что такое классы активов
Распределение активов
Распределение активов (Asset allocation — англ.) — это долгосрочная (от года и более) инвестиционная стратегия, которая предполагает инвестиции в разные классы активов. Как правило, под такими классами мы понимаем облигации (инструменты с фиксированной доходностью — fixed income), акции (equity), товары (commodity) и недвижимость (real estate). Пока непонятно, о чем идет речь? Эта статья поможет вам вникнуть в тему.
Мы знаем, что экономика в своем развитии циклична. Самым большим из циклов в экономике являются циклы Кондратьева, связанные с технологическими укладами. Они имеют в своем развитии 4 фазы, которые называются по временам года — зима, весна, лето и осень. Высшая фаза развития экономики приходится на лето и осень. Низшая приходится на зиму. В каждой фазе приоритетным будет являться тот или иной актив. Скажем, облигации эффективны в случае дефляции, товары — при инфляции. Исторически видно, что с 2000 по 2008 год был период долларовой инфляции — дорожали товары, бурно росли сырьевые валюты и фондовые рынки.
Но обычный инвестор не хочет вникать в такие подробности — для него важна эффективность портфеля инвестиций в целом. Поэтому стратегия распределения финансовых активов предполагает, что инвестор покупает все классы активов в пропорции равномерного распределения. То есть, делая инвестиции в 4 класса активов, мы покупаем каждый актив по 25% на портфель и ждем ровно 365 дней, а затем смотрим, что произошло с тем или иным активом. Наша задача — привести все классы активов в ту же самую пропорцию 25%, которая была в момент покупки. То есть, если, скажем, недвижимость выросла и стала занимать в нашем портфеле не 25%, а 30%, то мы должны продать часть активов в недвижимости и сделать ее снова составляющей 25%. Если у нас были акции, и они упали до 20% от стоимости наших активов, то мы, наоборот, должны докупить акций, чтобы снова вернуть долю до 25%.
Вроде нелогично — мы продаем то, что выросло, и покупаем то, что падает. На самом деле в этом есть логика. Такое пропорциональное инвестирование является эффективным, ведь оно содержит важный принцип торговли на финансовых рынках — «купи дешево, продай дорого». Такая стратегия распределения активов в портфеле называется еще статическим распределением (в английской терминологии применяется термин «стратегическое распределение»).
Более эффективным, чем статическое распределение, может быть динамическое распределение активов (в английской терминологии — «тактическое распределение»). Для такого динамического распределения можно использовать инструменты технического анализа — скажем, 200-дневную скользящую среднюю. Мы будем держать актив только в случае, если его текущая цена выше 200-дневной скользящей средней. Таким образом, мы не держим актив, когда его цена снижается (то есть находится ниже, чем средняя цена за 200 дней), и покупаем актив, когда его цена становится выше 200-дневной средней. Причем самое интересное в том, что мы не сильно улучшим таким образом доходность данной стратегии. Зато снизим размер возможной просадки и волатильность (изменчивость) стоимости портфеля в целом.
От данной стратегии не надо ждать мегадоходности. Хотя, если вы начинаете делать инвестиции в момент кризиса или постоянно докладываете суммы в свой инвестиционный портфель, стратегия может стать эффективной. Если говорить про динамическое распределение активов, то здесь годовая доходность в валюте может достигать 15%. Данный расчет сделан без учета получаемых дивидендов по акциям, дохода от недвижимости и купонного дохода от облигаций. Доход от такой стратегии — это не только рост активов, но и получение пассивного дохода.
Можно увеличить количество классов активов — рассматривать активы не только из четырех классов, а выделить из них иные классы. Скажем, из товаров выделить еще и золото, а из акций выделить бумаги большой капитализации и малой капитализации. Инвестировать в разные рынки — развитых стран (США и Европа) и развивающихся стран, рынки акций сырьевых стран — России или Австралии. Рассматривать разные классы облигаций — государственные бумаги, муниципальные и корпоративные, с разным сроком погашения — короткие или длинные, с разным кредитным рейтингом.
Таким образом, стратегия распределения активов подходит «ленивым» инвесторам, которые не хотят сильно погружаться в рынок, но желают иметь некий долгосрочный план увеличения своих активов. Это хорошая стартовая площадка для тех, кто только приходит на рынок. Отслеживая поведение того или иного актива и делая свои предположения на основе изучения рынка (фундаментального или технического анализа), инвестор в конечном итоге может перейти от статического распределения к динамике, значительно улучшив результат своих инвестиций. В дальнейшем можно увеличить количество классов и совершенствовать точки входа/выхода из актива. То есть данная стратегия ещё и позволит вам плавно войти в финансовый рынок и достичь эффективности инвестиций.
