что такое котировка прямая и обратная котировка
Прямая и обратная котировка, кросс курс
На Форекс котировки бывают трех видов: прямая, обратная (косвенная) и кросс курс. Остановимся подробнее на каждом виде.
Прямая котировка
Что это значит? В прямых котировках с долларом США, доллар всегда является базовой (первой) валютой.
Обратная (косвенная) котировка
Как перевести обратную котировку в прямую и наоборот
Пример: GBP/USD 1.33635. То есть, что бы купить 1 фунт нам потребуется 1.33635 доллара. Если мы хотим узнать, сколько потребуется фунтов для покупки 1 доллара, нам надо перевести обратную котировку GBP/USD в прямую. Делим 1 на 1.33635 и получаем 0.74830. За один доллар на потребуется заплатить 0.74830 фунта (USD/GBP 0.74830).
Пример: USD/CAD 1.30494. Что бы купить один доллар США потребуется 1.30494 канадского доллара. Что бы рассчитать, сколько потребуется долларов США для покупки одного канадского доллара, прямую котировку нужно перевести в обратную. Для этого делим 1 на 1.30494 и получаем 0.76631 (CAD/USD 0.76631).
Кросс курс
Но не все так просто, как может показаться на первый взгляд. Кросс курсы рассчитываются все равно через доллар США (за исключением EUR/GBP), то есть происходит двойная операция.
Что бы было понятнее, покажем, как рассчитывается кросс курс пары: EUR/CAD. Он высчитывается из котировок двух пар: EUR/USD 1.18606 и USD/CAD 1.27258, умножением или делением, в зависимости от того с прямой или обратной котировкой пары.
EUR/CAD = EUR/USD умножаем на USD/CAD = 1.50935
Как читать котировки валют
Новички на валютном рынке зачастую путаются в том, что означают котировки валют. В этом разделе мы объясним, какие бывают котировки валют, как проходят торги по валютным парам, что выражают прямые и обратные котировки, что такое кросс-курсы, Bid и Ask, спреды и пункты.
Как понять, что означает котировка валюты
Говоря о котировке одной валюты, или валютном курсе, имеют в виду стоимость денежной единицы одной страны относительно валюты другого государства. Поэтому, если вас интересует, например, курс американского доллара (USD) к японской иене (JPY), то котировка на рынке форекс будет выглядеть так:
Это называется валютной парой. Валюта слева от дроби является базовой, а справа — котируемой или контрвалютой. Базовая валюта (в данном случае американский доллар) всегда равна одной денежной единице, а котируемая валюта (в данном случае японская иена) — это то, за сколько можно купить одну единицу базовой валюты. Приведенная выше котировка означает, что один американский доллар продается за 119,5 японской иены.
Прямая и обратные котировки
Валютная пара может иметь две котировки: прямую и обратную. В прямой котировке национальная валюта является котируемой, а в обратной — базовой. То есть, если считать, что национальной валютой является рубль, а иностранной — доллар США, то прямой котировкой будет пара USD/RUB, а обратной — пара RUB/USD. В прямой котировке меняется количество денежных единиц национальной валюты, а значение базовой, то есть иностранной валюты, неизменно равно единице. В обратной котировке, наоборот, меняется значение иностранной валюты, а национальная всегда равна единице.
Например, если национальной валютой является рубль, прямая котировка будет 57,03 USD/RUB, что означает, что на 1 американский доллар можно купить 57,03 российского рубля. Для обратной котировки нужно произвести обратную операцию (разделить 1 на 57,03). Результат — 0,017 RUB/USD, то есть за 1 рубль вы сможете купить 0,017 доллара США.
На спотовом рынке большинство валют торгуется относительно доллара США, и в валютной паре именно доллар зачастую является базовой валютой.
Однако не для всех пар американский доллар будет базовой валютой. Для так называемых «королевских валют» — денежных единиц стран, исторически связанных с британской короной, — а именно британского фунта, австралийского доллара и новозеландского доллара, базовой будет именно национальная валюта. Евро, относительно новая валюта, котируется точно так же. В этих парах доллар выступает в качестве контрвалюты. Вот почему котировка EUR/USD дается как 1,19, что означает, что один евро равен 1,19 доллара США.
Большинство котировок указываются с четырьмя знаками после запятой, за исключением японской иены (JPY), для которой принято указывать два знака.
Кросс-курс
Если в валютной паре отсутствует доллар США, такая котировка называется кросс-курсом. Самые популярные пары такого типа это EUR/GBP, EUR/CHF и EUR/JPY. Такие валютные пары расширяют возможности трейдера на рынке форекс, но важно отметить, что они торгуются не так активно, как пары, в которых есть доллар США (также называемые основными).
Bid и Ask
Как обычно бывает при торговле на финансовом рынке, торги с валютными парами имеют курс покупателя (Bid) и курс продавца (Ask). Эти курсы указываются относительно базовой валюты. То есть при покупке валютной пары курс продавца относится к количеству денежных единиц котируемой валюты, которые необходимо уплатить для покупки одной единицы базовой валюты; иначе говоря, это рыночная цена котируемой валюты относительно базовой.
В приведенном ниже примере котировка перед дробью — это Bid, а две цифры после дроби — это Ask (обычно указываются именно последние две цифры полной цены). Обратите внимание на то, что Bid всегда меньше, чем Ask. Рассмотрим этот пример:
Если вы хотите купить эту валютную пару, это означает, что вы собираетесь приобрести базовую валюту, и поэтому вас интересует курс продавца (Ask), то есть, рыночная цена 1 доллара США в канадских долларах. Данный Ask означает, что вы можете купить 1 доллар США за 1,2005 канадского доллара.
Однако чтобы продать базовую валюту в обмен на котируемую, вам нужно будет обратить внимание на цену покупателя, или Bid. Из нее вы узнаете, что рыночная цена 1 доллара США как базовой валюты (а вы будете продавать на рынке базовую валюту) равна 1,2000 канадского доллара, который выступает здесь в качестве котируемой валюты.
Та валюта, которая стоит в паре первой (базовая), и выступает объектом торга. Вы либо покупаете, либо продаете базовую валюту. Чтобы узнать цену сделки, посмотрите на текущий курс той валютной пары, где валюта, которую вы хотите обменять, будет базовой.
Спред и пункты
Разница между курсами Bid и Ask называется спред. Если мы взглянем на следующую котировку: EUR/USD = 1,2500/03, спред составит 0,0003 или 3 пункта, также называемых пипсами. Хотя эти цифры кажутся незначительными, даже самое небольшое изменение в пунктах может означать разницу в тысячи долларов прибыли или убытка при использовании кредитного плеча. Опять-таки, это то свойство валютного рынка, которое особенно привлекает игроков: здесь даже самое незначительное изменение цены может обернуться большой прибылью.
Пункт — это минимальное изменение валютной котировки. Для доллара США, евро, британского фунта или швейцарского франка 1 пункт равен 0,0001. Для японской иены 1 пункт составит 0,01, потому что котировки этой валюты учитывают только два знака после запятой. То есть, для котировки USD/CHF 1 пункт будет равен 0,0001 швейцарского франка. Большинство валют торгуется в диапазоне от 100 до 150 пунктов в день.
Валютные пары на форвардном и фьючерсном рынках
Одно из главных технических отличий между валютными рынками заключается в том, каким образом обозначаются котировки валют. На форвардном и фьючерсном рынках иностранные валюты всегда являются базовыми по отношению к доллару США. Это означает, что курс показывает, сколько американских долларов нужно заплатить за единицу иностранной валюты. Это значит, что котировки форвардного или фьючерсного рынков и спотового рынка не всегда будут совпадать.
Например, на спотовом рынке британский фунт является базовой валютой относительно доллара США, и котировка выглядит как GBP/USD. Точно так же будут выглядеть котировки и на форвардном/фьючерсном рынках. Поэтому, когда английский фунт укрепляется относительно доллара США на спотовом рынке, то же самое происходит и на рынках форвардов и фьючерсов.
С другой стороны, если мы взглянем на курс доллара США относительно японской иены, базовой валютой будет уже американский доллар. Так на спотовом рынке курс будет равен 115, то есть, количеству японских иен, которое будет стоить 1 доллар США. Однако на фьючерсном рынке котировка будет выглядеть как 1/115 или 0,0087, и это означает, что за одну японскую иену можно купить 0,0087 доллара США.
Таким образом, рост валютного курса USD/JPY на спотовом рынке будет означать падение курса японской иены на фьючерсном рынке, потом что доллар США усилится относительно японской иены, и, соответственно, за одну японскую иену можно будет купить меньше американских долларов.
Валютный курс, Bid и Ask, Spread
Как известно, рынок ФОРЕКС охватывает весь мир. Основной инструмент для торговли на этом рынке – валюта разных стран мира, а именно отношение одной валюты к другой — Валютный курс.
Начинающему трейдеру крайне необходимо разобраться в основных понятиях, так как конкурировать приходится с очень крупными участниками рынка – банки, различные фонды и т.д. Если перед совершением операции трейдер будет задумываться, «А что такое Spread?» или «В инструменте EUR/USD, где базовая, а где котируемая валюта?» и т.п., то провал неминуем. Трейдер должен четко понимать, чем он торгует, какой спред по торгуемому инструменту и т.д. Он не должен тратить на это слишком много времени, основная работа мозга должна быть занята проблемами выбора точек входа и выхода, определения стоп приказов и выбора объема позиции.
Валютный курс
Как уже было сказано выше, основной инструмент рынка FOREX – это валюта. Вот несколько обозначений валют разных стран:
Конечно, это не весь список валют, торгуемых на ФОРЕКС, данный список был приведен лишь для примера.
Что же такое валютный курс? Покупая товар в магазине, мы точно видим его стоимость. Например, эта ручка стоит 10 рублей. То же самое можно сказать о фондовом рынке, мы видим акцию и видим ее стоимость. К примеру, одна акция СберБанка стоит 87,23. На рынке FOREX все несколько иначе. Цена на ФОРЕКС зависит от отношения валютных пар. Например, в паре EUR/USD нам необходимо знать, сколько долларов стоит один Евро или наоборот.
Любая валютная пара имеет базовую (располагается до знака «/») и котируемую валюту (располагается после «/»). Для примера можно привести пару EUR/USD, где Евро является базовой валютой, а Доллар – котируемой. Торговые операции всегда совершаются с базовой валютой. Все в той же паре EUR/USD мы подразумеваем, что хотим купить или продать Евро за Доллар США.
EUR / USD
Многие могут задаться вопросом – «А как определяется, какая валюта базовая, а какая котируемая?». На это есть простой ответ – положение валют определяется удобством восприятия. Отличный пример в паре USD/JPY. В данной ситуации Доллар — это базовая валюта, а Японская Йена — котируемая. То есть один Доллар США стоит 102,27 Йен. Так сказать гораздо удобнее, чем одна йена стоит 0,0097 доллара США.
Также важно понимать, как меняется стоимость валюты. При росте котировки базовая валюта дорожает, а котируемая становится дешевле. К примеру, если сегодня EUR/USD котировался по 1,3645, а завтра будет котироваться по 1,3715, то это будет означать, что Евро стало дороже, а доллар дешевле.
Виды котировок – прямые, обратные
Как вы могли заметить, в некоторых случаях доллар представляется в виде котируемой валюты, а в некоторых в виде базовой. Отсюда можно вывести понятия прямой и обратной котировки.
Прямая котировка – это отношение иностранной валюты к национальной. То есть в качестве базовой представляется иностранная валюта, соответственно национальная валюта будет котируемой.
Обратная котировка – это отношение национальной валюты к иностранной. То есть полностью противоположная ситуация, когда национальная валюта выступает в качестве базовой, а иностранная – котируемой валюты.
Рынок FOREX не имеет национальной валюты, поэтому определение прямой и обратной котировки применяется к основной резервной валюте – USD. Например, EUR/USD – прямая котировка, а USD/JPY – обратная.
Кросс-курс
Кросс-курс – это пара, в которой не имеется символ USD, например, EUR/JPY. С подобными валютными парами чаще работают опытные трейдеры, так как в работе с кросс-курсами необходимы более углубленные знания о торгуемых валютах.
Стоит заметить, что в основных котировках позиции валют (базовая и котируемая) установлены, а в случае с кросс-курсами позиции валют могут меняться в зависимости от стороны, предоставляющей котировку. Например, разные банки могут представить валютную пару в видеEUR/CAD или CAD/EUR.
Кросс-курсы могут быть интересными в случае, например, важных событий двух стран, не относящихся к США. В таком случае более выгодно торговать валютной парой именно этих стран, исключая Доллар США.
Кросс-курсы в отличие от основных котировок, не могут рассчитываться относительно спроса и предложения из-за низкой ликвидности. Кросс-курсы могут быть рассчитаны тремя способами:
Однако данные примеры расчетов не учитывают bid и ask, существуют формулы, чтобы вычислить bid и ask кросс-курса. Но в силу свое громоздкости они редко используется, чаще можно встретить следующий расчет bid и ask для кросс-курса:
Правило, относящееся к любому рынку – «купить дешевле, продать дороже». Покупатель всегда хочет купить дешевле, рассчитывает на более низкую цену. Продавец всегда хочет продать дороже и рассчитывает на более высокую цену.
На рыке ФОРЕКС цена Bid– это цена спроса, за которую трейдер сможет продать базовую валюту. Цена Ask– это цена предложения, за которую трейдер сможет купить базовую валюту. Разница между ценами Bid и Ask называется Spread.
То есть, если трейдер хочет купить базовую валюту, то ему необходимо смотреть на цену предложения, именно по этой цене ему ее продадут. И если трейдер хочет продать базовую валюту, то ему необходимо смотреть на цену спроса.
Основной заработок брокеров, выводящих трейдеров на рынок FOREX – Spread, поэтому они, как правило, не берут дополнительных комиссионных за совершенную сделку. Величина спреда может меняться, а может быть фиксированной – это нужно уточнять у своего брокера. Спред зависит от многих факторов, основные – волатильность и ликвидность. Когда цена на рынке не стабильна и быстро меняется, размер спреда может увеличиться. Также большой спред можно наблюдать на низколиквидном рынке.
Котировка цен: использование в трейдинге?
Котировки делятся на односторонние и двусторонние. В первом случае это может быть или цена покупки, или стоимость продажи финансового инструмента. Двусторонние котировки указывают и на тот, и на другой параметр валюты, ценной бумаги или другого товара.
Отслеживанием котировок занимается специальная котировальная комиссия, которая есть на любой бирже, независимо от того, какие активы на ней торгуются.
Понятие валютной котировки
Прямые котировки
В случае с рублями прямой курс значительно удобнее для воспрития и подсчета, поскольку за один доллар можно купить 62 рубля. Это по прямым обозначениям. А если бы было по обратным, то выглядело бы вот так: 1 рубль = 0,0161 доллара.
Как выйти на доход до несколько тысяч в месяц?
Что представляет собой обратная котировка
Ранее уже затрагивалась тема обратной котировки. Если прямая выглядит как USD/RUB, то в обратной, базовая и котируемая валюты меняются местами. Следовательно, такая пара будет выглядеть как RUB/USD. В Великобритании наиболее распространена именно такая запись, где национальная валюта выступает базовым активом.
Кросс-курс
Это соотношение между двумя котировками, проводимое через третью пару, например, доллар.
Кто формирует котировки
Валютный рынок чем-то напоминает обычный, где продаются мясо, молоко и хлеб. Здесь тоже есть покупатели и продавцы. Последними выступают частные трейдеры и крупные игроки (государственные и коммерческие банки), называемые маркетмейкерами. Именно они и поставляют ликвидность, предоставляя котировки на рынке Форекс.
Котировки могут быть индикативными и реальными. Первые указывают стоимость инструмента только приблизительно. Например, на каком-то сайте трейдер увидел информацию, что доллар можно купить за 60 рублей. Но далеко не факт, что за эту сумму его действительно можно приобрести. Реальная котировка цен отображается в банке, и непосредственно по ней покупаются или продаются валюты.
Индикативная и реальная стоимость могут отличаться друг от друга. В этом и заключается отличие между биржевым и внебиржевым рынками. На бирже каждый участник видит одну и ту же цену, в то время как на внебиржевом рынке волатильность (изменчивость) котировок больше.
Немного о ценных бумагах
Стоимость облигации всецело зависит от номинала. Обычно это процент от этой суммы. У акций тоже есть курс, который сообщается брокером.
Котировки товаров на биржах
Кроме фондовой и валютной бирж, есть еще и товарная, где продаются драгоценные металлы, нефть, лес и так далее. Позиции, продаваемые здесь, должны быть внесены в специальную базу. У каждого товара, продаваемого здесь, также есть котировка цен, на которую во многом влияет биржа.
Пора сказать СТОП потере денег
Конечно, прибыльные сделки будут происходить не каждый день. Необходимо развивать навыки торговли, чтобы учиться их видеть в данный момент и предсказывать их наступление в будущем. Обычно новичок видит классные сетапы постфактум. Также удачные сигналы могут формироваться и в моменты, когда торговать нельзя: перед закрытием рынка или выходом важной новости.
Если ответственно подходить к торговле на финансовых рынках, можно очень неплохо зарабатывать.
Библиотека трейдера
Рекомендуемые вебинары
Введение в валютный дилинг
Валютная котировка
В мире существует большое количество различных валют, но на валютном рынке можно выделить валюты, объемы сделок по которым намного больше, чем по остальным. Основные валюты (majors):
Одно из ключевых понятий на рынке FOREX – это валютная котировка – выражение единицы одной иностранной валюты в единицах другой иностранной валюты. Большинство современных валют оценивается относительно доллара США, поэтому на рынке FOREX все расчеты принято проводить именно в американских долларах.
Валютная котировка бывает трех видов: прямая котировка, обратная котировка, кросс-курс.
Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США.
Например, если американский доллар стоит 26 рублей 50 копеек, то это будет записываться следующим образом: USD/RUR = 26.5000.
А если USD/CHF = 1.2500. Это означает, что за 1 американский доллар сейчас на рынке дают 1.25 швейцарского франка.
Та валюта, которая указывается в числителе дроби, называется базовой. В прямых котировках базовая валюта – американский доллар. Все операции купли-продажи производятся именно с базовой валютой. Она является товаром, а парная ей валюта – деньгами, за который этот товар покупается.
Обратной (редко – косвенной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.
Расположение валют в котировке фиксировано. Большинство записывается в виде прямой котировки, только британский фунт, евро, австралийский и новозеландский (NZD) доллары котируют в обратной котировке.
В трейдерской среде, в литературе, аналитических отчетах валютные пары принято называть упрощенно. Как правило, доллар США не произносят, говоря просто: евро, франк, фунт или иена. Подразумевается, что все знают, какая валюта пишется в прямой, а какая в обратной котировке.
Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу доллара США. Кросс-курсы не котируют напрямую (за исключением EUR/GBP). Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением или умножением.
Например,
EUR/JPY = EUR/USD * USD/JPY;
EUR/GBP = EUR/USD : GBP/USD.