что такое индексы на бирже и как на них заработать
Фондовые индексы как способ заработка или 78% прибыли за 16 минут
Фондовые индексы – один из базовых активов для заработка на бинарных опционах. Фондовые индексы привлекают самых разных инвесторов – от мелких до очень крупных. Сами индексы существуют с момента появления фондовых бирж, и некоторые из них способны показывать экономическое состояние страны в целом.
Что такое фондовый индекс
Фондовый индекс – своеобразный портфель, состоящий из акций и ценных бумаг набора компаний.
Для примера возьмем индекс Нью Йоркской фондовой биржи S&P 500. В этот индекс входят акции 500 крупнейших компаний Америки в промышленных отраслях. Этот индекс – один из самых дорогих на бирже, так как он покрывает более 50% всех акций в США. К этому индексу причисляются банки и корпорации, например, самая дорогая в мире компания Apple. Поэтому, инвестируя в один этот индекс, вы инвестируете в 5 сотен лучших американских компании.
Неудивительно, что в СМИ и финансовых сводках можно встретить много прогнозов, аналитики и новостей по этим индексам.
Как заработать на фондовых индексах
Практически все брокеры располагают самыми известными и значимыми индексами со всех мировых бирж среди своих активов:
Как видите, в индексы можно инвестировать во всех торговых сессиях. На цену индекса может повлиять каждая компания, входящая в индекс. Но еще один важный фактор влияния на индекс – общая экономическая ситуация в стране. Ведь капитализация индекса может быть настолько велика, что может превосходить ВВП некоторых стран. Падение или рост национальной валюты могут также повлиять на изменение цены индекса, ведь разные макроэкономические показатели могут сказать: больше или меньше компании будут зарабатывать.
Одним из самых значимых индексов является индекс Dow-Jones 30 (DJ30). Этот индекс появился благодаря Чарльзу Доу (Charles Henry Dow) и Эдварду Джонсу. Эти парни в свое время начали выпускать газету, в которой описывали экономическое состояние 11 самых крупных компаний. Такие компании в то время давали работу сотням тысяч людей и являлись экономически важными для страны. Для того, чтобы следить за развитием экономике в одной цифре, Доу и Джонс высчитали усредненную цену акций 11 компаний. Так и появился индекс Dow Jones.
Затем в 1986 году газета Wall Street Journal (WSJ) опубликовала данные индекса, который стал ориентиром для всех инвесторов, и отражал не только стоимость компаний, но и экономическое состояние в стране. Общий доступ к такой информации уровнял мелких и крупных инвесторов.
Сегодня Dow Jones состоит из 30 корпораций, среди которых Citigroup, Microsoft, Boeing, Amex, Pfizer, General Motors. И только одна из компаний, которая была в этом списке с самого начала, – General Electric.
Для того, чтобы заработать на индексах, нужно применять не только технический, но и фундаментальный анализ, следить не только за компаниями, но и за экономическим состоянием в стране. Следить и прогнозировать цену на индекс достаточно интересно, ведь индексы важны не только для компаний, но и для отрасли в целом.
Если в экономическом календаре выходит отчет Евросоюза об экономике, в котором говорится о росте, положительных результат и прогнозах, то цены на все европейские индексы пойдут вверх. Таким образом, одна новость может повлиять на все фондовые индексы. Если компания Apple зафиксирует рекордную цену и рост, то это повлияет только на один индекс.
Разные индексы содержат в себе компании из разных отраслей. Таким образом, отслеживая новости по промышленным данным в Америке, вы можете делать прогнозы на индексы, в которые входят компании промышленной отрасли.
Список самых важных фондовых индексов
Dow Jones-30 (DJ30) – 30 крупных промышленных компаний в США.
Nasdaq-100 – 100 американских и международных крупнейших компаний по промышленным отраслям.
S&P 500 – индекс акций 500 самых крупных американских компаний в основных промышленных отраслях. Отражает развитие американской экономики.
DAX (Deutscher Aktien Index) – акции 30 самых ликвидных компаний в Германии. Фондовый индекс основывается на курсах акций 30 крупнейших немецких компаний, торги по которым ведутся на Франкфуртской фондовой бирже. Включает такие компании, как Adidas, Deutsche Bank, Merck, SAP, Siemens, и производителей автомобилей Volkswagen и BMW.
FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange) – 100 крупнейших компаний в Британии. Включает такие компании, как British Airways, British Petroleum, HSBC, Lloyds TSB, Tesco и Unilever.
CAC 40 – 40 крупнейших компаний Франции, акции которые торгуются на бирже Euronext Paris.
IBEX 35 – ключевой индекс основной испанской фондовой биржи «Bolsa de Madrid». Этот взвешенный индекс включает акции 35 крупнейших компаний на рынке Мадрида. В него входят такие компании, как Iberia, BBVA и Telefonica.
MDAX (индекс акций компаний средней капитализации) включает в себя 50 крупнейших компаний из классических секторов, находящихся рангом ниже индекса DAX в сегменте Prime Standard (сегмент рынка на Франкфуртской Фондовой Бирже, который включает в себя немецкие компании, соответствующие международным стандартам прозрачности).
Bombay 30 состоит из активно торгуемых акций 30 крупнейших компаний, представляющих различные секторы на Бомбейской фондовой бирже, также называемой BSE Sensex.
Hang Seng – взвешенный по капитализации индекс акций 41 крупнейшей компании, торгуемых на Гонконгской фондовой бирже. Включает такие компании, как China Mobile, Bank of China, Cathay Pacific и Hutchison group.
Nikkei-225 вычисляется как средне арифметическая цена на акции 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи. Впервые индекс был опубликован в мае 1949 года.
Наверняка, вы все эти названия уже видели, так как во всех экономических новостях публикуют текущие котировки на эти индексы.
Как я зарабатываю на индексах
Я инвестировал по тренду, сверив его с текущими показателями рынка, прогнозами и статистикой инвесторов.
Для инвестиции я выбрал фондовый индекс Dow Jones (Один из самых важных индексов США):
Я указал время окончания бинарного опциона – 18:10 (через 16 минут):
Далее я указал сумму инвестиции. Так как я прогнозирую дальнейший рост индекса, я нажал кнопку ВВЕРХ – условие роста цены:
Осталось ждать истечения срока бинарного опциона. Время пролетело быстро, особенно, если учесть, что, пока была открыта эта сделка, я открывал следующие. Посмотрите на график курса индекса в момент закрытия сделки:
Индекс вырос в цене, а я заработал 70% прибыли!
Для того, чтобы проводить анализ индексов, вы должны следить за соответствующими отраслями, экономикой в целом. Можете смотреть канал РБК в режиме реально времени, применять технический анализ и следить за важнейшими событиями компаний. Узнайте прямо сейчас, на какие индексы вы можете инвестировать и какую прибыль вы можете получить уже через 15 минут!
Разбор: как заработать на инвестициях в биржевые индексы и ETF
В статьях и передачах на экономические темы часто можно услышать фразы вроде «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС в ходе торгов обвалился на 200 пунктов». Сегодня мы поговорим о том, какой на самом деле смысл скрывается за подобной информацией, и как индексы используются в реальных инвестициях.
Что такое биржевые индексы и зачем они нужны
По своей сути, индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Грубо говоря, это «корзина» из акций, объединенных по какому-либо признаку.
Набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса. Обычно цель составления фондового индекса – в создании показателя, с помощью которого можно понимать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.
Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — к примеру, в случае роста цен на нефть логично ожидать и роста стоимости акций компаний из сферы добычи и обработки энергоресурсов.
При этом акции разных компаний даже из одной отрасли растут с разной скоростью, а могут и вообще не расти или даже терять в цене — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения каждой конкретной компании. Соответственно, сравнить разные отрасли экономики можно путим сопоставления соответствующих биржевых индексов.
Какие индексы существуют, и как они рассчитываются
Каждый индекс призван решить конкретную задачу. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и даже по автору.
Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. По нему изначально рассчитывался, к примеру, известный индекс Dow Jones Industrial Average. Однако на практике в современных реалиях он неэффективен – компании могут выпускать разное число акций, у кого-то их могут быть миллионы, а у кого-то десятки тысяч. Это делает значение индекса, рассчитанного по такой методике, нерелевантным.
В случае Dow Jones делитель для вычисления среднего арифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.
График индекса Dow Jones Industrial Average
Плюс такого подхода – простота расчета, но есть и минусы. Главный из них – отсутствие весов. Самые дорогие акции больше всего влияют на индекс. Это вносит искажения, поскольку цена акций не связана напрямую с капитализацией компании. Компания с более дешевыми акциям и может быть значительно дороже организации с дорогими ценными бумагами.
Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Вес вычисляется так – цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании-эмитента. Этот метод нивелирует влияние разброса цен конкретных акций.
Другой метод расчета индексов получил название средней геометрической от темпов роста цен акций. В группу индексов этого типа входят созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (объединяет 1700 акций).
Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы групп Nasdaq, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.
Семейства индексов
Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов. К примеру, рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX
У биржи Nasdaq свое семейство индексов, например NASDAQ Composite объединяет все компании в листинге биржи, а NASDAQ National Market – американские компании. Индикаторы Nasdaq учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний
Среди известных европейских семействах индексов – индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC – они отличаются по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).
В России «Московская биржа» предлагает собственные индексы. Самые известные – индикаторы ММВБ и РТС, но есть и индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка.
Что показывают индексы
Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Такие индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.
Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:
Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,
Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.
Как инвесторы используют индексы
Существует несколько практических применений информации, отображаемой биржевыми индексами.
Прежде всего, их анализ дает инвесторам представление об общей динамике на определенных рынках (отраслях, странах и т.п.) и настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в акции компаний этих отраслей. Такую информацию можно использовать для совершения спекулятивных сделок.
Помимо этого существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков.
Помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.
В случае страновых индексов, их изучение на длительном промежутке помогает получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
Как еще заработать на индексе: работаем с ETF
Для частных инвесторов вложение в индексы напрямую – малореальная задача, поскольку в них входит множество компаний, акции которых могут стоить дорого. Чтобы использовать условный S&P500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, на это нужны миллионы долларов.
Для того, чтобы использовать индексы без необходимости столь огромных вложений, был создан инструмент ETF (Exchange Traded Funds). По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.
Главный плюс работы с ETF – простота. Они торгуются как обычные акции, для их покупки подходит обычный брокерский счет, который можно открыть онлайн через Госуслуги, для их использования не нужны значительные начальные вложения. Инвестор имеет полное понимание того, какие бумаги входят в ETF – для этого достаточно взглянуть на индекс, на котором основан этот финансовый инструмент.
На фондовом рынке Московской биржи с весны 2018 года проходят торги ETF на индексы РТС и еврооблигации. Эти и другие ETF могут использовать для реализации инвестиционных стратегий клиенты ITI Capital.
Как заработать на биржевых индексах и ETF
От журналистов, которые делаю для вас статьи и сюжеты о биржевых рынках и инвестициях, нередко можно услышать что-то вроде: «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС, в ходе торгов, обвалился на 200 пунктов». Какие делать выводы из таких новостей, и как заработать на биржевых индексах? Обо всем этом дальше. Как всегда, просто и коротко.
Представьте себе корзину, в которой лежат ценные бумаги, собранные по общему признаку, например, это бумаги сырьевых компаний. Или акции технологических гигантов. Это и есть индекс. Он нужен для того, чтобы наглядно демонстрировать, как меняется цена группы ценных бумаг.
