что такое ликвидность на бирже криптовалют

Что такое пулы ликвидности в криптовалюте и как на них заработать

Ликвидность важна для всех торгуемых активов, включая криптовалюты. Низкий ее уровень означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен. С другой стороны, высокий уровень означает, что существует стабильный рынок с небольшими ценовыми колебаниями.

Таким образом, легче покупать или продавать криптоактивы на ликвидном рынке, поскольку заказы на покупку или продажу будут исполняться быстрее из-за большего количества участников рынка. По сути, это означает, что можно войти в сделку или выйти из нее в любой момент.

Что такое пулы ликвидности в криптовалюте простыми словами

В криптовалютном мире существует огромное количество централизованных сервисов, хранящих огромные резервы биткоинов и других криптовалют. Прежде всего, это централизованные биржи (CEX).

Чтобы начать на них торговлю, пользователю необходимо перевести средства в свой аккаунт. Взамен он получает удобство использования торгового терминала и другие преимущества. Однако средства пользователя находятся на счетах и под контролем биржи.

Для решения данной проблемы отдельные команды и разработчики начали активно создавать децентрализованные биржи (DEX). Такие площадки позволяют трейдерам напрямую осуществлять торговые операции без посредников и брокеров посредством смарт-контрактов. При этом приватные ключи остаются у пользователя, а не хранятся на бирже.

Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Но, как оказалось, этого было недостаточно.

Основной проблемой DEX была нехватка ликвидности. Пользователи не понимали, как это работает, не хотели торговать на таких биржах, поэтому не вносили депозит. В результате спреды в книге заказов (разница между ближайшими ценами покупки и продажи) могли достигать десятки процентов. Особенно это было заметно в паре с непопулярными активами.

Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности. Создавая заказы на покупку и продажу, маркет-мейкеры тем самым уменьшают размер спреда и от этого получают прибыль.

Однако эта идея также не прижилась из-за того, что пропускная способность блокчейнов по-прежнему невелика, а сетевые комиссии превышают прибыль маркет-мейкера. Это была вторая ошибка DEX.

Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения. Вскоре ответ был найден.

Они придумали пулы — хранилище, куда пользователи могут добавлять свои активы для увеличения рыночной ликвидности. Эти средства замораживаются на специальном смарт-контракте, по которому проводятся обменные операции.

Из теории экономики:
«Пул — объединение компаний, при котором прибыль поступает в общий фонд, а затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.»

Как работают пулы ликвидности (пример)

Провайдер ликвидности создает пул, в котором размещает два актива для обмена и устанавливает начальный обменный курс. Теперь любой желающий (поставщик) может добавить в него свои активы. За это он будет получать комиссию от каждой сделки пользователей с данным хранилищем.

Каждый обмен в пуле приводит к изменению обменного курса. Этот механизм называется автоматическим маркет-мейкером (AMM). При заключении сделки объем монет первого актива увеличивается, а объем второго — уменьшается. В результате курс меняется.

Соотношение активов рассчитывается как 400 / 0,25 = 1600. Это означает, что на один ETH приходится 1600 BAT. Курс 1/1600.

Затем приходит пользователь и хочет купить 400 BAT.
По текущему курсу он должен заплатить 0,25 ETH ($100).
После покупки соотношение становится 1,25 ETH / 1200 BAT, потому что пользователь добавляет 0,25 ETH и получает 400 BAT из пула. Соотношение станет 1/960.

В результате курс вырос на 67%.

Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться.

Однако, если объем покупок невелик или размер общего фонда достаточно крупный, то разница не превысит 0,1%. А это уже очень близко к спредам централизованных бирж.

Uniswap была первой биржей, реализовавшей этот алгоритм. Именно из-за этого он стал настолько привлекательным сейчас и обогнал Coinbase по объему торгов.

Однако были и конкуренты со своими особенностями. Например, маркет-мейкер Balancer увеличил количество возможных активов в пуле с 2 до 8. Это привлекло поставщиков ликвидности более высоким размером вознаграждения.

Другой проект — Curve. Разработчики сразу поняли, что торговля такими активами сопряжена с высокими рисками из-за проскальзывания и волатильности цен на криптоактивы. Поэтому они реализовали пулы со стейблкоинами, в результате чего курс обмена в хранилищах практически не меняется.

