что такое дыра в банке

дыра в валютном балансе российских банков, мнение про рубль

На 1 января обязательства банков в иностранной валюте превышали инвалютные активы на 8,5 млрд долларов,
следует из данных, опубликованных ЦБ РФ.

Зафиксированный регулятором разрыв — рекордный за 12 лет доступной статистики.
Он превышает показатели конца июля и августа 2008 года,
когда на фоне старта глобального финансового кризиса банкам не хватало 6,2 и 7,1 млрд долларов, чтобы покрыть все валютные обязательства.

Чистая валютная позиция банков.

Дыра в долларовом балансе банков возникла на фоне резкого скачка интереса к валюте у бизнеса и физлиц.
В ноябре и декабре корпорации пополнили валютные счета на 16,2 млрд долларов,
скопив на них максимальную сумму с апреля 2018 года — 159,1 млрд долларов

Минфин России впервые с августа признал несостоявшимся аукцион по продаже гособлигаций (ОФЗ 26236).
Не оказалось заявок по приемлемым ценам.

Индекс RGBI по дневным: среднесрочно падает.

ВЫВОД (личное мнение).
Долгосрочно рубль слабый, но краткосрочно рубль может к доллару и укрепиться.
Сейчас в паре USD / RUB — коридор 75,0 — 76,5.
В случае локального укрепления рубля, среднесрочно покупать доллар можно ближе к 75р.

Покупку доллара считаю мягким, низкорискованных шортом (risk off).
Личное мнение: вероятность падения фондовых рынков сейчас выше, чем вероятность пробития исторических максимумов.

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading
(чат с 》490 реальными трейдерами tx.me/OlegTradingChat )

Желаю Вам Здоровья и Успеха.
С уважением,
Олег.

Источник

Аудитор раскрыл причины появления «дыры» в балансе банка «Траст»

​​Банк «Траст», переданный в конце декабря прошлого года на санацию банку «ФК «Открытие», опубликовал свою отчетность по российским стандартам (РСБУ) за 2014 год. Банк нарушил все обязательные нормативы, за исключением норматива ликвидности и норматива максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам.

Нашли ошибки в прошлом

Аудитор отчетности «Траста» по РСБУ — компания ФБК — в своем заключении указала на несоответствия и нарушения в деятельности банка, происшедшие не только в 2014-м, но и в 2013 году. С их учетом, указано в заключении ФБК, норматив достаточности капитала у «Траста» был нарушен на 1 января 2014 года.

Так, аудитор определил, что по состоянию на 1 января 2014 года «Траст» скрыл передачу в заем еврооблигаций РФ. В результате обесценение по еврооблигациям составляет 1,7 млрд руб., отмечает ФБК.

В 2013 году банк рефинансировал просроченные кредиты, выданные физлицам, через новые займы. Как подчеркнул аудитор, по этим займам резервы формировались как по работающим, без учета того, что де-факто они реструктурированы. ФБК затруднилось определить объем недостающих резервов «ввиду отсутствия в банке соответствующей методики и других технических сложностей», говорится в заключении ФБК. «Этих данных нет», — сообщил источник.

Признание аудитора

Аудиторское заключение за 2013 год также было подготовлено ФБК, тогда аудитор нарушений не нашел. В отчетности по МСФО за 2013 год, которую аудировала компания Deloitte, недочетов также не было обнаружено. Факты, на которые указала ФБК, и отчетность клиентов Deloitte не комментирует, сообщила РБК его пресс-служба.

Руководитель аналитического отдела Национального рейтингового агентства Карина Артемьева говорит, что признание аудитором своих ошибок наносит ущерб его репутации. «Эта ошибка серьезная, — говорит она. — Скорее всего, аудитор ошибки бы не признал, если бы в отношении «Траста» и его руководителей сейчас не велись бы следственные действия». Артемьева предполагает, что аудитор может сослаться на недостоверные данные, которые предоставлял менеджмент банка.

Как образовалась «дыра»

По состоянию на 1 января 2015 года, отмечает аудитор ФБК, «Трастом» не были соблюдены обязательные нормативы (за исключением норматива ликвидности и норматива максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам).

Среди нарушений за 2014 год, указанных ФБК, завышение чистой ссудной задолженности на 76,6 млрд руб. (общий объем этой статьи — 224 млрд руб., таким образом, активы по этой статье завышены на 35%), завышение вложений в ценные бумаги на 17,6 млрд руб., или на 81%, и другие. Аудитор считает, что активы банка должны быть скорректированы на 114 млрд руб.

Кроме того, ФБК отмечает со ссылкой на данные временной администрации, что «значительная часть корпоративного кредитного портфеля, ценных бумаг и прочих активов сформирована требованиями к компаниям, возможно, контролируемым бывшими собственниками банка». Аудитор пишет, что на основании всего этого он может сделать заключение о том, что значительная часть активов из банка выведена бывшими собственниками.

Также в отчетности есть информация о том, что просрочка по кредитам юридическим лицам в Москве выросла с 60,7 млн руб. на начало отчетного периода до 876 млн руб. Банк России ранее сообщал, что значительную часть кредитного портфеля «Траста» составляют кредиты связанным сторонам. Однако пресс-службы ФК «Открытие» и «Траста» отказалась комментировать, связан ли рост просрочки с неисполнением обязательств со стороны компаний, которые могут быть аффилированы с бывшими собственниками «Траста».

Убыток в 19 млрд

Убыток «Траста» за 2014 год составил 18,8 млрд руб. Часть полученного в 2014 году убытка предлагается покрыть из нераспределенной прибыли прошлых лет (7,1 млрд руб.), средств резервного фонда банка (329 млн руб.) и эмиссионного дохода (4,6 млрд руб.), говорится в официальном сообщении «Траста» от 18 мая. Оставшийся убыток в 6,8 млрд руб. рекомендуется признать непокрытым. По итогам первого квартала 2015 года «Траст» занимал 33-е место по размеру активов в рэнкинге Интерфакс-ЦЭА.

Решение о санации «Траста» было принято регулятором 22 декабря 2014 года. Санатором стал банк «ФК «Открытие», который получил на оздоровление проблемной кредитной организации 127 млрд руб. 15 января этого года ЦБ заявил, что причиной возникновения финансовых трудностей у банка «Траст» стали действия прежних собственников и руководства банка, которых регулятор заподозрил в выводе активов.

С 15 мая 100-процентным владельцем банка «Траст» является ОАО «Открытие Холдинг».

Источник

Россия сползает в черную банковскую бездну

В прошлом месяце я опубликовал статью «„Черные дыры“ российских банков» и предполагал на этой теме поставить точку. Хотя бы временную. Но жизнь не дает скучать, появляется дополнительная информация, которая заставляет меня вернуться к поднятой проблеме. Ситуация в банковском мире более драматичная, чем я думал еще месяц назад.

Приведу выдержки из упомянутой статьи: «По оценкам самого Банка России, с середины 2013 года общий размер выявленных им „дыр“ в балансах проблемных банков превысил 1 трлн рублей. Базируясь на данных Банка России, можно посчитать, что объем „дыр“ в капитале банков, лишившихся лицензий с середины 2013 года до конца 2016 года, составил 2,2% ВВП».

Напомню читателю, что под «дырой» понимается разрыв между активами и пассивами банков из-за того, что банки занимаются фальсификацией финансовой отчетности, преувеличивая свои активы и занижая реальные пассивы (обязательства). Балансы многих банков правильнее назвать «дисбалансами». Данный феномен можно также назвать «банковскими ножницами»: реальные активы не растут или даже сокращаются (на фоне быстрого роста «рисованных» активов), а реальные обязательства растут, и разрыв между первыми и вторыми непрерывно увеличивается.

Конечно, я понимал, что оценка масштабов банковской «дыры» Росси Центробанком явно занижена. Как она может быть равной 1 трлн рублей, если, по данным самого Центробанка и Агентства страхования вкладов (АСВ), «дыра» только одного банка «Пересвет», лицензия которого была отозвана осенью прошлого года, равняется 103,6 млрд руб. А у Внешпромбанка (лицензия была отозвана в начале 2016 года) «дыра», по оценкам Банка России, составила 210 млрд руб. (на сегодняшний день считается рекордной величиной).

А ведь с 2013 года лицензий лишились 330 банков, и практически у каждого была хотя бы «дырочка», а у иного банка зияла «дырища». Но я решил тогда не углубляться в собственные оценки и довольствовался «консервативной» цифрой Центробанка в 1 трлн руб.

На днях международное рейтинговое агентство S&P опубликовало доклад о состоянии российского банковского сектора. Ключевой показатель указанного доклада — размер «дыры» банковского сектора РФ. Оценка шокирующая — 11 трлн рублей. Это на порядок больше той цифры, которая обнародовалась Банком России и которую я привел в предыдущей статье. Это уже не «дыра», это настоящая «бездна».

Чтобы был понятен масштаб этой «черной бездны», скажу, что общая сумма банковских кредитов нефинансовому сектору в настоящее время составляет 46,2 трлн рублей. Сумма «дыры» эквивалентна 75% годовых доходов бюджета РФ и почти втрое больше, чем государство потратило на поддержку банков за последние 10 лет.

Агентство S&P констатирует непрерывный рост «дыры». Причем его оно объясняет не только ростом фальсификаций финансовой отчетности банков, но также более объективными причинами. А именно: ухудшением качества выданных кредитов, что, в свою очередь, порождается ухудшением экономического положения клиентов банков, их растущей неспособностью обслуживать и погашать кредиты. По оценке агентства, от 20% до 24% всех выданных в РФ кредитов находятся в проблемной зоне — они либо в принципе не обслуживаются, либо платежи поступают с просрочкой. Речь идет как о займах бизнесу, так и о потребительском кредитовании.

Доклад агентства S&P можно дополнить выступлениями ряда экспертов и официальных лиц в течение последнего месяца, которые содержат интересные детали по теме «банковских дыр». К сожалению, прошло почти незамеченным выступление замглавы Агентства по страхованию вкладов Марии Филатовой на Петербургском международном юридическом форуме в мае месяце. Банкротство 80% российских банков, лишившихся лицензии ЦБ, носит криминальный характер, при этом должники таких кредитных организаций также зачастую уходят в процедуру банкротства, пытаясь спастись от долгов.

Признание важное. Пять лет назад в интернете появилась лекция (видео) бывшего банкира А.Е. Лебедева на тему «Глобальная коррупция в банковском мире». Бывший банкир заявил тогда, что ему на тот момент (апрель 2012 года) не было известно ни одного случая так называемого «рыночного» банкротства российского банка. Все эти «банкротства» были элементами хорошо спланированных акций по выведению банкирами активов в «безопасные зоны» (т.е. за границу, преимущественно в офшоры). Тогда Александра Лебедева пытались обвинять в «предвзятости» и даже «клевете». А сегодня этот «медицинский факт» криминальной природы банковских банкротств признает высокопоставленный чиновник.

Но следующее заявление Марии Филатовой даже более сенсационное, чем оценка «черной дыры» банков, сделанная агентством S&P. «Если говорить о качестве активов (таких) кредитных организаций, то при их балансовой себестоимости 100% их реальная ликвидационная стоимость — всего 12%», — сообщила чиновница.

Что же получается? 88% активов банков — виртуальные? В абсолютном выражении это 40,7 трлн руб. Почти в четыре раза больше, чем оценка «черной дыры», сделанная агентством S&P. Напомню, что в прошлом году доходная часть бюджета РФ составила 13,7 трлн руб. Получается, что «дыра» эквивалентна трем годовым бюджетам РФ.

Тут действительно больше, чем «дыра» (ее все-таки можно заделать), тут настоящая «черная бездна»! Это более чем на порядок превышает суммы, которые были направлены на поддержку российских банков нашими финансовыми властями за последнее десятилетие. Никаких денег не хватит для того, чтобы заделать «черную бездну».

Приведенные цифры описывают лишь одну сторону «медали», а именно активы. Другая сторона «медали» — пассивы. Тут даже АСВ воздерживается от каких-то агрегированных оценок фальсификаций. Сегодня, когда Банк России начинает совместно с АСВ изучение документов банка, у которого отобрали лицензию, почти всегда выплывают «забалансовые» обязательства в виде банковских депозитов. Известно, что АСВ предоставляет гарантии по вкладам физических лиц на сумму до 1,4 млн руб. Но по «забалансовым» депозитам АСВ возмещения не производит. Фактически банки воруют деньги у населения, причем клиенты об этом не подозревают.

Проблема забалансовых вкладов была обнаружена в 2014 году. В Мособлбанке после отзыва лицензии были обнаружены неучтенные вклады на 76 млрд руб. Позже такие схемы были выявлены в банках «Екатерининский», Мико-банке, Кроссинвестбанке, Стелла-банке, Мострансбанке, Арксбанке. «Рекордсменом» за последние 1,5 года стал Арксбанк — к моменту отзыва лицензии в июле 2016 года у него набралось 32 млрд руб. неучтенных вкладов.

Конечно, не всегда банки идут на открытие забалансовых счетов с явной целью украсть деньги вкладчиков. Иногда они это делают с целью обойти нормативы Центробанка, ограничивающие масштабы привлечения средств. Но клиентам банков после банкротства депозитно-кредитных организаций от этого не легче.

По статистике АСВ, за 2016−2017 годы объем забалансовых вкладов в банках с отозванной лицензией составил 61 млрд руб., пострадали 73 тыс. вкладчиков. Впрочем, не всегда можно оценить реальные масштабы забалансовых вкладов даже после того, когда банк лишается лицензии и финансовый регулятор начинает «глубокое бурение».

Недавно Центробанк отозвал лицензию у банка «Камский горизонт». Выяснилось, что у него было много забалансовых вкладчиков. Однако восстановить картину пока не удается, поскольку в банке были уничтожены все источники информации о забалансовых вкладах.

На этой неделе, в понедельник (26 июня), спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко выступила на заседании межрегионального банковского совета на тему забалансовых (читай криминальных) операций банков. По ее словам, в прошлом году с депозитов граждан банкирами было украдено 57 миллиардов рублей — деньги принимались в кассу, но в отчетности не отражались, утекая, как правило, в неизвестном направлении.

«С учетом того, что этот процесс идёт давно, можно уверенно говорить о потерях на забалансовых вкладах более 100 миллиардов рублей», — сказала Матвиенко.

В немалой степени эффект «банковских ножниц» усиливается по причине того, что банки в целях фальсификации своей финансовой отчетности вступают в сговор с другими институтами. Прежде всего, с аудиторами, которые призваны обеспечивать достоверность отчетности и оказывать банкам-клиентам содействие в ликвидации разных «перекосов» в их бизнесе.

На деле аудиторы оказываются соучастниками банковских преступлений, способствуют росту «банковских дыр». Так, после отзыва лицензии у упомянутого выше Внешпромбанка («дыра» в балансе 210 млрд руб.) ЦБ обрушился с критикой на работу аудиторов. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что около 50 аудиторских компаний безоговорочно заверили отчетность 150 банков, где позже регулятор обнаружил признаки недостоверности.

Также в сговоре с банками оказываются некоторые институты рынка ценных бумаг. Прежде всего, регистраторы и депозитарии ценных бумаг. Стало нормой, когда указанные институты выдают банкам фиктивные справки и документы о якобы имеющихся у банков бумагах.

В 2010 году схему с фиктивными выписками из депозитариев использовали банки Матвея Урина («Славянский» и «Монетный дом», Традо-банк, Донбанк, Уралфинпромбанк, Соцгорбанк, все они лишены лицензий). Данный вид фальсификации даже получил название «схема Урина».

Для борьбы с этим злоупотреблением ЦБ сформировал «белый» список депозитариев и регистраторов, и, если банки пользовались услугами компаний не из этого списка, под эти бумаги ЦБ требовал создавать повышенные резервы. Впрочем, эта мера не искоренила до конца использование «схемы Урина».

Отзыв лицензии и банкротство банка — настоящая трагедия для вкладчиков. Банкротства за последнее десятилетие зацепило в общей сложности несколько миллионов граждан. Правда, большинство из них отделались испугом. Поскольку с 2003 года работает Агентство страхования вкладов (АСВ), которое покрывает потери вкладчиков в пределах установленного лимита (сначала он был равен 0,7 млн руб., в настоящее время — 1,4 млн руб.). Потери все-таки есть. Во-первых, не компенсируются потери, превышающие лимит. Во-вторых, почти не компенсируются потери забалансовых депозитов.

А за все время существования госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» вкладчикам обанкротившихся банков были выплачены компенсации на общую сумму чуть более 1,2 трлн рублей. Всего страховое возмещение получили 2,5 млн россиян. Глава АСВ Юрий Исаев сообщил, что физлица получают обратно примерно 70% ранее доверенных банку средств.

Но на самом деле жертв банкротств банков в России гораздо больше. Юридические лица компенсаций от АСВ не получали, а компенсации за счет реализации активов банкрота часто оказываются символичными.

По данным Юрия Исаева, покрытия ущербов юрлиц — не более 17%. И эту ситуацию он назвал «трагической». А вот признание заместителя руководителя АСВ Филатовой (на которую я уже ссылался выше): «В настоящее время у нас более 4 500 дел о банкротстве должников ликвидированных банков. Общая сумма требований, которые поставлены в реестр, составляет более 400 миллиардов рублей. Такие процедуры открыты в 185 банках, и, к сожалению, лишь в 38 кредитных организациях есть какие-то поступления в этой части».

Что стоит за этими сухими цифрами руководителей АСВ? Банкротства тысяч и тысяч компаний, потерявших свои деньги в банках. А это, в свою очередь, означает потерю сотен тысяч или даже миллионов рабочих мест. Поэтому Юрий Исаев и назвал ситуацию «трагичной».

Власть интуитивно чувствует эту угрозу. Недаром Валентина Матвиенко на этой неделе заговорила о «двойной бухгалтерии» и «черных дырах» российских банков.

Для борьбы с забалансовыми депозитами денежные власти предлагают создать всероссийский реестр банковских вкладчиков. Для спасения (санации) банков только что учрежден Фонд консолидации банковского сектора, который будет находиться «под крылом» Банка России. Только что Государственной думой одобрен закон о страховании средств на счетах банков малого и среднего бизнеса. Правда, лимиты страхования весьма скромные, почти символические.

Началась работа по внесению поправок в Уголовный кодекс РФ с целью усилить ответственность банкиров за фальсификацию финансовой отчетности и всякого рода махинации. Одновременно предусматривается уголовная ответственность аудиторов, депозитариев и регистраторов, оказывающих банкам «содействие» в ограблении населения и уничтожении отечественного бизнеса.

Перечисленные меры, безусловно, необходимы, но недостаточны для того, чтобы предотвратить надвигающуюся катастрофу. Они, может быть, были бы достаточны, если в банковском мире России была «дыра». Но, как выясняется, это не «дыра», а «пропасть», в которую может провалиться вся Россия. И тут нужны меры иного порядка, иного масштаба. Интересно, осознает ли это власть?

Источник

Что такое дыра в собственном капитале и как ее закрыть

Случай из моей практики: владелец рекламного агентства получил крупный заказ на продвижение бренда и взял предоплату. Он знал, что предоплаты в его бизнесе приходят часто, а еще знал, что давно хочет новенький «Мини Купер». Поэтому без колебаний взял деньги из бизнеса и уже через час катался на новой машине.

Но что-то пошло не так, и новые предоплаты перестали приходить. Чтобы сотрудники не уволились, а собственник офиса не выгнал за неуплату, пришлось брать срочные и не очень выгодные кредиты. В капитале образовалась дыра.

Дыра в собственном капитале — это когда своего в бизнесе ничего нет. Все имущество компании обеспечено чужими деньгами. Бизнес с дырой может существовать только за счет новых поступлений

Что вообще за собственный капитал?

У любого бизнеса есть активы. Сюда входят деньги, запасы на складе, дебиторская задолженность, имущество во владении. Короче, все, что стоит денег.

А теперь фокус. Бизнес выполнил обязательства перед клиентом и получил оплату — деньги на счет. А еще взял кредит в банке, они тоже капнули на расчетник.

И то, и то является активами бизнеса. Но выручку и кредитные деньги как-то даже неловко ставить бок о бок. И правильно, потому что выручка — это собственный капитал, а кредит — заемный.

Вот мы и подошли к собственному капиталу — это та часть бизнеса, которая принадлежит собственнику.

Что такое дыра в собственном капитале

Собственный капитал = Активы – Обязательства бизнеса.

Если число получилось положительное, а еще растет из года в год — все ок. Если стагнирует или падает, повод задуматься. А если отрицательный, это и есть дыра в собственном капитале.

Дыра бывает даже в денежной компании

Типичная ситуация в бизнесе: собственник работает в убыток, но постоянный поток предоплат от клиентов маскирует дыру. Кажется, что раз денег много, то с компанией все в порядке. Правда в том, что как только предоплата придет чуть позже, дыра улыбнется вам во все 53 зуба.

Бывает и наоборот. Бизнес вечно сидит без денег в кассовых разрывах. Собственник думает, что у него дырка в собственном капитале. На деле же компания прибыльная, просто прибыль зарыта в оборотном капитале. Так было у одного нашего клиента, почитайте.

Признаки дыры в собственном капитале

Вот небольшой чеклист, который поможет понять, грозит ли вашему бизнесу дыра в собственном капитале. Если один из пунктов — про вас, то ваша компания в зоне риска.

Беру из бизнеса чужие деньги. Вижу деньги на счете и думаю, что они уже мои. Плачу себе дивиденды и гуляю, как хочу.

Развиваю бизнес на чужие деньги. Получил предоплату — сразу оплатил мега-эффективную рекламу, чтобы получить больше клиентов и больше предоплат.

Покрываю убытки чужими деньгами. Когда компания просаживается по прибыли, беру в долг — и на расчетном счете снова семизначные суммы, которые можно пускать в дело.

Нельзя пользоваться чужими деньгами, потому что они не ваши. Подождите, пока станут вашими — выполните обязательства, отгрузите товар, подпишите акты.

Как защититься от дыры в собственном капитале

Профессиональному и финансово грамотному руководителю никакие дыры не грозят. Чтобы стать таким руководителем, нужно считать, считать, считать и считать.

Считать прибыли и убытки. Прибыль лучше распределять по фондам, то есть откладывать деньги на развитие компании, обучение сотрудников, на черный день и так далее. Считать прибыли и убытки помогает один из главных документов предпринимателя, который так и называется — отчет о прибылях и убытках.

Смотрите, какой красивый. Скачать шаблон отчета →

Считать активы. Активы — это то, что есть у компании: деньги, имущество, дебиторская задолженность и запасы на складе. Все это можно превратить в живые деньги на расчетных счетах. Подсчитать активы поможет другой отчет — баланс. Он покажет, сколько у вас активов и кому они принадлежат — вам или вашим кредиторам.

Баланс тоже дарим. Ну просто праздник какой-то! Скачать шаблон отчета →

Считать обязательства. Обязательства — это кредиты, займы, кредиторская задолженность. Все это вы кому-то должны, и хорошо бы знать, кому и сколько. Здесь тоже без баланса никуда — скачайте его по ссылке чуть выше, если еще не успели.

Считать собственный капитал. Если вы дошли до этого шага — можно выдохнуть, дальше будет проще. Возьмите сумму всех активов и отнимите от них сумму всех обязательств.

Активы − Обязательства = Собственный капитал

Сделали? Теперь загляните в табличку.

Задача грамотного предпринимателя — заставить собственный капитал расти, а обязательства поддерживать в безопасной зоне так, чтобы они всегда были меньше капитала.

И что делать дальше?

Дальше — планировать, создать фонд и повышать финансовую грамотность.

Планировать. Чтобы не попадать в дыру, нужно поддерживать уровень собственного капитала и обязательств, для этого — планировать прибыль. Собственный капитал растет именно за счет прибыли.

Чтобы планировать прибыль, нужно планировать доходы и расходы. Назначьте ответственных за статьи доходов и расходов, пусть составят вам план. Когда вы увидите план, сможете скорректировать нужное направление: например, оптимизировать расходы или простимулировать отдел продаж.

Создать фонд. Даже если что-то пойдет не так и бизнес устремится в дыру, вам это ничем не грозит, если есть резервный фонд. Откладывайте в фонд часть прибыли, чтобы не попасть впросак.

Повышать финансовую грамотность. Учитесь, чтобы всегда быть начеку и принимать решения на основе цифр и фактов, а не хотелок и интуиции. Например, приходите к нам на Финразбор — составим вам финмодель и дадим инструменты управления прибылью. Это так, просто к слову пришлось.

Вот и все

Теперь вы знаете, как попадают в дыру, и что делать, чтобы этого избежать. В следующей статье расскажем, как поступить, если компания уже в дыре. А пока подытожим:

Источник