что такое допустимое проскальзывание
Проскальзывание
Под термином «проскальзывание цены» (аналог английского термина «slippage») чаще всего понимается возможность исполнения отложенных ордеров типа «стоп» по цене хуже, чем указано в ордере.
В данной статье подробно раскрываются объективные причины того, что при работе с реальной брокерской компанией, выводящей все сделки своих клиентов на рынок, возможность возникновения проскальзывания неизбежна и является следствием порядка исполнения таких ордеров на рынке.
Для начала, приведем классификацию типов ордеров. Существуют два принципиально разных типа ордеров: ордера типа «лимит» и ордера типа «стоп» (от англ. «limit» и «stop»).
Ордера типа «лимит» являются заявками на исполнение ордеров по ценам лучше, чем имеющиеся на рынке цены в момент формирования ордеров. Иными словами, ордер типа «лимит» отражает желание трейдера совершить сделку на покупку по более низкой цене, или же на продажу по более высокой цене, относительно существующих в текущий момент на рынке цен.
В отличие от ордеров типа «лимит», цены, указываемые в ордерах типа «стоп» в момент их размещения у брокера, хуже тех цен, которые имеются на рынке в момент формирования ордера. Иными словами, в ордере типа «стоп» на покупку указывается более высокая цена, а в ордере типа «стоп» на продажу указывается более низкая цена, относительно имеющихся на рынке цен в текущий момент времени.
Таким образом, ордер типа «лимит» содержит в себе готовность трейдера купить или продать по цене лучше, чем сейчас на рынке, и в прямом смысле является размещенной на рынке заявкой на покупку или продажу, ожидающей своего исполнения до того момента, когда уровень цены достигнет указанной отметки и найдется участник рынка, готовый удовлетворить данную заявку по указанной трейдером цене. Поэтому очевидно, что ордера типа «лимит» исполняются по своей цене, ведь если на рынке имеется размещенная трейдером заявка на заключение сделки по конкретно заданной в ордере цене, то данная рыночная заявка не будет исполнена другим участником рынка по менее выгодной для него цене.
В свою очередь, ордера типа «стоп» содержат в себе совсем иное желание: купить или продать некоторый актив по рынку при достижении рыночным курсом цены, указанной в ордере. Таким образом, ордера типа «лимит» (Take profit) и типа «стоп» (Stop loss) – это абсолютно разные по своему рыночному смыслу и порядку исполнения ордера, что иногда не до конца осознается некоторыми трейдерами, находящимися в заблуждении, что ордера «стоп» или «лимит» — просто лишь разные названия.
Очевидно, что ордера типа «стоп» не являются в прямом смысле заявками на покупку или продажу и не могут быть сразу размещены на рынке, ведь если бы это было так — такой ордер был бы моментально исполнен, так как цена, указанная в ордере, хуже, чем текущая цена на рынке и всегда найдутся желающие продать Вам дороже или купить у Вас дешевле, относительно существующих в данный момент на рынке цен. В силу названной причины, ордер типа «стоп» начинает исполняться в момент достижения рынком указанной в нем цены и фактически исполняется по первой доступной брокеру цене. Так, если трейдер поставил ордер «стоп» на покупку по цене 1.3205 (buy stop bid), это значит, что ордер «пойдет в рынок», когда рыночная цена впервые достигнет значения равного или превышающего 1.3205. Ввиду того, что цены на рынке меняются дискретно (скачкообразно) – на рынке может не быть цены, абсолютно равной 1.3205, а первой доступной рыночной ценой, по которой может исполниться ордер, может оказаться цена 1.3208, по которой он и исполнится. Разницу между ценой, указанной в ордере типа «стоп», и ценой его исполнения называют проскальзыванием. Обычно проскальзывание сопоставимо с размером спреда той валютной пары, по которой выставлен ордер.
В случае потери ликвидности на рынке при выходе важных экономических данных или новостей — спреды могут расширяться (иногда весьма существенно, но бывает это относительно редко), более того, иногда на рынке возникает разрыв цен (англ. gap), в результате чего курс может довольно сильно переместиться вверх или вниз дискретно, то есть скачкообразно, без заключения сделок по промежуточным ценам. Явление разрыва возникает нередко также в момент открытия рынка в ночь с воскресенья на понедельник, если важные для рынка события произошли в выходные, когда рынок закрыт. Соответственно, проскальзывание при исполнении ордера в названных выше ситуациях может увеличиваться.
Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод, что те компании, которые обещают своим клиентам всегда исполнять ордера типа «стоп» по ценам, абсолютно равным указанным в их ордерах, наверняка являются по сути «псевдоброкерскими» (так называемые «кухни»), то есть не выводят сделки клиентов на рынок, так как если брокер выводит клиентские сделки на рынок и при этом гарантирует отсутствие проскальзывания – это означало бы, что он берет на себя убыток, равный разнице между ценой, по которой он исполнит ордер клиенту и той ценой, которая реально будет на рынке в момент исполнения данного ордера. По этим причинам ни один настоящий финансовый институт не дает гарантий отсутствия проскальзывания.
Как я победил проскальзывание
Проскальзыванием в трейдинге называют ситуацию, когда цена исполнения ордера не совпадает с ценой указанной трейдером. Проскальзывание может принести трейдеру либо убыток, либо прибыль. Но как правило, это убыток. Причиной проскальзывания может быть либо возросшая волатильность на рынке, либо медленная скорость исполнения ордеров, либо и то и другое вместе взятое.
Для трейдеров открывающих позицию на долгосрок это не страшно, но все роботы входящие в стратегии Protection Capital торгуют внутри дня, используя краткосрочные сделки, поэтому это может существенно уменьшать прибыль моих Подписчиков.
Так что же делать? Изменить волатильность мы не можем, повлиять на быстродействие исполнения так же не в силах.
Для приведения параметра проскальзывания в норму была проделана большая работа.
Во-первых, изначально при тестировании стратегии внес в параметры заведомо увеличенное проскальзывание.
Во-вторых, я твердо убежден, что стопы должны исполняться всегда. Лучше выйти пусть с проскальзыванием в 200 пунктов, чем совсем не выйти.
В-третьих, проведя анализ сделок, пришлось отказаться от небольших сделок с прибылью в несколько сотых и даже десятых процента. Это соответственно привело к уменьшению количества сделок, что так же благоприятно отразилось на общий параметр величины проскальзывания.
В четвертых, пришлось отказаться от сделок на открытии рынка. Робот на моем счете успевает откусить свой кусочек прибыли, а счета Подписчиков — нет.
Таким образом удалось достичь параметр допустимого проскальзывания на Comon.ru для активных стратегий, который не должен превышать 15% годовых без учета комиссии.
Так может быть проще было бы перейти на инвесторские сделки? Купил и держи! Тем более, что сейчас уже из каждого утюга вещают о выгодности инвестирования. Я согласен с этим, тем более что опыт инвестирования уже больше 20-ти лет, начиная с ваучеров. Но, все же мне больше по душе активный трейдинг, которым занимаюсь уже 17 лет. В свое время уже пережил не один кризис и если бы не активные действия в те моменты, думаю что все было бы гораздо хуже. Мне нравится высказывание Уоррена Баффита по этому поводу:«Прилив поднимает все корабли, а отлив покажет кто в чем вошел в воду(кто в трусах, а кто и без)». Некоторые «горе инвесторы» перепутали бычий тренд с прозорливостью. Интересно будет посмотреть кто как справится с начавшейся вдруг коррекцией.
Все мои стратегии торгуют внутри дня, откусывая потихонечку свою долю прибыли. И им не важно, растет рынок или падает, или стоит в боковике. Главное, что бы двигался и чем больше волатильность тем лучше!
Подробнее о стратегиях можно почитать здесь:
Что такое проскальзывание на Форекс
Содержание статьи
В этом обзоре мы разберем такое понятие как «проскальзывание». Это довольно часто встречающееся явление при торговле на Форекс и других финансовых рынках, которое оказывает влияние на цену открытия/закрытия позиции.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание (англ. Slippage) – это отклонение цены исполнения ордера вследствие изменения рыночной цены за время исполнения. Проще говоря, это разница в цене между котировкой в заявке и фактической ценой, по которой была открыта/закрыта позиция.
Проскальзывание может быть как положительным, так и отрицательным.
Положительное проскальзывание
Ордер на открытие/закрытие позиции исполняется по цене немного лучше, чем была на рынке на момент отправки ордера. Например: у трейдера есть открытая позиция на покупку по паре GBP/USD по цене 1.2800. Курс пары растет на «фигуру» (100 пунктов), и цена доходит до отметки 1.2900. Трейдер видит в терминале эту цену и отдает приказ закрыть позицию. Но в результате сильного восходящего движения за время обработки приказа цена успевает еще немного подрасти, и закрытие происходит по цене 1.2901. Проскальзывание составило 1 пункт в пользу трейдера.
Отрицательное проскальзывание
Приказ на открытие/закрытие позиции исполняется по цене немного хуже, чем было указано в заявке. Например: трейдер ожидает выхода слабых данных по Еврозоне и хочет продать пару EUR/USD. Новость выходит хуже прогноза, и пара начинает быстро снижаться. Трейдер видит в терминале цену 1.1850 и отдает распоряжение на продажу. Но в результате сильного движения за время обработки приказа котировки еще снизились, и позиция открылась по цене 1.1845. Проскальзывание составило 5 пунктов против трейдера.
Проскальзывание является распространенным явлением при торговле на финансовых рынках. Как правило, проскальзывание по основным валютным парам имеет небольшое значение (в пределах 1 пункта на спокойном рынке). Наиболее критично проскальзывание может повлиять на скальпинговые стратегии, которые отличаются очень большим количеством сделок с целями в несколько пунктов.
Виноват ли брокер в проскальзывании?
Часто у трейдеров, которые сталкиваются с отрицательным проскальзыванием, возникает вопрос: «А не виноват ли в этом брокер»? В принципе такое возможно – если вам попадется недобросовестная компания. У неё может оказаться плохое оборудование или устаревшие технологии, что может приводить к задержкам в исполнении ордеров. Нельзя исключать и вероятность целенаправленных задержек.
Поэтому к выбору брокера нужно подходить ответственно. Это должна быть солидная компания, которая уже не первый год на рынке, имеет лицензию и хорошую репутацию. Тогда у вас будет качественное (практически мгновенное) исполнение ордеров и минимальные проскальзывания. При этом проскальзывания должны работать в обе стороны: и в отрицательную, и в положительную.
Факторы, влияющие на проскальзывание
На возникновение проскальзываний могут повлиять сразу несколько различных факторов, которые нужно учитывать, ведя торговлю:
Как минимизировать или избежать проскальзываний
Внимательно изучив влияющие на проскальзывания факторы, можно постараться минимизировать его влияние на торговлю. В первую очередь, это будет актуально для трейдеров, ведущих внутридневную торговлю. Для долгосрочных и среднесрочных стратегий небольшое проскальзывание скорее всего не будет оказывать значимого влияния на результат.
Заключение
Проскальзывание является нормальным явлением при торговле на Форекс с исполнением ордеров по рыночным котировкам (Market Execution). Наиболее критично проскальзывание может повлиять на результат при активной внутридневной торговле (скальпинг). Чтобы уменьшить негативное влияние проскальзывания, следует изучить влияющие на него факторы и применить на практике способы его минимизации.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.
Проскальзывание на Форекс: что это и как с ним бороться?
Довольно неприятным моментом, возникающим при ведении торгов на Forex, является ситуация, когда сделка открывается не за ту цену, которая была показана изначально. Например, трейдер, видит ценовую отметку на уровне «1,1815» и нажимает на клавишу «Купить». После этого данный приказ на покупку отправляется брокеру, сделка принимается, однако уже не за «1,1815», а по «1,1819». Что же случилось здесь? Ордер подвергся так называемому «проскальзыванию».
Рисунок 1. Цена ордера осталась бы таковой без проскальзывания
«Проскальзывание» на Форексе – что это за явление такое, каковы причины появления его и как ему противостоять, будет описано в этой статье.
Что такое проскальзывание?
Термином «проскальзывания» (от англ. слова – «slippage») ордера называют разницу между действующей стоимостью открывания ордера и ценовой отметкой, которую зафиксировали в момент отправления приказа в брокерскую компанию. Иными словами, проскальзыванием можно считать разницу в цене, по которой игрок намеревается осуществить сделку, и ценой, по которой реально произошло открытие ордера у брокера.
Из примера видно, что проскальзывание имеет отрицательное значение и равно оно четырем пунктам. Проскальзывание на Форекс бывает и положительным, тогда открытие ордера происходит по стоимости, которая более выгодна для игрока.
Данное явление можно заметить не только при открытии позиций, но и для тэйк-профитов и стоп-лоссов, которые тоже могут отличаться по цене своего исполнения от установленного порога.
Не следует путать термин «проскальзывание» с другим термином – «реквота». Реквота (на английском – «requote») – это полное отсутствие цены, по который отправляется запрос на выполнение позиций. Например, система выводит сообщение о появление новых уровней цены. Трейдер нажимает «купить» и видит сообщение о том, что сейчас цены с этим значением на рынке больше нет. Тогда ему предлагается заключение сделки за другую цену. Это понятие и носит название реквоты.
Проскальзывание – это хорошо или плохо?
У многих игроков складывается мнение, что проскальзывание ордеров – есть не доброе явления. Объясняют они это тем, что так брокер несколько хитрит и ведет «нечестную игру».
В этих ситуациях следует оставаться совершенно спокойным. Существование проскальзывания говорит только об одном – что в данных условиях торговли имеются признаки реального рынка, что все торги проходят именно на межбанковском уровне.
Проскальзывание в трейдинге случается обычно на ECN-, STP- и NDD-счетах, которые либо полностью, либо частично выведены на межбанковский уровень. Происходит оно даже и на счетах типа «Standart» («Стандарт»).
Нельзя назвать «проскальзывание» чем-то плохим или хорошим. Это вполне обыкновенное явление, с которым следует грамотно и правильно строить свою работу.
Почему возникает проскальзывание ордеров?
Самой главной причиной появления проскальзывания можно считать ликвидность, вернее ее низкий показатель. В тех ситуации, когда ордер по своему размеру намного больше имеющегося объема ликвидности для текущей стоимости, такой приказ будет поделен на несколько поставщиков ликвидности, а игрок будет иметь среднюю стоимость. Она может быть как хуже начальной, так и выгоднее нее. В таком случае проскальзывание происходит лишь частично.
Далее, если какой-либо поставщик ликвидности дал отказ, произойдет задержка этого исполнения. Случается она из-за перенаправления приказа ряду других поставщиков. Пока происходят эти манипуляции, предложение по исходной стоимости сильно изменится. Как результат – наличие несколько иной цены. Может произойти и так, что в ряде случаях брокер может вообще отказать трейдеру в исполнении.
Чаще всего проблемы с ликвидностью отмечаются при выходе каких-либо финансовых новостей. Ряд поставщиков ликвидности просто «уходят» с рынков в такие моменты, дабы не понести серьезных убытков при резких изменениях уровня цен.
В подобных ситуациях брокеры существенно увеличивают спреды, поскольку они не намерены нести убытки и всячески пытаются оградиться от вероятных потерь. Все игроки на рынке, намеренные вести торги на выходе новостей, сталкиваются с проскальзыванием и высокими спредами.
Другая причина проскальзывания на Форекс может быть из-за технических сложностей. Проявление их заключается в виде коротких перебоев по обмену данными между брокером, терминалом и поставщиками ликвидности. Создать серьезные проблемы может и интернет с низкой скоростью.
Как избежать проскальзывания?
Важно уяснить, что полного устранения проскальзывания никогда добиться не удастся. С ним не следует вести борьбу. Его нужно принять как факт и просто работать совместно с ним. Все, что только возможно – свести проскальзывание к минимальному показателю. За счет чего и как можно избежать проскальзывания на бирже?
Техническое оснащение
Для успешной и прибыльной работы необходимо стабильное Internet-соединение. Следует знать, что соединение с использованием проводов намного стабильнее даже самого современного Wi-Fi-соединения.
Во время работы в терминале лучше всего отключить программы, которым необходим интернет для своей работы. Скайп, торрент, программные обновления и другие – все это потребляет интернет-трафик, а потому должно быть отключено обязательно.
Лучше всего, когда местный провайдер расположен как можно ближе к брокеру. Добиться на практике этого довольно сложно, поэтому достаточно просто иметь стабильное высокоскоростное подключение к сети.
Правильная настройка терминала для торговли
В качестве примера рассмотрим терминал МТ 4. Нажимая на окошко с новым ордером, в нем будет пункт, где можно задавать параметры максимального отклонения от запрашиваемой стоимости.
Рисунок 3. Настройка параметров МТ 4
Здесь можно указать величину максимального допустимого проскальзывания. Тогда, если значение действительной стоимости будет отличаться в большую или меньшую сторону на число выбранных пунктов, установленных в данном окне, отправка ордера не произойдет.
Стоит отметить один нюанс. В практической деятельности многие игроки сталкиваются с тем, что установка данного ограничения не всегда приносит свои плоды – иногда это может не сработать или сработать не так, как рассчитывал трейдер. Обусловлено это работой самого Metatrader4, особенностями работы и функционирования серверов.
Точно таким же образом этот показатель можно настроить и на прочих торговых площадках, и советниках.
Применение ордеров типа «Limit»
Известно, что ордера бывают четырех типов: «SellLimit»/«BuyLimit» и «SellStop»/«BuyStop». Значения «Limit» проставляются так, чтобы войти на рынок по наиболее лучшей цене, а «Stop» – с расчетом на вероятный «пробой» и немедленное активирование отложенных приказов. Между ордерами «Limit» и «Stop» существуют большие отличия в исполнительном процессе.
Например, ордер «SellStop» будет активироваться в тот момент, когда отметка уровня стоимости достигнет величины данного ордера.
Рисунок 4. Установка «SellStop»
Выставляя же «SellLimit» и «BuyLimit» на определенной отметке, трейдер заранее осуществляет отправку ордера на рынок. У такого ордера намного больше шансов быть выполненным по той цене, которую выбрал трейдер.
Рисунок 5. Установка «SellLimit»
Получается так, что «Limit» заранее «бронирует» некоторый объем ликвидности (конечно, если счета трейдера имеют выход на межбанковский уровень).
Разумеется, что и подобные ордера имеют шанс на проскальзывание. Однако вероятность этого существенно ниже, чем у ордеров «Stop».
Использование способа ведения торгов на высоких таймфрейдах
Для игроков, торгующих на таймфрейме, величина проскальзывания в один пункт может быть очень заметной. Однако, ведя торги на дневных графиках, даже и пять пунктов проскальзывания не сделают существенной погоды. Поэтому в такой ситуации можно попытаться бороться, либо вообще эту проблему исключить и отнести к разряду несущественных проблем, перейдя на чуть более высокий показатель таймфрейма.
Не вести торги во время появления новостей
Большие проблемы с ликвидностью появляются при выходе тех или иных новостей, к которым можно отнести речи политических деятелей, новые экономические показатели, данные и т.д. Поэтому, за 30 минут до опубликования новости и 30 минут после ее размещения лучше не вести торговлю. Таким образом, можно исключить существенные проблемы с ликвидностью на рынке.
Поменять брокерскую компанию или вид счета
Довольно просто любой трейдер может поменять тип своего торгового счета и даже выбрать другую брокерскую компанию. Однако, данную ситуацию, можно отнести к разряду погони за чем-то нереальным или ненастоящим. Еще это хороший способ переложить всю ответственность за уменьшение прибыли на брокерскую компанию, работу ордеров и т.д.
К смене компании стоить подходить с долей скептицизма и здравого ума. Ведь замена брокера и типа счета может отнять столько сил и времени, что ни к чему полезному это точно не приведет.
Установка фильтра волатильности
Здесь уместен будет следующий пример. Представим трейдера, который ведет торговлю на очень активном рынке. Он знает, что величина проскальзывания при выходе новостей равна 10 пунктам. Величина прибыли по его сделкам в какой-либо период – 30 пунктов. Выходит, что проскальзывание «съедает» 30% его прибыли.
Трейдер понимает, что некоторые новости имеют среднюю величину движения в 30 пунктов, а некоторые – в 60. Тогда, выбирая сделки только с движением в 60 пунктов, проскальзывание станет отнимать не 30%, а только 17% прибыли.
Так, торгуя на новостях с большой волатильностью, можно легко уменьшить ущерб для прибыли трейдера.
Также, если установлено, что на активном рынке даже без новостей проскальзывание имеет показатель в два пункта, то осуществлять торги лучше всего тогда, когда волатильность больше, дабы снизить убытки и поднять свой заработок, полученный в результате проскальзывания.
Выводы
Проскальзывание
Проскальзывание – явление, при которой позиция клиента открывается по более худшей цене для клиента. Это связано, как правило, с тем, что ближайший покупатель/продавец был выкуплен до прихода на биржу ордера клиента (речь идёт о долях секунды). Как правило, подобное явление случается в момент повышенной волатильности (например в момент выхода новостей)
В самый обычный солнечный день, прибегая домой с наёмной работы, трейдер Алёша, с вожделением о долгожданном процессе торговли на финансовых рынках, открывает торговый терминал МТ. Практически сразу он видит идеальную рыночную ситуацию на валютной паре EUR/USD. И по цене 1,1040 наш наивный персонаж Алёша, мало осведомлённый о спецификации исполнения ордеров, нажимает заветную кнопку BUY. Сделка исполняется, но что он видит дальше? Вместо цены 1,1040 ордер был открыт по цене 1,1044…
В рамках этой публикации мы с вами попробуем разобраться в таком определении как «проскальзывание».
Проскальзывание – что это такое.
Так что же всё-таки произошло с ордером, выставленным трейдером Алёшей? Может это злые прииски брокера или заокеанские санкции? А может это сбой в системе торгового терминала или сервера? Ничего подобного в этом духе! Это явление в механизме сведения ордеров, называется проскальзыванием. То есть, проскальзывание – это разница между ценой, по которой вы решили купить (или продать), а на самом деле ордер исполнился по чуть более или менее другой цене.
Предположим, что мы хотим купить евро валюту за американские доллары, то есть валютную пару EUR/USD по цене 1,1044, но при нажатии кнопки Buy, мы видим, что наш ордер открылся по цене, ну скажем 1,1045. В таком случае, мы получили проскальзывание в 1 пункт.
Здесь, кстати говоря, необходимо заметить, что отложенные ордера также могут иметь проскальзывание. Но они случаются достаточно редко и связаны в основном из-за повышенной волатильности, минимальной ликвидности и расширенного спреда актива, в совокупности. Плюс к этому, их размер настолько мал (до 1-го пункта), что эти проскальзывания практически не заметны, тем более долгосрочным инвесторам.
Любой рыночный ордер может исполнится с проскальзыванием. К рыночным ордерам относятся как вход в рынок, так и выход по стоп-приказу трейдера.
Проскальзывание & реквота, в чём разница
Slippage – Проскальзывание подразумевает исполнение рыночного ордера, отличным от заданного ценового уровня трейдером.
Requote – Сообщение от сервера брокера об изменении текущей цены, для возможности открыть сделку по новым ценам.
Другими словами, реквота, это вновь сформировавшееся цена при открытии сделки, то есть той цены, по которой вы отправили приказ на открытие позиции, уже не существует.
Многие трейдеры, не «нюхавшие пороха» считают, что проскальзывание это плохо. С одной стороны, с этим мнением можно и посчитаться. Ведь нет ничего хорошего в том, что, допустим у заядлого скальпера, проскальзывание забирает львиную долю от нескольких прибыльных пунктов. Так, если он ориентирован на взятие высокочастотной сделки в 20 пунктов, то при проскальзывании в 2 пункта, рынок забирает у него 10 %! Оооо, ребят, это довольно много.
Так, если мы применим это соотношение к трейдеру, торгующий в долгосрочной перспективе, который намеревается брать в среднем, скажем 1 500 пунктов, то он потерял бы 150 пунктов! Но, «справедливость» на нашей стороне, поэтому, здесь надо понимать, что проскальзывание в 2 пункта, это сущий пустяк для перспективных 1 500 пунктов. То есть это составляет порядком всего 0,13 %. Но в контексте, долгосрочного трейдера отличает от скальпера наличием затраченного времени…
С другой стороны, проскальзывание это хорошо. Почему? Всё просто; наличие проскальзывания – это хороший признак реальности рынка. Это явление подтверждает, что вы действительно торгуете на межбанковском рынке. Говоря простым языком, наличие проскальзывания, это и не плохо и не хорошо, проскальзывание это нормальное явление, для трейдинга, с которым можно и нужно работать!
ПРОРЫВ в вашей торговле!
Влияние типа торгового счёта на проскальзывание
Начнём с того, что львиная доля всех российских рядовых и диванных трейдеров, торгуют именно на рынке Форекс. А посему, вопрос о выборе типа своего торгового счёта, актуален в большей степени для форекс трейдеров. Дело в том, что у форекс брокеров и/или в дилинговых центрах, можно открыть один из ниже представленных типов торговых счетов, так или иначе, влияющих на наличие проскальзывания:
ECN счёт и проскальзывание.
Аббревиатура ECN расшифровывается как Electronic Communication Network, что в переводе на русский язык означает «электронная сеть связи». Этот тип счёта является одним из самых востребованных и удобных среди форекс трейдеров, в связи с тем, что при его использовании, приказ на сделку или ордер, открываемый (выставляемый) участником рынка, напрямую поступает на межбанковский рынок, минуя различных посредников и самого брокера, в том числе.
Также, при использовании этого типа счёта, спред, как правило, здесь формируется посредством так называемого «стакана цен». Здесь подразумевается, что в данном случае, размер спреда будет минимальным, относительно встречным предложениям (на покупку и продажу). То есть, частный трейдер, торгующий на ECN счёте, получает в свой терминал, только лучшие, последние цены на покупку и продажу валютной пары. Также сто́ит отметить, что при использовании такого типа счёта, скорость исполнения ордеров считается максимально возможной.
Преимущества торговли на ECN счетах.
Все сделки участника рынка, торгующего на ECN счёте, выводятся на межбанковский рынок, минуя посредников по поставке ликвидности. Так, электронная система, предоставляет наилучшие, последние цены на покупку и/или продажу по тому или иному активу (валютной паре).
Реальное обеспечение ликвидности, т.к. в ECN системе присутствует большое количество контрагентов, поэтому можно не переживать об отсутствии ликвидности.
У действительно реальных ECN – брокеров не существует реквот, поскольку данная сеть осуществляет моментальное исполнение ордеров по запрашиваемой и/или лучшей цене, имеющейся в конкретно данном моменте времени.
У системы ECN отсутствует исполнение открытия и закрытие форекс-ордеров по «не рыночным» котировкам, т.к. площадка не признаёт «недействительные» котировки. А это говорит о том, что ваш брокер не сможет, вот так взять и, отменить любой из благорасудившихся ему ордеров.
Есть возможность выставлять ордер непосредственно внутри спреда.
ECN брокеры никак не могут ограничивать работу клиента – трейдера. То есть, высокочастотные трейдеры могут сколько угодно «пипсовать», и противодействий со стороны брокеров не может быть, в принципе.
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Недостатки торговли на ECN счетах.
Дополнительная комиссия – это основополагающий недостаток при использовании ECN счёта. Здесь надо обратить ваше внимание, что если комиссия по такому типу счёта подозрительно низкая, то вероятнее всего, брокер заранее запланировал своё «банкротство». Ведь, в противном случае, при содержании такого типа счёта (и предоставлении его своим клиентам), брокер не сможет его окупить физически, по издержкам на техническую инфраструктуру.
Из-за повышенной комиссии нарушается алгоритмичная работа у многих торговых роботов-советников.
По причине «плавающего» спреда, детрейдерам довольно сложно соблюдать риск, и манименеджмент своей торговой стратегии.
Отсутствует возможность торговли CFD контрактами на акции и некоторые товары.
STP счёт и проскальзывание
Выше мы с вами рассмотрели один из самых востребованных типов счетов, среди пользователей форекс площадки, поэтому, других типов счетов мы коснёмся лишь косвенно, задев основные особенности их характеристик:
STP – Straight Through Processing, что в переводе означает «прямо через обработку».
Итак, такой тип счёта как STP, является чуть менее популярным и востребованным среди форекс клиентов, в отличие от счёта ECN. Под аббревиатурой этого счёта подразумевается, что выход всех сделок трейдера происходит без предварительной обработки брокером. В этом случае брокеру или ДЦ, нет никакого резона (и возможности) вставлять вам «палки в колёса», по причине того, что сделки также выводятся на межбанковский рынок. Но в отличие от ECN счёта, теперь ваши сделки взаимодействуют уже с одним, конкретным контрагентом, то есть поставщиком ликвидности.
NDD счёт
• Non Dealing Desk дословно переводится как «без дилера».
На наш же русско-понятный язык, это английское словосочетание можно перевести как «торговля без участия брокерской компании». И здесь, я думаю, из названия понятно, что сделки также, как и в других случаях с типами счетов, выводятся напрямую к поставщику ликвидности (это может быть какой-нибудь банк), минуя самого́ брокера. Исключив участия посредника (брокера), технология NDD значительно сокращает сроки исполнения ордеров, вплоть до менее одной секунды.
Также NDD счёт обладает положительной характеристикой по максимальному сужению спреда. Зачастую бывают случаи, когда спред исчезает полностью. При таких характеристиках, скальпинг превращается в очень прибыльный способ торговли.
Примечательно, что ещё одной интересной фишкой обладает NDD счёт; это мгновенное пополнение и автоматический вывод прибыли.
Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!
Так мы рассмотрели основные типа счетов, и сразу хочется предупредить, что не сто́ит пренебрегать приведённой информацией, поскольку от типа счёта, зависят ваши прибыли в сотых, а то и в тысячных долях процентов. Именно по этой причине легендарные трейдеры прошлых столетий и современности, большое внимание уделяют предъявляемым от брокеров комиссиям.
Я же в свою очередь, будучи ещё не являющимся легендарным трейдером, отношусь довольно скрупулёзно к размеру спреда, тем паче, на валютном рынке форекс. Поскольку, из крохотных процентов по спреду, свопу, комиссий и прочих мизерных «поборов», в итоге набегает внушительно-значимая сумма, в интерпретации процентов, которая сопоставима с 2-х, а то и с 3-х дневным заработком!
Принцип обработки ордеров
Instant Execution – Мгновенное исполнение.
Данный принцип обработки ордеров с английского языка многие ресурсы трактуют как мгновенное или немедленное исполнение ордеров. На самом деле такой принцип по исполнению сделок не имеет никакого отношения к скорости. То есть, более верная трактовка этого английского словосочетания будет являться как «точное исполнение ордеров».
Информация в этой статье достаточно сложная. Трудно понять? Глупо закрывать страницу. Гораздо лучше узнать о трейдинге бесплатно из рубрики «Трейдинг для чайников».
Дело в том, что Instant Execution функционирует по следующему принципу: Когда вы нажимаете кнопку Buy или Sell, то у вас в торговом мониторе такая-то цена. И при использовании Instant Execution, брокер обязуется исполнить ваш ордер или по этой же цене, или не исполнить её вовсе (при уже отсутствующей запрашиваемой трейдером цене). Но при этом, брокер обязан послать вам сообщение, о возможности пере зайти в рынок по новым ценам. То есть, отобразить реквоту.
Market Execution – Рыночное исполнение.
Как и в случае с Instant Execution, принцип исполнения ордеров Market Execution, также не имеет никакого отношения к скорости исполнения ордеров. Здесь, в качестве основополагающего принципа лежит то, что брокер со 100-% вероятности исполнит вашу сделку. Но из-за наличия некоторой волатильности, при таком принципе, ваша сделка зачастую исполняется не по заданной вами цене.
Здесь сто́ит заметить, что иногда, но всё-таки случается так, что ваш ордер исполняется по, ещё более выгодной, для вас цене. В таком случае, проскальзывание принято называть положительным.
Как работать с проскальзыванием
Теперь, когда мы с вами разобрались с основными причинами возникновения такого явления как проскальзывание, настал момент разобраться с методами его устранения, или, по крайней мере, уменьшения его размера. Повторюсь, что данная тема актуально лишь для скальперов, пипсовщиков или внутредневных трейдеров, т.к. долгосрочные инвесторы вообще не замарачиваются по данному вопросу. Судите сами, что будет означать проскальзывание в 2-3 пункта для инвестора, ориентирующего взять около 1000 пунктов?
Так есть некоторые рекомендации для интродейщиков и высокочастотников.
Советы, как убрать проскальзывание.
Открывайте торговый счёт типа ECN, или, в противном случае тип NDD, если для вас всё-таки важен минимальный размер спреда.
Также, обсудите с вашим брокером, а затем и выберите способ исполнения ордеров как Market Execution.
Следует обратить внимание и на выбор интернет-провайдера и на тот тарифный план, к которому будете подключаться. Скорость и качество поставляемого интернет соединения прямиком и полностью отражается на качестве вашей торговли.
Старайтесь не допускать процесс открытия и закрытия торговых операций в момент (или при предвещании) важных макроэкономических новостей, а также в начале и в конце, какого либо периода. Например, в начале и в конце торговых сессий, суток или недели.
По возможности, старайтесь отдавать предпочтения отложенным лимитным ордерам. Это обусловлено тем, что как правило, при их выставлении, вы как бы «бронируете» ликвидность для своих заявок.* И здесь, надо бы напомнить, что «бронирование» осуществляется только на отложенный ордер «Limit», тогда как на ордер Buy Stop или Sell Stop, ликвидность не «бронируется». Эти ордера (бай стоп и сэлл стоп), по сути, являются «отложенными» маркет ордерами.
*Справедливо только для счетов с выводом на межбанковский рынок.
Также с «борьбой» проскальзывание, в МТ предусмотрена функция «Максимальное отклонение». На скриншоте ниже, указана инструкция, при которой вы сможете задать диапазон в пунктах. То есть, если цена не успеет выйти за его пределы, то ордер исполнится. Хоть и чуть по другой цене.
Так, предположим, что цена, импульсным движением, вышла за границы диапазона, указанные вами. Если ваш контрагент, брокер или поставщик ликвидности не успел получить от вас приказ, то ваша заявка не будет исполнена. Поводом для этого может послужить как отсутствие ликвидности на данном активе и в данный момент времени, так и высокая волатильность. Также, нельзя игнорировать и плохое качество интернет соединение.
Вот так, друзья, только таким способом, и никак иначе, зная основные нюансы по возникновению проскальзывания, соблюдая вышеперечисленные рекомендации и прибегая к методам сокращения размера проскальзывания, можно максимизировать эффективность своей торговли.
На этом друзья, закончим наш материал, т.к. все основные характеристики по проскальзыванию мы разобрали. Только так, шаг за шагом, изучая все тонкости, аспекты и нюансы торговой финансовой индустрии, можно придти хоть какому-нибудь положительному результату. А если играть в карты онлайн и смотреть прикольчики на Ютюб, то боюсь на финансовых рынках, даже присутствие противопоказано. Всем пока и до встречи!