6 типов инвестиционных активов: на чем зарабатывают инвесторы
Инвестиционные активы — это все ресурсы, из которых инвесторы извлекают выгоду. Оптимальное сочетание зависит от стратегии инвестора: для разных целей нужны разные активы и в разных долях.
Рассмотрим, какие виды инвестиционных активов вообще существуют и как их можно купить.
Наличные
Это самый ликвидный актив. Если рынки обваливаются, наличные ценны вдвойне: на ту же сумму можно купить больше дешевых активов, чем вчера.
Валюты развитых государств устойчивее валют развивающихся, поэтому часто становятся активом-убежищем в преддверии кризиса: перед кризисом инвесторы продают рубли и покупают доллары
Минусы: со временем наличные подъедает инфляция
Как купить: на Мосбирже без посредников и с минимальной переплатой
Вклады и облигации
Это инструменты с фиксированной доходностью: со вклада в банке инвесторы получают проценты, с облигаций — купонные выплаты.
Вклады и государственные облигации — это низкорисковые инструменты: вклады застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей, а в случае с ОФЗ должником выступает государство.
Еще есть муниципальные и корпоративные облигации: они более рискованные, но приносят больше прибыли
Минусы: вклады и ОФЗ не принесут большой прибыли, а при дефляции их доходность может снизиться до нулевой или даже отрицательной
Как купить: через брокера можно купить отдельные облигации или фонды облигаций, например SBGB
Акции
Наиболее доходный актив, позволяющий инвестировать в тысячи компании из разных секторов.
При покупке акций инвестор фактически покупает часть компании. Но ему не нужно тратить время на управление: он лишь разделяет успехи и неудачи компании пропорционально своей доле
Минусы: рынок акций связан с высокими рисками
Как купить: через брокера можно купить отдельные акции или фонды акций, например FXUS на американские компании или TMOS на российские
Недвижимость
Это материальное имущество, которым владеет инвестор: земля, коммерческие и жилые помещения. Этот актив защищен от инфляции: стоимость жилья и арендная плата растут вместе с общим уровнем цен.
Еще можно вложиться в акции REIT — инвестиционных фондов недвижимости — и получать стабильный дивидендный доход
Минусы: в случае с физической недвижимостью нужно вкладывать много денег в покупку и обслуживание. Ликвидность при этом низкая
Как купить: напрямую через риелторов или отдельные акции REIT
Коммодити
Это повсеместно используемые товары: нефть, серебро, золото, пшено, свинина, бумага и кофе. Эти материальные активы защищают капитал от инфляции
Минусы: спрос на коммодити может сократиться из-за нестабильной обстановки в геополитике и экономике. Кроме того, актив не приносит дивидендов, если это не акции отдельных компаний
Как купить: на срочном рынке можно купить фьючерсы; на фондовом — акции отдельных компаний или ETF. На Мосбирже торгуются ETF на золото, например FinEx Gold
Нематериальные активы
Это все нематериальное, что можно монетизировать: патенты, интеллектуальная собственность, бренд, авторские права, владение языками — даже знакомства и связи.
Эти активы формируют пассивный доход и способствуют более эффективному использованию других ресурсов инвестора
Минусы: нужно потратить время и силы, что получить нематериальные активы. И их сложно конвертировать в деньги
Как купить: вкладывать время, энергию и талант
Как понять, какие активы нужны вам
Почитайте наши статьи об инвестициях и активах:
Распределение активов. Рассказывает персональный брокер
Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Мы уже поговорили про инвестиционный риск, методы риск-менеджмента, портфельную теорию Марковица и СПТ. Сегодня — о том, как распределение активов влияет на результаты инвестирования.
На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.
Классы активов — это категории инвестиционных инструментов. Обычно выделяют следующие: акции, облигации, недвижимость, деньги и товары.
Как классифицировать
Внутри каждого класса активов есть свои подкатегории. Например, акции — это долевые ценные бумаги. Их можно классифицировать по секторам — нефтяная промышленность, высокие технологии, металлургия, финансы, медицина и так далее; по странам — Россия, США, Канада, Великобритания, Австралия; по регионам — Азия, Латинская Америка, Северная Америка, Европа. Также по капитализации — крупная, средняя, малая, микро. По типу акции бывают обыкновенные и привилегированные.
Облигации — это долговые ценные бумаги. Помимо стран и регионов, их можно разделить по эмитентам: государственные, муниципальные, корпоративные. По сроку: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.
Товары делятся на драгоценные и промышленные металлы, сельхозпродукцию, энергетические продукты.