С помощью индексов можно наблюдать за динамикой цен на рынках и в разных отраслях экономики. Изучая динамику индексов, участники биржевых торгов видят, как отражаются на движении рынка те или иные события. Например, за ростом цен на нефть логично следует рост стоимости акций компаний из сферы добычи и обработки энергоресурсов. Все это отразится в индексах.
При этом, акции разных компаний растут с разной скоростью, индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка и не оценивать отдельно положение каждой компании.
Сравнить разные отрасли экономики можно, сопоставляя соответствующие биржевые индексы.
Каждый индекс призван решить конкретную задачу. Финансовые инструменты, которые входят в индекс классифицируются по различным признакам, например, по семействам и даже по автору.
Исторически индексы рассчитывали методом среднего арифметического. Так, например, вычисляют знаменитый индекс Dow Jones Industrial Average. Но в современном мире такой метод теряют эффективность. Компании могут выпускать разное число акций, у одной их могут быть миллионы, а у другой – десятки тысяч. Это делает значение индекса нерелевантным.
В случае Dow Jones делитель для вычисления среднего арифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее. Чтобы вычислить индекс, нужно общую сумму всех цен поделить на делитель, который меняется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет сохранить возможность сопоставления акций.
У этого способа тоже есть минусы. Главный из них – отсутствие весов. Самые дорогие акции больше всего влияют на индекс. Это вносит искажения, поскольку цена акций не связана напрямую с капитализацией компании. Компания с более дешевыми акциями может быть значительно дороже организации с дорогими ценными бумагами.
Есть индексы, которые рассчитывают по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций. Например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Вес высчитывают так – цену каждой акции нужно умножить на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании-эмитента. Этот метод нивелирует влияние разброса цен конкретных акций.
Другой метод расчета индексов получил название средней геометрической от темпов роста цен акций. В группу индексов этого типа входят созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (объединяет 1700 акций).
Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы групп Nasdaq, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.
Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство. К примеру, рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – S&P 500. Он объединяет 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX)
У биржи Nasdaq свое семейство индексов, например NASDAQ Composite объединяет все компании в листинге биржи, а NASDAQ National Market – американские компании. Индикаторы Nasdaq учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний.
Среди известных европейских семействах индексов – индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC – они отличаются по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).
В России «Московская биржа» предлагает собственные индексы. Самые известные – индикаторы ММВБ и РТС, но есть и индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка.
Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли. Такие индексы помогают инвесторам оценивать, насколько перспективными будут инвестиции.
Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:
Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржи, где торгуются технологические компании, как Nasdaq в США.
Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний Евросоюза. Аналогично отраслевым индексам, эти индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран.
Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.
Зачем инвестору анализировать биржевые индексы? Прежде всего, индекс показывает динамику цен на определенных рынках (в отраслях, странах и т.п.) а по ней можно судить о настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы этим отраслям доверяют. Такая информация важна для спекулятивных сделок.
Помимо этого существуют производные финансовые инструменты, в основе которых лежит сам индекс. В их числе – фьючерс на индекс РТС. Чаще всего его и ему подобные инструменты используют для того, чтобы защитить инвестиции от рисков.
Помимо значения индекса, в распоряжении инвесторов информация о суммарном обороте акций входящих в него компаниях. Изменение этих цифр позволяет судить об активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.
Индексы разных стран помогают судить об инвестиционном климате.
Если вы хотите напрямую инвестировать в индексы, самостоятельно это сделать вряд ли получится. Сложность в том, что в индекс входит множество компаний, акции которых могут стоить дорого. Чтобы использовать S&P500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, а на это нужны миллионы долларов.
Для того, чтобы не тратить так много, можно использовать другой инвестиционные инструмент ETF (Exchange Traded Funds).
По сути, это портфель акций или других активов, который повторяет по составу целевой индекс, но стоит значительно меньше и отражает динамику индекса.
К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.
Что такое фондовые индексы
Биржевой индекс — это виртуальный набор активов, собранный по какому-то признаку. Чаще всего это ценные бумаги, но могут быть и биржевые товары.
