что такое кросс обеспечение на бинанс
Фьючерсы Binance
Прежде чем приступить к повествованию, хочу напомнить тебе о том, что любые инвестиции сопряжены с риском потери денег. А в случае с фьючерсами Бинанс эти риски очень высоки, так как речь идёт о маржинальной тороговле. На этих фьючерсах ты можешь потерять все инвестированные в них деньги. Но обратная сторона высокого риска – это высокая доходность. На фьючерсах на криптовалюту можно зарабатывать, действительно, большие деньги. Но для этого нужен опыт работы с этим коварным инструментом, умение работать с рисками и хороший капитал. Опыт можно получить, только торгуя этим инструментом, по поводу работы с рисками дам пару рекомендаций в статье, ну а хороший капитал можно со временем сколотить, занимаясь инвестициями.
Что такое Бинанс фьючерс
Итак, что же такое Бинанс Фьючерс?
Бинанс Фьючерс – это торговая секция на криптовалютной бирже Бинанс, позволяющая торговать контрактами на криптовалюту с использованием кредитного плеча (до х125). Здесь можно зарабатывать как на росте криптовалют, так и на их падении.
Сколько можно заработать на фьючерсах Бинанс
Чтобы ты понимал, приведу пример. Если бы ты купил фьючерс на биткоин в начале февраля на $100, через недели 3 его стоимость оценивалась бы примерно от $175 (при плече х1) до $9 475 (при плече х125).
Регистрация
Для регистрации на секции торговли фьючерсами, тебе, прежде всего, необходим аккаунт на бирже Binance.
Если согласен с правилами и условиями Binance, оставь галочку и жми «Создать аккаунт», затем подтверди адрес электронной почты.
Поздравляю, теперь у тебя есть аккаунт на Binance с активированной фьючерсной секцией. Верификация личности для работы с фьючерсами не требуется. Рекомендую сразу включить двухфакторную аутентификацию в настройках аккаунта.
Типы фьючерсов
Что такое фьючерсы USD-M и COIN-M
Фьючерсы USD-M — это фьючерсы, в которых базовой валютой являются стейблкоины USDT, BUSD (криптовалютные аналоги доллара) или токен биржи BNB. За эти USDT, BUSD или BNB ты покупаешь или продаёшь фьючерсы на доступные на платформе криптовалюты.
Фьючерсы COIN-M – это фьючерсы, в которых базовой валютой являются различные криптовалюты.
Рекомендую сосредоточиться на фьючерсах USD-M, так как они проще для понимания.
Что такое бессрочные и поставочные фьючерсы
Поставочные контракты (квартальные фьючерсы) – это фьючерсы с определённой датой экспирации (то есть, погашения). В эту дату продавец фьючерса обязан передать покупателю криптовалюту, а покупатель – передать продавцу деньги.
Бессрочные контракты – это фьючерсы без даты экспирации, позиции по ним можно удерживать сколько тебе угодно.
Рекомендую сосредоточиться на бессрочных фьючерсах, так как в работе с поставочными фьючерсами больше нюансов.
Таким образом, мы будем рассматривать работу с бессрочными фьючерсами USD-M.
Пополнение счёта
Перед тем как начать работу с фьючерсами, нужно, конечно же, пополнить фьючерсный кошелёк.
Фьючерсный кошелёк можно пополнить переводом с основного (спотового) кошелька биржи. А основной кошелёк можно пополнить напрямую с помощью соответствующего функционала биржи (например, с карты), либо посредством обменников, которые можно выбрать с помощью Bestchange. Я ввод/вывод крипты осуществляю именно через обменники.
Для того, чтобы перевести деньги из спотового аккаунта в фьючерсный, открываем фьючерсный кошелёк.
Заполняем поля и жмём «Подтвердить».
Перевод происходит мгновенно, а комиссия не взимается. Таким же образом можно перевести средства обратно на спотовый кошелёк.
Интерфейс терминала
Теперь давай откроем основной интерфейс веб-терминала Бинанс для торговли фьючерсами, и посмотрим, что так к чему.
Интерфейс можно разделить на 5 частей.