Недвижимость также можно разделить на 2 крупные подкатегории: жилая и коммерческая.
Деньги классифицируются по валюте разных стран: рубли, доллары, евро, юани и так далее.
Что такое asset allocation
Распределение активов, которое за рубежом принято называть asset allocation, позволяет инвесторам достигать финансовых целей при заданном уровне риска.
Например, консервативный инвестор хочет ежегодно увеличивать капитал на 10% на протяжении пяти лет. В этом случае, большая часть его портфеля будет состоять из облигаций.
Другой пример: агрессивный инвестор готов рискнуть и хочет удвоить капитал. В этом случае его портфель будет состоять в основном из акций.
Рациональный же инвестор распределит капитал между акциями, облигациями, валютой и товарами таким образом, чтобы не превышать допустимый уровень риска, но при этом получать определенную доходность.
Для составления портфеля нужно изучить каждый класс активов, его доходность, риск и взаимозависимость с другими классами активов.
Инвестиции на основе классов активов — это выбор отраслями экономики, а не между отдельными ценными бумагами. Вместо того, чтобы размышлять о покупке акций Apple или Роснефти, инвесторы должны решать, какую часть капитала вложить в высокотехнологические компании США, а какую — в российские нефтяные компании.
Кажется, что распределения по классам активов достаточно, чтобы составить грамотный инвестиционный портфель. Но помимо этого инвестору нужно определиться со сроками и финансовыми целями, которых он хочет достичь.
В следующий раз мы поговорим о пассивном инвестировании.
Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Инфляция разогналась, Илон Маск выходит в кэш
Итоги торгов. Геополитический дисконт возвращается в рублевые активы
Оценка акций IT-сектора. Как оценить бумаги производителей «железа» и «софта»
Несправедливо забытые акции. Подборка №3
Новое имя на СПБ: TaskUs — бизнес, повышающий эффективность Netflix, Facebook и Uber
Вы точно видели эти бренды в супермаркетах. Узнаем, как в них инвестировать
Аналитики BCS Global Markets отвечают на ваши вопросы. Выпуск 14
Alibaba и JD взяли рекордную кассу на распродажах. Как высоко поднимутся акции
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Классы активов портфельного инвестора: виды и свойства
Инвестиционный портфель крупных западных инвесторов состоит из акций, облигаций и недвижимости (плюс часто страховая программа). Небольшая часть средств также сохраняется на банковских депозитах и иногда в драгоценных металлах и товарах. Эти различные по доходности и свойствам инструменты носят название класса активов. Излишняя сложность скорее вредит процессу, поэтому ниже я постараюсь дать определения классов активов портфельного инвестора в доступном виде. Итак:
1. Акции
Цена на акции обладает свойством значительно расти и падать на коротком промежутке времени — однако чем дольше вы инвестируете в них, тем выше вероятность получения прибыли в долгосрочной перспективе. Поэтому инвестировать надо как можно раньше, что позволит сформировать агрессивный прибыльный портфель. Картинка ниже показывает, что за любые 15 лет с середины XX века доходность акций США не опускалась ниже 4% годовых:
Есть теория, согласно которой оптимальное количество акций в портфеле описывается как сто минус ваш возраст. Соответственно, инвестируя с 20 лет, вы можете позволить себе минимум 80% акций, поскольку у вас будет возможность легко перенести взлеты и падения рынка. Дополнительный плюс — котировки акций индексируются на величину инфляции и хорошо от нее защищают.
Итого, в портфеле инвестора акции:
в краткосроке непредсказуемы по доходности
имеют повышенный риск и волатильность
имеют потенциальную высокую доходность
2. Облигации
Облигации, в отличие от акций, известны как срочный инструмент с фиксированной доходностью — при покупке облигации можно получать по ней регулярные процентные платежи до истечения срока действия бумаги. Если акция подразумевает владение частью компании и ее бизнеса, то облигация — это долговой инструмент, т.е. одалживание денег государству или корпорации. В случае дефолта эмитента ценной бумаги владельцы облигаций имеют приоритет на возврат средств по сравнению с акционерами компании.
Выпустивший облигацию обычно принимает обязательство выплатить вам ее номинал на дату погашения ценной бумаги. При этом помимо номинала вам до погашения срока платятся проценты по купонам (купонные облигации), либо сама задолженность покупается со скидкой относительно конечной стоимости, выплачиваемой инвестору (дисконтные облигации). Высокодоходные облигации могут быть очень рискованным финансовым инструментом.
Ниже показаны доходности акций и гос. облигаций американского рынка на большом промежутке времени (по данным компании Vanguard). Синим цветом обозначены облигации, красным — акции. Видно, как с увеличением доли акций растет средняя доходность, но также возрастает диапазон колебаний портфеля:
Например за период с 1980 г. по 2013 г. доходность американских акций составила 11,7% в год, а облигаций – 8,2% в год. Считая с 1928 г., облигации обыгрывали акции вплоть до середины 40-х годов. Однако на больших интервалах, не замкнутых на кризисных периодах, преимущество акций бесспорно:
Инфляция за эти годы выросла примерно в 12 раз, т.е. стоимость 100$ в 1928 эквивалентна 1200 долларов в 2014 году. Минус стандартных облигаций в плохой защите от инфляции: например, в конце 1960-х доходность долгосрочных гос. облигаций США была около 6% процентов в год, что на 3% покрывало инфляцию. Казалось, что облигации надежно гарантируют инвестору прибыль.
Однако в период с 1969 по 1981 год американская инфляция составила в среднем почти 8%, что означало отрицательную реальную доходность по 10-летней облигации США. Хотя стоит отметить, что в 1981-1991 годы ситуация была обратной: в начале периода гос. облигации США давали более 10% в год, а инфляция резко снижалась. Таким образом, облигации лучше защищают от будущей инфляции при высокой процентной ставке.
Для консервативного инвестора подходят преимущественно надежные корпоративные и государственные облигации развитых стран, которые означают:
регулярное финансирование
снижение риска и волатильности
более скромную доходность
3. Недвижимость
В зарубежную недвижимость можно вложиться, используя трастовые фонды REITs (Real Estate Investment Trust). Фактически это компании, которые строят и приобретают недвижимость, а также управляют ей, сдавая в аренду. Оформлены они в виде трастов, которые предусматривают льготное налогообложение (трасты не платят налог на прибыль). Их акции доступны на американских биржах, как и акции других компаний США вроде Facebook или Apple — более того, ряд из них можно купить на Санкт-Петербургской бирже: например, Boston Properties или American Tower Corp.
Первые фонды недвижимости были созданы в США в 1960 году, а на сегодня биржевые обороты крупнейших представителей сопоставимы с оборотами крупнейших акций фондового рынка. В 2014 году суммарная рыночная капитализация фондов недвижимости США, входящих в состав FTSE NAREIT All REIT Index, достигла 900 млрд долларов, увеличившись более чем в 4,5 раза с кризисных значений 2008 года. Результаты фондов недвижимости в США сопоставимы с доходностью рынка акций, а на длинных временных отрезках (от 15 лет) даже превосходят их:
Желтые столбики – доходность фондов недвижимости, синие – крупные компании США, темно-серые – мелкие компании США. Серый четвертый столбик – компании высоких технологий. Выделяют три основные категории REITs: рентные, ипотечные и гибридные.
Для того, чтобы получить диверсификацию, были созданы биржевые фонды, включающие в себя сразу множество REITs. Интересным является вопрос, насколько владение фондами REITs соответствует прямому владению недвижимостью и насколько велика корреляция недвижимости с рынком акций. Компания Vanguard дает следующие результаты:
Итого, чем дольше срок владения фондами, тем больше полученный от них доход соответствует прибыли непосредственного владельца недвижимости. При этом корреляция с рынком американских акций со временем падает и на дистанции в 5 лет практически сходит на нет, что благоприятно сказывается на доходности общего портфеля. Итак, для портфельного инвестора фонды недвижимости обеспечивают:
хорошие дивиденды (выше рынка акций)
невысокую корреляцию с рынком акций
колебания дохода на уровне рынка акций
4. Товарные активы
Товарные активы (нефть, металлы, сахар и т.д.) на длительных промежутках времени растут примерно на величину инфляции, проявляя при этом большой размах колебаний. При этом они не могут создать дополнительный денежный поток в виде дивидендов и таким образом являются и сильно рискованным, и низкодоходным вариантом одновременно, хотя у товарного индекса встречаются отрезки неплохой доходности:
Золото является частным случаем товарного актива — однако при этом оно имеет отрицательную корреляцию с рынком, что делает его кандидатом для выделения небольшой (5-10%) доли портфеля, особенно в период ожидания кризиса. Сторонники золота также говорят о возможном возвращении золотого стандарта, исчерпании золотых запасов в течение ближайших 20-30 лет и о наращивании необеспеченной бумажной долларовой массы США. Золото в портфеле:
часто ведет себя обратно рынку, сглаживая доходность
являлось эталоном привязки всех валют до 1973 года
в глазах многих инвесторов имеет долгосрочные перспективы
Таким образом, используя фонды акций, облигаций, недвижимости и драгоценные металлы мы получаем возможность составить отлично диверсифицированный портфель, в соответствии с нашим возрастом, сроком инвестирования и склонностью к риску. Универсального портфеля по этой причине не существует: каждому подходит свой вариант.
Класс активов
Группа ценных бумаг со схожими характеристиками и поведением на рынке
Что такое класс активов?
Класс активов — это группа схожих инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов, такие как инвестиции с фиксированным доходом, сгруппированы вместе на основании схожей финансовой структуры. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям.
Понимание различных классов активов
Есть некоторые споры о том, сколько именно существует различных классов активов. Однако многие рыночные аналитики и финансовые консультанты делят активы на следующие пять категорий:
Дополнительные факторы при классификации активов
Некоторые активы сложно классифицировать. Например, предположим, что вы инвестируете в фьючерсы на фондовом рынке. Следует ли их относить к акциям, поскольку по сути это инвестиции в фондовый рынок? Или их следует отнести к фьючерсам, поскольку они являются фьючерсами? Золото и серебро являются материальными активами, но часто торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами. Если вы инвестируете в инвестиционный фонд недвижимости (REIT), следует ли рассматривать это как вложение в материальные активы или как вложение в акционерный капитал, поскольку REIT представляют собой биржевые ценные бумаги?
Расширение доступных инвестиций также создает сложности. Биржевые фонды (ETF), например, торгуют на биржах, как акции. Однако ETF могут состоять из инвестиций одного или нескольких из пяти основных классов активов. ETF, предлагающий доступ к рынку энергии, может состоять из инвестиций в нефтяные фьючерсы и в акции нефтяных компаний.
Активы также можно классифицировать по местоположению. Аналитики рынка часто рассматривают вложения в внутренние ценные бумаги, иностранные инвестиции и инвестиции в развивающиеся рынки как различные категории активов.
Другие классы активов включают предметы коллекционирования, хедж-фонды или частные инвестиции, а также криптовалюту, такую как биткойн. Эти классы активов находятся немного в стороне от проторенных дорог. По этой причине их иногда объединяют под заголовком «альтернативные инвестиции». Вообще говоря, чем более «альтернативным» является вложение, тем более неликвидным и более рискованным оно может быть.
Классы активов и диверсификация
Хорошие новости! — Вам действительно не нужно знать наверняка, к какому классу активов относится конкретная инвестиция. Вам просто нужно понять основную концепцию, согласно которой существуют широкие общие категории инвестиций. Этот факт важен из-за концепции диверсификации. Диверсификация — это практика снижения вашего общего риска путем распределения ваших инвестиций по разным классам активов.
Обычно существует небольшая корреляция или обратная или отрицательная корреляция между различными классами активов. В периоды времени, когда акции работают хорошо, облигации, недвижимость и товары могут не работать хорошо. Однако во время медвежьего рынка акций другие активы, такие как недвижимость или облигации, могут показывать инвесторам доходность выше средней. Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, уменьшая вашу подверженность риску, одновременно удерживая инвестиции в других классах активов. Практика снижения риска инвестиционного портфеля за счет диверсификации ваших инвестиций по разным классам активов называется распределением активов.
Распределение активов и толерантность к риску
Другая причина иметь базовое представление о классах активов — это просто помочь вам понять природу различных инвестиций, которыми вы можете торговать. Например, вы можете направить весь или почти весь свой инвестиционный капитал на торговлю фьючерсами или другими производными финансовыми инструментами, такими как обмен иностранной валюты (форекс). Но если вы это сделаете, вы должны хотя бы знать, что выбрали для торговли класс активов, которые обычно считаются несущими значительно больший риск, чем облигации или акции.
Степень, в которой вы решите использовать распределение активов в качестве средства диверсификации, будет индивидуальным решением, которое будет зависеть от ваших личных инвестиционных целей и вашей терпимости к риску. Если вы очень не склонны к риску, возможно, вы захотите инвестировать только в относительно безопасные классы активов. Вы можете стремиться к диверсификации в рамках класса активов. Инвесторы в акции обычно диверсифицируют, держа в руках акции с большой, средней и малой капитализацией. В качестве альтернативы они могут стремиться к диверсификации путем инвестирования в несвязанные секторы рынка.
С другой стороны, если вам повезло с высокой толерантностью к риску и / или с наличием денег, которые можно сжечь, вы можете очень мало заботиться о диверсификации и просто сосредоточитесь на попытке определить класс активов, который в настоящее время предлагает самую высокую потенциальную прибыль.
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что прочитали объяснение классов активов Finansistem. Просмотрите все термины и определения в нашем финансовом словаре или прочтите соответствующие статьи ниже: