что такое географическая диверсификация

Географическая диверсификация

Географическая диверсификация – расширение возможностей предприятия или организации в связи с невозможностью роста на рынке местном, либо с конкретной целью завоевания первенства и превосходства в другой стране.

Два основных вопроса, на которые обязательно должен быть дан ответ, при принятии решения о географической диверсификации: будет ли доход стабильным? Доходы будут повышены или понижены в диверсифицированных компаниях?

При таком способе снижения рисков вы должны помнить важные моменты.

Итак, первый: вклады должны быть глобальны. Нельзя игнорировать неизвестный и необследованный регион. Не останавливайтесь только на простом инвестировании, которое, например, чуть ли покроет вашего сотового оператора.

Второе: нельзя вкладывать слишком много только в одну страну. Риск будет определенно всегда, так как политики приходят и уходят. Однако остерегайтесь ненужного и неоправданного риска.

Итак, третье, что вы должны четко знать при такой диверсификации: акции должны быть приобретены в достаточном количестве. Они не должны быть сконцентрированы только на одной определенной стране – здесь аналогично велик риск утраты.

Помимо этого, акции должны быть приобретены правильно, вложены в различные бренды и марки.

Решаясь на географическую диверсификацию, помните – риск – это наша жизнь. Не бойтесь чего-то нового. Помните одно: здесь вы должны просчитать каждый свой шаг.

Имея производства в нескольких странах мира, вы сможете установить равновесие: имея непредвиденные утраты в одной стране, вы легко скомпенсируете их доходами в другой. Здесь риска меньше, чем при действии бизнеса в рамках одного государства. Именно подстрахованным балансом удержится единый бизнес. Но не забывайте учитывать риск значительного изменения курса используемой вами валюты.

Источник

Географическая диверсификация

Опубликовано 05.07.2021 · Обновлено 05.07.2021

Что такое Географическая диверсификация?

Диверсификация, вообще говоря, – это практика распределения денег по широкому кругу инвестиций с целью минимизации риска. Это финансовый эквивалент того, чтобы не класть все яйца в одну корзину.

Ключевые моменты

Понимание географической диверсификации

Большинство крупных транснациональных корпораций также обладают высокой степенью географической диверсификации. Это позволяет им сокращать расходы за счет размещения заводов в регионах с низкими издержками и снижает влияние волатильности валюты на их финансовую отчетность. Кроме того, географическая диверсификация может оказать положительное влияние на доходы корпорации, поскольку регионы с высокими темпами роста компенсируют влияние регионов с более низкими темпами роста.

Плюсы и минусы географической диверсификации

Диверсификация портфеля по разным географическим регионам может помочь инвесторам компенсировать нестабильность в одном экономическом регионе за счет длительного снижения риска по сравнению с менее диверсифицированными портфелями. Биржевые фонды и паевые инвестиционные фонды сделали инвестирование во всем мире проще, чем когда-либо прежде.

Диверсификация в сторону от развитых стран также дает преимущества. На развитых рынках многие предприятия предлагают аналогичные продукты и услуги, что создает жесткую конкуренцию. Однако развивающиеся рынки могут быть менее конкурентоспособными и, следовательно, иметь больший потенциал роста. Например, в азиатской стране компания может продавать больше носимых устройств, чем на всем рынке США.

Контраргумент состоит в том, что все в мировой экономике уже взаимосвязано, поэтому распределение ваших денег по разным регионам не дает той выгоды от диверсификации, которая была раньше. Кроме того, многие крупные компании, в которые вы будете покупать, скажем, паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в США, уже работают как транснациональные корпорации.

Например, обменные курсы всегда меняются и могут двигаться против вас. Например, инвестиции в Японии могут упасть в долларовом выражении, если иена ослабнет (это означает, что для покупки доллара потребуется больше иены). Однако инвестирование в несколько валют – еще один способ диверсификации – может обеспечить дополнительное снижение рисков.

Источник

Диверсификация: секретный ингредиент успешного портфеля

На фондовом рынке разошлись пути основных биржевых индексов. С середины февраля технологический бенчмарк Nasdaq Composite упал более чем на 10% с локального максимума, то есть, как принято считать, прошел через полноценную биржевую коррекцию. При этом индексы S&P500 и Dow Jones пострадали куда меньше, их падение с последних максимумов не превысило и 5%. Более того, в отличие от Nasdaq, который пока сумел отыграть лишь половину своего падения, S&P500 и Dow Jones уже успели обновить свои исторические рекорды.

Коррекцию Nasdaq интересно рассмотреть в контексте мощной ротации в индустриальный сектор. Впервые за последние пять лет динамика Dow Jones превосходила технологический индекс в течение месяца:

C начала года Dow Jones (бордовый) по динамике опередил как Nasdaq (синяя область), так и S&P500 (желтый)

Если технологический сектор целиком вошел в коррекцию, то представьте, что же сейчас происходит с акциями отдельных компаний, которые в последнее время стали настоящими магнитами для денег новых инвесторов. Так, с февральских максимумов Tesla в моменте потеряла почти 40% от своей капитализации, а стоимость бумаг Virgin Galactic, сверхпопулярной аэрокосмической компании, сложилась более чем вдвое.

Падение акций Virgin Galactic с максимума 11 февраля 2021 года

Если рынок не собрался переходить в затяжное пике, то такая коррекция может стать холодным душем для беспечных игроков. Однако перед просветленными инвесторами тут же встанут вопросы: как извлечь урок из всей этой ситуации и что поменять в своей стратегии?

В первую очередь нужно признаться самому себе, что будущего не знает никто в этом мире, даже аналитики. Конечно, в инвестиционной среде сформировалась настоящая индустрия прогнозов, которая генерирует идеи для вложений и устанавливает целевые цены акций. Если все вокруг вдруг заговорят об акции, на которой в скором времени получится заработать сотни процентов прибыли, пожалуйста, не забывайте, что даже самые точные прогнозы остаются лишь одной из вероятностей со своими шансами на реализацию.

Но что же делать, если нельзя верить никому, а вложить деньги хочется? Причем так, чтобы не просто их сохранить, но и приумножить. Ответ прост — думать своей головой и прислушаться к словам нобелевского лауреата по экономике Гарри Марковица, который говорил, что единственным бесплатным обедом в инвестициях является диверсификация. Да, именно диверсификация поможет спасти капитал от обнуления и минимизировать стоимость ошибочного решения. Давайте разбираться, как это работает.

Что такое диверсификация?

Если просто, то диверсификация — это способ не взваливать слишком много на одни плечи, или, если угодно, не класть все яйца в одну корзину. Как опытный руководитель распределяет нагрузку равномерно между подчиненными, так и грамотный инвестор распыляет риск своего портфеля между различными инструментами. Конечно, звучит логично, ведь если все деньги вложить в акции какой-то одной компании, то весь портфель целиком и полностью будет зависеть от судьбы одного бизнеса и решений его руководства. Плохой расклад, если вы не знаете менеджмент лично.

Как правило, большинство советов по диверсификации сводятся к тому, что в портфель следует покупать активы разных классов: акции, облигации, фонды. Такой подход позволяет распределять риски и получать прибыль в разные фазы экономических циклов. Это, конечно же, упрощение, однако оно иллюстрирует основной смысл процесса диверсификации, который заключается в снижении корреляции между инструментами в портфеле. Если какой-то риск реализуется, то он должен затронуть не весь ваш капитал, а только его часть.

У различных рисков может быть разная природа: санкции, форс-мажор, колебания валютных курсов, рецессия в экономике, биржевая паника, рост инфляции, сворачивание стимулов и т.д. Конечно, на рынке не получится скрыться от всех угроз сразу, но предусмотрительный инвестор с помощью диверсификации может построить настоящий замок для своих денег, где каждая стена будет защищать от конкретного риска.

Какой бывает диверсификация?

В мире финансов прибыль является обратной стороной риска. Чем выше ожидаемая доходность инвестиций, тем больше шансы потерять часть вложений. Чтобы уменьшить вероятность потерь, инвестор может воспользоваться несколькими видами диверсификации. Выбор оптимального варианта будет зависеть как от ваших целей, так и от конкретных инвестиционных идей.

Диверсификация по инструменту

Этот способ также называют институциональной диверсификацией и он является первым уровнем защиты вложений. Представьте, что у вас появилась идея инвестиций в определенный сектор. Например, вы верите, что акции российских золотодобывающих компаний способны принести неплохую прибыль. Тогда разумным решением станут инвестиции не в один инструмент, скажем, Полюс, который может пострадать от аварии на руднике или санкций против руководства, а вложения сразу в несколько бумаг золотодобытчиков. Если динамика одной акции по какой-то причине затормозит, вы сможете наверстать упущенное за счет вложений в смежные активы.

Акции Полюс и Polymetal неплохо коррелируют как друг с другом, так и с самим золотом. При этом Полюс с начала 2020 года показывает опережающую динамику

Географическая диверсификация

Этот способ защищает от страновых рисков. Чтобы понять, что это такое, вернемся к нашим золотодобытчикам. Если в одной стране неожиданно поднимут налог на добычу полезных ископаемых, то золотодобывающие компании из этой юрисдикции потеряют часть своей прибыли. Другим примером реализации странового риска будут пошлины со стороны крупного импортера золота, например Индии, на весь драгоценный металл из определенной страны. Чтобы нивелировать эти риски и сохранить ставку на рост сектора, можно покупать золотодобытчиков из разных стран: России, США, Канады или ЮАР.

Валютная диверсификация

Иногда географическую диверсификацию смешивают с валютной, так как покупая акции за те же рубли, вы берете на себя риск девальвации российской национальной валюты. Таким образом, ваши вложения в инструменты того или иного государства косвенно становятся ставкой на динамику валютных курсов. Мы решили разделить данные способы диверсификации, так как зачастую они страхуют от рисков разного порядка. Например, если посмотреть на тех же российских золотодобытчиков, то реализация валютного риска может даже сыграть на руку инвестору, особенно если компания экспортирует значительную часть продукции и, как следствие, получает выручку в иностранной валюте.

Получается, что при оценке валютного риска надо смотреть на особенности сектора и конкретного бизнеса. Если финансовые показатели компании привязаны к какой-то одной валюте, то лучше диверсифицировать риски поиском аналогичных инструментов на других рынках. Классическим примером чувствительного к валютному риску сектора является ритейл.

Диверсификация по секторам

Если предыдущие способы диверсификации можно сравнить с небольшими фортификационными сооружениями, которые прикрывают лишь фланги вашего капитала, то диверсификация по отраслям экономики является полноценной стеной на пути рисков. Достаточно вспомнить недавнюю коррекцию на фондовом рынке, о которой мы писали в самом начале этой статьи. Инвесторы, которые сконцентрировали вложения в единичных представителях технологического сектора, получили куда больше потерь, чем те, кто часть средств держал в акциях индустриальных компаний или банков.

За последний месяц слабость демонстрируют акции технологических компаний и производителей электромобилей, а вот нефтегазовая отрасль и финансовый сектор показывают уверенный рост

При этом каждый сектор можно разделить на отдельные отрасли, вложения в которые будут также балансировать друг друга. Хрестоматийным примером являются нефтегазовые компании и авиаперевозчики, акции которых в нормальных условиях находятся в обратной зависимости. Когда стоимость черного золота растет, увеличивается и цена акций нефтедобытчиков, а стоимость бумаг авиакомпаний падает из-за повышения издержек. И наоборот, снижение нефтяных котировок приводит к росту прибыли перевозчиков из-за снижения издержек, но снижает доходы нефтяных компаний. Конечно, пандемия внесла свои коррективы в работу этой зависимости, но смысл остался прежним: инвестору нужно искать отрасли, которые слабо коррелируют друг с другом.

Диверсификация по классам активов

Пожалуй, самым мощным способом диверсификации являются вложения в активы разных классов. В любом учебнике вы можете получить совет покупать в портфель не только акции, но и облигации. Это разумное решение для создания диверсифицированного портфеля, и вот почему.

Во-первых, вы точно знаете, сколько денег принесет вам облигация, если держать ее до погашения. Конечно, дефолты случаются, но мы не предлагаем вам лезть в мусорные бонды. Даже сейчас, в период низких ставок, на рынке достаточно интересных предложений от надежных эмитентов. Кроме этого, всегда можно применить диверсификацию по инструментам к своему облигационному портфелю.

Во-вторых, фиксированный доход позволяет создать постоянный денежный поток, который можно направить на текущее потребление или формирование денежной подушки на случай появления интересных идей на рынке акций.

В-третьих, облигации, как правило, слабо коррелируют с акциями, что позволяет продавать их в периоды паники и вкладывать деньги в подешевевшие активы. Именно так действовали многие инвесторы во время кризиса 2008 года. При этом не стоит думать, что облигации во время кризиса не упадут совсем или даже вырастут. Как мы говорили, будущего не знает никто, но мы можем надеяться, что стоимость облигаций надежных эмитентов на фоне панических распродаж просядет куда меньше, чем цена акций, а восстановится быстрее из-за постоянной активности крупных институциональных инвесторов на долговом рынке.

Однако не стоит зацикливаться на облигациях, ведь кроме них есть еще целый ряд активов для диверсификации. Например, вложения в физическое золото также помогают диверсифицировать портфель, так как защищают его от инфляционного риска. Драгоценный металл в долгосрочной перспективе считается одним из лучших средств сохранения стоимости.

Универсальным способом диверсификации считаются биржевые фонды, которые за счет своей универсальности позволяют получить доступ сразу к нескольким видам диверсификации. Так, на рынке можно купить акции фондов, которые включают в свой портфель не только акции компаний из разных отраслей, но и другие активы, например валюту, облигации и даже физическое золото.

Другие виды диверсификации

Надо отметить, что количество способов диверсификации, как и число рисков в нашем мире, безгранично. Более того, если подумать, то диверсификация во многом является философским принципом, который простирается далеко за пределы фондового рынка. Вы можете вложиться в недвижимость, предметы искусства, коллекционный алкоголь или собственное образование — все это пойдет на пользу вашему капиталу и снизит риски. При этом надо понимать, что количество рассматриваемых рисков зависит исключительно от богатства фантазии. Так, если инвестор боится нашествия зомби, то диверсифицированным вложением капитала станет покупка ружья и грузовика с тушенкой.

В чем минусы диверсификации?

Уоррен Баффет назвал диверсификацию защитой от невежества. По мнению волшебника из Омахи, один человек физически способен найти и собрать достаточно информации лишь о нескольких компаниях. При этом в целом на рынке достойных инвестиционных идей также не очень много. Именно поэтому Баффет предпочитал концентрировать свои вложения в тех бизнесах, которые он знал досконально и в которых был уверен. Более того, Баффет не брезговал усредняться и наращивать свои позиции в случае падения котировок.

Конечно, в этом есть доля смысла. Когда мы начинаем диверсифицировать свой портфель, вместе со снижением уровня угрозы падает и ожидаемая прибыль. Однако чаще всего полученный баланс доходности и риска для рядового инвестора будет куда предпочтительнее концентрированных вложений, если только он не верит, что великий инвестор смог как-то передать ему свой дар.

Еще одной проблемой диверсификации является периодическое нарушение привычных связей. Мы уже упоминали пример акций нефтяных компаний и ценных бумаг авиаперевозчиков, обратная зависимость между стоимостью которых перестала работать в прошлом году. Подобным образом иногда нарушаются более высокоуровневые корреляции — тогда активы могут падать как по отдельности, так и все вместе, одним большим комом. Примером могут служить кризисы ревущих 1920-х и Nifty Fifty в начале 1970-х. В Goldman Sachs такие ситуации называют всесторонним медвежьим рынком и считают, что он вполне может повториться в ближайшее время.

Ну и что?

Даже если диверсификация кажется вам глупой затеей, не стоит отметать ее в сторону. Снижение доходности портфеля в краткосрочной перспективе способно сохранить ваш капитал от полного уничтожения в среднесрочной. Пользуйтесь различными видами диверсификации, а чтобы вам было проще это делать, мы составили следующий алгоритм:

Мы сделали подборку с инструментами, которые помогут просто и эффективно диверсифицировать портфель. Короткие облигации надежных эмитентов и основанные на стратегии “Вечного портфеля” биржевые фонды в разных валютах позволят снизить зависимость вашего инвестиционного капитала от волатильного рынка акций.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Источник

Географическая диверсификация бизнеса

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Диверсификация деятельности в условиях рыночной экономики способствует предприятиям:

А вообще, этот процесс представляет собой включение в хозяйственную структуру предприятия новых видов деятельности, которым присущи разные качественные и количественные характеристики. Складывающаяся в настоящее время хаотичность диверсификации отечественных предприятий связана с:

Для предприятий остается весьма актуальной проблема эффективной диверсификации. Это происходит потому, что подобная трансформация позволяет решать вопросы:

При этом, диверсификация производства способствует:

Различные исследования деятельности российских предприятий наглядно показывают, что на данный момент отсутствует:

Необходимо заметить, что это все не обеспечивает получение достаточно точной информации для принятия эффективных долгосрочных решений. В связи с этим возникает необходимость их совершенствования.

Практика показывает, что в настоящий момент отсутствует реально используемые на практике отечественные методики оценки эффективности проектов диверсификации. При этом, адаптированные зарубежные аналоги не всегда соответствуют особенностям хозяйственной деятельности российских предприятий. Существуют в настоящее время следующие подходы к:

Причем эти подходы не заинтересовывают предприятие:

Анализ диверсификации в теории отраслевых рынков осуществляется в рамках концепции, которая исследует взаимосвязи между структурой

рынка, на котором действует компания, и стратегией ее поведения на данном рынке, и уже на этой основе определяет результативность как фирмы, так и отрасли в целом.

Цель работы: рассмотреть стратегию диверсификации компании. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Стратегия диверсификации компании

1.1. Диверсификация компании: особенности планирования

Каждая компания, как правило, стремится развиваться. Некоторые компании выбирают развитие в одной отрасли, постепенно завоевывая рынок в определенном сегменте. Некоторые из них, напротив, развивают различные направления.

Диверсификация – это процесс распределения ресурсов с целью расширения ассортимента выпускаемой продукции, увеличения доли рынка (рынка сбыта). Целью этого направления является максимизация прибыли и повышение устойчивости предприятия.

Причем, диверсификацию, связанную с изменением в деятельности компании, принято называть диверсификацией производства. Основным отличием диверсификации от дифференциации является возможность развития сразу нескольких независимых друг от друга направлений.

В рамках диверсификации производства выделяют несвязанный и связанный тип. Затем связанный тип диверсификации делится на вертикальную и горизонтальную диверсификацию.

Несвязанный тип диверсификации также называют латеральным. Этот тип он предполагает создание новой сферы, которая, вообще напрямую никак не связана с существующей спецификой деятельности. К примеру, сдача одного из складов в аренду при использовании остальных помещений в основной деятельности.

Связанный тип диверсификации предполагает создание новой сферы деятельности, которая уже напрямую зависит от функционирующих областей. К примеру, создание сети бензозаправок предприятием, которое занимается переработкой нефти.

Вертикальная диверсификация может возникнуть тогда, когда компания решает расширить производство за счет движения вперед или назад по производственной цепочке. Например, предприятие, выпускает

болты и шайбы, но одновременно начинает производить сборочные единицы.

Горизонтальная диверсификация может возникнуть тогда, когда компания решает расширить ассортимент продукции с учетом типичности производственного цикла. К примеру, производители крема для лица начинают выпускать крем для век, или рук. Чаще новый продукт выходит под тем же брендом. Виды диверсификации представлены в приложении 1.

К преимуществам диверсификации относятся [10]:

Одной из самых известных диверсифицированных групп является Virgin Group. Это самый неформальный конгломерат компаний на планете. Никто не может точно сказать, сколько компаний в него входят. И, тем не менее, можно выделить такие компании, как:

Российским компаниям далеко до такой диверсификации. Однако и среди них есть диверсифицированные холдинги и компании, например:

Разумеется, планирование деятельности в таких компаниях заметно

отличается от планирования в одной конкретной отрасли.

Плюсы и минусы диверсификации

Необходимо заметить, что диверсифицированные разнонаправленные компании плохо управляются. В этом случае они могут иметь проблемы с развитием бизнеса и рентабельностью: за счет прибыльных производств покрываются убытки неперспективных или новых направлений.

Но также можно сказать, что диверсифицированные компании более устойчивы. И тогда, эти компании к кризисным явлениям, рейдерским захватам и т. п., а также позволяет защитить инвестиции и капитал [6].

Плюсы и минусы диверсификации компании представлены в табл. 1.

Таблица 1

Плюсы и минусы диверсификации

Минусы диверсификации

Плюсы диверсификации

Наличие проблем планирования и бюджетирования развития различных бизнес-направлений

Хорошая финансовая устойчивость компании в случае кризисных явлений, рейдерских захватов

Плохая управляемость различных не связанных друг с другом направлений бизнеса

Возможность эффективного распределения денежных средств между направлениями с целью инвестирования в новые виды бизнеса

Риски инвестирования в убыточные направления бизнеса и компании, что снизит общую прибыль и доходность компании

Появление ассортиментных преимуществ перед другими компаниями в связи с возможностью предложения новых услуг, товаров, расширенного ассортимента

Возникновение сложностей в централизации процессов и расчетов между различными бизнес-направлениями

Возможность заимствований между различными компаниями, направлениями

Сущность связанной и несвязанной диверсификации деятельности предприятия

В России чаще всего встречается связанная диверсификация. Например, компания, которая занимается производством программного обеспечения для компьютеров, открывает новое направление, связанное с разработкой компьютерных игр, приложений для мобильных телефонов. Или же авиакомпания открывает подразделение, обеспечивающее техническое обслуживание самолетов, а также подразделение, обеспечивающее страхование.

Ощутимым преимуществом связанной диверсификации является то, что фактически новое направление связано с основным видом бизнеса. Вместе с этим, компания не будет тратить дополнительные средства на приобретение похожих услуг или товаров у конкурентов. В итоге, сохранит конкурентное преимущество. Еще одним преимуществом является использование возможностей смежной отрасли.

Одним из видов связанной диверсификации является расширение производственной цепочки. Новый продукт или услуга могут выпускаться под уже имеющимся брендом, или же под новым брендом. Примером может быть расширение бренда Nivea,. Примером родственной диверсификации может быть компания ВIС Реn. Эта компания является первооткрывателем в области производства дешевых одноразовых шариковых ручек. Она использовала свою компетентность при изготовлении и продаже дешевой продукции в массовых количествах в качестве основы для диверсификации в производство одноразовых зажигалок и бритвенных станков с лезвиями. Надо сказать, что для успеха необходимо обладание ноу-хау в области производства с низкими издержками и грамотного маркетинга.

Значительно реже встречается несвязанная диверсификация. Такой вид диверсификации является более рискованным. Это происходит потому, что компания начинает развивать вид деятельности, прямо не связанный с основным производством. В результате, становится непросто спрогнозировать риски, а также привязать вспомогательное производство к основному виду деятельности. Причем, принцип такой диверсификации заключается в развитии самого перспективного на данный момент направления бизнеса, которое представляет наибольший интерес для владельца. В качестве примера российского бренда назовем «Тинькофф».

Раньше этот бренд был известен в связи с:

Планирование нового направления в компании

В вопросе диверсификации бизнеса очень важны процессы планирования и бюджетирования.

Если, начать планировать создание нового направления в бизнесе и диверсификацию, то необходимо одновременно планировать [4]:

Наиболее популярными вариантами открытия нового направления и входа в новый бизнес являются:

В последнее время все большее развитие получают сделки слияний и поглощений. Преимущество приобретения готового бизнеса заключается в:

Если говорить о риске, то можно назвать риск покупки готового бизнеса с долгами и риск переоценки стоимости приобретаемой компании.

В случае создания новой компании она будет органично встроена в структуру всей корпорации. Однозначно при планировании затрат необходимо предусмотреть:

Причем новая организация должна будет:

При этом отсутствуют риски, связанные с выявлением долгов, и иные риски, связанные с приобретением готового бизнеса.

Совместные предприятия являются подходящим способом получения доступа к новым бизнесам в ситуациях трех типов [10]:

И конечно, если компания имеет, она может принимать решения, а также может рассчитывать на получение 100 % прибыли. А вот если нет контрольного пакета акций, то все буде наоборот. Тогда, расходы будут меньше, чем в случае сделок слияния или поглощения и создания новой компании, но и доходы будут меньше.

Выбор варианта управленческого решения с целью диверсификации бизнеса рассмотрим на примере.

Пример

Компания создает новое бизнес-направление, связанное с консалтинговыми услугами. Безусловно, готовится проект управленческого решения, включающий в себя данные планового отдела:

В итоге, руководство компании принимает решение о создании компании на базе действующего бизнеса.

Среди рисков ошибок в планировании можно назвать следующие:

-невостребованность нового продукта на рынке,

-отсутствие конкурентных преимуществ.

Вместе с тем следует отметить, что особенности планирования могут

быть связаны не только и не столько с открытием нового направления, сколько с повседневным планированием деятельности диверсифицированной компании или группы компаний.

1.2.Особенности планирования в диверсифицированной компании

Основной особенностью планирования в диверсифицированных компаниях является необходимость учета отраслевых особенностей в планировании. Увы, очень часто планирование различных направлений бизнеса осуществляется по одинаковому принципу. Просто не учитываются следующие статьи:

Это, разумеется неправильно.

При планировании фонда оплаты труда в различных подразделениях, а также филиалах, компаниях, которые связаны единым бизнесом, нужно знать, что заработная плата специалистов различных структурных единиц бизнеса может значительно варьироваться. Здесь все зависит от [5]:

Теперь можно привести пример заработных плат в диверсифицированной компании, которая, например, занимается строительством, а также имеет на балансе гостиницу (приложение 3).

Негативными последствиями неправильного планирования фонда оплаты труда в различных отраслях в диверсифицированной компании могут стать:

Ну и конечно, в различных отраслях будут свои статьи расходов.

Естественно, статьи расходов на организацию работ на строительных площадках будут отличаться от статей расходов гостиницы.

Например, к расходам на организацию работ на строительной площадке будут относиться следующие специфические расходы:

— расходы на проведение опытно-экспериментальных работ,

— изготовление и испытание моделей и образцов по изобретениям и рационализаторским предложениям;

В гостиничном бизнесе будут совсем другие статьи затрат.

К примеру, большую часть расходов будут составлять [20]:

— на приобретение средств гигиены,

— на приобретение продуктов питания для ресторана гостиницы,

— обслуживание производственных приборов и устройств,

— подготовку к осенне-зимнему периоду.

Также имеется часть расходов, которая из расходов, связанных с оплатой услуг сторонних организаций, в том числе:

— электрических чайников и т. п.

Учитывая, что статьи расходов в диверсифицированной компании будут отличаться, правильным было бы в этой ситуации планирование осуществлять децентрализованно. И потом, многие компании, приобретая или организовывая новое бизнес-направление, стараются осуществлять планирование деятельности централизованно, планируют единые показатели рентабельности. При этом придется принять во внимание тот факт, что в разных направлениях бизнеса показатели рентабельности также будут отличаться. Чтобы показать это наглядно, можно привести показатели рентабельности в диверсифицированной компании, которая занимается строительством, а также имеет на балансе гостиницу (табл. 2).

Хочется напомнить, что рентабельность можно определить исходя из

данных бухгалтерского баланса. Причем, если баланс у компании консолидированный и не составляется баланс и отчет о прибылях и убытках по отраслям, то такие показатели не будут соответствовать нормативным значениям.

Таблица2

Рентабельность при диверсификации по отраслям

Отрасль

Рентабельность продаваемых товаров, %

Рентабельность активов, %

Гостиницы и рестораны

Формулу расчета рентабельности продаж (РП) товаров, продукции, работ, услуг можно представить следующим образом:

РП = (ПП / СТ) x 100 %,

Где: ПП — прибыль (убыток) от продаж, отражаемая по стр. 2200 Отчета о прибылях и убытках;

СТ — себестоимость продаж, отражаемая по стр. 2120 Отчета о прибылях и убытках.

Если сальдированный финансовый результат отрицательный, то имеет место убыточность.

Формула расчета рентабельности активов (РА) имеет следующий вид:

РА = (ПН / СА) x 100 %,

где: ПН — прибыль (убыток) до налогообложения, отражаемая по стр.

2300 Отчета о прибылях и убытках;

СА — стоимость активов, отражаемая по стр. 1600 бухгалтерского

В итоге, можно отметить, что осуществляя планирование в диверсифицированной компании, нужно учитывать отраслевую специфику работы различных направлений бизнеса.

1.3. Географическая диверсификация бизнеса

Бизнес может быть диверсифицирован не по отраслям, а географически. Это может быть связано с решением учредителей и руководителей, т.е. расширить географическое присутствие или воспользоваться налоговыми пошлинами территориальных юрисдикций.

Следует отметить, что диверсификацию по географическому принципу часто применяют в российских компаниях (табл. 3, 4).

Таблица 3

Пример географической диверсификации российского бизнеса

Компания

Иностранные активы

африканская Gold Fields

австралийская Queensland Alumina Ltd

«Трубная металлургическая компания»

немецкие Sinara Handel GmbH и Sinara Trading AG

швейцарская Conares Trading AG

румынский завод COST

хорватский завод Zeljezara Sisak

Очевидно, при планировании деятельности таких компаний необходимо учитывать следующую специфику [13]:

В этом случае, расходы на оплату труда сотрудников в США и Европе будут больше, чем в Азиатско-Тихоокеанском регионе;

Таблица 4

Компании с долей в иностранной юрисдикции

Юрисдикция

Иностранная компания

Российская компания

InterRail Holding AG (Швейцария)

ООО «Транс Сибирский Экспресс Сервис»

«УралЦемент Холдинг Б.В.»

GPB Mortgage Funding 4 Limited (Ирландия)

КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО)

«Пфайзер Интернэшнл ЭлЭлСи» (США) (на территории РФ — Представительство компании «Пфайзер Интернэшнл ЭлЭлСи» (США))

«Хайнцель Холдинг ГмбХ»

«Нокиа Корпорэйшн» (Финляндия)

ЗАО «Нокиа», ЗАО «Ижтел» и ООО «Сименс Нетворкс»

«Сименс АГ» (Германия)

«Нокиа Сименс Нетворкс Б.В.» (Нидерланды)

«Нибе Индастриер АБ»

«Л’ИЗОЛАНТЕ К – ФЛЕКС С.Р.Л.»

«Интернэшнл Брахитерапи Эс ЭЙ»

ООО «Сантис» + ГК «Российская корпорация нанотехнологий» = ЗАО «НаноБрахиТек»

В различных странах, как правило, другие ставки корпоративного налога, и конечно, налогов с заработной платы. В связи с этим, при планировании открытия нового направления деятельности необходимо очень тщательно разобраться в преимуществах и недостатках той или иной юрисдикции. И, безусловно, не только количественные ставки налогов в различных странах, но и мировые рейтинги относительно налогообложения в различных странах.

Вместе с тем по мировому рейтингу положение данных стран будет отличаться от ставок корпоративного налога и НДС. Мировой рейтинг общей ставки налогообложения (Price Waterhouse and Coopers 2016) (чем меньше параметр — тем лучше) представлены приложении 4.

Следовательно, наиболее привлекательная общая ставка налогообложения — в Объединенных Арабских Эмиратах;

Стоимость материалов, оборудования, арендной платы в различных странах также отличается. В этой связи при диверсификации компании по географическому признаку следует учитывать затраты в конкретной юрисдикции. Во избежание ошибок компания может привлечь зарубежного специалиста по планированию, который четко представляет специфику работы в конкретной стране;

В различных странах законодательством могут быть предусмотрены различные сборы, которые отсутствуют в других странах. Их также нужно учитывать при расширении бизнеса за рубежом.

Рекомендации по диверсификации компании

Оценивая российские и зарубежные диверсифицированные компании и холдинги, следует отметить, что большинство из них имеют связанную или географическую диверсификацию. Связанная диверсификация позволяет снизить риски, которые могут возникнуть при развитии различных направлений. При этом надо иметь ввиду, что при планировании работы различных направлений могут возникнуть и ошибки. Эти ошибки, как правило, связаны со спецификой работы конкретной отрасли.

Однако многие компании выбирают стратегии неродственной диверсификации, показывая свою готовность диверсифицировать в любую отрасль с отличными перспективами получения прибыли. В данном случае плановой службе необходимо оценить перспективы отрасли, отраслевые особенности.

При этом, в случае географической диверсификации очень важно уже на этапе планирования открытия новой компании или представительства привлечь зарубежных специалистов. Разумеется, таких, которые смогут спланировать специфические затраты, с учетом работы в конкретной юрисдикции.

При осуществлении диверсификации по отраслевому признаку следует уделять особое внимание отраслевым особенностям и показателям, одновременно учитывать различия [9]:

Во всех ситуациях, может быть вариант, при котором даже самая продуманная стратегия диверсификации может привести к приобретению бизнеса, который потом просто провалится. Этому могут быть следующие причины:

— несоответствие или частичное соответствие не может быть полностью устранено, потому что невозможно точно предсказать, какие последствия вызовет вступление в новый бизнес;

— с течением времени изменяется долгосрочная привлекательность бизнеса. Правильные сегодня действия по диверсификации в привлекательную отрасль завтра могут оказаться ошибочными.

Таким образом, диверсифицированный бизнес более устойчив к меняющейся экономической обстановке, позволяет получать доход из различных не связанных между собой источников, предоставляет компании возможность расширить сегмент присутствия на рынке. Вместе с тем вопрос развития диверсифицированной компании во многом связан с правильным планированием:

Проще говоря, компании должны учитывать не только отраслевые, но и географические особенности ведения бизнеса.

Диверсификация регулируется следующими нормативными актами:

2. Федеральный закон Гражданский кодекс ( по состоянию на 28.12.2016 N 497 – ФЗ) [2].

1.4 Стратегия диверсификации это снижение рисков и повышение гибкости компании

Как правило, предприятия заинтересованы в расширении горизонтов в случае, когда [19]:

Хотя, при грамотном менеджменте это нужно сделать своевременно,

еще до того, как компания разорится. Различают несколько стратегий

следующее: распределение сферы интересов на несколько областей, которые

Выбирая оптимальную стратегию, компания или инвестор должны учитывать затраты на реализацию проекта, то есть, они рассчитывают результат работы. Определяется, каким будет ожидаемый доход, каков размер вложений.

Потребность в разработке стратегии диверсификации появляется у предприятия при наличии [8]:

Такая стратегия придает компании необходимую гибкость и способность приспосабливаться к постоянно изменяющимся условиям рынка.

Основа стратегии диверсификации – это 4 составляющие деятельности предприятия, которые имеют свойство постоянно изменяться:

Перед разработкой стратегии нужно провести анализ потенциального нововведения по трем признакам:

Также по всей вероятности нужно также учесть дополнительные эффекты, которые могут образоваться только при внедрении стратегии диверсификации. Из всех вариантов необходимо выбрать стратегию со следующими критериями:

Стратегия также во многом зависит от типа диверсификации. Причем более затратной и сложной в реализации чаще является несвязанная диверсификация. Если говорить о другом типе диверсификации – связанном, можно сказать, что этот тип более прост и связан с меньшим количеством рисков.

Диверсификация бизнеса и компании

Диверсификация целой компании возможна за счет слияний и поглощений, что является общемировым направлением.

Отдельно необходимо перечислить преимущества сделок слияний и поглощений перед развитием диверсификации производства [15]:

Процесс слияния и поглощения способствует:

Кроме того, одновременно с готовым производством предприятие получает квалифицированную рабочую силу.

Главным риском диверсификации компании является недооценка собственного производства и переоценка приобретаемого.

Таким образом, слияние и поглощение способствует:

Примеры диверсификации компании

Самым ярким примером гиперуспешной несвязанной диверсификации компании на современном рынке является английское предприятие VirginGroup. Посчитать точное число направлений, по котором компания развивается, просто невозможно.

Свою известность компания получила, освоив сферу звукозаписи и создав магазин по продаже музыкальных пластинок, кассет и дисков. В настоящее время наиболее известны следующие сферы деятельности:

Эффективным примером связанной вертикальной диверсификации является чешская компания Studentagency. Начав с автобусных перевозок по городам Чехии, они постепенно вышли на рынок Австрии, Словакии и Германии с надеждой на туристов и путешественников. Сейчас компания также занимается предоставлением услуг по бронированию отелей и организацией экскурсий.

Не менее известным примером связанной горизонтальной

диверсификации является компания BIC, которая стала крупной и успешной благодаря производству ручек. Технология, использующаяся на предприятия, позволяла выпускать ручки с низкой себестоимостью в массовых количествах. Впоследствии особенности производственного цикла были использованы при выпуске одноразовых бритвенных станков и зажигалок, которые также стали приносить стабильный доход.

Если изучать то, как осуществляется распределение рисков в условиях бизнеса в России, можно привести в пример пару крупных организаций, работающих на рынке [19, 20]:

Сегодня корпорация успешно процветает. Можно выделить некоторые области влияния, это:

Проще говоря, примеров диверсификации в российских условиях значительно больше. Практически каждая корпорация является примером диверсификационного процесса, так как ориентирование на несколько отраслей позволяет в значительной степени снизить риски.

Таким образом, диверсификация является реальным инструментом оптимального перераспределения ресурсов. Это способ:

Этот процесс неразрывно связан с :

2. Стратегия диверсификации в корпорации

2.1. Реализация стратегии диверсификации в строительных корпорациях

Диверсификация характеризуется множеством определений – широких и более узких. При этом большинство из них направлены на рассмотрение диверсификации, как одной из стратегических альтернатив. Кроме того, эти стратегические альтернативы направлены на рост и развитие предприятия в условиях дифференциации рынка и его отдельных сегментов. Если посмотреть на диверсификацию более широко, то можно сказать, что она определяется созданием многопрофильного производства или портфеля ценных бумаг. В этом определении диверсификации основным является определение производства, как «многопрофильное». Это определение означает, то, что оно основано на расширении сфер или видов деятельности, занимаемых рынков и рыночных сегментах.

Среди мотивов диверсификации принято выделять [11]:

В качестве стратегических мотивов уместно рассматривать колебания

в структуре рынков и рыночных сегментов. Причем эти колебания происходят, как правило, в периоды, обусловленные стратегическими ориентирами строительного предприятия, которые в любом случае более длительны, чем периоды конъюнктурных колебаний. Однако, приспособление к конъюнктурной динамике – одна из важных задач диверсификации. Ее решение отражает, по сути, стремление к достижению рыночной приспособляемости. При выборе приспособляемости предприятия учитывают динамику спроса в комплексе количественных и качественных характеристик, которая, по некоторым видам строительной продукции и многим видам услуг бывает весьма активной. А также выбирают:

Такие факторы являются основными для диверсификации. Эти мотивы можно определить как маркетинговые. Маркетинговые мотивы не сравниваются со стратегическими. Просто они оба имеют рыночную природу, но механизм их формирования отличается.

В состав мотивов диверсификации можно предлагается включить инновационные мотивы. Эти мотивы в условиях инновационной экономики можно рассматривать как основные. Они формируют стратегию диверсификации так, чтобы обеспечить возможность реализации целостной инновационной политики.

Перед действующими предприятиями на новом этапе развития экономических реформ встала задача – обеспечить последовательное и эффективное развитие инновационного процесса и создать реально действующую систему управления инновациями. Причем, чтобы это выполнить, необходимо ориентироваться на достижения НТП и новые подходы к управлению инновациями в строительном секторе. В организационном плане система управления инновационной деятель­ностью предполагает осуществление комплекса мероприятий. Реализация этих мероприятий сможет организационно обеспечить процесс создания и внедрения инноваций, а также и развитие диверсификации, которая использует инновационные мотивы.

— повышение маневренности вложений капитала;

— повышение технологической маневренности производства;

— расширение финансовых возможностей ком­пании.

Диверсификация формируется на основе выборочной политики предприятия. На предприятиях, функционирующих в различных отраслях и хозяйственных сферах, выборочная политика является частью единой политики формирования предложения. Она включает в себя определение набора выборочных групп, наиболее предпочтительного с точки зрения обеспечения экономической эффективности деятельности предприятия как в стратеги­ческом, так и тактическом периоде. При этом ассортиментная политика рассматривает:

Выборочная политика решает, как правило, широкий круг задач, связанных с диверсификацией деятельности. Важнейшими из них являются:

— наиболее полное удовлетворение потребительских преимуществ на основе разделения потребностей и спроса;

— оптимизация совокупных финансовых результатов;

— использование интегрированного потенциала предприятия и его определенных компонентов:

— привлечение новых потребительских сегментов;

— использование принципов современного менеджмента и маркетинга.

Современные экономические условия определяют как посткризисные. Для них характерно смещение приоритетов, а также их направленность на преодоление последствий экономического кризиса. Если оценивать эти последствия на качественном уровне нетрудно заметить, что рыночные процессы в отраслях и хозяйственных сферах приобрели особую сложность. Например, структурные диспропорции в развитии строительной сферы. На фоне общего снижения спроса на строительную продукцию выделяется неравномерность этого снижения. В связи с этим, отделились отдельные рыночные сферы с различной степенью прироста или снижения спроса, а также сферы, на которых наблюдается стабилизация спроса. Честно говоря, разделение спроса на строительную продукцию характерно для любой рыночной ситуации. Однако в современных условиях наблюдается разделение спроса. Это означает четкую фиксацию рыночных сфер, внедрение на которые со стороны строительного бизнеса более или менее целесообразно или в ближайшей перспективе нецелесообразно вообще.

Можно сказать, что эти диспропорции являются объективными. Они могут устраняться поэтапно, в течение длительного промежутка времени и под воздействием факторов внешнего характера [17]:

Эта задача может быть решена за счет повышения рыночной устойчивости строительных предприятий различного масштаба за счет формирования и реализации соответствующих стратегических инициатив. В строительных корпорациях идеология рыночной устойчивости приобретает особое значение. Для ее использования в данном секторе существуют все необходимые предпосылки, а именно:

— структурировать рыночные сферы,

— оценивать их со стратегических позиций,

-определять наиболее перспективные сферы,

-направления деятельности по их освоению,

-виды строительной продукции, которые могут быть успешно реализованы в этих рыночных сферах.

Стратегия диверсификации, имеет ввиду, обеспечение независимого развития предприятий и организаций, входящих в состав строительной корпорации, но, при этом, соответствует принципам взаимосвязи. Это означает, что в стратегическом управлении диверсифицированной корпорацией сочетаются различные стратегии развития, т. е. используется принцип комбинирования. При этом в процессе реализации стратегии развития строительной корпорации объектом управления выступает ее потенциал, который, как известно, является сложной, интегративной категорией.

Этот потенциал является категорией, которая отражает внутриорганизационные способности.

Причем, он не определяется простым сложением ресурсов. В этом случае, потенциал формируется под воздействием синергии, использование его составляющих позволяет получить синергетический эффект. Потенциал строительной корпорации в этих позиций следует рассматривать как систему, взаимосвязанные элементы которой позволяют ему [21]:

Такие данные о потенциале строительной корпорации открывают дополнительные возможности для формирования стратегических инициатив, которые обеспечивают устойчивость корпораций в развитии внешних факторов. Они появляются, в частности:

— позволяет расставить приоритеты между различными видами деятельности,

-определить стратегические зоны хозяйствования,

-выявить резервы пополнения потенциала;

разнообразия выпускаемой строительной продукции и осуществляемых видов деятельности, учитывая структуру потенциально-ресурсных компонентов;

возможности для обеспечения комплексности стратегического управления, что особенно важно для строительных корпораций, в которых возможны центробежные тенденции;

Стратегия диверсификации является, по сути, заменой стратегии специализации. Но, это не означает, что диверсификация однозначно лучше специализации. Необходимо заметить, что диверсификационный подход не использует основное преимущество узкой специализации – обеспечение снижения издержек. Хотя, за счет диверсификации удается решить целый комплекс управленческих задач и в первую очередь задач стратегического характера. Это особенно важно для крупных строительных корпораций, которые обычно ориентируются на длительное функционирование в рыночной среде. Одной из таких задач является стремление к стратегическому приспособлению, которое обеспечивает устойчивость корпораций в экономическом пространстве посткризисного периода.

В основе управления приспособлении предприятий различного масштаба рассматривается специфика конкурентных процессов.

Современный этап в развитии строительной сферы характе­ризуется видоизменением конкурентных процессов. Эти процес­сы отразились на структуре конкурентной среды. В этой структу­ре четко выражены два элемента [18]:

Однако специфика современного строительства, которое осуществляется в рамках инвестиционно-строительного комплекса (ИСК), накладывает отпечаток на структуру его конкурентной среды.

В конкурентной среде инвестиционно-строительного комплекса можно выделить три крупные группы:

законченные строительные объекты, а также различные и обычно достаточно разнообразные виды строительных работ и услуг;

Как правило, строительные корпорации принадлежат к первой конкурентной группе. Конкурентные процессы, наблюдаемые в этой группе, имеют свои особенности. Например, они активно используют методы коммуникативной конкуренции. И еще, строительные корпорации являются лидер ами бизнес-среды строительного рынка.

Однако, учитывая интенсивность и масштабы инновационных процессов в строительстве, ограничиваться ком­муникативными факторами невозможно. Крупный строительный бизнес вынужден:

Важно подчеркнуть, что процес­сы, происходящие в конкурентной среде ИСК, можно характери­зовать как конкурентную диффузию. Или можно сказать – это «перемещение» пред­ставителей различных структурных групп, входящих в эту среду.

Конкурентная диффузия, имеет ряд особенностей [12]:

1. эта диффузия возникает тогда, когда имеется сложная структура конкурентной среды, т. е. когда она состоит из трех и более групп элементов;

2. она имеет место тогда, когда конкурентные процессы достаточно активны. А субъекты конкурентной среды вынуждены прибегать к усложненным конкурентным стратегиям и методам;

3. конкурентная диффузия возникает на рынках, где уже за­кончен процесс становления рыночных отношений и произошли базовые рыночные

Так характеризуется со­временный инвестиционно-строительный рынок;

4. конкурентная диффузия открывает дополнительные воз­можности для представителей малого и среднего строительного бизнеса. Представителей малого и среднего строительного бизнеса приобретают опыт конкурентной борьбы или перенимают такой опыт с помощью бенчмаркинга и могут его многократно использовать, шаг за шагом укрепляя конкурентные позиции.

Анализ экономической природы конкурентных процессов в строительной сфере, позволил выделить две группы факторов, диктуют необходимость адаптации строительных организаций:

Отличие конъюнктурных факторов от факторов первой группы заключается в их большой подвижности, обусловленной «скоростью» конкурентных процессов. В отношении крупных строительных корпораций конъюнктурные факторы проявляются по- разному. К примеру:

В этом смысле они – типичные участники конкурентной диффузии. Вместе с этим, основное преимущество перед своими конкурентами заключается в:

Вышеизложенное позволяет структурировать адаптивность строительных корпораций следующим образом (приложение 5).

Вот теперь можно сформулировать следующий вывод: при формировании стратегии диверсификации в строительной корпорации следует ориентироваться на производственно-строительную адаптивность, которая обеспечивает конкурентные преимущества корпорации в длительной перспективе. Такие преимущества обеспечивают поддержание конкурентоспособности и устойчивость рыночных позиций.

Производственно-строительная адаптация является основой для развития диверсифицированной структуры продукции и направлений деятельности корпорации на основе внедрения инновационных продуктов. В ней проявляются основные принципы диверсификации: расширение ассортиментного ряда на основе последовательного и непрерывного инновационного процесса. Причем этот процесс может иметь очень широкие границы и в диверсифицированной строительной корпорации даже выходить за отраслевые рамки. Единственным ограничителем инновационного поиска является только потенциал корпорации.

Диверсификация, как экономическое явление, рассматривается многими специалистами. Однако, основным элементом в изучении диверсификации, как правило, является построение ее типологии.

С позиции управления адаптивностью строительной корпорации реальной основой для построения диверсифицированных направлений ее деятельности является структура инвестиций. Она формирует предпосылки

для инвестиционной диверсификации.

Этот тип диверсификации является реальной предпосылкой устойчивости корпорации и поиска действенных адаптационных механизмов, которые обеспечивают ее равномерное развитие в стратегической перспективе.

В результате проведенного анализа экономической природы инвестиционной диверсификации можно сформулировать следующий вывод: при построении инвестиционной диверсификации корпорация рассматривается как система. В самой диверсификации объединяются все направления ее деятельности, которые обладают взаимосвязями, но находятся в структурной целостности. Это является основным признаком системного образования.

Инвестиционная диверсификация – это наиболее завершенная форма. Она может формироваться несколькими способами [16]:

— программы формирования корпорации и ее диверсифицированной структуры,

Необходимо заметить, что третий из рассмотренных способов встречается наиболее часто. Хотя первый из них в наибольшей степени соответствует идеологии выстраивания инвестиционной диверсификации. Данная инвестиционная диверсификация соответствует принципам устойчивости и стратегической адаптивности строительной корпорации.

В приложении 6 представлена типология диверсификации деятельности строительной корпорации. Причем, она сформирована на основе исследования сущности и особенностей процессов специализации, координации и кооперации в инвестиционно-строительной области.

Строительная корпорация представляет собой сложный объект. Управление этим объектом осуществляется на основе использования известных в теории менеджмента методологических подходов:

Эти подходы являются основными при построении стратегии диверсификации. В качестве главных применительно к управлению диверсификационными строительными корпорациями выделены ресурсный и сетевой подходы, а также раскрыты их черты.

Для реализации указанных принципов и подходов необходимо создание системы внутрикорпоративных коммуникаций. Диверсификация всегда сопровождается усложнением коммуникаций.

Также роль коммуникаций заключается в том, что они представляют собой необходимые и фундаментальные условия, поддерживающие существование и развитие современных экономических систем. И еще, сегодня на коммуникации уже нельзя смотреть как на важную, но лишь обеспечивающую компоненту производственной системы. Вместе с этим, необходимо рассматривать их также в качестве основного и даже ведущего фактора в оценке совокупного экономического потенциала. Причем, этот потенциал можно рассматривать практически любого предприятия или организации, которая функционирует в экономической среде нового типа.

Таким образом, можно выделить два типа коммуникаций [14]:

Межобъектные коммуникации формируются на основе выделения ряда производств, в составе корпорации. Каждое из них производит определенный вид продукции (услуг), которое используется для внутреннего или внешнего потребления. Совокупность выпускаемой продукции образует диверсифицированную структуру ассортимента.

Межсубъектные коммуникации в строительной корпорации могут строиться по:

Каждый из этих видов может оказывать влияние на процесс диверсификации. Роль вертикальных коммуникаций в этом процессе вполне объяснима:

Причем, горизонтальные и диагональные связи обеспечивают процесс межсубъектного взаимодействия. При этом, процесс имеет как формальную, так и неформальную основу. Можно сказать, что приветствуется взаимный

взаимный характер таких отношений и, при этом отсутствие отношений

Коммуникации можно рассматривать как инфраструктурный элемент процесса диверсификации. Проще говоря, с их помощью передается информация, которая нужна для построения диверсификационных процессов.

Кстати, коммуникативные аспекты управления формировались в ходе изучения опыта функционирования транснациональных корпораций – крупнейших организаций корпоративного типа, и его теоретического обобщения. В связи с этим, изучение коммуникативных составляющих в управлении корпорациями привело к возникновению относительно нового направления в управленческой деятельности – внутреннего или интернального маркетинга (ИМ).

Основой ИМ послужили представления о существовании внутрикорпоративных (интернальных) рынков. Вместе с тем, на этих рынках наблюдается ускорение процесса перемещения товаров, услуг и факторов производства. Исследование форм управления интернальными рынками является в настоящее время очень актуальными. Одной из таких форм и является интернальный маркетинг.

ИМ можно определить как вид человеческой деятельности, направленной на удовлетворение потребностей субъектов интернального рынка. Интернальный маркетинг в этом смысле – это подсистема, которая способствует эффективно использовать ресурсы корпорации, направляемые на реализацию стратегии развития, в том числе и ориентированной на диверсификацию.

Интернальный рынок имеет две специфические черты. Причем их появление продиктовано спецификой внутрикорпоративных отношений [23]:

Интернальный маркетинг выполняет следующие функции:

1. функция повышения экономической эффективности деятельности строительных корпораций и снижение издержек;

2. функция интеграции отдельных предприятий и организаций в рамках строительной корпорации или подразделений в организации для достижения синергетического эффекта.

3. распределительная функция;

4. мотивационная функция;

5. аналитическая функция. Она заключается в изучении структуры и процессов, которые происходят на интернальном рынке под воздействием объективных законов и случайных факторов;

6. функция управления интернальным рынком.

В управлении ИМ выделяются два блока управления:

Таким образом, система интернального маркетинга включает в себя две составляющие: производственно-рыночную и кадровую.

Система интернального маркетинга в строительной корпорации приобретет завершенный вид в том случае, если в ней совместятся обе составляющие ИМ. В приложении 7 представлена укрупненная структура такой системы.

Технологии ИМ, представленные в приложении 7, имеют интегративную форму. Они складываются из [22]:

Рассматривая позиции системы интернального маркетинга как одного из механизмов диверсификации строительной корпорации, следует ориентироваться на схему, представленную в приложении 8.

Предложенный подход к формированию стратегии диверсификации в строительной корпорации и методы его реализации выстроены в соответствии с положениями относительно нового подхода – управления коммуникациями, что особенно важно для строительного рынка, отличающегося сложной, многозвенной коммуникативной сетью.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе социально-экономического развития общества в теории и практике менеджмента в качестве основной цели управления организацией выделяют максимизацию ее капитализации. Одним из способов увеличения капитализации организации является диверсификация ее деятельности. Обоснованная стратегия диверсификации способствует:

Ориентация организации на диверсификацию является актуальной в контексте утвержденной Стратегии инновационного развития РФ на период до 2020 года, поскольку стимулирует внедрение продуктовых, технологических, маркетинговых и др. нововведений.

На практике для диверсификации деятельности часто используется механизм недружественных поглощений. И все же это в большей мере связано с началом формирования правовой и институциональной культуры предпринимательской деятельности.

Наиболее перспективным методом, с нашей точки зрения, является диверсификация на основе аутсорсинга. Этот метод позволяет:

И наконец, диверсификацию деятельности предприятия лучше рассматривать как инструмент управления его развитием. И конечно, виды диверсификации зависят от:

Выбор направления и глубины (или степени) диверсификации, а также момента начала реализации избранной стратегии диверсификации зависит от стадии жизненного цикла продукции.

Продолжающийся кризис в строительной отрасли сопровождается:

падением потребительских ожиданий,

снижением реальных располагаемых доходов населения,

воз­можностей по привлечению кредитных ресурсов.

Надо сказать, что это при­вело к падению спроса на жилую, а также коммерческую недвижимость. Отрицательное влияние на развитие строительной отрасли оказали такие факторы, как:

В итоге, отражается в особой роли диверсификации как одного из действенных инструментов адаптации субъектов строительного бизнеса к усложненной экономической ситуации:

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты органов законодательной и исполнительной власти

2. Федеральный закон Гражданский кодекс ( по состоянию на 28.12.2016 N 497 – ФЗ).

3. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ «О защите конкуренции» (с изменениями от 03.07.2016 N 264-ФЗ.).

Книг одного автора

6. Арутюнова Д.В. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. – Таганрог.: Издательство ТТИ ЮФУ, 2010. – 122 с.

Люберцы.: Издательство «Юрайт», 2015. – 690 с.

16.Розанова Н.М. Микроэкономика. Практикум: учебное пособие для бакалавров. – Люберцы.: Издательство «Юрайт», 2016. – 690 с.

17.Ожиганов Э.Н. Стратегия диверсификации: пример аэрокосмической промышленности // Российское предпринимательство. – 2015. – Том 16. – № 21. – С. 3675-3686.

18. Позубенкова Э. И. Стратегия центрированной диверсификации организации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – Т. 13. – С. 891–895.

Книг двух и трёх авторов

21. Заздравных А. В. Теория отраслевых рынков : учебник и практикум для бакалавриата и магистра туры / А. В. Заздравных, Е. Ю. Бойцова. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 288 с.

22. Никитин С.А., Тарасова И.А. Координация стратегий

специализации и диверсификации в процессе функционирования промышленного предприятия // Дискуссия, 2016. – Вып. № 2 (65), С. 33-38.

23.Тиссен Е.В., Борисов И.А. Микроэкономика. – М.: Издательство «Флинта», 2016. – 92 с.

Приложение 1

Виды диверсификации

Приложение 2

Выбор варианта управленческого решения с целью диверсификации бизнеса

Показатель

Вариант 1 — приобретение готовой компании

Вариант 2 — создание компании на базе работающего бизнеса

Вариант 3 — создание совмест-ного предприятия с долей 30 %

Планируемые доходы в первый год, руб.

Расходы на создание (приобретение), руб.

Расходы на рекламу, привлечение клиентов, руб.

Дальнейшие затраты возьмут на себя соинвесторы на основании акционер-ного соглашения

Срок окупаемости, лет

Меньшие затраты на рекламу позво-лят получить больший доход уже в 1-й год

Меньшие общие затраты, поскольку компания располагает рабочими местами и персоналом, который можно привлечь

Наименьшие затраты, связанные с привлечением соинвесторов

Переоценка первоначальной стоимости компании

Меньший доход по сравнению с первым вариантом

Невозможность принимать решения и наименьший размер получаемой прибыли

Приложение 3

Заработная плата в диверсифицированной компании

Должность

Минимальный уровень

Повышенный уровень

Месячные заработные платы сотрудников за III квартал 2017 г. в филиале «Строительное управление»

Источник