Децентрализованные биржи имеют долгую историю и не сразу получили признание. Прошло много времени, прежде чем они пришли к решению своей основной проблемы — низкой ликвидности. Пулы были нововведением, которое вдохнуло жизнь в DEX и помогло им конкурировать с централизованными площадками.

В ближайшем будущем появится много DEX нового поколения, которые решат проблемы проскальзывания и станут полноценной заменой традиционных бирж.

Недостатки пулов ликвидности и что такое непостоянная потеря

Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками.

Во время высокой волатильности рынка предложение токенов в хранилище может привести к потерям из-за проскальзывания. Такие потери называют непостоянными убытками. Может случиться так, что стоимость ваших активов в общем фонде возрастет, но гораздо меньше, чем если бы она лежала в вашем кошельке.

Пример непостоянной потери:

Через некоторое время количество активов в пуле меняется: теперь в хранилище 5 ETH и 20000 DAI. Следовательно, цена 1 ETH = 4000 DAI.

Это то, что называется непостоянной потерей.

Кроме этого, существуют другие риски при работе с пулами:

Как заработать на пулах на бирже Binance

Вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности для других трейдеров. Для этого нужно добавить собственные активы в любой из пулов, представленных на бирже Binance.

У поставщиков активов есть три источника дохода:

Размер вашего дохода будет зависеть от нескольких показателей:

Самый доходный пул — с небольшим объемом, но с высокими показателями годовой процентной доходности и большим количеством транзакций.

Binance Liquid Swap позволяет забрать ваш доход в любое время.

Как добавить активы в пул

1. После авторизации на бирже Бинанс перейдите на вкладку Финансы — Liquid Swap в верхнем меню.

В этом разделе вы увидите 4 вкладки:

2. Перейдите на первую вкладку Обзор (Overview).

Вы увидите все предлагаемые пары для пополнения. Они представлены в двух видах:

Стабильные (Stable) — пары долларовых стейблкоинов. Колебания обменного курса в этих парах практически незаметны, поэтому доход более надежный и стабильный. Но потенциальная прибыль гораздо меньше.

Инновационные (Innovation) — эта модель предполагает повышенные колебания обменного курса. Это является причиной повышенного риска волатильности, но обладает преимуществами повышенного размера потенциальной прибыли.

Нужные можно отобрать в выпадающем списке.

3. Кликните по выбранному пулу (например, стабильный BUSD/DAI).

Теперь нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity).

Вам предложат пройти тест из 10 вопросов, на которые нужно правильно ответить. Эта мера предосторожности необходима для того, чтобы вы осознавали свои риски.

После успешного прохождения теста вы увидите такую форму:

Отметьте точкой активы, которые будете вносить в пул (они должны быть у вас на балансе). На выбор дается три варианта — вы можете выбрать любой в зависимости от того, какие монеты у вас есть в наличии.

Укажите сумму пополнения.

Поставьте галочку напротив Условий использования Binance Liquid Swap.

Нажмите кнопку Добавить ликвидность (Add Liquidity).

Теперь загляните на вкладку Моя доля (MyShare). Здесь будет указан ее размер в USD, а также фиксироваться все начисленные вам вознаграждения.

Как вывести активы и вознаграждение на баланс

Чтобы вывести свою долю на баланс Бинанса, перейдите в свой пул.

Нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity), на закладку Удалить (Redeem).

В форме укажите сумму доли, которую хотите вывести.

Точкой отметьте нужную валюту из предлагаемых трех вариантов.

Нажмите кнопку Удалить (Redeem).

Теперь проверьте ваш баланс на Binance — на нем должны появиться выведенные из пула монеты с вознаграждением.

Децентрализованные биржи с использованием пулов ликвидности

Ниже представлены пять наиболее популярных среди пользователей обменных сервисов, использующих протоколы ликвидности для определения цен на активы.

Протокол кредитования и заимствования стейблкоинов и альткоинов. Пользователям предлагаются плавающие и фиксированные процентные ставки по кредитам.

Самая известная DEX в настоящее время, где пользователи могут обменивать любой токен ERC-20 с сотнями пулов.

Децентрализованная биржа, где пользователи могут создавать пулы до 8 криптовалют вместо стандартных 2. Поставщики ликвидности (LP) также могут устанавливать комиссию за транзакции при обмене с определенным хранилищем.

Данная площадка ориентирована на торговлю стейблкоинами USDT и USDC. Ориентация на стабильные монеты снижает комиссии, а также минимизирует проскальзывание при обмене.

Популярный сервис позиционирует себя, как управляемая сообществом децентрализованная биржа. Данный протокол предлагает пользователям до 3 уровней потенциального дохода.

У каждой вышеперечисленной биржи есть свой токен (тикеры указаны в скобках), который можно купить на бирже Binance. Так как тема ликвидности очень важная и перспективная, инвестиции в данные активы могут принести дополнительную прибыль.

Источник

Что такое ликвидность криптовалюты?

Ликвидность криптовалюты — что это?

Под термином «ликвидность» подразумевается важный параметр актива, позволяющий быстро реализовать его по рыночной цене. К примеру, деньги считаются наиболее ликвидным инструментом, ведь с их помощью можно приобрести другие блага в любое время и по текущей стоимости рынка. К активам с низкой ликвидностью относятся картины, драгоценности, яхты, предметы производства и прочие товары, которые труднее продать.

Ликвидность криптовалюты — это показатель, по которому можно судить о популярности виртуальных монет на бирже (объёме проводимых сделок), а также возможности их применения для купли-продажи товаров (услуг). Параметр применяется и в трейдинге, где по его уровню можно судить о числе заявок на операции с криптовалютой.

Ликвидность коинов учитывается при создании торговой стратегии. К примеру, для активов с низким показателем характерно проскальзывание и резкие изменения цены. В результате трейдер получает меньшую сумму, чем рассчитывал, или вообще остается в «минусе».

К наиболее ликвидным криптовалютам относятся монеты, находящиеся в ТОП-10 по капитализации и курсу. В лучшую десятку входит Биткоин (в том числе его форк Биткоин Кэш), Эфириум, Риппл и другие виртуальные монеты. На этом вопросе еще остановимся подробнее.

Факторы, влияющие на ликвидность криптовалюты

При определении ликвидности виртуальных монет важно учесть факторы, влияющие на этот параметр:

Расчет ликвидности криптовалюты

В финансовом анализе существует такой термин, как коэффициент ликвидности, показывающий способность предприятия справляться с имеющимися обязательствами (долгами) за счет оборотного капитала. В случае с криптовалютой это определение не применяется, а сама ликвидность не имеет точной формулы для расчета. Это связано с тем, что на указанный параметр влияет много факторов, о которых упоминалось выше.

Если говорить в целом, ликвидность — показатель, отражающий уровень распространенности согласованной цены актива, а также готовность участников рынка проводить сделки с криптовалютой. Главным критерием является объем торговых транзакций, совершенных за определенный период. Как правило, этот параметр вычисляется за 24 часа, но иногда применяются показатели в отношении месячных или недельных периодов.

Для примера можно рассмотреть Биткоин, который на 31 августа 2018 года является лидер ом в виртуальном секторе. Он опережает конкурентов по всем показателям. Его капитализация равна 120,5 млрд. долларов, минимальный курс за сутки — 6797$, а объем торгов (за 24 часа) — более 6,3 млрд. долларов. При ориентировочном расчете ликвидности важно брать во внимание два указанных параметра — капитализацию и курсовую стоимость.

Чтобы определить, насколько виртуальная монета востребована в виртуальном сообществе, делим объем торгов за сутки на стоимость интересующего инструмента (в нашем случае Биткоина). Это означает, что за последние сутки оборот BTC составляет около 927 тысяч Bitcoin. Такое число свидетельствует о повышенной активности применительно к виртуальной монете и наличии большого числа продавцов и покупателей виртуальной монеты.

Параметры курса и объема торгов за сутки используются трейдерами и инвесторами в процессе вложений в виртуальную монету. Они определяют, стоит ли покупать инструмент, и куда в ближайшее время пойдет цена. Снижение параметра свидетельствует о приближении медвежьего тренда (падении стоимости) и наоборот. Минус в том, что при небольшом объеме торгов продать криптовалюту труднее из-за снижения ликвидности и курсовой цены.

Почему так важна ликвидность криптовалюты?

2014 год запомнился многим трейдерам и участникам виртуальной сети проблемами с Mt.Gox. Торговую площадку взломали, после чего она прекратила работу, а страница официального сайта и вовсе стала пустой. Администрация биржевой площадки валила вину на злоумышленников и текущие сбои в работе. Не сумев справиться с проблемой, руководство объявило о банкротстве, а общая сумма потерянных Биткоинов превысила 700 тысяч единиц. В период таких форс-мажорных ситуаций все виртуальные монеты теряют ликвидность из-за закрытия или временного прекращения деятельности биржевых площадок.

Важность ликвидности криптовалют нельзя недооценивать. От этого показателя зависит доверие со стороны участников виртуальной сети (потенциальных и действующих инвесторов). При высоком параметре в коины вкладываются деньги, совершенствуются технологии, растет оборот торгов и курсовая цена. Вот почему перед вложением средств участники криптосети всегда оценивают ликвидность виртуальных монет и пытаются сделать выводы об актуальности вложений.

Криптовалюты с низкой ликвидностью слабо защищены от спекулянтов. Для них характерны такие понятия, как пампинг и дампинг. При небольшом обороте виртуальной валюты злоумышленникам проще влиять на курсовую цену путем продажи или покупки большого числа монет. Если мошенники продают криптовалюту в большом объеме, происходит снижение цены. Они пользуются этим и скупают коины, а после дожидаются роста их цены и продают. На руках остается разница от купли-продажи.

Аналогичный заработкок возможен и в другом направлении, когда злоумышленники скупают виртуальную монету в больших объемах, дожидаются роста ее цены (на фоне общего ажиотажа), а при достижении пикового значения «сбрасывают» активы. Такие действия негативно влияют на малоопытных участниках, которые не способны распознать памп и дамп.

Криптовалюты с наибольшей ликвидностью

Рассмотрим виртуальные монеты, которые сегодня отличаются наибольшей ликвидностью (все параметры приведены на момент написания статьи — 31 августа 2018 года):

Видео о ликвидности криптовалют:

Источник

Ликвидность криптовалют

В экономике термин «ликвидность» подразумевает продажу актива за короткий срок по выгодной цене. Чем легче и быстрее его продать, тем ликвиднее считается товар.

Содержание

На рынке криптовалют монеты, обладающие высокой ликвидностью легко можно обменять на фиатные деньги или другие криптоактивы. Для этой категории всегда высокий спрос со стороны покупателей и продавцов и сравнительно низкий спред между ценой покупки и продажи. Низкий уровень означает высокую волатильность монет и не стабильный спрос со стороны участников рынка. По этой причине покупая низколиквидную криптовалюту вероятность продажи ее по такой же цене значительно ниже. Простыми словами – если на рынке идёт большой объём торгов, а цены на покупку и продажу не сильно отличаются то, это считается хорошо и снижает риски при торговле.

Фиатные деньги – являются наиболее востребованными, а те криптовалюты, которые с легкостью можно обменять на них являются высоколиквидными.

Почему этот параметр важен

Высокая ликвидность означает, что на этот актив есть спрос как со стороны покупателя, так и со стороны продавца. Среди криптовалют самым популярным является Bitcoin, что позволяет его легко обменять на другие альткоины или фиатные деньги. Это также можно отнести к рейтинговым монетам входящие в ТОП-100 по капитализации.

Трейдинг и проскальзывание цен

Для трейдеров ликвидность указывает на возможность реализовать актив по нужной цене в определённый промежуток времени. Это один из важных факторов, определяющий какими ордерами стоит работать. Для краткосрочного трейдинга (внутридневного) важна волатильность на рынке и большие объёмы торгов, чтобы сыграть на повышение или понижение цены. Как правило, чем выше волатильность, тем ниже ликвидность монеты. Для работы с такими криптовалютами рекомендуется работать только лимитными ордерами. Рыночные заявки не подходят, т.к. спред между ценой покупки и продажи велик и вы можете купить совсем не по тому курсу, что планировали.

Криптовалюта хороший спекулятивный инструмент для трейдера. Благодаря пампу и дампу есть возможность хорошо заработать. Киты рынка могут самостоятельно формировать тренд (в какую сторону двигается цена) у низколиквидных криптовалют. В случае с такими монетами, как Bitcoin и Ethereum это сделать практически невозможно.

Чем обеспечивается ликвидность

Маркет-мейкер, принимающий участие в торгах на биржах, берёт на себя риск приобретения и хранения активов с целью организации их продаж и подержания баланса. Они те же трейдеры, но с дополнительными обязанностями. Маркет-мейкер для обеспечения ликвидности выполняет функции:

Существует ещё один способ повышающий оборот на бирже – это сотрудничество между площадками. К примеру, на одной платформе заканчиваются резервы монет, и она покупает у той с которой их есть в нужном количестве. Это не создает дефицита и, соответственно, не дает резкого скачка цены вверх.

Где можно отслеживать

Что влияет на ликвидность

Для криптовалют – это следующие показатели.

Факторы, влияющие на ликвидность криптобиржи: высокий объем торговли, различные способы ввода/вывода, низкие комиссии, активность трейдеров. Для оценки бирж используют коэффициент ликвидности. Он сравнивает текущие активы платформы с текущими обязательствами по платежам.

ТОП-10 бирж с максимальной ликвидностью

ТОП-5 DEX с максимальной ликвидностью

ТОП-10 монет с максимальной ликвидностью

DeFi – это децентрализованные активы, где роль регуляторов исполняет автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) регулирующий соотношения спроса и предложения криптоактива. Также используются пулы, где объединяются владельцы монет и предоставляют свои активы. Благодаря этому цены на DeFi держатся стабильными и ими сложнее манипулировать, что способствует увеличение ликвидности.

Что такое пулы ликвидности

Для повышения популярности цифровых активов применяются пулы ликвидности, где объединяются участники проекта и поставляют цифровые активы на рынок. По аналогичному принципу работаю банки, где концентрируются большие объёмы денег. Находящийся у них средства распределяться по различным кредитам, займам, финансированию проектов. Тем самым создается экономический рост, а полученную прибыль банк распределяет среди вкладчиков согласно их доли.

Обмен, происходящий в пуле ликвидности, изменяет количество монет благодаря специальному алгоритму. При снижении количества токенов в пуле автоматически возрастает его цена, а другой актив становиться дешевле. Этот процесс формирует справедливую рыночную цену.

Как добавить монеты в пулы и заработать

Добавление токенов в пул на примере биржи Uniswap (KEEP – ETH).

По аналогичному принципу осуществляется участие в пулах ликвидности на других биржах. Подробнее об этом мы писали в этой статье и обзорах конкретных DEX.

Источник

Что такое ликвидность криптовалют простыми словами

Что такое ликвидность криптовалют?

Ликвидность – это способность покупать/продавать криптовалюту, не вызывая серьезных колебений ее курса. Например, один участник рынка может продать 100 BTC и никак не повлиять на цену биткоина.

Ликвидной может быть не только криптовалюта, то и сам рынок. Ликвидная криптовалюта считается только в том случае, если она может быть обменена на фиат без каких-либо проблем и последствий. Рынок является ликвидным только в случае, если его участники готовы к торгам.

Простыми словами, если на рынке той или иной криптовалюты есть огромный объем торгов, а цены спроса и предложения не сильно различаются, то это ликвидность.

Предлагаем разобраться на простом примере:

У Алексея есть 100 токенов GGG, цена которых значительно выросла на этой неделе. Алексей хочет заработать на этом росте, и принимает решение продавать имеющиеся GGG. На ликвидном рынке Алексей запросто продаст токены и эта продажа не отразится на цене GGG. На неликвидном рынке, в лучшем случае, цена токена просядет. В худшем – Алексей продаст токены по низкой цене.

Как определить ликвидность криптовалюты?

Для определения ликвидности мы рекомендуем использовать две метрики: среднесуточный объем торгов и наполненность книги ордеров. Одновременно с этим, книга ордеров не всегда может отобразить ликвидность из-за стоп-лимит ордеров, которые часто используются трейдинг-ботами.

Ликвидность нужно принимать во внимание перед каким-либо инвестиционным решением. Входите в рынок только ликвидных криптовалют и всегда хеджируйте риски.

Источник