что такое институциональный инвестор

Кто такой институциональный инвестор? Особенности деятельности

При желании осуществлять инвестиционную деятельность стоит изучить наиболее распространенные и неизвестные понятия. Многие из нас незнакомы с особенностями институциональных инвесторов, поэтому с ними стоит ознакомиться подробнее.

Кто такие институциональные инвесторы

Институциональными инвесторами являются крупные кредитно-финансовые компании, которые играют роль посредников между вкладчиками и объектами инвестиционной деятельности. В основном ими выступают коллективные держатели ценных бумаг. Деятельность данных инвесторов заключается в аккумулировании свободного капитала граждан или компаний для выполнения в дальнейшем инвестирования в производство услуг и товаров. Стоит отметить, что инвестор по-прежнему остается владельцем сбережений.

К категории институциональных инвесторов можно отнести пенсионные и страховые фонды, а также различные инвестиционные компании. Фонды, которые предоставляют услуги по страхованию, создаются за счет добровольных взносов физических лиц и частных фирм. Временно свободные денежные средства вкладываются в первоклассные ценные бумаги, среди которых могут быть государственные обязательства.

Рассматриваемый механизм применяется также и негосударственными пенсионными фондами, которые создаются за счет добровольных взносов работников и предпринимателей.

Особенности деятельности институциональных инвесторов

Институциональный инвестор распоряжается большим капиталом, так как управляет не только своими, но и чужими финансовыми средствами. По этой причине на финансовых рынках они являются наиболее крупными игроками. Принято считать, что инвесторы данного типа обладают высокой способностью управлять деньгами в отличие от обычных людей. Это обусловлено тем, что они обладают доступом к самой актуальной информации. В основном они имеют возможность напрямую вести переговоры с руководством компаний, ценные бумаги которых находятся в обращении на бирже. Институциональный инвестор способен нанять финансовых аналитиков для выполнения оптимизации финансовых вложений и прогнозирования рынков.

Стоит отметить, что ввиду инвестирования крупных сумм эти инвесторы имеют меньше свободы, нежели розничные вкладчики. Это обусловлено тем, что они ориентируются лишь на долгосрочные тенденции, не улавливая все колебания рынка.

Крупные инвестиционные фонды могут потратить несколько месяцев на формирование позиции, не слишком разгоняя ее котировки. Такое же время может уйти на выход из позиции, не обрушив стоимость ценной бумаги. По этой причине фонд учитывает все тренды и факторы, которые оказывают влияние на цену, по определенным финансовым инструментам.

На каких условиях физическое лицо может быть институциональным инвестором

Законодательством установлено, что институциональный инвестор, который является физическим лицом, должен соответствовать как минимум двум условиям в обязательном порядке:

При соблюдении данных условий физическое лицо имеет возможность выйти на рынок институциональных инвесторов и осуществлять деятельность этого типа.

Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг

Институциональные инвесторы в отличие от стратегических не имеют цели полностью контролировать акционерное общество. На фондовом рынке они применяют методы фундаментального анализа, создают инвестиционный портфель, а также управляют им для получения дохода.

Роль институциональных инвесторов в управлении инвестиционным портфелем состоит в совершении сделок купли/продажи ценных бумаг, а также принятии решений на собраниях участников деятельности, что способствует увеличению их курсовой стоимости.

Формирование инвестиционного портфеля

В процессе инвестирования институциональный инвестор должен обеспечить ликвидность портфеля акций и облигаций, а также его рентабельности и надежность. Наибольшее внимание уделяется надежности, которая подразумевает достижение минимальных рисков потерь вкладываемых финансовых средств и запланированной прибыли. При этом безопасность обеспечивается в ущерб доходности.

Для фиксации прибыли с помощью продажи ценных бумаг без значительных потерь достигается ликвидность инвестиций. Чтобы эффективно управлять инвестиционным портфелем, следует найти и использовать оптимальное соотношение между рассматриваемыми параметрами. Для этого необходимо проводить диверсификацию вложений, что подразумевает покупку акций и облигаций у эмитентов из различных секторов экономики.

Источник

Киты рынка: кто такие институциональные инвесторы

На фондовых рынках обитают самые разные животные. Среди тех, кто зарабатывает на росте или падении стоимости, — быки и медведи. А среди тех, кто торгует вслед за толпой, — хомяки. Но есть на биржах и особо крупные игроки с невероятными капиталами. Таких финансистов иногда называют китами, и в основном к таким относятся институциональные инвесторы. Финтолк объясняет, кто это такие и какую роль они играют на финансовых рынках.

Кто такие институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы — это организации, в распоряжении которых находятся огромные суммы денег и которые зарабатывают на инвестициях. Денежных средств у них так много, что фактически институциональные инвесторы являются богатейшими игроками на фондовых рынках. Эти фантастические капиталы формируются за счет взносов простых граждан. Многие люди отдают свободные деньги в доверительное управление и рассчитывают получать пассивный доход за счет прибыли от финансовых операций. Для этого они заключают договор с институциональным инвестором, где указано, в какой срок и сколько будет возвращено денег.

С прибыли институциональные инвесторы берут свой процент. Проще говоря, они являются финансовыми посредниками между вами и биржей. Но, в отличие от других посредников — брокеров, дающих доступ на фондовый рынок, институциональные инвесторы еще и сами проводят за вас все финансовые операции.
Для наглядности приведем пример.

Павел работает менеджером. Его зарплата составляет 30 000 рублей. Он достаточно экономный человек и может откладывать какие-то средства. Павел скопил 250 000 рублей. Ему хочется приумножить свои сбережения. С этой целью он начинает рассматривать варианты: банковский депозит, облигации, акции. Подумав, он решает отдать деньги в доверительное управление институциональному инвестору. Павел считает, что подобные инвестиции принесут больше денег, чем депозит или облигации. А разбираться в движении акций на фондовом рынке самостоятельно у Павла нет времени.

Александра Базак, независимый финансовый советник:

— Проще говоря, институциональные инвесторы — это юрлица, состоящие из нескольких организаций, выступающих в роли посредника между разными игроками фондового рынка. Такой инвестор вкладывает средства в приобретение, например, акций и получает стабильную прибыль. То есть более крупный инвестор собирает большие суммы денег, что позволяет совершать торговые операции в особо крупных размерах. Такие сделки не может осуществить физическое лицо или предприниматель по причине отсутствия достаточных сумм.

В США есть такое понятие, как квалифицированный институциональный инвестор. Это компании, под управлением которых находится как минимум 100 млн долларов. А еще они не обязаны регистрировать свои операции в SEC.

На фондовых рынках встречаются разные институциональные инвесторы.

Типы институциональных инвесторов

Чаще всего стратегия институциональных инвесторов диверсифицирована (то есть вложения идут в большое количество инструментов: акции, недвижимость, ОФЗ и так далее). Правда, есть и другие инвесторы, которых можно отнести к институциональным.

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот»:

— Среди институциональных инвесторов принято выделять банки, пенсионные фонды, страховые компании, различные паевые инвестфонды, хедж- и эндаумент-фонды. На рынке институциональные инвесторы воспринимаются в качестве хорошо осведомлённых, опытных специалистов по вкладам, поскольку они, как правило, обладают и специализированными знаниями, и такими аналитическими ресурсами, которые недоступны обычным инвесторам.

Роль китов на рынке

Основная деятельность крупных фондов происходит на фондовой бирже. Более 50 % сделок на рынке осуществляется китами. Для таких компаний брокеры даже снижают комиссии.

Институциональные инвесторы для простых людей — это прекрасная возможность заработать. В их распоряжении находятся огромные ресурсы, недоступные рядовому гражданину. Все движения (рост и падение) инструментов осуществляются за счет финансовых китов. Не секрет, что последний всплеск в биткоине был не чем иным, как вливаниями денег с их стороны. Бывают, конечно, и исключения, как нашумевший случай с акциями GameStop. Тогда группа частных инвесторов вышла на бой с хедж-фондами и весьма в этом преуспела.

Михаил Попов, банкир, основатель Talkbank:

— Если сравнивать российских институциональных инвесторов и американских, то в первую очередь отмечается значительное количество негосударственных пенсионных фондов из США и их активное участие в разных видах инвестиций не только на фондовом рынке, но и в венчурной индустрии. Число американских хедж-фондов также значительно больше аналогичных в России. Ярким примером институционального инвестора является компания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway.

А какие институциональные инвесторы оказывают наибольшее влияние на фондовый рынок?

Крупные институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы различаются по объему привлеченных денежных средств.
Так, существует большая тройка компаний: Vanguard, BlackRock и State Street Corporation. Этим гигантам финансового мира принадлежит около 40 % всех американских компаний, представленных на бирже.
Кроме того, на них приходится почти 90 % всех корпораций, входящих в индекс S&P500 (500 организаций с наибольшей рыночной капитализацией). Рассмотрим каждую из них несколько более детально.

The Vanguard Group — компания, которая была основана в 1975 году Джоном Боглом. С 1981 года удваивала активы под своим управлением почти каждые три года. Так, если в 1981 у Vanguard было 3 млрд долларов, то в 1983 уже 6 млрд, а в 1985 — 12 млрд. В начале 2021 года было объявлено, что активы компании впервые пробили отметку в 7 трлн долларов.

За 40 лет, с 1981 по 2021 годы, активы Vanguard увеличились в 2 333 раза!

Фонд осуществляет инвестиции по всему миру. Наибольшая доля приходится на США:

Одним из основных соперников Vanguard является BlackRock Inc. Это самый крупный институциональный инвестор. Под его управлением находится сейчас порядка 8,7 трлн долларов. Компания намного моложе, чем Vanguard, была основана в 1988 году. Уже к 1992 году под ее управлением было 17 млрд долларов, а в 1994 — уже 53 млрд долларов. Сейчас клиентами BlackRock являются люди из более чем 100 стран. Портфель гиганта сильно диверсифицирован. Наибольшую долю составляют акции Apple, на которые приходится 2,23 % активов.

State Street Corporation — самый древний представитель большой тройки и самый маленький. Компания была основана аж в 1792 году. Под ее управлением сейчас находится активов на 3,15 трлн долларов. В отличие от Vanguard и Blackrock, State Street является банком. Наибольшие инвестиции вкладывает в технологический сектор, там сосредоточены порядка 25 % всех активов. Наибольшую долю среди приобретений State Street занимает Microsoft — около 40 млрд долларов.

Короче, к институциональным инвесторам можно отнести вообще кого угодно с кучей денег. Хоть банки, хоть хедж-фонды, хоть страховые компании. Главные особенности «институционалов»: во-первых, сам термин пришел к нам из мира трейдинга, во-вторых, за действиями китов пристально наблюдают мелкие трейдеры и инвесторы. Считается, что компании вроде BlackRock настолько влиятельны, что если вкладывать деньги в те же финансовые активы, что и они — шансы заработать будут выше, чем при обычных инвестициях. Правда, не забывайте, что даже гуру Уолл-стрит могут ошибаться.

А вы пользуетесь услугами институциональных инвесторов? Или предпочитаете вкладывать деньги самостоятельно? Напишите об этом в комментариях.

Источник

Институциональные инвесторы: что это, виды, влияние

Финансовый рынок – это сложная экосистема, состоящая из большого количества разнообразных компонентов. Он естественно также включает широкий круг участников на обоих концах спектра. И скопившиеся там инвесторы в этом плане не исключение.

Так же, как есть индивидуальные инвесторы, на финансовом рынке также есть значительная группа под названием институциональные инвесторы. Эта категория инвесторов играет важную роль на финансовом рынке в силу их отличительных особенностей как участников рынка.

Что такое институциональный инвестор?

Это может быть любая организация или компания, которая объединяет средства из нескольких источников – индивидуальных инвесторов или других лиц – и инвестирует их в различные рыночные ценные бумаги от их имени. Другими словами, институциональные инвесторы – это те участники рынка, которые собирают чужие средства для покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции, облигации, форекс, иностранные контракты и т. д.

Обычно они торгуют большими пакетами ценных бумаг. Таким образом, институциональные инвесторы имеют значительный вес в этой области, и их часто называют китами фондовых рынков. Примером институционального инвестора могут быть паевые инвестиционные фонды.