Мне обычно хватает трёх элементов – графика, панели управления и окошка с для работы с позициями. Правда, при открытии страницы последнее у меня не отображалось, и первое время я не мог понять, в чём дело. Оказалось, что нужно просто уменьшить масштаб отображения страницы. Не очень-то удобно реализовано.
Что такое перекрёстная и изолированная маржа
В панели управления можно выбрать один из двух типов маржи, который будет использоваться при открытии сделки.
В режиме перекрёстной маржи (кросс-маржи) в качестве залога будет использоваться все средства на фьючерсном кошельке.
В режиме изолированной маржи в качестве залога будет использоваться только та сумма, которую ты задействуешь в сделке.
Какой режим маржи выбирать, будет зависеть от твоей стратегии торговли.
Если же ты планируешь держать по несколько открытых фьючерсных позиций, то, конечно, лучше использовать изолированную маржу, чтобы контролировать риски в каждой конкретной сделке.
Кредитное плечо
Самое важное, чему нужно научиться при торговле фьючерсами – это правильной работе с рисками. Увеличивая плечо, мы увеличиваем риски и потенциальную доходность.
Размер кредитного плеча также устанавливается в панели управления.
Я бы не рекомендовал использовать кредитное плечо больше х5. Так как даже при х5 ты рискуешь слить депозит при движении цены на 20% в обратную от твоего прогноза сторону (на самом деле, из-за некоторых особенностей, о которых я расскажу позже, даже чуть меньше, чем при 20%). А на криптовалютном рынке такие движения – явление частое.
А при плече х125 ты полностью теряешь депозит, в теории, при движении всего в 0.8%. На практике позицию закроют уже при движении примерно в 0.4% — потому что, предоставляя услуги маржинального кредитования, биржа на больших объёмах иногда терпит убытки при принудительном закрытии позиций клиентов, которые она гасит из специального фонда, взносы в который берёт с клиентов. Поэтому закрытие позиций происходит чуть раньше, чем должно бы. И чем больше плечо, тем более ощутима эта разница. Чтобы избежать взноса в страховой фонд, рекомендуется закрывать позицию до того, как она достигнет цены ликвидации.
В общем, рекомендации по риск-менеджменту такие:
1. Не вкладывай в торговлю фьючерсами Binance более 5-10% портфеля. Желательно иметь и более консервативные активы в портфеле – акции, облигации, ETF’ы, драгоценные металлы, недвижимость и т.д.
2. Не используй при торговле плечо выше х5.
И учитывай, что шорт-позиции (позиции на продажу) коварнее лонгов (позиций на покупку). Потому что, если ты берёшь лонг без плеча (х1), то позиция не может быть ликвидирована. Ты торгуешь на свои. А вот шорт без плеча невозможен. Ведь даже шорт с плечом х1 – это уже кредит в размере твоего депозита. И позиция будет ликвидирована при росте цены базового актива чуточку меньше (за счёт взноса в страховой фонд, о котором я рассказывал), чем вдвое.
Калькулятор фьючерсов
Для удобства разработчики реализовали калькулятор расчёта позиции, который находится в панели управления. Очень удобная штука. Перед открытием позиции можно заранее посмотреть и подобрать оптимальные условия контракта (размер плеча, цену ликвидации и т.д.).
Как видишь, цена ликвидации при покупке актива с плечом х1 равна нулю. Попробуй вбить те же самые цифры в калькулятор, но вместо покупки укажи продажу. Увидишь, подтверждение коварности шорт-позиции, о которой я рассказывал.
Комиссии, проценты и ставка финансирования
Если я правильно понял, при торговле фьючерсами Бинанс, ты будешь иметь дело с двумя типами комиссионных:
Пытался ещё найти информацию про плату за использование кредитного плеча, но, насколько я понял, система фондирования как раз её и заменяет. Про фандинг мы поговорим позже, а для начала рассмотрим торговые комиссии.
Торговые комиссии
Торговые комиссии по фьючерсам близки к торговым комиссиям на спотовой секции Бинанс, но чуть ниже. Однако, за счёт использования кредитного плеча суммы комиссий здесь больше. Получается, что в процентах комиссии чуть меньше, а если сравнивать в абсолютных значениях – то больше. И чем больше кредитное плечо, тем ощутимее будут комиссии.
Стандартная ставка – 0.02% от объёма для мейкера (создавшего заявку) и 0.04% для тейкера (принявшего заявку). Но она может быть уменьшена, если ты будешь торговать большие объёмы и/или держать и использовать для оплаты комиссий токен биржи – BNB (Binance Coin).
Ставка финансирования
Для бессрочных фьючерсов биржа Binance внедрила систему фондирования, которая помогает держать цену фьючерса вблизи цены базового актива. Ведь, когда мы имеем дело с поставочными фьючерсами, обязательство поставки базового актива держит цену рядом с ценой базового актива. При бессрочных фьючерсах нет никакого обязательства поставки, а значит цена фьючерса, по факту, никак не привязана к цене базового актива. И именно для того, чтобы держать цену фьючерса вблизи цены базового актива, и внедрена система фондирования.
Сильно не углубляясь в принципы работы системы, объясню, в чём она заключается. А заключается она в том, что на бычьем рынке (то есть, растущем) быки (то есть, покупатели) платят медведям (то есть, продавцам) проценты от объёма открытых позиций, а на медвежьем – медведи платят быкам.
Размер платы зависит от ставки фондирования, которая меняется в зависимости от фазы рынка (то есть, баланса спроса и предложения). Плата взимается каждые 8 часов.
То есть, если ты открыл позицию на покупку, и рынок растёт – то твоя «бумажная» (то есть, незафиксированная) прибыль будет расти, однако с твоего депозита будет взиматься небольшой процент от объёма сделки, равный ставке фондирования. Если рынок будет падать – «бумажный» убыток будет расти, а на твой депозит будет зачисляться небольшой процент от объёма сделки, равный ставке фондирования. Если открыл позицию на продажу – всё наоборот.
Открытие ордера. Типы ордеров
Ордер можно открыть как непосредственно с графика (указав в соответствующем окне объём и нажав кнопку «Купить» или «Продать»), так и с панели управления.
Рассмотрим вариант открытия сделки с панели управления. Доступно размещение 3 видов ордеров:
Лимит. Отложенный ордер. Сделка открывается при достижении ценой указанного тобой значения, которое ниже текущей при покупке и выше текущей при продаже. Обычно такие ордера ставят в расчёте на скорую смену тренда.
Рынок. Сделка открывается сразу по текущей рыночной цене (по лучшему предложению).
Стоп-лимит. Отложенный ордер. Сделка открывается при достижении ценой указанного тобой значения, которое выше текущей при покупке и ниже текущей при продаже. Обычно такие ордера ставят в расчёте на продолжение тренда.
То есть, лимит ордеры ставят, когда хотят ПРОДАТЬ ВЫШЕ текущей цены, или КУПИТЬ НИЖЕ текущей.
Стоп-лимит ордеры, наоборот, ставят, когда хотят КУПИТЬ ВЫШЕ текущей цены, или КУПИТЬ ВЫШЕ текущей.
Если логика лимит ордеров вполне понятна, то со стоп-лимитами всё сложнее. Кто захочет покупать по цене, которая выше текущей, а продавать по цене ниже текущей?! Как-то всё с ног на голову, да?
На самом деле бывают ситуации, когда такие ордера нужны. Например, трейдер видит некую неопределённость на рынке, но он видит уровень, расположенный выше текущей цены, при пробитии которого цена, по его мнению продолжит активно расти. Тогда он ставит стоп-лимит ордер на этот уровень или даже выше. И если цена достигнет его, для трейдера это будет сигнал для покупки, который и исполнится биржей автоматически благодаря стоп-лимит ордеру.
Другой пример. Допустим, у тебя есть некоторое количество биткоинов. Ты планируешь их вскоре продать, но предполагаешь, что цена может пойти выше, и поэтому не торопишься этого делать. Однако, ты опасаешься и резкого обвала цены. И чтобы ограничить потери в случае обвала, ты можешь поставить стоп-лимит ордер ниже текущей цены.
