что такое дефолт простым языком для россии что будет с рублем
Блог компании SI-CONSULTING | Дефолт: что это и почему происходит, по каким признакам определить приближение и как защититься
В России, когда говорят о дефолте, сразу вспоминают 1998 год. Правительство тогда отказалось от погашения краткосрочных гособлигаций, что привело к росту курса доллара, резкому ценовому росту и обесцениванию сбережений обычных граждан. Произошел дефолт, последствия которого были очень негативными для населения. Однако само понятие «дефолт» намного объемнее. Оно может относиться не только к отдельному государству, но и компаниям. Что такое дефолт? Можно ли простому человеку определить, когда он начнется?
О дефолте простыми словами
Термином «дефолт» обозначается отказ выплачивать долги по основной задолженности, процентам и иным обязательствам по кредитному договору. Дефолт в компании – отказ платить ее кредиторам. Результатом становится банкротство.
Дефолт в стране – отказ выплачивать государственные долги. Причем это могут быть как внутренние обязательства (перед населением), так и внешние (перед другими странами).
В России с дефолтом столкнулись в 1998 году. Дефицит бюджета в то время покрывали выпуском государственных краткосрочных облигаций. Этот финансовый инструмент начали использовать с 1997 года. Вначале ставки были немного выше нуля, и государство без проблем выполняло свои обязательства. В новом году фондовый рынок упал, что привело к росту ставок по ГКО сначала до 19%, а потом и до 49,2%.
Для выплаты долгов государству пришлось выпускать все новые и новые облигации. Возникла пирамида ГКО. Наступил момент, когда стало невозможно соблюдать кредитные обязательства. Технический дефолт объявили 17 августа.
В других странах также происходили и происходят дефолты. С 1946 года по 2006 год, к примеру, произошло более 169 государственных дефолтов. Чаще всего, они приходились на такие страны, как Испания и Греция.
Причины дефолтов
Дефолты в стране и отдельных компаниях могут происходить по разным причинам.
Основными причинами дефолта коммерческой организации являются:
1. Активный рост конкуренции.
2. Негативные изменения на рынке.
3. Рост безнадежной, а также просроченной дебиторской задолженности.
4. Сбои в поставках сырья.
5. Ошибочная политика руководства.
6. Нестабильность валютных курсов.
7. Рост стоимости оборудования.
Что касается дефолта государства, то он может произойти по следующим причинам:
1. Экономический кризис в результате негативной внешнеполитической ситуации.
2. Наращивание объема внешней и внутренней задолженности.
3. Смена внутриполитического курса и намеренный отказ от соблюдения долговых обязательств.
4. Снижение доходной базы.
5. Резкий рост расходов.
Виды дефолта
Дефолт бывает простым или техническим. Каждый вид имеет свои особенности и отличительные черты.
Простой дефолт связан с полной неспособностью страны или компании выплачивать долги. Технический – неспособность выполнять обязательства в силу временных трудностей. Если в ближайшем будущем не появится возможность погасить задолженность, то технический дефолт превращается в простой.
Например, в 1998 году был именно технический дефолт. Тогда государство не отказалось полностью от погашения долгов по ГКО, а использовало рассрочку выплат и сокращение объемов.
Последствия дефолта
Для компании дефолт имеет негативные последствия. Банки перестают выдавать кредиты, контрагенты отказываются заключать долгосрочные контракты, прибыль падает. Если происходит простой дефолт, то следующим шагом будет банкротство. Компания приостанавливает деятельность или полностью прекращает работу.
Последствия дефолта для государства могут быть как отрицательными, так и положительными. Среди негативных: девальвация, падение уровня жизни, снижение доходов населения, закрытие предприятий, вывод иностранных капиталов. Экономические и политические процессы нарушаются и разрушаются. В отличие от компании государство продолжает существовать, но на выход из кризиса потребуется много времени.
Положительные последствия тоже есть. Например, с рынка уходят компании-однодневки. Средства, которые высвобождаются в результате отказа платить по долгам, можно направить на развитие производства и промышленности. Иностранные компании уходят с рынка, что дает возможность отечественному бизнесу развиваться.
Как понять, что дефолт приближается?
Основным предвестником дефолта является ситуация, когда возникают трудности с выплатой долгов. У компаний снижается прибыль, появляются проблемы с клиентами, увеличивается дебиторская задолженность. У государства возникают сложности с исполнением обязательств по ценным бумагам госдолга. Если крупные компании с госучастием перестают выплачивать международные долги, это приведет к дефолту и кризису всей финансовой системы.
Другим признаком приближающегося дефолта является смена валютных курсов. Когда Центробанк не может повлиять на стоимость валюты, ситуация обостряется.
Как защититься от дефолта обычному гражданину?
Основной целью простых людей в преддверии дефолта является сохранение своих доходов. Важно не потерять то, что вы накопили. Защитить себя можно несколькими способами.
Когда появляются признаки дефолта, можно еще приобрести недвижимость по нормальной цене. Так вы вложите средства в перспективный актив. В скором времени цены резко возрастут, а после того, как случится дефолт, упадут, т.к. не будет спроса. Постепенно рынок придет в норму, но на это уйдут годы. Покупать недвижимость следует в том случае, если вы хотите сохранить средства на долгий срок.
Не имея знаний в финансовой сфере, сложно угадать, когда нацвалюта начнет дешеветь. Необходимо заниматься аналитикой и прогнозами, либо пользоваться инсайдерской информацией. В начале кризиса банки резко завышают курс валюты и сдерживают продажу доллара. Подстраховать себя можно путем разделения сбережений на несколько частей: доллары, рубли, евро.
Покупка драгоценных металлов
Опытные инвесторы всегда вкладывают в золото. Простые граждане могут купить слитки, монеты или инвестировать в обезличенные металлсчета. Вложение средств в драгметаллы позволит сохранить ваш капитал. Такие инвестиции лучше делать на долгосрочную перспективу.
Покупка ценных бумаг
Наиболее выигрышный, но требующий определенных знаний вариант инвестиций. Вы можете купить пакеты акций, которые после дефолта возрастут в цене. Есть риск, что многие компании закроются в результате дефолта. Надо внимательно выбирать ценные бумаги, чтобы минимизировать потери.
Дефолт – испытание для всех
Отказ платить по долгам влечет за собой большие последствия как для отдельно взятой компании, так и государства. Организация может прекратить свою деятельность. Если же дефолт происходит в стране, то миллионы граждан могут лишиться сбережений, тысячи компаний закроются, экономика придет в упадок.
Для того чтобы защититься от дефолта, необходимо следить за ситуацией в финансовой сфере и делать правильные инвестиции. Только так можно избежать самых негативных последствий и устоять в нелегкие времена.
Что такое дефолт простым языком?
Кандидат экономических наук, эксперт сайта.
Все чаще из новостей и от обычных людей слышится это слово — «дефолт». В связи с непростым экономическим положением в стране, появилась острая необходимость знать, что такое дефолт. Простым языком — это неисполнение долговых обязательств со стороны государства. Во время дефолта, как правило, падает курс национальной валюты, растет безработица и уменьшается уровень жизни населения. В случае наступления такого периода, гражданам нужно сохранять спокойствие и, по возможности, искать способы на время конвертировать все свободные рубли в иностранную валюту.
Дефолт — что это такое простыми словами?
Слово, знакомое россиян еще со времен событий 1998-го года. У большей части населения слово «дефолт» означает времена, когда в стране сильно уменьшается уровень жизни. Фактически так оно и есть, однако если разбирать детально — не все так просто.
Государству нужны деньги — на содержание войсковых частей, на бесплатное образование и медицину, на ремонтные работы и так далее. Государственный бюджет преимущественно пополняется за счет налоговых поступлений от рядового гражданина страны, частично — за счет пошлин, акцизов и прочих финансовых инструментов, специализирующихся на контроле производства, ввоза и вывоза, а также реализации товаров внутри России.
Но иногда государственный бюджет не может достаточно пополниться одними лишь ресурсами внутри страны, тогда страна берет ссуды у других стран под небольшой процент. Таким образом, страна становится должником.
Если страна по прошествии времени не может вернуть долг и/или выплатить проценты, хотя по договору она должна была это сделать — в стране происходит дефолт. Резюмируя, этим термином называют невозможность страны-должника выполнить свои обязательства.
Если же отвечать на вопрос, что такое дефолт рубля, то, говоря простым языком, это означает — сильное падение стоимости национальной валюты и грядущая за ним неспособность платить по кредитам в иностранной валюте. Условно говоря, если человек имеет доход в размере 40 000 рублей и у него имеется долг 2 000 долларов, то по сегодняшнему курсу — 65 рублей за доллар — человек вполне справляется. Но если курс скакнет и доллар станет стоить 150 рублей, доход должника не увеличится, а вот долг, наоборот, сильно вырастет. Это и есть дефолт рубля (в экономической теории такого термина нет, вместо него говорят «девальвация национальной валюты).
Виды дефолта
С конца 19-го века, ведущие экономисты мира, в частности так называемые кейнсианцы и приверженцы новой школы экономики, выделили два основных вида дефолта. Обозначить еще по крайней мере один вид невозможно, так как он в любом случае окажется всего лишь подвидом по основным своим признакам.
Страна может объявить:
Простой дефолт
В данном случае юридическое лицо или целая страна, выступающая в роли должника (дебитора), не способна выплатить по долговому обязательству в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Простым дефолтом также называют явление, когда должник по тем или иным причинам не желает погашать свои задолженности — например, по причине следования своей агрессивной политике (Германия 30-х годов прошлого века). В таком случае сначала под международным контролем происходит процедура наблюдения за финансами страны, а затем — оформление банкротства.
Простой дефолт в свою очередь делится на суверенный и перекрестный. В первом случае страна неспособна выплачивать платежи в счет внешних и внутренних задолженностей, во втором — из-за отказа платить по одним обязательствам в международном сообществе формируется мнение, что страна неспособна платить и по другим долгам.
Технический дефолт
Под техническим дефолтом подразумевается неспособность платить по внешним и внутренним задолженностям в краткосрочной перспективе — к примеру, из-за временных экономических затруднений. При этом страна или предприятие не отказывается от обязательств в принципе, а лишь «просит» об отсрочке. Часто наблюдаются ситуации, когда страна или предприятие объявляет технический дефолт, при этом продолжая частично погашать долги.
Страны, особенно с неразвитой экономикой, часто объявляют технический долг в результате чрезмерного насыщения внутреннего или внешнего рынка облигациями. Облигация — вид финансового актива, при приобретении которого гражданин дает государству кредит под небольшие проценты. Так как облигации подразумевают массовое распространение, а также неотложность исполнения обязательства по выплате, государство не может отсрочить платежи. В таком случае единственным выходом является объявление технического дефолта.
Справка: дефолт в России 1998-го года был именно техническим, а не простым и, тем более, суверенным. Фактически Российская Федерация объявила о временной неспособности платить по обязательствам и ничего более.
Причины дефолта
Как правило, выделить определенную причину достаточно сложно: дефолт объявляют сразу из-за множества факторов. Так, например, чрезмерная эмиссия национальной валюты, ставшая причиной объявления неплатежеспособности, в свою очередь произошла по причине длительного дефицита бюджета (нехватки поступающих в казну средств).
Всего причин около пяти:
Пример: в Грецию, незадолго до кризиса 2008 года, поступали денежные средства, кредитуемые Мировым Валютным Фондом. Затем случился кризис, и фактически страна объявила дефолт. Причина была в том, что заемные деньги тратились населением не на товары, произведенные Грецией, а на товары из других стран, из-за чего образовалось отрицательное сальдо и возвращение капитала за рубеж. Это — типичное несоразмерное увеличение долговой нагрузки (п. 5).
Последствия дефолта для граждан
Объявление дефолта имеет ряд серьезных последствий для граждан страны, поэтому порядок объявления, степень защиты граждан и прочие аспекты в обязательном порядке должны быть урегулированы на законодательном уровне. Конкретно в России права граждан в случае дефолта защищены Конституцией РФ.
Последствия можно выделить в отдельный список:
Что делать в случае дефолта?
Во-первых, не нужно паниковать. Часто люди в случае дефолта стараются «вложить» деньги во что-то материальное — телевизоры, утварь и так далее, так они пытаются спасти свои деньги. Однако магазины быстро реагируют на падение курса и очень скоро повысят цены. Что более важно — покупка таких вещей никак не скажется на вашем финансовом будущем, т.к. такие «вложения» со временем не дорожают, а дешевеют.
Постарайтесь, если это возможно, перевести всю имеющуюся национальную валюту в доллары или евро. Сделать это будет непросто, т.к. в дефолтное время банки устанавливают крайне невыгодный курс для поддержания спроса на российский рубль. Если купить иностранную валюту не получается, подойдет также золото, ювелирные украшения, что-либо из ценных металлов или с ценными камнями. Такие активы если не растут, то по крайней мере не сильно падают со временем в цене.
Если имеются вклады, лучше всего досрочно прекратить действие договора, а образовавшиеся деньги перевести в твердые активы. В такое нестабильное время неплохо было бы оформить страховку от потери работы: вероятность того, что в предприятии работодателя пойдут сокращения, очень высока, и так можно выиграть неплохую сумму на страховых выплатах.
Что будет с кредитом, если будет дефолт?
От того, в какой валюте был открыт кредит, зависит и общая картина сразу после дефолта. Хуже всего будет тем, кто получал займ в долларовом или евро-выражении. Из-за образовавшейся разницы между курсом национальной и иностранной валюты, новые ежемесячные выплаты и остаток задолженности значительно вырастут. Никаких компенсаций при этом со стороны банка не предусмотрено.
Тем, кто оформил кредит в российских рублях, будет легче. Процентную ставку и остаток задолженности руководство банка поднять не могут, а потому существенной разницы не будет. И в том, и в другом случае можно попросить банк реструктуризовать долг.
Это особенно необходимо заемщикам, оформлявшим валютный займ. В таком случае банк или увеличит срок действия договора для уменьшения ежемесячного платежа, или снизит процентную ставку. В любом случае, клиенту будет легче справиться с выплатами.
Также не стоит забывать, что из-за полного пересмотра политики после дефолта или кризиса, темпы инфляции в государстве сильно уменьшаются или увеличиваются. Так, например, в России после кризиса 2014-го года инфляция уменьшилась до минимального исторического значения — около 4% в год. Как следствие, банки были вынуждены приспособиться к таким показателям: произошла волна уменьшения процентной ставки по кредиту.
В такой ситуации нужно не только реструктуризовать долг, но и рефинансировать его, т.е. перекредитовать. Тогда можно получить новый займ на более выгодных условиях — например, со значительно меньшей процентной ставкой.
В самом крайнем случае можно объявить банкротство. С 2015-го года в России появился законопроект, который регламентирует право любого российского гражданина объявить себя банкротом. Процедура требует обращения в суд, предоставления доказательств своей неплатежеспособности, а также причин неспособности платить в счет долга.
Итоги дефолта 1998 года в России
Страна — как правящие круги, так и простой народ — хорошо усвоила, что значит дефолт и как его нужно избегать:
Грозит ли дефолт в ближайшем будущем?
В последнее время об этом стали говорить чаще, чем обычно. Причина заключается в кризисе, начавшимся в конце 2013-го года, а также падении цен на нефть. Громкие сообщения в новостях о санкциях и растущей конфронтации, разумеется, тоже не добавляют оптимизма.
Однако на деле вероятность дефолта крайне мала. Во-первых, внешний государственный долг России составляет 473,7 млрд долларов (по состоянию на начало 2021 год). Годовое ВВП России по свежим данным составляет чуть больше 1,5 трлн долларов. Это означает, что внешний долг страны не поднимается выше 35% от годового ВВП. Для примера, у США этот показатель составляет почти 100%, у Великобритании — больше 300%. Исходя из истории развития кризиса 1998-го года, если нет крупных долгов за рубежом, не будет и неисполнения обязательств по договорам.
Во-вторых, Правительство РФ регулярно пополняет золотовалютные резервы страны — это обеспечивает необходимый России плавный переход между реформами, а также финансирование нужных для выхода из кризиса проектов. Несмотря на неблагоприятную политическую обстановку и невысокий уровень цен на нефть, золотовалютные резервы значительно выросли: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, по данным Центробанка РФ, резервы увеличились с 387 млрд долларов до 460,4.
В-третьих, в России активно развиваются проекты, помогающие стране дистанцироваться от иностранного влияния — собственная платежная система «МИР», переход на расчет в национальных валютах при заключении международных контрактов и так далее.
Все это говорит о крайне низкой вероятности дефолта.
Дефолт. Причины и последствия для граждан и страны
Мы регулярно сталкиваемся с термином «дефолт» – то по телевизору, то в постах в интернете, то в разговорах. Но далеко не все разбираются в том, что собой представляет дефолт, как экономическое явление, можно ли его предугадать и сохранить деньги при негативном развитии ситуации.
Между тем старшее поколение нашей страны знает о дефолте не понаслышке, но все равно с трудом представляет механизмы его возникновения.
💡 Что такое дефолт
Дефолт – это отказ оплаты по долгам, причем как по основной задолженности, так и по процентам и иным кредитным обязательствам. Дефолт может быть объявлен как компанией, так и государством. В первом случае за дефолтом, как правило, следует банкротство организации.
Во втором случае дефолт носит название суверенного и означает упадок или даже полную остановку различных секторов экономики. В результате государство признает свою неплатежеспособность и может отказаться обслуживать как внешние займы, так и внутренние (например, перестать платить зарплаты бюджетникам).
Также дефолт могут объявлять и физические лица – в судебном порядке подтверждается факт их банкротства, после чего долги списываются.
Причины возникновения
Дефолт никогда не возникает вследствие какой-то одной проблемы. Для этого нужен комплекс причин.
Основные причины дефолта государства:
Основные причины дефолта компаний:
Основные причины дефолта физических лиц:
Разновидности
Существует два вида дефолта.
Первый вид – простой дефолт, когда государство, компания или физлицо объявляют о невозможности выполнения своих долговых обязательств из-за отсутствия денег.
Простой дефолт также подразделяется на два подвида:
Второй вид – технический дефолт. Он возникает вопреки воле заемщика и означает невозможность оплачивать долговые обязательства в силу каких-либо временных экономических трудностей. Технический дефолт может наступать каждый раз, когда должник не выполняет условий договора, но при этом физически может выполнить эти условия в будущем (например, не в состоянии заплатить по кредиту в срок, но решит этот вопрос через несколько недель или месяцев). Если же долги так и останутся невыплаченными, дефолт из технического может превратиться в простой.
Государства гораздо чаще объявляют технический дефолт, а не простой (суверенный).
Отличия от девальвации
Некоторые граждане путают дефолт и девальвацию, видимо, из-за того, что термины звучат похоже. А между тем это совсем разные экономические явления.
Дефолт – это невыполнение долговых обязательств по займам и отказ от их выплаты. Девальвация – это снижение курса национальной валюты к курсам валюты развитых стран (доллару, евро и т. п.). Проще говоря, при девальвации рубль начинает стоить дешевле, а экономика страдает, но последствия этого не столь разрушительны, как при дефолте. К тому же девальвация применима только к государству, тогда как дефолт – еще к компаниям и физлицам.
Девальвация может стать одной из причин дефолта и раскрутиться с новой силой после.
❗ Последствия дефолта для граждан и страны
Как правило, последствия дефолта негативны и для граждан, и для государства.
Кредитный рейтинг страны падает. Мировой финансовый рынок отказывается кредитовать не выплачивающее долги государство. Вследствие этого у страны нет ни финансовой страховки, ни возможности выгодного займа. Приходится надеяться на внутренние резервы государства, которые при дефолте минимальны.
Дешевые кредиты по выгодной ставке становятся недоступными не только для государства, но и для компаний, что отрицательно сказывается на экономике.
Из страны бегут инвесторы, которые не хотят вкладываться в разрушающуюся экономическую и банковскую системы страны. Одновременно с этим национальные резервы страны обесцениваются.
Девальвируется национальная валюта, резко возрастает стоимость всех импортных товаров. Это особенно бьет по предприятиям, чья деятельность завязана на импортных поставках продукции, сырья и т. д. Акции крупных национальных компаний падают в цене, что может привести к банкротствам.
Уровень жизни населения стремительно падает. Реальные доходы снижаются из-за девальвации, следовательно, снижается и спрос, поскольку товары просто не на что покупать. При дефолте наблюдается сокращение рабочих мест и урезание или невыплата зарплат, рост безработицы. Особенно нелегко приходится тем, чьи зарплаты финансируются из государственного бюджета – учителям, врачам и т. д. Социальная напряженность вырастает и может вылиться в протесты и забастовки.
Но при этом дефолт может иметь и положительные последствия.
Экономика страны вынуждена перестраиваться. Государство начинает мобилизовать резервы, делая акцент на внутренних источниках финансирования и внутреннем потреблении. Девальвация национальной валюты делает более конкурентоспособными отечественных производителей, особенно выигрывают компании-экспортеры. Иностранные компании уходят с рынка, и при должном старании их места могут занять национальные производители.
Кредиторы, понимая, что могут потерять вообще все вложенные средства, и желая вернуть хоть что-то, часто идут на переговоры и реструктуризацию долгов, соглашаются снизить проценты, улучшают условия выплаты внешнего долга и т. д.
Если правильно использовать возможности, экономика страны способна быстро оздоровиться после дефолта.
💰 Что будет с кредитами и ипотекой
Вопрос, что будет с ипотекой при дефолте – не праздный, поскольку ипотечный заем часто оформляется на 10-15 лет. Многие наивно полагают, что при дефолте все кредитные и ипотечные долги аннулируются и платить ничего не придется. Но это не так.
Развитие событий во многом зависит от стабильности банковской системы, но закрыть все долги заемщик будет обязан в любом случае. Если при дефолте проблемы коснулись только банка, в котором человек оформил кредит или ипотеку, то его просто переведут в другой банк. Проще говоря, другое кредитное учреждение выкупит ипотечные долги у прежнего банка, а вместе с ними – и право требовать выполнения условий кредитного договора от заемщиков.
Если же при дефолте пострадает целый ряд банков, а банковской системе будет нанесен значительный ущерб, государство может пойти на то, чтобы закрыть наиболее дешевые для населения ипотечные программы. Платить заемщику по старым долгам все равно придется, а вот оформить новый кредит уже станет проблемой.
Также нельзя забывать, что почти всегда после дефолта случается обесценивание национальной валюты.
Если ипотека оформлена в иностранной валюте (например, в долларах), а доход человек получает в национальной (рубли), то долги растут, поскольку иностранная валюта начинает стоить гораздо дороже, а рублевый доход становится гораздо меньше.
Если же ипотека оформлена в рублях, то этот вариант более оптимистичный, особенно для тех, кто имеет валютные доходы.
👇 Как определить приближение дефолта
Самый главный показатель приближающегося дефолта – возникающие сложности с выплатой долгов.
Если говорить про дефолт государства, то должна насторожить невозможность оплаты обязательств по ценным бумагам госдолга. Под госдолгом следует понимать не только суверенный долг, но и корпоративные обязательства компаний с государственным участием. Если такие компании отказываются оплачивать свои международные обязательства, это может говорить о плачевном состоянии всей финансовой системы страны и возможном дефолте.
О приближении дефолта могут говорить валютные скачки, с которыми Центробанк не в состоянии справиться.
💸 Как максимально уберечь себя и свои деньги
Вот несколько советов, как сохранить свои накопления при дефолте:
Некоторые советуют приобретать ценные бумаги. Это могут делать только очень опытные люди, и даже в этом случае риски огромны. Больше доверия в таком случае вызывают акции зарубежных компаний. При дефолте отечественные компании могут не выжить, и их акции превратятся в бесполезную бумагу.