Например, индекс может состоять из российских облигаций федерального займа, или из акций технологических компаний США, или из сельскохозяйственной продукции и сырья.
Разберу, зачем нужны индексы, какие они бывают и как в них инвестировать.
Зачем нужны индексы и откуда они берутся
Индексы помогают отслеживать поведение рынка ценных бумаг или иных активов. Это точнее и нагляднее, чем смотреть на поведение отдельных бумаг.
Как и цена акций и иных активов, значение индекса меняется много раз за день. Например, некий индекс состоит из акций крупных компаний США. Часть бумаг за день дорожает, часть — дешевеет, а цена некоторых не меняется.
Индекс меняется в соответствии со средневзвешенным изменением цены акций — с учетом доли, то есть веса, каждой акции в индексе. В итоге становится понятно, насколько в среднем вырос или упал рынок.
Индексы также помогают понять, как рынки вели себя в прошлом. Можно оценить доходность за много лет, величину просадок, волатильность, результаты лучших и худших лет и другие параметры.
Индексы рассчитывают компании-провайдеры или биржи. Они могут создать индекс по своей инициативе или рассчитывать его по заказу каких-то инвестиционных компаний, чтобы те могли создать на его основе фонды. О фондах мы еще поговорим.
Периодически состав индексов меняется: если какие-то активы перестали соответствовать требованиям индекса, их заменят на другие. Такое возможно, например, если доля акций в свободном обращении упала ниже допустимой. Пересмотр и ребалансировка индекса обычно проходят по расписанию: например, раз в полгода или квартал.
Какие бывают индексы
Индексов много — сотни и тысячи. Их можно классифицировать по многим параметрам. Назову основные.
По виду активов. Индексы акций состоят из акций, то есть долей в компаниях. Акции — довольно рискованный актив, так что такие индексы волатильны: их доходность сложно предсказать, а значение за день может вырасти или упасть на несколько процентов.
Индексы облигаций отслеживают состояние долгового рынка. Обычно такие индексы колеблются меньше, чем индексы акций, но и доходность в долгосрочной перспективе в среднем ниже.
Индексы биржевых товаров, или commodity, отслеживают, как меняется цена набора какого-то сырья или сельскохозяйственной продукции. Например, в индексе Bloomberg Commodity есть нефть, газ, золото, пшеница, соя, сахар и еще почти 20 позиций.
Есть также индексы денежного рынка, индексы волатильности и даже криптовалютные индексы.
По широте охвата или уровню диверсификации. Индексы могут отслеживать состояние какого-то небольшого набора бумаг по сектору, типу или географической принадлежности.
Например, существует индекс акций российских строительных компаний, в котором бумаги всего четырех компаний. Есть индекс FTSE Actuaries UK Index Linked Gilts Over 5 Years — индекс гособлигаций Великобритании с привязкой к инфляции, до погашения которых более пяти лет.
Есть и куда более диверсифицированные индексы, которые охватывают весь рынок какой-то страны, региона или всего мира. Туда входят сотни и даже тысячи бумаг.
Например, в индексе MSCI AC Asia ex Japan есть акции двух развитых и девяти развивающихся стран Азии, при этом оттуда исключена Япония. В индекс FTSE Global All Cap входят акции более 9000 компаний из почти 50 стран мира.
Может учитываться не только капитализация, но и доля акций в свободном обращении — так называемый коэффициент фри-флоат. Этот параметр применяется в том же S&P 500 и индексе Московской биржи.
Еще может искусственно ограничиваться максимальный вес одной бумаги. Так, в индексе Московской биржи доля акций одной компании не может превышать 15% на момент формирования базы расчета индекса, а в остальное время не может превышать 30%. Топ-5 составляющих не могут занимать более 55 и 60% индекса соответственно.
Приложение № 3 к Методике расчета индексов акций Московской биржи от 18.01.2021DOCX, 153 КБ
Взвешивание по капитализации удобно тем, что не надо постоянно корректировать состав индекса. Акции подорожали, из-за чего выросла капитализация компании — и автоматически выросла доля акции в индексе.
Бывают индексы, в которых все бумаги имеют равный вес. По сравнению с индексами, основанными на капитализации, такой подход снижает вес крупнейших компаний и увеличивает вес небольших. Равновзвешенные индексы надо периодически ребалансировать, даже если их состав не изменился.
Может быть и так, что самые дорогие компании занимают меньшую часть индекса. Это как взвешивание по капитализации, но наоборот. Такой подход встречается редко.
Что касается индексов облигаций, то в них вес отдельных бумаг может быть одинаковым — по крайней мере, в начале или сразу после ребалансировки. Или вес бумаг может определяться суммой заимствований тех, кто выпустил облигации.
Может использоваться даже ВВП стран, если речь о государственных облигациях. Последний подход применяется в индексе Solactive GDP Weighted Global Government Bond.
Статья Solactive о взвешивании индексов облигаций по ВВПPDF, 442 КБ
По виду доходности. Ценовые индексы основаны на том, как изменилась цена какого-то актива, например акций или облигаций. Дивиденды и купоны, то есть выплаты по ценным бумагам, не учитываются.
Еще есть индексы полной доходности, или total return. Они учитывают не только изменение цены, но и дивиденды или купоны. Если инвестор хочет оценить доходность какого-то вида активов, особенно в долгосрочной перспективе, лучше смотреть на индекс полной доходности.
Индекс полной доходности может считаться как без учета налогов с купонов и дивидендов, так и с поправкой на налог.
Например, есть ценовой индекс Московской биржи — без учета дивидендов от акций. В дополнение к нему рассчитываются индексы полной доходности:
Как вложиться в индекс
Купить долю в индексе нельзя, потому что индекс — это условное понятие. Но можно инвестировать на основе индекса.
Это легче, чем выбирать отдельные акции или облигации. А главное, благодаря диверсификации снижается риск: в индексе обычно много бумаг, так что проблемы или даже банкротство нескольких компаний не приведут к значительным убыткам.
Вот несколько способов инвестировать на основе индекса.
Повторить вручную. Можно купить все бумаги из нужного индекса пропорционально их весу в индексе. Проблема в том, что точное повторение индекса обычно требует довольно крупного капитала: миллионов рублей или даже долларов. Для примерного повторения хватит и меньшей суммы, но тогда может отличаться результат.
Кроме того, ручное повторение индекса не очень удобно из-за затрат времени на покупку и продажу десятков и сотен бумаг. Еще это может быть менее выгодно из-за налогов.
Использовать производные инструменты. Можно использовать фьючерсы и опционы на индекс, но это рискованный инструмент из-за встроенного плеча. Кроме того, такие инструменты плохо подходят для долгосрочных инвестиций, а еще фьючерсы и опционы есть не на все индексы.
Использовать структурные продукты. Так называют комбинацию финансовых инструментов, обычно облигаций и опционов, в оболочке одного. Доходность структурного продукта может зависеть от поведения акции, валюты, индекса или иного базового актива.
У структурных продуктов есть минусы. Например, то, что они могут дать лишь часть доходности базового актива. Кроме того, досрочное погашение такого продукта часто приводит к убытку, а еще есть зависимость от надежности компании, которая выпустила продукт. Для некоторых продуктов может требоваться статус квалифицированного инвестора.
Купить паи фонда. Оптимальный способ — купить долю в инвестиционном фонде, то есть в ETF или биржевом ПИФе, отслеживающем нужный вам индекс. Долю в фонде называют паем или акцией. В фонде содержатся бумаги из индекса в нужных пропорциях, и если у инвестора есть паи фонда, то у него есть кусочек всех активов.
Цена пая зависит от того, как меняется стоимость активов в фонде. Например, если фонд отслеживает индекс S&P 500 и акции в составе индекса и фонда в среднем выросли, цена пая увеличится. Если индекс падает, пай тоже будет дешеветь.
