оценкам предельная склонность к сбережению составит в ближайший год более 15%. Таким образом, расширение потребления названных выше людей составит 85%, т.е. 42,5 млрд. рублей будут предъявлены в форме нового потребительского спроса. Я намеренно абстрагируюсь от базовой стоимости материалов и энергии в себестоимости первичного продукта.
Допустим, что на 42,5 млрд. будет закуплено продовольствие. Тогда занятые в сфере сельского хозяйства и производства продовольственных продуктов тоже почувствуют новые доходы. И с учетом их сбережений потребительский спрос возрастет еще на 42,5 х 85% = 36,1 млрд. рублей. И так далее. Возникнет цепная реакция и эффект «эхо». Первоначальные автономные инвестиции государства в виде субсидий в размере 50 млрд. запускают процедуру развертывания потребления.
50 + 42,5 + 31,1 + 26,4 + 22,5 + 19,1 + … = 333 млрд. рублей.
Расчет и построение графика мультипликатора
Согласитесь, что полученная в конце прошлого раздела сумма весьма значительна. Экономисты меня поймут. Можно ошибаться в мелочах, но суть мультипликатора инвестиций и состоит в том, что каждый следующий потребитель по цепочке создания добавленной ценности получает в результате влитых в экономику средств свою долю дополнительного дохода. Как рассчитывать мультипликатор и строить его график? 333 млрд. рублей является пределом суммы геометрической прогрессии, которая возникает в результате рассматриваемой цепочки событий и расчетов. Иными словами:
50 + (1 + 0,85 + 0,85² + 0,85³ + …) = 50/0,15 = 333 млрд. рублей.
Увеличение дохода произошло в 6,6 раз в сравнении с исходным размером государственных субсидий. Мультипликатор инвестиций составил значение 6,66. Величина мультипликатора находится в зависимости от предельной склонности населения к сбережению. Чем она ниже, тем сильнее эффект. Формула расчета мультипликатора может быть представлена в двух вариантах.
Источником первоначального инвестиционного импульса может выступать не только государство, но и частный инвестор. В кризисные периоды экономического развития эффект мультипликатора можно использовать в совершенно неожиданных, казалось бы, направлениях. Например, в период Великой депрессии Кейнс предложил конгрессу США вкладывать средства в общественные работы, а не в депрессивную промышленность, стагнирующую в условиях перепроизводства.
Казалось бы, общественные работы не способны увеличить товарную массу, но при этом увеличивался платежеспособный спрос. И в поддержке его состоит главная задача в кризисные моменты. Достаточно вспомнить и недавнюю историю кризиса 2008-2009 годов. На Южном Урале в рамках инициативы «Единой России» региональное правительство устроило так называемую «Дорожную революцию» с миллиардными инвестициями в ремонт и строительство дорог. Это дало свой мультипликативный эффект роста спроса.
График эффекта мультипликатора позволяет визуально представить логику его устройства. На оси ординат отражается рост осуществленных инвестиций в экономику и соответствующих им сбережений. По оси абсцисс отмечается динамика доходов населения или, в некоторых случаях, ВВП. График демонстрирует, насколько возрастает уровень доходов населения, а следовательно, и покупательская способность при значительно меньшем увеличении инвестиционных вложений.
Регулирующая роль государства в переломные и трудные моменты истории резко возрастает, потому что в череде макроэкономических изменений бизнес самостоятельно не способен справиться с валом нарастающих проблем. Годы зависимой политики России привели к тому, что мы вынуждены играть по не самым лучшим правилам рыночной макроэкономики. Это с одной стороны. А с другой, лучшего времени для работы над эффективностью и ростом производительности не найти. Жесткие условия выживания должны научить, наконец, и правительство, и компании находить такие проектные решения, которые в государственно-частном партнерстве составят суть сильных решений прорыва.
Теории вытеснения и мультипликативного эффекта государственного стимулирования
Во время рыночного спада, рецессии или депрессии правительства обычно вмешиваются в экономику, чтобы помочь стимулировать рост и предоставить финансирование и помощь там, где это крайне необходимо. Есть много подходов к стимулированию экономики государством, которые поддерживаются разными экономистами; эффект вытеснения и эффект умножения – это два варианта. Выбор наилучшего варианта стимулирования зависит от множества факторов, относящихся как к внутренней, так и к глобальной экономике.
Эффект вытеснения и мультипликативный эффект можно рассматривать как два конкурирующих воздействия государственного экономического вмешательства, которые финансируются за счет дефицитных расходов.
В традиционной экономической теории эффект вытеснения, в какой бы степени он ни происходил, снижает мультипликативный эффект финансируемых за счет дефицита государственных расходов, направленных на стимулирование экономики. Некоторые экономисты даже предполагают, что эффект вытеснения полностью сводит на нет эффект мультипликатора, так что с практической точки зрения эффект мультипликатора, вызванный государственными расходами, отсутствует.
Что такое мультипликативный эффект?
Эффект мультипликатора относится к теории, согласно которой государственные расходы, предназначенные для стимулирования экономики, вызывают увеличение частных расходов, что дополнительно стимулирует экономику.
По сути, теория состоит в том, что государственные расходы дают домохозяйствам дополнительный доход, что приводит к увеличению потребительских расходов. Это, в свою очередь, приводит к увеличению доходов бизнеса, производства, капитальных затрат и занятости, что дополнительно стимулирует экономику.
Теоретически мультипликативный эффект достаточен для того, чтобы в конечном итоге привести к увеличению общего валового внутреннего продукта (ВВП), превышающему величину увеличения государственных расходов. Результат – рост национального дохода.
Что такое эффект вытеснения?
Теоретически эффект вытеснения является конкурирующей силой с эффектом мультипликатора. Это относится к государственному «вытеснению» частных расходов за счет использования части общих доступных финансовых ресурсов. Короче говоря, эффект вытеснения – это сдерживающий эффект на расходную активность частного сектора, который является результатом расходной активности государственного сектора.
Теория вытеснения основана на предположении, что государственные расходы в конечном итоге должны финансироваться частным сектором либо за счет увеличения налогообложения, либо за счет финансирования. Следовательно, государственные расходы эффективно расходуют частные ресурсы, и это становится расходом, который необходимо сопоставлять с возможными выгодами, полученными от них. Однако определить эту стоимость может быть сложно, поскольку она включает оценку объема экономической выгоды, которую частный сектор мог бы получить, если бы его ресурсы не были перенаправлены правительству.
Часть теории вытеснения также основывается на идее о том, что существует ограниченная денежная масса, доступная для финансирования, и что любые займы, которые делает правительство, сокращают заимствования частного сектора и, следовательно, могут отрицательно повлиять на инвестиции бизнеса в рост. Но существование фиксированных валют и глобального рынка капитала усложняет эту идею, ставя под сомнение само понятие конечной денежной массы.
Аргументы экономиста
Теоретически, поскольку эффект вытеснения снижает чистое воздействие государственных расходов, он, соответственно, снижает степень умножения государственных расходов на стимулирование.
Между экономистами ведутся интенсивные дебаты, особенно после массовых государственных расходов, начатых после финансового кризиса 2008 года, относительно обоснованности как эффекта мультипликатора, так и эффекта вытеснения.
Классические экономисты утверждают, что эффект вытеснения является более значительным фактором, в то время как кейнсианские экономисты утверждают, что эффект мультипликатора более чем перевешивает любые потенциальные негативные воздействия, возникающие в результате вытеснения деятельности частного сектора.
Однако оба лагеря в основном согласны в одном: меры государственного стимулирования экономики эффективны только на краткосрочной основе. Они считают, что, в конечном счете, экономика не может поддерживаться правительством, которое постоянно погрязло в долгах.
Теории вытеснения и мультипликативного эффекта – это два противоположных подхода к государственному вмешательству с целью стимулирования экономики. Это обе формы финансирования дефицита, что приводит к увеличению государственных расходов. Размер государственных расходов и источник государственных средств являются ключевыми предметами споров между сторонниками и критиками того и другого.
Обе теории имеют свои преимущества и недостатки, но определение наилучшего выбора требует тщательного анализа конкретных причин спада экономики, роли глобального рынка и других конкретных финансовых показателей.