что такое кэптивное страхование
Кэптивная страховая компания
Что такое кэптивная страховая компания?
Кэптивная страховая компания – это дочерняя страховая компания, находящаяся в полной собственности, которая предоставляет услуги по снижению рисков для своей материнской компании или группы связанных компаний. Кэптивная страховая компания может быть сформирована, если материнская компания не может найти подходящую внешнюю фирму, чтобы застраховать ее от определенных бизнес-рисков, если страховые взносы, уплачиваемые кэптивной страховщику, создают налоговую экономию, если предоставляемое страхование более доступно или если оно предлагает лучшее покрытие рисков материнской компании.
Не следует путать кэптивную страховую компанию с кэптивным страховым агентом, который является страховым агентом, который работает только на одну страховую компанию и которому запрещено продавать продукты конкурентов.
Ключевые выводы
Понимание кэптивной страховой компании
Кэптивная страховая компания – это форма корпоративного « самострахования ». Хотя есть финансовые выгоды от создания отдельной организации для предоставления страховых услуг, материнские компании должны учитывать связанные с этим административные и накладные расходы, такие как дополнительный персонал. Также необходимо учитывать сложные вопросы соответствия. В результате более крупные корпорации преимущественно создают кэптивные страховые компании, но могут также полагаться на сторонних страховщиков для страхования от определенных опасностей.
Налоговые вопросы кэптивных страховых компаний
Налоговая концепция кэптивной страховой компании относительно проста. Материнская компания уплачивает страховые взносы своей кэптивной страховой компании и стремится вычесть эти премии в своей стране, часто в юрисдикции с высокими налогами. Материнская компания разместит кэптивную страховую компанию в налоговых убежищах, таких как Бермудские острова и Каймановы острова, чтобы избежать неблагоприятных налоговых последствий. Сегодня несколько штатов США разрешают создание кэптивных компаний. Защита от налогообложения – желанная выгода для материнской компании.
Осуществит ли материнская компания налоговые льготы в результате создания кэптивной страховой компании, будет зависеть от классификации страхования, с которым компания совершает сделки. В Соединенных Штатах Налоговая служба (IRS) требует наличия распределения рисков и смещения рисков для того, чтобы транзакция попала в категорию «страховки». IRS публично заявила, что примет меры против кэптивных страховых компаний, подозреваемых в уклонении от уплаты налогов.
Некоторые риски могут привести к значительным расходам для кэптивной страховой компании, которые недоступны. Эти значительные риски могут привести к банкротству. Единичные события с меньшей вероятностью приведут к банкротству крупного частного страховщика из-за диверсифицированного пула рисков, которым они подвержены.
Примеры кэптивных страховых компаний
Известная кэптивная страховая компания попала в заголовки газет после разлива нефти British Petroleum в Мексиканском заливе в 2010 году. В то время ходили сообщения о том, что BP самостоятельно застрахована в кэптивной страховой компании Jupiter Insurance, расположенной на острове Гернси, и что она может получить от нее до 700 миллионов долларов. British Petroleum не единственная в этой практике, и действительно, многие компании из списка Fortune 500 имеют дочерние страховые компании.
Кэптивное страхование
«Финансовая газета. Региональный выпуск», N 49, 1999
Существует много аргументов «за» и «против» кэптивного страхования (т.е. страхования рисков через дочернюю страховую компанию). Против использования кэптивов чаще всего приводились следующие аргументы:
Однако подобные доводы несложно опровергнуть.
Опираясь на данные, опубликованные американским рейтинговым агентством А.М. Best, можно отметить, что на современном этапе:
доходность операций кэптивных страховщиков начинает превосходить доходность свободных страховых компаний;
кэптивные компании начинают оставлять на собственном удержании больше рисков, чем свободные страховщики;
краткосрочный показатель ликвидности кэптивов начинает превышать аналогичный показатель свободных страховых компаний.
Развитие таких тенденций можно объяснить наличием объективных предпосылок. Предпосылки повышения доходности кэптивных компаний:
более тесные взаимоотношения кэптивных компаний со страхователями и более достоверная оценка страхуемых рисков;
использование кэптивами ретроспективных полисов, позволяющих при необходимости корректировать цену страховой услуги;
осуществление прямой подписки рисков, благодаря чему экономятся суммы, затрачиваемые свободными страховщиками на комиссионные вознаграждения посредникам, что позволяет кэптивным компаниям выплачивать дивиденды или предоставлять пониженные тарифы материнской компании и акционерам;
государственное регулирование страховых рынков западных стран, в частности США, разрешает кэптивным компаниям размещать в обычные акции почти в 4 раза больше активов, чем свободным страховщикам (дивиденды, выплачиваемые в благоприятные годы по обычным акциям, как правило, превосходят дивиденды по другим видам акций).
Предпосылки повышения собственного удержания:
достаточный размер уставного капитала и стабильность величины страховых резервов;
детальная информация о рисках, позволяющая менеджерам страховых кэптивов использовать их стратегическое финансирование, оценивая возможность рисков на протяжении долгосрочных периодов (5 лет и более) с учетом сценариев возникновения убытков и установленных способов их возмещения.
Развитию положительных тенденций в работе страховых кэптивов за рубежом способствуют экономическая и политическая стабильность юрисдикций материнской компании и ее кэптивов, а также сложившаяся практика страхования.
Необходимо четко определить разницу между терминами «уход от налогов» и «налоговое планирование». В то время как первый термин означает действия, входящие в противоречие с нормами действующего законодательства, второй термин определяет мероприятия, направленные на уменьшение в рамках закона налогооблагаемой базы, создание не облагаемых налогами резервов. Налоговое планирование широко распространено за рубежом и признается необходимым не только фирмами, но и государственными органами (последние регистрируют компании, основным видом деятельности которых является предоставление консультаций в сфере налогообложения).
Создание кэптивной страховой компании обеспечивает материнской структуре следующие преимущества:
Услуги, предоставляемые кэптивом материнской компании, имеют относительные преимущества перед предложениями свободных страховщиков в следующих областях:
страховые тарифы. Тарифы кэптивных компаний объективно могут быть ниже, чем тарифы свободных страховщиков, так как в кэптивной страховой компании лучше знают реальную историю возникновения убытков на материнском предприятии (в том случае, если показатель убыточности страховой суммы ниже среднеотраслевого), у нее ниже аквизиционные расходы, минимальная норма прибыли, заложенная в нагрузку к тарифу;
предоставляемое покрытие. Благодаря тесному сотрудничеству с материнской компанией кэптивные страховщики имеют возможность составлять договоры страхования таким образом, чтобы в состав страхового покрытия входили лишь те риски, защиту от которых наиболее эффективно осуществлять именно путем страхования. Кроме того, если в силу количественных или качественных ограничений страхование некоторых специфических рисков материнской структуры может быть недоступно на рынке свободного страхования, страховой кэптив может предоставить страховую защиту с последующей передачей рисков в перестрахование;
уровень предоставляемых дополнительных услуг. Как показывает мировая практика, страховой кэптив может рассматриваться материнской структурой как специализированный центр управления ее рисками с предоставлением высококачественных сопутствующих услуг. Как центр управления рисками страховой кэптив организует разработку комплексных программ управления и финансирования рисков материнской компании, обеспечивает контроль за осуществлением превентивных мероприятий. Кроме того, дочерняя страховая компания в своей деятельности может ориентироваться на предоставление высококачественных услуг именно в тех областях, которые желательны материнской компании. Последнее находит косвенное подтверждение в наблюдаемой на рынке тенденции разграничения собственно страхового продукта и сопутствующих услуг (технические услуги и услуги, оказываемые в процессе урегулирования убытков).
Страховой кэптив может выполнять функции фонда самострахования. Преимущества для материнской компании здесь заключаются в следующем: если в случае создания фонда самострахования на предприятии отчисления в него возможны лишь за счет прибыли, оставшейся после налогообложения, то при использовании страхового кэптива такие отчисления юридически оформляются в виде страховой премии, которая может быть отнесена на себестоимость (т.е. оплачиваются за счет доходов до их налогообложения).
Учреждение страхового кэптива облегчает материнской компании возможность передавать свои риски на рынок перестрахования и рынок капитала (при использовании метода секьюритизации).
Таким образом деятельность кэптивных страховщиков представляет определенную угрозу лишь для свободных страховых компаний как их конкурентов. Материнские компании, учреждая дочерние страховые структуры, получают значительные преимущества по сравнению с использованием свободных страховщиков.
Давая оценку страховым кэптивам как явлению, следует учитывать и интересы государства. Основным критерием оценки здесь выступает разница между сбором налогов в случае использования предприятиями услуг свободных страховщиков и страховых кэптивов. Чтобы оценить эту разницу, необходимо рассмотреть изменения сумм налогов, уплачиваемых тремя субъектами операций: материнскими компаниями, свободными страховщиками и страховыми кэптивами:
Кэптивный банк
Кэптивный банк – вид кредитной организации, созданной финансово-промышленной группой или частными лицами для обслуживания своих интересов. Название происходит от английского слова captive – «пойманный», «пленный». В мировой практике кэптивные банки могут учреждаться как офшорные кредитные организации, обслуживающие вплоть до всего одного клиента – их собственника.
В России принято называть кэптивными банки, которые используются для того, чтобы привлекать сторонние и перераспределять внутренние средства в рамках группы взаимосвязанных компаний. При этом зачастую получение собственной прибыли от банковской деятельности для таких организаций – второстепенная задача.
Основные признаки кэптивности банка:
Кэптивный банкинг – в достаточной степени исторический этап развития финансового сектора. Многие кредитные организации в России изначально создавались для обслуживания закрытых финансово-промышленных групп. По мере роста кэптивные банки часто выходят на новую стадию и становятся универсальными коммерческими.
Примером такого банка может служить Альфа-Банк, который создавался для обслуживания компаний «Альфа-Групп». Однако со временем он стал одним из ведущих частных банков.
С точки зрения клиентов, кэптивные банки несут больший риск, чем универсальные. Это связано с тем, что их бизнес тесно связан с узким кругом компаний, чаще всего работающих в определенном секторе экономики. Кризис отрасли может привести к проблемам с ликвидностью или даже к более серьезным финансовым проблемам, потому что большая часть кредитов выдается «своим» компаниям.
Кэптивная страховая компания
Кэптивная страховая компания — страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования(перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц. Простейшей формой кэптивной страховой компании является компания, учрежденная материнской компанией для страхования всех или части ее собственных рисков.
Какие виды бывают?
В переводе кэптив (от англ. captive — связанный; присоединённый) означает зависимость от кого-либо. Кэптив, специализирующийся на страховом рынке, является дочерней организацией управляющей компании. Главная цель ее создания — защита от страховых рисков головной структуры. В том числе за счет перестрахования и перераспределения финансовых потоков. Пока доля кэптивов на российском рынке достаточно невелика, но этот сектор постоянно расширяется. В настоящий момент существует несколько видов таких филиалов:
Дочернее подразделение любого типа призвана обеспечивать несколько вариантов страхования, в том числе защиту собственного, принадлежащего материнскому отделению, имущества, а также узкоспециализированные направления. Главной задачей становится защита интересов головной структуры. За счет этого конкурентоспособность при самостоятельной работе снижается. Все действия требуется согласовывать с основным предприятием. Условия составления всех договоров являются выгодными для материнской структуры. В большинстве случаев деятельность кэптивных организаций за счет узкого направления устранения проблем не афишируются.
Преимущества и недостатки
Наличие дочернего филиала, курирующего стразовые вопросы, имеет определенные преимущества и недостатки. В числе их преимуществ высокий уровень доходности, высокая ликвидность кэптивов, присутствие дополнительного источника прибыли, возможность разделять ответственность и риски, рост числа возможностей рисков. Одновременно присутствуют и негативные моменты:
Отдельно стоит рассмотреть преимущества наличия дочерней СК у крупного концерна или компании. В том числе возможность получения максимально объективной оценки страхуемого случая, применение полисов ретроспективного типа (при необходимости в этой ситуации существует перспектива корректировки стоимости оказываемой страховой услуги), а также возможность осуществления прямой подписки рисков. Такой подход может обеспечивать экономию средств, которые страховщикам в иной ситуации потребуется тратить на оплату услуг посредников. В итоге использование кэптива позволяет материнской компании использовать выгодные услуги перестраховочного рынка. Предоставляются только необходимые варианты предложений на наиболее выгодных условиях.
Кэптивы в России
В последние годы развитие кэптивного рынка в России негативно отражается на рынке независимых страховщиков. Использование дочерних структур или филиалов снижает востребованность использования услуг независимых страховщиков крупными корпоративными клиентами. Они все чаще вынуждены уходить на рынок оказания услуг частным клиентам. Кэптивы же вырастают до уровня полноценного страховщика, работающего с разными категориями клиентов. В настоящий момент в число крупных кэптивных компаний включены такие известные организации, как входящий в состав группы ВТБ «СК «ВТБ Страхование», «Альфа-Страхование» в группе Альфа, в состав РЖД входит СК «ЖАСО» и так далее.
Заключение
Таким образом, кэптивные компании (их также принято называть взаимными или «карманными») — одна из наиболее популярных форм деятельности дочерних страховых организаций. За последние несколько десятилетий они стали самым удобным инструментом работы для владельцев СК, которые хотят одновременно развивать страховой бизнес и получать при этом налоговые льготы. Основным предназначением кэптивов является регулирование финансовых потоков и перестрахование. Они также участвуют в страховании собственности, от несчастных случаев, фидуциарных правоотношений и специальных видов страхования.
Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта
Это быстро и бесплатно! Или звоните нам по телефонам (круглосуточно):
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — позвоните нам по телефону. Это быстро и бесплатно!
Страховая лицензия в оффшоре (Кэптив)
Кэптивное страхование – вид деятельности, которым занимаются предприятия, контролируемые нестраховыми фондами или частными лицами. Данная отрасль набирает все большую популярность на территории стран Европы, в Америке и СНГ. Характерной отличительной особенностью кэптива можно назвать наличие перестраховочного звена. Так, группы страхователей из числа частных лиц всегда пытаются перестраховать собственные риски, а также возможные финансовые убытки дочерних филиалов.
Основной минус разновидности деятельности – необходимость вложения приличного количества денежных средств в самом начале процесса. Общая стоимость страховой кэптивной лицензии начинается от 35 тысяч долларов и зависит от масштабности корпорации, уровня рисков, а также других факторов. Затраты на регистрацию и финансирование страхового звена могут быть не оправданы из-за постоянных внесений изменений в структуру регламента налогового законодательства. Также существует риск некорректной оценки страхуемого имущества корпорации.
Несмотря на значительные первоначальные вложения в итоговом результате кэптив позволяет сократить траты на страхование фирмы. Так происходит благодаря тому, что кэптивные компании работают по сниженным ставкам вознаграждения, не имеют посредников, часто используют оффшорные юрисдикции, что позволяет избежать налогообложения или же максимально снизить ставку налоговых вычетов.
Преимущества кэптив-страхования
Лицензия на страховую деятельность: требования к кэптиву
Создание кэптивов доступно для корпораций и их ассоциаций. Обычно они представлены как единое предприятие или группа учреждений, не имеющих отношение к страховому виду деятельности. Необходимость защиты с юридической точки зрения обусловлена наличием крупных капиталов у указанных компаний. Если актив фирмы насчитывает не одну сотню миллионов долларов, страховое сопровождение понадобится в любом случае. Подавляющее большинство таких корпораций – фирмы, занятые в отрасли авиа и судостроительства, а также компании, ведущие деятельность на ниве новых технологий.
Наиболее привлекательными для основания кэптива считаются страны с развитым сектором оффшоров. К таковым относятся: Лихтенштейн, Швейцария, Кюрасао, Колумбия, Барбадос, Ирландия, Гибралтар, Бермуды, Багамские острова и так далее. Эти зоны являются привлекательными ввиду следующего ряда причин:
25% всех кэптивных предприятий зарегистрировано на Бермудских островах. В численном эквиваленте это составляет 4000 фирм. Причиной тому – отсутствие налогообложения на доходы кэптива. Вместо этого расходы на страховку покрываются тем, что компания обязана инвестировать сохраненные средства в недвижимость или дочерние филиалы для развития.
Виды страховщиков рисков на Бермудах
Все компании условно подразделяются на 4 класса, у каждого из которых есть свое ответвление деятельности.
По уровню регистрируемых перестраховок Бермудские острова уступают только Нью-Йорку и Лондону. Помимо указанной операции в оффшоре доступны операции с брокерами и ценными бумагами. Кроме территорий, расположенных рядом с США и в пределах Атлантики, есть возможность регистрации кэптива в Азии (самый популярный оффшор – остров Лабуан) и в Европе (лучше всего подходит ирландский Дублин).
Основные причины для создания кэптива материнской компанией
Подробнее о том, как получить лицензию на страховую деятельность можно узнать в юридической компании UraFinance.