Фонд берет комиссию за управление. В зависимости от фонда это может быть от доли процента до нескольких процентов в год от стоимости активов. Комиссия постепенно списывается из активов фонда и автоматически учитывается в цене его паев.
Через российских брокеров можно совершать сделки с ETF и БПИФами на Московской бирже. Через них же можно получить доступ к фондам на иностранных биржах, но понадобится статус квалифицированного инвестора.
Торговать на иностранных биржах можно и через иностранного брокера, например американского Interactive Brokers. Статус квалифицированного инвестора в таком случае не нужен, еще будет доступно больше фондов и других активов. Но придется самому считать доходы и платить налоги, а также сообщать в налоговую об открытии и закрытии счета и о движении средств.
Примеры биржевых индексов
Вот несколько примеров индексов и фондов, которые их отслеживают. Это не инвестиционная рекомендация.
Индекс акций крупнейших компаний США и один из самых важных индексов в мире. В него входят 505 акций, а не 500, потому что несколько компаний представлены в индексе не одной акцией. Наибольший вес — у акций Apple, Microsoft и Amazon.
Кто рассчитывает: S&P Dow Jones Indices.
Подходящие фонды на Московской бирже: TMOS, AKSP, RCUS, SBSP, VTBA. Также по смыслу очень близок FXUS, хоть и отслеживает иной индекс.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: SPY, CSPX.
Индекс акций крупнейших нефинансовых компаний, чьи акции торгуются на бирже Nasdaq. В составе индекса — 103 бумаги 100 компаний, большинство из них американские. Наибольший вес у акций Apple, Microsoft и Amazon.
Кто рассчитывает: биржа Nasdaq.
Подходящие фонды на Московской бирже: AKNX.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: QQQ, CNDX.
Индекс акций США. В нем примерно 4000 бумаг компаний всех размеров из всех секторов. Все акции из состава S&P 500 и Nasdaq-100 есть и в этом индексе.
Кто рассчитывает: Center for Research in Security Prices.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: VTI.
Индекс акций крупнейших компаний России. В составе индекса — 43 акции и депозитарные расписки 40 компаний, наибольшая доля у «Газпрома», Сбербанка и «Лукойла».
Еще есть индекс RTS. Он состоит из тех же бумаг, что и индекс Мосбиржи, но рассчитывается в долларах.
Кто рассчитывает: Московская биржа.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет, но есть близкие по смыслу, например RSX и ERUS. У них отличается состав из-за того, что они отслеживают другие индексы.
Индекс акций мира согласно капитализации рынков, то есть отдельных стран. В составе — около 9100 акций компаний из почти 50 развитых и развивающихся стран: от США, Японии и Великобритании до Бразилии, Малайзии и Турции. Вес США — около 60% индекса.
Кто рассчитывает: FTSE Russell.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: VT. Также по смыслу близок VWRA, но у него немного другой индекс и меньше бумаг в составе.
Индекс облигаций федерального займа. В составе — 24 наименования ОФЗ с постоянным купоном и разными датами погашения.
Кто рассчитывает: Московская биржа.
Подходящие фонды на Московской бирже: SBGB.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет.
Индекс облигаций мира. В него входят более 6000 облигаций органов власти развитых и развивающихся стран и компаний. При этом бумаги имеют инвестиционный уровень, то есть у них относительно небольшой кредитный риск — риск неисполнения обязательств.
У этого индекса есть версии с хеджированием в разные валюты, например доллары и евро. Благодаря валютному хеджированию изменение курсов валют не влияет на результат инвестиций.
Кто рассчитывает: Bloomberg.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: AGGU, GLAD, SPFE.
«Всепогодный» индекс, основанный на идее постоянного портфеля американского экономиста Гарри Брауна. В его составе по 25% занимают акции 15 крупных российских компаний, долгосрочные ОФЗ, краткосрочные ОФЗ и золото.
Кто рассчитывает: Тинькофф.
Подходящие фонды на Московской бирже: TRUR.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет.