что такое маржин колл в трейдинге
У меня зазвонил margin call: объясняем что это такое и как его избежать
I. Что такое маржа
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции).
II. Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля
Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счету у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а 99 тыс. — брокеру.
Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль, чем если бы он торговал только при помощи своих средств. Обратная сторона маржинальной торговли — возможность получить и более ощутимые убытки. Однако, само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи. А Margin Call позволяет уменьшить и эти потери.
III. Margin Call и Stop Out
Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление называется Margin Call.
Margin Call — очень неприятное событие. Об этом говорит хотя бы то, что трейдеры часто «проклинают» коллег по цеху, говоря «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!» Впрочем, русскоязычные трейдеры никогда не теряют чувства юмора и называют эту ситуацию «моржовый Коля».
Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет.
Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал Margin Call, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит. Сейчас котировки на рынке изменяются настолько быстро, что брокер просто не успеет позвонить.
Теперь трейдер может действовать тремя способами:
Если margin call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.
IV. Как избежать Margin Call
Есть несколько способов избежать наступления Margin Call:
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Что такое маржин колл и как не познакомиться с ним слишком близко?
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).
Выделяется два вида маржи: начальная маржа и минимальная.
Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms-сообщение, письмо на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время, то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!
Чем может быть вызван маржин колл:
Таблица маржин колла на примере акций «Газпрома».
Беру с сайта «ФИНАМа» для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим, что получится:
Итого получается, что при падении акций всего на 15% мы имеем, что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.
Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело, скорее всего, совсем не в исключительности, а в желании, чтобы вы использовали повышенные плечи.
Также последнее время я иногда слышу, что, оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну, если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить гендиру вашего брокера и попросить, чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину, возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов, а биржевой стакан очень неликвидный? Это ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.
Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:
На самом деле, все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций, другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.
Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:
Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней.
Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может, через месяц, может, через 2 или 5 лет. Единственный вопрос – когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда, а не ждать обвала для идеального входа.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Маржин колл — что это такое, когда наступает, как рассчитать, как не получить Margin Call
Немалая часть биржевых игроков использует во время трейдинга кредитное плечо. Это означает взятие денежного займа у брокера. Однако умело пользоваться выданным кредитом по силам только профессиональным торговцам и инвесторам. Главный риск при взятии займа – это просадка счета. В результате у клиента не хватает средств для того, чтобы покрыть обязательства перед брокером. Тогда и приходит злой и страшный маржин колл. Что это за понятие и как с этим не столкнуться – далее в статье.
Что такое маржин колл?
В трейдерском сообществе margin call шутливо зовут «Коляном», «дядей Колей» и т. п. Простыми словами – это уведомление (предупреждение), высылаемое брокером, которое содержит требование о необходимости пополнения денежного счета.
Если выяснить перевод понятия margin call на русский, то оно буквально означает маржинальное требование, маржинальный вызов. Этот термин возник довольно давно, когда торговые сделки еще заключались по телефону. Когда у трейдера или фонда наступал маржин колл, брокер звонил ему по телефону и выносил предупреждение о пополнении депозита. Волатильность современных котировок настолько высока, что брокерские конторы попросту не успевали бы звонить клиенту.
Margin call возникает только при торговле с заемными деньгами на бирже, а также происходит на рынке фьючерсов.
Как работает маржин колл?
Ранее было сказано, что margin call является предупреждением, высылаемым брокером, с призывом пополнить депозит. После получения подобного сообщения трейдеру надо внести на счет деньги. Если ничего не предпринимать, он не сможет обеспечить открытые позиции, а уж тем более не потянет обеспечение новых.
Как работает это брокерское уведомление? Во время маржинальных торгов часто случается так, что курс актива компании или фонда пошел совсем не туда, куда рассчитывали. Из-за этого человек несет убытки, которые снижают маржу. Маржа — это объем средств, которые трейдер обязан иметь на своем счету как залог, чтобы покупать в кредит акции и ценные бумаги. И после достижения маржиной критической отметки, брокер высылает уведомление с призывом пополнить биржевой счет. Подобное сообщение – и есть маржин колл.
После того как брокер осуществил margin call, он вправе сам в принудительном порядке закрыть некоторую часть открытых позиций за счет находящихся на счету активов компаний и фондов. Это предотвращает падение стоимости инвестиционного портфеля до нуля и его уход «в минус».
Когда наступает маржинкол?
У многих трейдеров возникает закономерный вопрос: когда маржин колл приходит? Какой уровень убытка становится сигналом для него? Ответ будет индивидуальным для каждого игрока. Критический уровень убытков зависит от брокерских условий, количества денежных средств на счете и от самой структуры счета.
При каком уровне маржи наступает маржин колл?
Брокерские конторы сами устанавливают порог, после достижения которого выдается margin call. Чаще всего эта планка ставится на уровне маржины в 100%. Стопроцентный маржинальный уровень подразумевает, что доступные на счету трейдера деньги равняются марже, которую игрок использует, чтобы открывать позиции.
Примеры Margin Call
Далее в статье о приходе Margin call на практике. Допустим, личный депозит игрока составит 5000 рублей. Кредитное плечо, предоставленное брокером – 1 к 100. Соответственно, суммарный размер депозита составит 500 000 руб. (5000 — личные и 495 000 – брокерские).
Далее человек открывает сделку на бирже с залогом в 1000 руб., при том, что стандартный лот составляет 100 000 руб. (из них 1000 – личные, 99 000 – брокерские). Стоп-лосс не выставлялся.
Допустим, по открытой позиции цена пошла не в ту сторону. Начинает увеличиваться убыток (а без стоп-лосса он будет больше). В этой ситуации margin call придет в тот момент, когда на счете игрока останется сумма, равная залоговой, т. е. 1000 рублей. Таким образом, убыток трейдера составит 4000 руб., а затем случается перевод взятых в кредит 495 000 рублей обратно брокеру. Как видно, брокер не потеряет и не получит ничего, если игрок терпит убытки.
Как рассчитать маржинкол?
Расчет маржин колла проводится трейдерами по несложной формуле. Это разница между показателем текущей цены актива и кредитного плеча, деленная на текущую цену актива. Чтобы рассчитать текущую стоимость актива, необходимо умножить его рыночную цену на его количество.
Чтобы верно посчитать и узнать маржин колл по нескольким позициям, надо учитывать размер минимального депозита. Его видно в терминале.
Как не получить Margin Call?
Чтобы не столкнуться с «Коляном» и не потерять деньги во время маржинальной торговли, достаточно соблюдать ряд простых рекомендаций:
Еще один дельный совет – просто не брать кредит у брокера, особенно если игрок – новичок на рынке в трейдинге. Лучше торговаться на собственные деньги.
Кроме того, игрокам надо делать фиксирование убытков и прибыли. Для этого применяют инструменты стоп-лосс (убытки) и тейк-профит (прибыль). Эти автоматизированные приказы своевременно закроют убыточную или, наоборот, прибыльную сделку.
Заключение
Не столкнуться с таким неприятным событием как маржин колл биржевому игроку поможет бдительность и внимательность. Если не терять контроль над всеми открытыми позициями и своевременно их закрывать, то «Коля Маржов» не придет.
Margin call и как его избежать
Здравствуйте, дорогие друзья! В прошлом материале косвенно эту тему уже затронули, но основной упор делался на маржу. Мы разбирались в том, как работает кредитное плечо и как оно влияет на торговлю. Сегодня полностью сосредоточимся на том, что такое маржин колл, разберем и теорию, и практические примеры с расчетами. Это основы, которые должен знать каждый трейдер.
Термин margin call никак не связан непосредственно с торговой стратегией, он не поможет найти точки входа и определить положение уровней ТР и стопа. Но от него зависит выживаемость депозита, так что желательно понимать принцип его расчета.
Что такое margin call и стоп аут
Оба понятия связаны с термином “маржа”. Напомню, под ней понимается залог за заемные средства, эта сумма в момент заключения сделки замораживается на счете. Мы ведем маржинальный трейдинг, то есть используется кредитное плечо – большую часть денег брокер одалживает трейдеру. Если слабо представляете особенности маржинальной торговли, рекомендую к ознакомлению пост про кредитное плечо.
Под маржин коллом понимается уведомление трейдера со стороны брокера о том, что скоро могут возникнуть проблемы с обеспечением открытой позиции. Термин появился еще до широкого распространения интернета, margin, потому что связан с маржой, call – так как брокер в прямом смысле звонил трейдеру по телефону.
Margin call – предупреждение, если трейдер его игнорирует и по сделке продолжает нарастать убыток, происходит стоп аут. Позиция закрывается автоматически при достижении определенного порога.
И стоп аут, и margin call приводятся в процентах. Их величина рассчитывается от размера маржи, то есть залога. Стандарта нет, но обычно маржин колл находится в пределах 50-100%, а stop out – 10-30%. Зависит это от брокера и типа счета.
На видео ниже этот вопрос раскрывается подробнее.
Что делать при margin call
Варианта у трейдера 3:
Вряд ли вам понравился хотя бы один из 3 вариантов. Это и неудивительно, margin call – признак того, что дела с торговлей плохи. Идеального решения тут нет, придется идти на компромисс.
Примеры расчета маржин колла и стоп аута
После заключения сделки в терминале увидите несколько значений рядом с балансом депозита:
Пример 1
Теперь разберемся с расчетами при маржин колле в 100% и стоп ауте в 20%:
В нашем примере запас прочности большой, маловероятно, что трейдер просто ждал бы, пока цена пройдет около 1000 пунктов против него. Вероятнее всего сработал бы SL, и после небольшого убытка торговля продолжилась. Статья, как использовать стоп лосс приказ в торговле подробнее разбирает тонкости применения этого инструмента.
Что касается фондового рынка, то порядок расчета аналогичен. Требования в разы жестче, чем на Форекс. Особняком стоят активы с гарантийным обеспечением.
Пример 2
Разберем условия по фьючерсу на индекс РТС на ММВБ. Предположим, депозит равен 300 тыс. рублей и приобрели 10 лотов:
На фондовом рынке придется тщательнее изучать условия по активам. Для разных акций, индексов они могут отличаться.
Зарегистрировать счет в БКС
Примеры 3 и 4
Для удобства рекомендую пользоваться вспомогательными индикаторами, отображающими уровни margin call, stop out. Обычно в них бонусом идут расчеты областей безубытка и прочих нюансов, на первых порах помогает. Если ваша стратегия предусматривает пересиживание убытков, то знать, где располагается стоп аут на Форексе необходимо.
Мы же разберем пару примеров на истории:
Маржинальная торговля требует внимания и просчета рисков. Если у вас случаются такие ситуации, как на рисунках выше, с вашей ТС или дисциплиной определенно не все хорошо. Трейдинг не должен превращаться в лотерею.
Техника безопасности в трейдинге
Если вы торгуете без применения мартингейла, не рискуете чрезмерно, то с такими понятиями как маржин колл и stop out можете вообще не сталкиваться за годы торговли. Новичкам рекомендую придерживаться следующих правил:
Если все же по неопытности не выставили SL и график далеко ушел в минус, закрывайте сделку по текущей цене. Опытные трейдеры могут попробовать выйти из ситуации за счет входа в замок, но это тактика не для новичков.
Лучшие брокеры для надежной торговли
Это не полный обзор на брокеров с минимальным спредом, а лишь краткая характеристика торговых условий в этих компаниях.
Exness
Открыть счет в Exness с низкими спредами
Amarkets
Открыть счёт в Amarkets
Just2Trade
Вариант не только для Форекса, но и для фондового рынка:
Открыть счёт для рынка США на just2trade
БКС Брокер
В БКС можно работать на Форекс, но его я бы рекомендовал для фондового рынка. Если за пределы Forex выходить не собираетесь, можно остановиться на Exness или AMarkets.
Зарегистрировать счет в БКС для фондового рынка
Выводы
Если вы – трейдер со стажем, зарабатываете стабильно и до сих пор не сталкивались с термином margin call, что это не подозреваете, то вероятнее всего проблем у вас не будет и в будущем. Всем остальным рекомендую не только запомнить этот термин, но и верно понять его физический смысл.
Если на счете случаются маржин коллы, а закрытия происходят по стоп ауту – это сигнал о том, что нужно серьезно поработать над дисциплиной. Возможно, нужно полностью сменить стиль работы. Это своего рода индикатор того, что у вас не все гладко в трейдинге.
Закрытие по стоп ауту – не приговор. Воспринимайте это как урок, извлеките из него ошибки и начинайте работать правильно, это проще чем кажется поначалу. Если что-то осталось непонятным – задавайте вопросы в комментариях, будем разбираться вместе. На этом сегодняшний небольшой ликбез заканчиваю, всего хорошего и до скорой встречи!
P.S. Рекомендую подписаться на обновления блога. Подписка позволит в числе первых узнать о выходе новых материалов.
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски
Что такое маржа и какой она бывает?
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.
Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.
Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.
Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются
Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.
Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.
Что такое торговля в лонг?
Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?
Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.
После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.
А как устроена торговля в шорт?
Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».
За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.
Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.
4. Плюсы и минусы маржинальной торговли
Плюсы:
Минусы:
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее