что такое дивиденд в экономике
Дивиденды: что это такое и как они выплачиваются
Дивиденды являются пассивным доходом инвестора, владеющего ценными бумагами. Что это такое? Откуда они берутся и как рассчитываются? Какой заработок приносят? Ответы на эти вопросы будут интересны и тем, кто уже начинает свой путь инвестора, и тем, кто только интересуется способами получения пассивного дохода.
Любое коммерческое предприятие (независимо от формы собственности), созданное при помощи инвестиций (денежных или материальных) от физических и юридических лиц, которое в процессе своей хозяйственной деятельности получает прибыль, может какую-то ее часть распределять между акционерами пропорционально их вложениям.
Кто выплачивает дивиденды
Дивиденды выплачивает компания-эмитент (организация, которая выпустила собственные акции) своим акционерам. Единые для всех акционерных обществ правила выплаты дивидендов прописаны в ФЗ № 208 «Об акционерных обществах».
Рекомендуемые размер и порядок выплат устанавливает совет директоров в зависимости от чистой прибыли и выбранной стратегии. Окончательное решение принимается на общем собрании акционеров. В решении обязательно прописывается следующее:
ВАЖНО! Может быть принято решение вообще не выплачивать дивиденды за определенный период, а направить их, к примеру, на развитие предприятия. Закон не запрещает использование такой стратегии.
Из каких источников выплачивают дивиденды
Источник выплаты дивидендов – это чистая прибыль компании, которая остается после уплаты налогов и определяется на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Выплаты по акциям привилегированного типа могут начисляться из заранее сформированных для этих целей фондов компании.
Наличие чистой прибыли является обязательным условием для осуществления выплат акционерам. Но кроме получения чистой прибыли должны быть выполнены и другие условия:
СПРАВКА: информация о финансовых результатах, размерах выплаченных дивидендов, устав акционерного общества размещаются на его официальном сайте.
Как выплачивают дивиденды
Срок, порядок и форма выплаты дивидендов указываются в решении (протоколе), принятом на общем собрании акционеров.
Существуют отличия в порядке выплаты дивидендов держателям обычных и привилегированных акций:
ВАЖНО! Решение об отказе в выплате дивидендов держателям обыкновенных акций по причине отсутствия прибыли противозаконно, если при этом держатели привилегированных акций выплаты получили.
Если дивиденды не начислены в срок, установленный протоколом общего собрания акционеров, то инвесторы могут подать судебный иск о принудительном взыскании дивидендов и применении штрафных санкций за просрочку.
Как определяется размер дивидендов
Размер дивидендов зависит от того, как сработало предприятие за отчетный период (обычно, это 1 финансовый год). Чем выше чистая прибыль, тем больше размер выплат акционерам. Общая сумма для дивидендов распределяется между держателями акций пропорционально количеству ценных бумаг и в зависимости от их типа (обычные или привилегированные).
Кроме того, на размер дивидендов влияют следующие факторы:
Оценить доход, который приносят акции, помогает дивидендная доходность (это отношение размера дивидендных выплат на одну акцию за год к ее рыночной стоимости, выражается в процентах). Для акций основных отечественных предприятий характерна средняя (5–10%), но стабильная дивидендная доходность.
ВНИМАНИЕ! Обязанность по уплате налогов на дивиденды возлагается на акционерную компанию. Инвестор получает чистый доход, по которому не нужно отчитываться в налоговую инспекцию.
Как заработать на дивидендах
Возможности
Для того чтобы заработать на дивидендах, необходимо грамотно вложить средства. Следующие советы помогут оценить возможности компании и сделать правильный выбор:
Риски
Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: при выборе компании для инвестиций они ориентируются только на максимальную доходность, но забывают о том, что дивидендная доходность акций может быть высокой при падении их стоимости. После приобретения таких бумаг инвестор заработает какую-то сумму на дивидендах, но потеряет больше из-за обесценивания акций.
ВАЖНО! При выборе компании ориентируйтесь на долгосрочную перспективу и оценивайте реальную выгоду инвестиций.
Некоторые растущие компании в период развития не платят дивиденды, но их инвесторы в будущем получают очень высокий доход. В такой ситуации срабатывает принцип: чем выше риск, тем больше потенциал. Но так происходит не всегда. Оценить перспективные возможности компании на начальном этапе развития новичку достаточно сложно, поэтому лучше выбирать устойчивые организации со средней дивидендной доходностью акций.
Получение пассивного дохода в виде дивидендов может стать реальностью для каждого человека. Но для того, чтобы этот доход был стабильным, нужно продумывать вложение средств и делать это аккуратно.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое дивиденд в экономике
То есть всё довольно просто: покупая часть акций компании, вы инвестируете в неё свои средства (по факту, даёте ими попользоваться), ваши средства работают и зарабатывают для компании прибыль, через какое-то время компания благодарит вас за инвестицию с помощью доли от полученной прибыли — вы получаете дивиденды. При этом, если вы не продаёте акции, а продолжаете их держать, то есть не изымаете свои деньги из оборота компании, дивиденды вы получаете вновь и вновь.
На деле механизм примерно так и работает, но, как и в любом вопросе финансового рынка, в работе с дивидендами есть немало нюансов. Часть из них связана с законодательством, часть — с политикой эмитента, часть — с внешними и внутренними экономическими факторами, ведь цена акций, а значит, и капитализация компании, зависит от множества рыночных показателей и состояния внешней среды. Поэтому давайте разбираться.
Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции эмитента. Вы можете это сделать самостоятельно в банке (например, Газпромбанке можно купить акции Газпрома, в Сбербанке — Сбербанка и т.д.) либо прямо на бирже через брокерский счёт. После того, как вы приобрели акции, нужно дождаться итогов финансового года и срока выплаты дивидендов. Причитающаяся вам сумма может быть перечислена на расчётный счёт, на вашу личную карточку, выслана почтовым переводом или выдана наличными в кассе эмитента.
Важно правильно выбрать эмитента. Дело в том, что в соответствии с российским законодательством выплата дивидендов — это право, но не обязанность компаний. А значит, выбранные вами объекты инвестирования могут и не выплачивать дивиденды. Поэтому перед покупкой стоит сделать два важных шага:
В основном, дивиденды выплачивают крупные компании и рыночные гиганты (Газпром, Башнефть, МТС, Сбербанк и др., из зарубежных — Microsoft, Intel и др.). Опять же, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. Поэтому иной раз напоминаем о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и включения в него активов с разным профилем и разной доходностью.
Собирая информацию об эмитенте, вы можете столкнуться с понятием привилегированных и обыкновенных акций. У некоторых эмитентов частный инвестор может приобрести и те, и те акции, у некоторых — только обыкновенные. Преимущество привилегированных в том, что дивиденды по ним выплачиваются в первую очередь и в первую же очередь выплачивается доля при банкротстве компании.
Кроме того, в случае пошатнувшегося финансового положения компании дивиденды по привилегированным акциям будут гарантированно выплачены, а по обыкновенным решением акционеров могут и не выплачиваться. Однако заметим, если вы приобрели ценные бумаги надёжного эмитента и знаете, что выплата дивидендов регулярно происходит уже несколько лет, срок и очерёдность выплаты не имеют значения.
Мы уже выяснили, что решение о выплате дивидендов принимают акционеры. В некоторых случаях дивиденды могут не выплачиваться. Это не обязательно негативное явление. Например, как правило, дивиденды не выплачиваются в молодых компаниях и стартапах, которые вкладываются в перспективные проекты и наращивают капитализацию. Также от дивидендов могут отказаться и устоявшиеся компании в случае, если появились горизонты развития, требующие максимальных вложений.
Но, конечно, могут быть и негативные факторы, вследствие которых акционеры вынуждены отказаться от выплат дивидендов. К ним относятся следующие причины.
На практике встречается ещё одна распространённая причина — дивиденды не выплачены по вине акционера (частного инвестора), который передал устаревшие или неправильные платёжные реквизиты. Тут уже никаких претензий — только к самому себе.
В целом выплата дивидендов регулируется федеральным законом 208-ФЗ «Об акционерных обществах», конкретно ограничения по выплатам — ст. 43 этого ФЗ. Если вам кажется, что причина невыплат дивидендов неправомерна или связана с правонарушением, вы можете обратиться в суд.
Поскольку дивиденды являются формой получения дохода, то Налоговым кодексом РФ предусмотрены налоги, которые нужно обязательно перечислить в бюджет. Для резидентов сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%. Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, если вы получаете дивиденды прямо от эмитента, то эмитент также уплачивает налог до того, как перечислить вам средства.
Получение доходности от акций в виде дивидендов — не самый сложный путь частного инвестирования. Неслучайно во многих семьях есть акции, просто лежащие дома лет 20-25, и на них «капают» скромные дивиденды, которые снимаются или перекладываются на депозит. Однако в несколько больших масштабах это мощный инструмент как для не склонного к рискам консервативного частного инвестора, так и для инвестора, желающего максимально диверсифицировать свой портфель. Поэтому стоит внимательно изучить вопрос формирования дивидендов и всегда иметь какую-то часть акций, которая, кроме курсовой разницы и связанных с ней спекулятивных операций, приносит вам дополнительный доход.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Как зарабатывать на дивидендах
С Владимиром Петровичем и Алишером Бурхановичем
Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на вложениях в ценные бумаги.
Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.
Мы обновили эту статью
Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.
Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.
Что такое дивиденды простыми словами
Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.
Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.
Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.
Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.
Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.
Дивиденды — это когда меняется цена акций?
Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.
Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.
Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.
Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.
На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.
Как получить дивиденды по акциям
Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.
Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».
По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.
Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.
Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.
Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.
Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.
9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.
Как победить выгорание
Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра
Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.
Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:
Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.
Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.
Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.
Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.
В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:
Что такое дивиденды
Дивиденды – это периодические выплаты, которые получают владельцы акций компаний. Дивиденды определяются советом директоров и утверждаются на общем собрании акционеров.
С точки зрения инвесторов дивиденды – это хорошая возможность получения пассивного дохода. Как правило, дивидендная доходность оказывается выше ставки по банковским вкладам. При этом, как всегда в финансах, доходности противопоставлен риск.
Стоит ли рассчитывать на дивиденды
Хотя покупка акций с целью получения дивидендов чаще всего оказывается выгоднее, чем вклад в банк, не стоит забывать о том, что они не гарантированы. Во-первых, дивиденды выплачиваются из прибыли корпорации, только тогда, когда она есть.
А ее может, само собой, не быть. Причем не только по вине менеджмента, но также и по объективным причинам, таким, например, как кризис в экономике или даже то, что может считаться явным форс-мажором – мировая пандемия.
Кто и как определяет размер дивидендов
Раз в год в акционерных обществах должно собираться общее собрание акционеров, которое, помимо других вопросов, утверждает размер дивидендов. Решение о его размере изначально принимает совет директоров, действующее руководство компании. Причем общее собрание не может каким-либо образом потребовать заплатить больше, чем предложено.
В свою очередь, руководство компании само определяет, что в данный период лучше для бизнеса: хорошие отношения с инвесторами или, с другой стороны, направление всей прибыли в дальнейшее развитие компании. Так, например, компания Яндекс – единственная, входящая в индекс Московской биржи, которая не платила дивиденды ни одного раза. Но это не значит, что она самая непривлекательная среди прочих. Для кого-то даже наоборот.
Самые надежные плательщики дивидендов
С другой стороны, есть компании, которые традиционно дивиденды платят, причем всегда. В США есть такое понятие, как «дивидендные короли». Оказаться в их числе – считается очень престижно. Еще бы, это фирмы, которые выплачивают постоянно растущие дивиденды на протяжении 50 лет! Правда, таких компаний совсем немного, меньше двадцати. Их имена всем известны, это все те же мировые бренды – от Coca-Cola до Proctor & Gamble.
Российские компании пока и не могут похвастаться столь длительной положительной историей, но в то же время, уже сейчас они считаются вполне достойными на мировом рынке по уровню дивидендной доходности, которая чаще всего оказывается выше, чем в Америке.
Как часто выплачиваются дивиденды
Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или один раз в год. В США владельцы акций получают деньги чаще всего два раза в год, это зависит от компаний.
В России представлены все три варианта. Чаще всего – ежегодно. Так делает большинство. Дважды в год из «голубых фишек» с инвесторами делятся своей прибылью
Сколько можно заработать на дивидендах
По американским акциям дивиденды приносят редко более 5% годовых, чаще всего еще меньше. Не так обстоит дело в России. Среди отечественных компаний уже выделились некоторые лидер ы. Так, в нефтегазовом секторе это Сургутнефтегаз. Эта компания платила своим акционерам и 11%. А кроме того, стабильными дивидендами известны Лукойл, Татнефть.
Неплохие результаты показывают предприятия металлургического комплекса: Северсталь, Норникель, от 7 до 10 %. Связь – МТС, инвестиции в компанию принесли около 11%. В других секторах, например, в ритейле, на дивидендах можно заработать порядка 6-11%, самый высокий уровень у Детского мира и М.Видео.
Стратегия дивидендного инвестирования
Существует специальная стратегия, которую используют многие инвесторы, которая заключается в подборе акций для портфеля из компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Полученную прибыль можно потом изъять и потратить на себя либо реинвестировать в покупку дополнительных ценных бумаг того же или других эмитентов.
У такого подхода есть неоспоримые достоинства: действительно, дивиденды платят надежные и стабильные компании, получающие прибыль. А значит, в любом случае у инвестора собирается качественный портфель.
Но, с другой стороны, у такой стратегии есть и минусы, с которыми надо считаться. Во-первых, наиболее быстро растущие фирмы, на которых можно заработать действительно большую прибыль, редко платят высокие дивиденды. А некоторые до поры до времени не делают этого вообще. Выбирая дивидендные бумаги, инвестор часто теряет из вида акции с быстрым ростом котировок.
Второй момент заключается в системе налогообложения. Прежде, чем реинвестировать деньги, полученные в качестве дивидендов, надо будет заплатить налоги на доходы. В этом плане выгоднее, чтобы портфель как можно дольше просто рос в цене. А рассчитаться с государством можно будет только в самом конце.