Рынок воспринимает эту категорию инвесторов как более осведомленных и хорошо знакомых с методами работы на финансовых рынках. И такое восприятие остается неизменным, поскольку они обладают не только специализированными знаниями, но и аналитическими ресурсами, которые недоступны обычному инвестору. По этой причине институциональные инвесторы также подпадают под менее защитные правила.

Различные типы институциональных инвесторов

Как упоминалось ранее, любая организация, собирающая средства из ряда источников для покупки и продажи ценных бумаг, является институциональным инвестором. При таком понимании на рынке существует пять типов институциональных инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды

Это самый популярный вид в этой категории. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это механизмы, облегчающие инвестирование в различные ценные бумаги с привлечением капитала от нескольких инвесторов, как индивидуальных, так и иных.

Другими словами, многочисленные организации инвестируют свой капитал, который объединяется и, в свою очередь, инвестируется в пакет ценных бумаг, называемый паевыми фондами. Квалифицированные управляющие фондами работают с каждым ПИФ.

Таким образом, люди с ограниченным пониманием динамики фондового рынка могут полагаться на этот инструмент для мобилизации своего располагаемого дохода. Почти каждый паевой инвестиционный фонд включает в себя набор ликвидных ценных бумаг. Таким образом, участники могут в любой момент отозвать свои инвестиции.

Более того, ценные бумаги, инвестируемые через ПИФ, обычно относятся к нескольким отраслям или типам. Он разработан для сведения к минимуму риска потери капитала.

Хедж-фонды

Еще один популярный инструмент в понимании институционального инвестора – хедж-фонд. Его лучше всего можно охарактеризовать как инвестиционное партнерство, в котором деньги, полученные от участников, объединяются для инвестирования в ценные бумаги. Здесь есть управляющий фондом, которого называют генеральным партнером, и группа инвесторов, называемая партнерами с ограниченной ответственностью.

Его характеристики в некоторой степени соответствуют паевым инвестиционным фондам, поскольку они предназначены для снижения риска и увеличения доходности за счет разнообразного портфеля.

Однако хедж-фонды отличаются более агрессивной инвестиционной политикой, а также более эксклюзивны по сравнению с ПИФ. Поэтому они также считаются более рискованными. Естественно, отдача здесь еще более существенная.

Страховые компании

Страховые компании являются крупными институциональными инвесторами. Эти учреждения используют премию, которую они получают от страхователей, для инвестирования в ценные бумаги. Поскольку сумма премий значительна, их вложения также значительны. Возвраты, которые страховые компании получают от торговли, используются для оплаты претензий.

Эндаумент-фонды

Эндаумент-фонды создаются фондами, в которых административный/исполнительный орган использует средства для своих целей. Обычно эти фонды создаются школами, университетами, больницами, благотворительными организациями и т. д.

Здесь инвестиции обычно действуют как франшиза для инвестора. Эти фонды устроены таким образом, что принципал остается неизменным, а контролирующая организация использует инвестиционный доход для финансирования своей деятельности.

Пенсионные фонды

Пенсионные фонды также являются популярной формой институциональных инвесторов. В пенсионные фонды могут инвестировать как работодатель, так и работник. Накопленный капитал идет на покупку различных видов ценных бумаг.

Есть два вида пенсионных фондов:

Помимо этих пяти типов, коммерческие банки также считаются институциональными инвесторами.

Влияние институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы по самой своей природе обладают значительным влиянием на финансовых рынках. Они перемещают огромные позиции, как короткие, так и длинные, которые составляют значительную часть транзакций на биржах.

Таким образом, их операции оказывают заметное влияние на динамику спроса и предложения ценных бумаг. Естественно, отсюда следует, что они влияют и на цены различных ценных бумаг.

Из-за своего авторитета некоторые люди также пытаются подражать деятельности институционального инвестора в надежде имитировать их успех, однако эксперты по инвестициям этого не советуют.

Чем отличаются институциональные инвесторы от индивидуальных?

В следующей таблице показаны различия между этими двумя категориями инвесторов.

Каковы достоинства институциональных инвесторов?

Каковы недостатки институциональных инвесторов?

Институциональные инвесторы составляют жизненно важную часть финансовых рынков. Поэтому их часто называют маркетмейкерами. Они торгуют большими объемами из-за количества привлеченных инвесторов. Более того, институциональные инвесторы редко вкладывают свой собственный капитал, а вместо этого принимают инвестиционные решения за участников.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Институциональные инвесторы. Все, что нужно знать

Институциональные инвесторы – это различные финансово-кредитные институты, которые инвестируют от имени своих клиентов. Чаще всего они объединяют средства разных инвесторов, работают с ними как с общим портфелем и инвестируют долгосрочно.

Институциональными инвесторами являются только юридические лица.

Деятельность таких крупных рыночных игроков регулируется законодательством, и они публикуют множество отчетов.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Кто относится к институциональным инвесторам

В США к институциональным инвесторам относятся следующие 6 категорий:

Рассмотрим подробней каждую категорию.

Но ситуация на рынках меняется, и в наше время пенсионные фонды вынуждены обеспечивать вкладчикам растущую доходность за счет более рискованных вложений. Это крупнейшие институциональные инвесторы.

На 2020 год в мире существует более 12 000 различных хедж-фондов и под их управлением находится более 3,5 трлн. долларов США.

Страховые компании имеют текущие обязательства по страховым полисам, поэтому часть средств они должны вкладывать консервативно и в ликвидные инструменты. Чаще всего они вкладывают деньги в государственные облигации или облигации крупных надежных компаний, чтобы иметь постоянный фиксированный доход.

Целевые фонды – как правило, это благотворительные фонды, которые формируются за счет пожертвований. Такие фонды используются для определенных целей – например, целевые фонды крупных университетов выплачивают из них стипендии.

Отчетности институциональных инвесторов

Американских институциональных инвесторов часто называют “умными деньгами”, потому что они покупают и продают большие пакеты ценных бумаг, могут сдвинуть рынок и, как правило, знают больше, чем инвесторы-любители. Кроме того они используют дорогое программное обеспечение и нанимают целые штаты профессиональных аналитиков.

Комиссия по ценным бумагам SEC публикует различные отчетные документы о действиях институциональных инвесторов, поэтому частные инвесторы могут повторять вложения “умных денег”.

Но эти данные все рыночные игроки видят с задержкой в несколько месяцев, поэтому использовать их не всегда эффективно.

Самые крупные институциональные инвесторы

Примеры институциональных инвесторов:

Это три крупнейших хедж-фонда на начало 2020 года. Первые два – американские, третий основали в Великобритании, но сейчас офисы этого фонда есть во многих странах.

Некоторые рыночные операции могут провести только институциональные инвесторы – например, своп-сделки и форвардные сделки.

Институциональные инвесторы в России

Российские институциональные инвесторы практически незаметны на международном рынке, потому что пенсионным и страховым компаниям запрещен выход на международные площадки. А у этих групп больше всего денег.

Статус институционального инвестора физическое лицо получить не может.

В России существуют следующие типы институциональных инвесторов:

страховые компании могут вкладывать деньги в большее количество разнообразных финансовых инструментов. Основную часть средств страховые компании вынуждены держать в ликвидных активах – банковских вкладах и инструментах с фиксированным доходом.

Где найти данные о позициях институциональных инвесторов

Данные о количестве институциональных инвесторов в акциях определенных компаний можно найти в профессиональных скринерах ценных бумаг. Например, на сайте finviz.com

Institutional ownership можно использовать как индикатор “умных денег” в конкретном инструменте, потому что институциональные инвесторы могут двигать рынок в любом направлении. Накопление или распродажа рынков такими крупными инвесторами приводят к большим трендам.

Особенно значимые сигналы появляются, когда конкретные акции идут вразрез с рынком на повышенных объемах. Рынки с разным количество институциональных инвесторов стоит торговать по-разному. Эти данные можно использовать в своих торговых стратегиях или учитывать при инвестициях.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все ситуации, которые рассматриваются в статье написаны исключительно с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Источник