Чтобы выставить ордер, выбери режим маржи, размер плеча, тип ордера, укажи в соответствующих полях цену (если это не рыночный ордер) и объём. Также можешь, при желании, установить тейк профит (автоматическую фиксацию прибыли) и/или стоп лосс (автоматическую фиксацию убытка), поставив галочку в соответствующем чек-боксе и указав уровни, на которых позицию следует закрыть с прибылью или убытком. Когда все параметры прописаны, жми «Купить» или «Продать».
Обзор открытой позиции
В нижней части экрана ты можешь видеть выставленные ордера и открытые позиции. Как я уже говорил, иногда для отображения этого окна требуется уменьшить масштаб в браузере.
В этом окне мы видим:
1. Название контракта (криптовалютной пары) и размер плеча
2. Объём контракта
3. Цена входа
4. Цена маркировки. Она близка к цене актива, но немного отличается. Это цена, по которой рассчитывается прибыль/убыток. Она отражает среднее значение, взятое из котировок базового актива на разных криптовалютных биржах. Оно менее волатильно, чем цена актива на Бинансе, так как исключает резкие рывки цены, которые могут случиться при входе в рынок крупного игрока. Оно компенсируется значениями, взятыми с других бирж.
5. Цена ликвидации. Если цена маркировки достигнет этого значения, сделка будет принудительно закрыта, а твой залог обнулится.
6. Коэффициент маржи
7. Маржа
8. PNL (ROE%). Самый важный параметр, который показывает твою прибыль или убыток в абсолютном значении и в процентах. PNL – означает Profit’n’Loss (прибыль и убыток).
9. Кнопки закрытия позиции. Можно закрыть по рынку, или же указать лимитные значения, при которых сделка будет закрыта с прибылью (тейк профит) или же с убытком (стоп лосс).
Также позицию удобно отслеживать во фьючерсном аккаунте.
Тестовая сеть
Я постарался вкратце объяснить, что такое фьючерсы Бинанс и «с чем их едят». Однако, тема эта довольно обширная, и такого поверхностного обзора, наверняка будет недостаточно (особенно если ты в этом деле совсем новичок, никогда не имел дело с маржинальной торговлей и не все термины тебе понятны).
Поэтому, для более глубокого понимания инструмента рекомендую попробовать тестовую сеть, которая позволит тебе потренироваться на демо-счёте. Если будет получаться – то можно и на реальном счёте начинать пробовать на небольших объёмах торговать.
Тестовая сеть доступна по ссылке – testnet.binancefuture.com/ru/futures/BTCUSDT
Мой опыт
В будущем планирую использовать фьючерсы для открытия позиций на продажу, в рамках части инвестиционного портфеля, выделенной под спекуляции криптой. Если интересно, как у меня будет получаться – подписывайся на обновления блога и следи, еженедельно я публикую отчёты о своих инвестициях.
Заключение
Ещё раз хочу тебе напомнить, что инвестиции и трейдинг несут в себе риски потери денег. Особенно, когда речь идёт о криптовалютах. Особенно, если речь идёт о торговле с плечом.
Надеюсь, обзор был тебе полезен, и ты узнал что-то новое. Рекомендую также посмотреть видеоверсию обзора, там некоторые нюансы я объяснил чуть подробнее.
Напиши, что думаешь о фьючерсах на Бинансе. Если есть опыт – делись, пожалуйста 🙂
Достоинства и недостатки контрактов COIN- и USDT-margin: как они влияют на вашу прибыль?
В этой статье мы сравним два фьючерсных продукта и проанализируем, какими способами они могут принести пользу и максимизировать вашу прибыль в долгосрочной перспективе.
Binance Futures предлагает один из самых широких наборов деривативов в индустрии — на платформе доступно более 85 продуктов в четырех категориях. Сейчас линейка фьючерсных продуктов состоит из двух типов фьючерсных контрактов — COIN-margin и USDT-margin. Линейка продуктов USDT-margin — наш первый флагманский продукт, который был представлен в сентябре 2019 года. Вторая флагманская линейка продуктов — фьючерсы COIN-margin — была представлена во втором квартале 2020 года.
В этой статье мы сравним два фьючерсных продукта и проанализируем, какими способами они могут принести пользу и максимизировать вашу прибыль в долгосрочной перспективе.
Параметры контрактов
Сначала сравним спецификации контрактов USDT-margin и COIN-margin.
Контракты Coin-margin
Контракты USDT-margin
Криптовалюта (например, BTC, ETH)
Фьючерсные контракты COIN-margin на Binance имеют следующие характеристики:
Расчет в криптовалюте : контракты номинированы и рассчитываются в базовой криптовалюте; это устраняет необходимость использования стейблкоинов в качестве обеспечения.
Множитель контракта : множитель представляет собой стоимость одного контракта. Каждый BTC-контракт представляет собой 100 долларов, другие контракты — 10 долларов. Например, есть позиция в 1000 долларов по BTCUSD Quarterly 1225 (100 долларов x 10 контрактов) и позиция в 1000 долларов по ETHUSD Quarterly 1225 (10 долларов x 100 контрактов).
Экспирация : бессрочный, квартальный и двухквартальный
Фьючерсные контракты USDT-margin на Binance обладают следующими характеристиками:
Расчет в USDT : контракты номинированы и рассчитываются в USDT. USDT является универсальной валютой расчета для всей линейки фьючерсов USDT-margin.
Отсутствие срока действия : вы можете удерживать позицию неограниченное время. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, вам не нужно отслеживать месяцы поставки.
Четкие правила ценообразования : каждый фьючерсный контракт определяет количество базового актива, поставляемого для одного контракта, также известного как «единица контракта». Например, фьючерсные контракты BTC/USDT, ETH/USDT и BCH/USDT представляют собой одну единицу соответствующего базового актива, как и на спотовых рынках.
Достоинства фьючерсов COIN-margin
Контракты Binance COIN-margin номинированы и рассчитываются в базовой валюте самого контракта. Чтобы открыть позицию в BTCUSD Quarterly 1225, вы можете просто внести начальную маржу в Биткоине. Соответственно, вам не нужно конвертировать Биткоин в другие активы, например, Tether (USDT).
Если вы занимаетесь майнингом или являетесь долгосрочным инвестором, это идеальный вариант для вас. На бычьем рынке инвесторы более склонны к удержанию позиций в криптовалюте. Поскольку контракты рассчитываются в базовой криптовалюте, любая прибыль может быть использована для накопления активов в рамках долгосрочного хранения. По мере роста цен увеличивается и стоимость обеспечения. Это отличный способ для увеличения количества криптовалюты в долгосрочной перспективе.
С помощью фьючерсов COIN-margin майнеры и долгосрочные инвесторы могут хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке, не конвертируя активы в USDT. Таким образом, не надо продавать криптовалюту по заниженной цене.
Для хеджирования вы можете открыть шорт-позицию по любому квартальному фьючерсу COIN-margin на Binance. Если цена базового актива снижается, то прибыль от фьючерсной позиции может компенсировать убытки вашего портфеля.
Недостатки фьючерсов COIN-margin
Вам необходимо помнить о контроле рисков при торговле фьючерсами COIN-margin, поскольку базовое обеспечение часто подвержено колебаниям цен. В отличие от стейблкоинов, таких как USDT, большинство криптовалют несколько раз в год сталкивается с высокой волатильностью. Подобные тенденции могут сохраняться на протяжении нескольких месяцев.
Во второй половине 2019 года Биткоин столкнулся с длительным медвежьим рынком, а в начале 2020 года последовало кратковременное восстановление. В этот период Биткоин-инвесторы стали свидетелями резкого падения стоимости своих активов. 12 марта этого года стал одним из худших дней в истории Биткоина. Цена первой криптовалюты упала на 40% в течении одного торгового дня. В таких ситуациях инвесторам необходимо быстро отреагировать на рынок, чтобы хеджировать свои риски с помощью фьючерсных контрактов для защиты от сложившейся ситуации. Хеджирование рисков является главной функцией фьючерсного рынка.
Из-за нестабильности цен на базовый актив фьючерсы COIN-margin имеют нелинейную структуру выплат. Чтобы ее объяснить, рассмотрим пример ниже.
Представим себе, что вы открыли лонг-позицию на 1 контракт по цене Биткоина в 10 000 долларов. Делая это, вы, по сути, получаете шорт-позицию в 100 долларов и лонг-позицию по эквивалентной стоимости в 0,01 Биткоина. И наоборот: продавая контракт в шорт, вы получаете лонг в USD и шорт по эквивалентной стоимости в 0,01 Биткоина. Если цена Биткоина растет по отношению к USD, это означает, что вы можете купить меньшее количество Биткоина на ту же сумму в USD – и наоборот.
На приведенном ниже графике показано сравнение доходов и убытков между нелинейными и линейными выплатами по мере изменения цены Биткоина с шагом в 1000 долларов.
Каждое увеличение цены Биткоина на 1000 долларов не означает пропорциональную сумму прибыли или убытков в BTC. Фактически, каждый последующий рост котировок в паре BTC/USD приносит меньшее количество BTC. Это явление часто описывается как нелинейный характер обратных фьючерсных контрактов.
Достоинства фьючерсов USDT-margin
В свою очередь, контракт USDT-margin является линейным фьючерсным продуктом, который котируется и рассчитывается в USDT — стейблкойне, привязанном к доллару США. Одним из ключевых преимуществ расчетов в USDT является то, что вы можете легко рассчитать доходность своих позиций в фиате, а не в Биткоине. Это делает контракты USDT-margin интуитивно понятными. Например, когда вы получаете 500 USDT прибыли, вы можете легко оценить, что прибыль составляет примерно 500 долларов, поскольку стоимость 1 USDT привязана к 1 доллару.
Кроме того, универсальная валюта расчетов, такая как USDT, обеспечивает большую гибкость. Вы можете использовать одну и ту же валюту расчета для различных фьючерсных контрактов (например, BTC, ETH, XRP и т. д.) Это избавляет от необходимости покупки базовых монет для финансирования позиций на фьючерсной платформе. Таким образом, вам не приходится оплачивать лишние комиссии, поскольку при торговле с USDT не требуется дополнительная конвертация.
В периоды высокой волатильности контракты USDT-margin могут помочь снизить риск от больших колебаний цен. И пользователям не нужно беспокоиться о хеджировании обеспечения своих позиций. Несколько раз в этом году торговля в паре с USDT была самым разумным выбором, особенно ярко это проявлялось в периоды нестабильности.
Недостатки фьючерсов USDT-margin
При торговле контрактами USDT-margin вы должны выделить значительную часть USDT из своего портфеля. Это является гарантией того, что у вас достаточно обеспечения для финансирования позиций на фьючерсном рынке. В противном случае, если вам понадобится продолжить торговлю на фьючерсном рынке, вы будете вынуждены продать криптовалюту по заниженной цене.
Это невыгодно для большинства криптоинвесторов. Стейблкоины, такие как USDT, не растут в цене и не являются инвестиционными активами, в отличие от обычных криптовалют. 100 USDT сегодня, вероятно, будут стоить 100 долларов и через два года.
Для многих инвесторов возможность торговать Биткоином и другими криптовалютами в паре с фиатными валютами без необходимости взаимодействия с фиатом может быть выгодным преимуществом. Полностью отказавшись от фиата, биржи могут избежать чрезмерного внимания регуляторов.
Заключение
Теперь вы знаете разницу между двумя фьючерсными контрактами и их нюансы. Вопрос в том, как мы можем использовать их для извлечения максимальной прибыли.
В идеале на бычьем рынке лонг-позиции по контрактам COIN-margin могут максимизировать прибыль. И наоборот, когда рынок становится медвежьим, использование контрактов USDT-margin для шорт-позиций является более безопасным вариантом для сохранения прибыли.
Коротко говоря, контракты COIN-margin больше подходят для хеджирования. Это позволяет майнерам и долгосрочным инвесторам хеджировать стоимость криптоактивов в долларах с помощью шорт-позиций.
С другой стороны, USDT-margin контракты просты в использовании и не требуют хеджирования маржинального риска, как контракты COIN-margin.