что такое маржинальная торговля на бирже тинькофф

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Маржинальная торговля в Тинькофф Инвестициях

Мы запустили маржинальную торговлю на тарифах «Трейдер» и «Премиум» — теперь клиенты Тинькофф Инвестиций могут открывать длинные позиции.

Как подключить
В приложении Тинькофф Инвестиций — на главном экране нажмите на шестеренку в правом верхнем углу и переключите тумблер «Маржинальная торговля».

В личном кабинете на Tinkoff.ru включить маржинальную торговлю можно во вкладке «Портфель» → «О счете».

В веб-терминале — в виджете «Маржинальная торговля».

Сколько стоит
Стоимость маржинальной торговли складывается из двух частей:

Комиссия за сделки с плечом. Вы платите стандартную комиссию согласно своему тарифу за активы, которые купили на свои деньги и за активы, которые купили на деньги брокера. И так же при их продаже.

Плата за использование плеча. Если купите что-то с плечом и продадите в тот же день, плату за использование плеча не спишут. Если будете дольше держать актив, купленный с плечом, то за каждый перенос непокрытой позиции через ночь спишется плата в зависимости от их совокупной стоимости.

Сумма непокрытых позиций

Плата за использование плеча

Источник

Шорт в Тинькофф инвестиции — что это такое, как пользоваться, в чем подвох?

Маржинальная торговля или по-другому торговля с плечом — это заключение на бирже сделок на деньги, которых у вас нет или их не хватает. Поэтому приходится брать кредит у брокера под залог уже имеющихся активов. Шорт — это расчет на то, что цена акции понизится и можно будет на этом заработать. Вы покупаете активы в долг и должны их вернуть. Если вы провели сделку выгодно, то забираете себе прибыль за минусом комиссий брокеру. В противном случае вы несете убытки.

Тарифы и комиссии

При осуществлении маржинальной торговли в Тинькофф Инвестиции с вас будут сниматься два вида комиссий. Во-первых, это обычные платежи за любую сделку, согласно вашего тарифа. Подробнее смотрите в таблице ниже.

Во-вторых, платеж за непокрытую позицию, то есть за минусовую стоимость активов на вашем счете. Если вы открываете и закрываете шорт в течение дня — это бесплатно и взимается только стандартная комиссия за совершение сделок. Для остальных случаев установлены следующие тарифы.

Списание комиссии в Тинькофф Инвестиции идет отдельной позицией.

Списание комиссии за непокрытую позицию

Как включить маржинальную торговлю в приложении Тинькофф

Центральный Банк России дал рекомендацию пользоваться торговлей с кредитным плечом только квалифицированным инвесторам. Но в Тинькофф Инвестиции такая возможность есть для любого участника, имеющего брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Для активации функции нужно зайти в личный кабинет на сайте или в настройки мобильного приложения, затем нажать на шестеренку и выбрать «Маржинальная торговля».

Появится окошко, где нужно перевести бегунок во включенное положение.

После включения будет показана стоимость ликвидного портфеля, начальная маржа, минимальная маржа и ликвидные бумаги, которые содержатся в портфеле.

Как и сколько можно заработать

Рассмотрим принцип работы Маржинальной торговли, как вставать в шорт в Тинькофф Инвестициях. Если вы предполагаете, что акции компании сегодня или в скором времени будут падать, то можно продать их в шорт. То есть в карточке акции нажать кнопку «Продать», даже если у вас этих акций нет.

Приложение подсчитает, сколько акций доступно к продаже исходя из данных по ликвидности вашего портфеля.

В поле “Количество” можно ввести доступное число акций и посчитается сумма вашего долга брокеру. Именно это количество акций вы должны будете отдать Тинькофф сегодня, завтра, через неделю и т.д. Чем дольше акции будут у вас, тем больше вы заплатите.

Если ваши предположения окажутся верными, и акция в цене упадет, то вы купите их по меньшей цене. Ваша прибыль – это разница в цене за минусом комиссий. Если вы успеваете провести сделку в течение одного дня, то плата за кредит не взимается.

Вы считаете, что в ближайшее время акции Газпром резко упадут и вы продали 7 акций Газпром за 5000 рублей.

Ваши предположения оправдались, и через 5 дней вы выкупаете эти акции за 3500 рублей. Доход 5000-3500=1500 рублей за минусом комиссии брокеру.

Вы ошиблись, и акции ползут вверх, вы вынуждены вернуть долг и выкупаете позицию за 6 000 рублей. Убыток 6000-5000=1 000 рублей плюс комиссии брокеру.

Брокером предусмотрен защитный механизм своих интересов — маржин-колл или принудительное закрытие. Это ситуация, при которой текущий уровень трейдера недостаточен для поддержания позиции. И брокер, чтобы оградить клиента от резкой потери денег и себя от неуплаты, закрывает отрицательные активы. Вот так можно описать шорт на примерах простыми словами в Тинькофф Инвестициях.

В чем подвох шорта?

Людям присуща жажда наживы и желание заработать больше и быстрее. Поэтому они выбирают продажу в шорт и тем самым подвергают себя огромным рискам. Можно потерять весь свой капитал и стать банкротом, используя такие методы.

Важно помнить, если торговля в шорт оказалась для вас удачной и вы на ней неплохо заработали, то это не означает, что так будет всегда. Никто не знает, как поведет себя фондовый рынок и какие акции будут падать или расти. В коротких позициях рынок чаще падает, а растет на долгосрочном горизонте. Азарт может сыграть плохую шутку, и вы не сможете вовремя остановиться. В результате потеряете больше, чем заработали вначале. Такие примеры есть и их немало.

Например, в определенный момент мы думаем, что сейчас акции пойдут вниз и продаем в шорт за 7,12$, с целью заработать на понижении.

Но акции пошли вверх. Можно поторопиться и купить акции в большом минусе по 7,36$, чтобы закрыть маржу, которая бралась у брокера.

В последствии акции всё же упали, но так как это заранее никогда не известно, то и дождаться этого момента можно не всегда. Таким образом, сделка получается абсолютно невыгодной. Особенно если учитывать комиссии брокеру за каждый день

Для брокера такие операции очень выгодны, он получает свои огромные проценты каждый день вашей торговли и ничем не рискует. Также вы платите комиссию за каждое совершение сделки. Чем больше вы совершаете операций, тем выгоднее для брокера.

Также не нужно недооценивать тот факт, что торговать в шорт вредно для здоровья. Постоянное напряжение, переживания, ожидания и разочарования могут обернуться проблемами с самочувствием. Помните — маржинальная торговля подходит не всем.

Как выйти из шорта

Рассмотрим, как грамотно закрыть шорт в Тинькофф Инвестициях. Для того чтобы перестать пользоваться торговлей с плечом, нужно отключить ее в настройках. Сделать это возможно, если у вас все отрицательные или короткие позиции по активам закрыты. То есть нужно выкупить все акции, которые вы продали в долг и погасить задолженность перед брокером.

Итак, маржинальная торговля сопряжена с большими рисками. Будьте внимательны и осторожны, помните, что инвестирование — это работа в долгую, а трейдинг — это спекуляции на коротком промежутке времени и если выбрать такой вариант, можно проиграть.

Видеообзор

Источник

Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски

Что такое маржа и какой она бывает?

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.

Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.

Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.

Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.

Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются

Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.

Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.

Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.

Что такое торговля в лонг?

Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.

3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?

Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.

После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.

Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.

А как устроена торговля в шорт?

Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».

За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.

Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.

4. Плюсы и минусы маржинальной торговли

Плюсы:

Минусы:

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее

Источник

Как шортить в Тинькофф Инвестиции

Когда начинающий инвестор приходит на фондовый рынок, на него обрушивается множество новых терминов. Лонг, шорт, дивидендный гэп, ликвидный портфель, маржин-кол – это только их малая часть. Некоторые слова настолько далеки от своего прямого перевода, что приходится разбираться, как это работает, чтобы сформировалось хоть какое-то представление о том или другом понятии. Как шортить в Тинькофф Инвестиции и почему эта забава не для новичков, расскажет специалист сервиса Бробанк.ру.

Как маржинальная торговля связана с шортом

Маржинальная торговля – это, когда инвестор проводит сделки на фондовом рынке не только на собственные деньги или с теми акциями, которые уже есть у него в портфеле, но и за счет активов брокера. Такие сделки помогают инвесторам и трейдерам в разы увеличить прибыль, по сравнению с тем, если бы они рассчитывали только на свои деньги. Маржинальная торговля бывает двух типов – в лонг и в шорт. В этой статье более подробно рассмотрим второй вариант.

Инвесторы на фондовом рынке могут получать прибыль на росте и падении цен на акции. Как зарабатывать при повышении стоимости актива более-менее понятно всем. Акции покупают подешевле, а продают подороже, когда их цена поднимается. Разница становится прибылью инвестора. С заработком на падании у начинающих инвесторов возникает больше вопросов.

Один из способов получения прибыли на падении, когда продают актив при повышении цены, а затем повторно его выкупают на просадке. К примеру, акция куплена за 50 рублей, продана на подъеме за 70, а повторно выкуплена на просадке за 40 рублей. Но такие сделки не относятся к шорту, хотя они могут увеличить доходность инвестора, если перекроют все расходы на комиссию брокера за счет разницы в цене.

Другой способ заработка на падении – «короткая» или «непокрытая» продажа. Иногда более опытные инвесторы называют этот процесс – «зашортить» акцию.

Шорт происходит от английского слова short – короткий. В маржинальной торговле термин означает открытие короткой позиции с целью заработать на падении цены.

Шортить можно активы, валюту и даже товары. То есть инвестор предполагает, что цена на актив упадает и на основе этого отдает распоряжение своему брокеру. Для проведения сделки брокер передает инвестору заем ценными бумагами.

Маржинальную торговлю чаще используют активные инвесторы и трейдеры для спекуляций. Долгосрочные инвесторы гораздо реже прибегают к такого рода заработкам на активах, так как они связаны с повышенными рисками.

Как подключить маржинальную торговлю в Тинькофф Инвестиции

По правилам биржи частные инвесторы не могут распоряжаться активами, которые им не принадлежат. Но можно получить активы в долг, с условием, что они будут выкуплены и возвращены брокеру.

Центробанк РФ не рекомендует использовать маржинальную торговлю начинающим инвесторам или тем, кто плохо понимает принципы сделок с «кредитным плечом». С 1 октября 2021 года для работы с высокорискованными ценными бумагами и сделками каждый инвестор обязан пройти тест.

Проводить сделки «с плечом» можно на брокерских счетах и ИИС у Тинькофф брокера. Но изначально доступ к маржинальной торговле ограничен для всех инвесторов и трейдеров. Так брокер страхует новичков от необдуманных или ошибочных действий.

К примеру, начинающий инвестор решил купить одну акцию компании, но не обратил внимание, что 1 лот равен 10 или 100 акциям. Если подключена маржинальная торговля, баланс уйдет в минус. Если сделки «с плечом» недоступны, операция по счету не пройдет.

У брокера Тинькофф маржинальную торговлю можно подключить в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции или в личном кабинете через браузер.

В приложении (скриншоты)

Чтобы подключить маржинальную торговлю в приложении Тинькофф Инвестиции:

После активации маржинальной торговле вы увидите свой «Ликвидный портфель», его стоимость, начальную и минимальную маржу.

Здесь же брокер приводит список всех ликвидных бумаг, которые находятся в вашем портфеле, а также сумму наличных в рублях и валюте.

В личном кабинете на сайте (скриншоты)

Для активации маржинальной торговли через личный кабинет брокера Тинькофф:

Теперь вы сможете торговать «с плечом». Повторите действия для каждого брокерского счета или ИИС. Все комиссии и платежи с учетом маржинальной торговли не суммируются, а высчитываются для каждого брокерского счета отдельно.

Если передумали совершать сделки с заемными деньгами брокера, обязательно отключите маржинальную торговлю. Но если открыта непокрытая позиция в ценных бумагах или валюте, деактивировать ее не получится до тех пор, пока сделки не будут закрыты.

Что такое ликвидный портфель

Ликвидный портфель показывает стоимость всех активов на вашем брокерском счете или ИИС. В него входят:

Стоимость валютных акций, инвалюты и евробондов учитывают в рублях по текущему биржевому курсу.

Не все ценные бумаги участвуют при подсчете ликвидного портфеля. Актуальный перечень активов доступен по ссылке. Там же можно посмотреть ставку риска шорт в процентах и доступны ли короткие сделки с выбранной валютой или акциями.

Обратите внимание, деньги, которые хранятся на вашей дебетовой карте, не учитываются при маржинальной торговле. В расчете отражены только активы на брокерском счете и ИИС, к которому подключена эта опция.

Если вы переведете деньги на карту или купите неликвидный актив – это отразится на размере ликвидного портфеля. Его сумма станет меньше. И наоборот, пополнение счета и покупка ликвидного актива – увеличит объем ликвидного портфеля.

У брокера Тинькофф ликвидный портфель подсвечивают разным цветом, в зависимости от того доступны вам сделки «с плечом» или нет:

Маржа – страховой депозит, который гарантирует брокеру возврат понесенных расходов.

Начальная маржа – первоначальное обеспечение для заключения новой сделки. Для одного актива вычисляется как стоимость актива, умноженная на начальную ставку риска шорт.

Минимальная маржа – необходимый минимум для поддержания уже открытой позиции. Вычисляется как ставка риска шорт, умноженная на 0,5.

Ставки риска для «коротких» позиций у Тинькофф брокера опубликованы по этой ссылке. У российских рублей начальная и минимальная маржа равны.

Какие расходы при торговле в шорт через брокера Тинькофф

При маржинальной торговле брокер Тинькофф списывает два вида комиссий:

Непокрытые позиции в портфеле считаются в рублях по биржевому курсу. Размер платежа брокеру Тинькофф, зависит от суммы, на которую оформлены сделки «с плечом».

Если шорт открыт в пятницу, а закрыт во вторник, плату снимут, в том числе, и за выходные дни. То же самое относится и к праздникам.

Как определить максимальную сумму для торговли в шорт

Брокер не позволит проводить сделки на любую сумму, которую вы захотите. На максимальный размер непокрытой позиции для каждого инвестора влияет несколькими параметров одновременно:

Формула для определения максимальной суммы, на которую вы сможете открыть непокрытую позицию, выглядит так:

МСш = (ЛП – НМ) / НСРш, где

МСш – максимальная сумма сделки в шорт,
ЛП – стоимость ликвидного портфеля,
НМ – начальная маржа,
НСРш – начальная ставка риска шорт по выбранному активу.

К примеру, стоимость вашего ликвидного портфеля 50 000 рублей и начальная маржа 8 000 рублей. Вы хотите зашортить акции Endo International PLC (ENDP), по которым начальная ставка риска шорт у Тинькофф брокера составляет 90,44%. Максимальная сумма непокрытой сделки будет рассчитываться так:

(50 000 – 8 000) / 90,44 = 46 439 рублей

Для акций «Детского мира» (DSKY) начальная ставка риска шорт – 25,44%. Максимальная сумма «короткой» сделки:

(50 000 – 8 000) / 25,44 = 165 094 рубля

Из этих примеров видно, как сильно начальная ставка шорт влияет на максимальную сумму. Вы можете использовать не весь доступный лимит для непокрытой сделки, а только его часть. Однако превысить максимальную сумму не получится.

Ставка риска для «коротких» позиций

Ставка риска шорт – это вероятность изменения цены актива на рынке. Чем выше риск, тем выше процентная ставка. Только у российского рубля этот показатель низменный и равен 0, так как национальная валюта не может измениться относительно самой себя. У всех остальных активов ставка риска выше нуля.

Все ставки и доступность сделки шорт по каждому активу можно проверить в таблице Тинькофф брокера по этой ссылке.

Ставка риска лонг не бывает больше 100%, так как стоимость бумаги не может быть ниже нуля. А вот ставка риска шорт больше 100% встречается, потому что цена актива может подниматься до бесконечности.

Допустим, что 1 лот акций Детского мира и Endo International PLC равен 1 акции, и стоят они по 100 рублей. Тогда начальная ставка риска шорт в 25,44% и 90,44% означает, что если на вашем брокерском счете лежит 100 рублей, вы сможете продать в шорт 3 акции DSKY или одну акцию ENDP. В зависимости от того какую из сделок вы проведете, на балансе отразится:

Обратите внимание, если ставка риска шорт равна или превышает 100% – выбранный актив неликвиден, по нему нельзя провести сделку «с плечом».

Как проходит сделка в шорт

Пошаговая инструкция, как выставить шорт в Тинькофф Инвестициях:

Ценные бумаги в портфеле отражаются в личном кабинете со знаком «плюс», а стоимость активов со знаком «минус».

Пример шорта в Тинькофф Инвестиции

Рассмотрим открытие шорта в Тинькофф Инвестиции на примере. Допустим, вы предполагаете, что акции Alibaba будут падать. Такие выводы сделаны не просто так, вы разбирается в том, что происходит на рынке в текущий момент и хотите заработать на акциях, которых даже нет в портфеле. Текущая стоимость акции на 2 сентября колеблется возле уровня 178 долларов США. Вы предполагает, что к 20 сентября цена опустится до 150 долларов. Шорт акции пройдет в 5 этапов:

По итогу у вас как не было акций Alibaba, так и нет. При этом вам удалось заработать 56 долларов, из которых брокер удержит комиссию за сделки по установленным тарифам, а также оплату за маржинальную торговлю. Если у вас тариф «Инвестор», с вас спишут по 0,3% от суммы сделок покупки и продажи и 450 рублей за перенос непокрытой позиции. То есть по 25 рублей в день за 18 дней – период со 2 по 19 сентября. Всю информацию о списаниях вы можете посмотреть в отчете брокера в личном кабинете.

Маржин-кол: что означает для инвестора

Маржин-кол – это уведомление от брокера, которое информирует о необходимости пополнить счет или докупить ценные бумаги. Сообщение приходит, если сумма ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. На этом этапе с вашими активами еще ничего не будет происходить и продавать их не станут. Уведомление придет в виде push-сообщения или СМС на мобильны телефон, а также появится в мобильном приложении и в торговом терминале.

Если пришел маржин-кол, вы не пополнили счет и не уменьшили размер непокрытой позиции, но при этом стоимость портфеля продолжает падать, наступит Stop Out. Тогда брокер без предупреждения может закрыть часть сделок за счет активов на брокерском счете или ИИС. Таким способом он предотвращает обнуление ликвидного портфеля и уход в минус.

Обратите внимание, брокер может закрывать любые сделки до тех пор, пока индикатор по брокерскому счету или ИИС не переместится в зеленую зону. Если у вас несколько брокерских счетов, то маржин-кол не коснется всех, а только определенного счета. Чтобы не допустить такой ситуации, своевременно пополняйте счет или снизьте долю непокрытой позиции, как только индикатор окрашивается в оранжевый цвет.

Избежать маржин-кола у Тинькофф брокера можно несколькими способами:

Маржин-кол – это не катастрофа для инвестора, но если вы психологически не готовы к такому развитию событий, не ввязывайтесь маржинальную торговлю.

В чем подвох «коротких» сделок

Инвесторы, которые «шортят», могут потерять деньги, если не учтут несколько нюансов:

Маржинальные сделки в шорт – одна из самых частых причин банкротства неопытных инвесторов. Если это не принимать во внимание, можно потерять весь свой капитал. Если вы все же хотите попробовать торговлю «с плечом», откройте для этого отдельный счет и практикуйте на нем.

Комментарии: 0

Если у вас есть вопросы по этой статье, вы можете сообщить нам. В нашей команде только опытные эксперты и специалисты с профильным образованием. В данной теме вам постараются помочь:

Источник