что такое биржевые товары
Биржевой товар: что это такое, список товаров, их ключевые признаки и требования
Список биржевых товаров периодически подвергается изменениям, но они всегда отбираются в установленном торговой практикой порядке.
Требования, предъявляемые к биржевому товару
Коммодити — товары, допущенные к торговле на биржевых площадках, должны соответствовать условиям, которые помогают обеспечивать почти чистую конкуренцию на глобальном рынке и поддерживать сложившийся механизм ценообразования.
Чтобы биржевой товар продавался через торговую систему, к нему предъявляются следующие требования :
Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике
Для реализации товара без его фактического предъявления он должен соответствовать принятым биржевым стандартам по:
Цена, установленная на базисной товар, является основой для расчета ценовых коэффициентов, применяемых к отличающейся продукции в соответствии с правилом дифференцирования по уровню качества. В этом случае к торгуемым объектам применяют скидки или доплаты.
Объемы партий покупатель или продавец самостоятельно установить не могут. Для этого осуществляются исследования с участием специалистов торговой площадки. Количество товара определяется в соответствии с занимаемым объемом и массой или вместимостью средств транспортировки — баррель, баржа, вагон.
Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике
Стандартизация делает торговлю на бирже удобной и безопасной, и позволяет совершать операции с энергетическим сырьем, зерновыми, маслосеменами, металлами, мясом и живыми животными (скотом), пищевкусовой продукцией, текстильным и промышленным сырьем.
Конкурентная борьба стабилизирует цены, а массовая торговля снижает возможность манипулировать рынком и создавать монополии. Торговая деятельность через биржи является информативной и гласной для всех сторон. Базисный уровень цен, который формируется в результате торгов, определяет стоимость аналогичной продукции для продаж вне крупных площадок.
Использование фьючерсных контрактов снижает финансовые риски участников, дает возможность их хеджировать. Опционные контракты и фьючерсы на товары получили наибольшее распространение в сфере оборота драгоценных и цветных металлов, топлива.
Оборот товарной биржи
Биржи, на которых осуществляется организованная торговля товарами или имеются соответствующие торговые секции, законодательство и статистика относит к числу товарных.
Например, на Московской бирже общий объем торгов в июле 2019 г. составил 72 трлн руб. В сумму вошли сделки на срочном, фондовом, валютном, денежном, товарном рынках. В июля 2018 г. куплено драгоценных металлов на 9,9 млрд руб. и на 5,2 млрд руб. — агропродукции.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX является основным местом торговли нефтяными фьючерсами. Суточный объем торговли достигает 2,5 млн сделок в сутки. На площадке производятся торги фьючерсными контрактами более 500 видов — энергоресурсы, металлы, сельскохозяйственные культуры.
Классификация биржевых площадок
Биржи делятся в зависимости от используемых торговых инструментов (активов) :
В зависимости от юридической формы организации биржевые структуры относят к:
Масштабы торговли могут ограничиваться национальными границами или иметь международное значение. В последнем случае деятельность структуры регулируется специальным межгосударственным законодательством.
Торговые площадки могут отличаться перечнем услуг и возможностей по:
Крупнейшие товарные биржи
Минимальный объем (лот):
Система торговли предъявляет строгие требования к качеству предлагаемого товара. Например, по признаку содержания металла состав должно быть:
Отличительной чертой площадки является то, что сделки заключаются голосом на ринге (участники расположены на расставленных в круг креслах) и в дальнейшем договора проходят регистрацию в клиринговой палате торговой структуры.
В Чикаго продают и покупают следующие биржевые товары:
Зерновые культуры приобретают и продают на Чикагской товарной бирже CBOT.
TOCOM — Токийская товарная биржа предоставляет возможность заключать сделки по широкой группе товаров — нефть, хлопок, шерсть, каучук, джуд, серебро, платина, золото.
В России биржевая торговля осуществляется на Московской товарной бирже и Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.
Что такое коммодитиз на фондовом рынке
Для того чтобы уверенно заниматься инвестированием и торговлей на фондовых и товарных биржах, необходимо понимать значение многих специальных терминов. Сегодня поговорим о термине, который широко используется в российских трейдерских кругах, но малоизвестен простым обывателям. Узнаем все о рынке коммодитиз.
Что такое коммодитиз?
Английское слово commodity означает «товар, предмет потребления», однако среди трейдеров оно обозначает «сырьевые товары», «продукт для продажи» и «товарные фьючерсы». Непонятно? Давайте разбирать по полочкам.
Справка: В мире торгуется около 100 видов коммодитиз. Их могло быть больше, но некоторые подходящие товары производятся в недостаточном объеме или их сложно оценить и унифицировать, как произошло, например, с бриллиантами.
Основные виды биржевых товаров:
Суммарный торговый оборот по биржевым товарам составляет около 20% от всей международной торговли.
Торговля биржевыми товарами на фондовом рынке
Торговля биржевыми товарами здесь происходит на так называемом срочном рынке с помощью опционов и фьючерсных контрактов.
Суть фьючерсного контракта состоит в том, что:
При заключении опционных контрактов стороны также договариваются о поставке биржевых товаров в будущем. Однако при этом на покупателя не возлагается обязательство, а дается право совершить сделку.
Особенности рынка в РФ
На территории России большой объем организованных биржевых торгов на рынках нефти, газа, леса, минеральных удобрений организует АО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа». Это крупнейшая товарная биржа в стране, которая действует с 2008 года как организованный рынок торговли реальными товарами. Уже в сентябре того же года начались торги дизельным топливом и авиационным керосином, а затем и остальными коммодитиз. Торги происходят в рублях.
Сейчас на бирже происходит заключение фьючерсных контрактов на поставку минеральных удобрений, угля, корабельного топлива, пшеницы, кукурузы, сои, хлопка и т. д.
К 2020 году объем торгов на бирже превысил 1 трлн рублей, дневной объем торгов фьючерсными контрактами превысил 1 млрд рублей.
В товарной секции рынка фьючерсов и опционов базовыми активами выступают нефть, драгметаллы, агропродукция и природный газ.
Есть ли индекс коммодитиз?
Такие индексы часто торгуются на биржах. Инвестор, который не имеет достаточно средств для доступа к товарному рынку, может инвестировать в товарные индексы.
Индекс Bloomberg рассчитывается агентством Bloomberg, является одним из ведущих сырьевых индексов, отражает изменение цен на товарные фьючерсы. Он торгуется на бирже с 2014 года и помогает профессиональным игрокам диверсифицировать сырьевые инвестиции и минимизировать риски при торговле реальными сырьевыми товарами.
ETF на коммодитиз
Такое инвестирование также интересно инвесторам, желающим вложиться в товар, но ограниченным в средствах. Вложение в товарные ETF диверсифицирует инвестиционный портфель, а также избавляет от необходимости инвестировать в компании или фьючерсы, связанные с товарами.
На Московской бирже можно приобрести FinEx Gold ETF, где действует стратегия вложения исключительно в золотые слитки LBMA Good Delivery.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Биржевой товар – это. Описание, классы, характеристика
Сегодня торговля на биржах осуществляется по ограниченному количеству товаров, поскольку не каждый из них предназначен для этого. Согласно Закону РФ, биржевой товар – это тот, что не вышел из оборота, обладает определенными качествами и допущен биржей на рынок. Об этом сложном понятии сегодня и поговорим.
Требования бирж
Так сложилось, что каждая биржа самостоятельно определяет, какой товар будет поступать в товарооборот на ее платформе. С каждым годом товарная номенклатура меняется, остаются неизменными только некоторые требования:
Вам будет интересно: Основное понятие кредитной организации: признаки, виды, цели и права
Пожалуй, это основные характеристики биржевых товаров, сформированные торговыми платформами.
Что это за товар?
Биржевый товар – это продукт, который является объектом биржевой торговли и отвечает его требованиям. В мировой практике выделяют три основных класса биржевых позиций: иностранная валюта; ценные бумаги; вещественные товары; индексы биржевых цен и процентные ставки по гособлигациям.
Товары, что имеют низкую степень капитализации производства или использования, имеют больше шансов оставаться объектами биржевой торговли. С другой стороны возможна торговля на биржах высокомонополизированными товарами, если есть сегмент открытой торговли и немонопольные участники сделок.
Вам будет интересно: Минимальный неснижаемый остаток по вкладу: особенности и расчет
В конце XIX века на биржах насчитывалось около 200 наименований товаров, но уже в следующем столетии их количество существенно снизилось. В прошлом считалось, что крупные биржевые товары – это черные металлы, уголь и другие продукты, с которыми сегодня торговля не ведется. Уже в середине ХХ века количество биржевых продуктов уменьшилось до полусотни, и оно практически не менялось. В это же время стало расширяться количество фьючерсных рынков. Это платформы, на которых продают товары определенного качества, поэтому на один товар может создаваться несколько фьючерсов.
Номенклатура
Традиционно сложилось, что биржевыми товарами является продукция двух основных групп:
Количество биржевых товаров из первой группы с 80-х годов прошлого века стало неуклонно сокращаться. Хотя в последнее время снова замечены тенденции к росту. Стоит отметить, что на рынок биржевых товаров оказывает большое влияние научно-технический прогресс. В результате развития науки появилось много заменителей некоторых продуктов на бирже. Конкуренция между ними способствует стабилизации цен и снижению биржевого оборота. Также НТП поспособствовал увеличению товаров второй категории на бирже.
Новые разновидности
Понятие биржевого товара в современном мире значительно расширилось. Сегодня часто встречается такая группа объектов торговли, как финансовые инструменты. Люди торгуют ценовыми индексами, банковскими процентами, ипотекой, валютой и контрактами. Такие операции впервые стали практиковаться в 70-х годах прошлого века.
На развитие фьючерсных рынков оказала большое влияние трансформация мировой экономики 70-х годов, когда начали колебаться курсы валют между долларом и евро. Первые фьючерсные контракты были заключены на залоговые сертификаты Национальной залоговой ассоциации и иностранную валюту. Чтобы разработать такие контракты, пришлось потратить около пяти лет упорной работы. Торговля фьючерсами постепенно расширялась и стала охватывать все больше видов финансовых средств. В тех же 70-х годах прошлого века впервые начинают торговать опционами. В 1973 году в Соединенных Штатах Америки была открыта первая в мире Чикагская биржа опционов.
Вам будет интересно: Налоги в Японии: проценты отчислений, виды налогов
Товарные контракты играли ведущую роль на биржах до конца 70-х годов. Позже стала повышаться доля финансовых фьючерсов и опционных контрактов. Значительное место среди биржевых товаров на товарной бирже начинают занимать топливные товары, драгоценные и цветные металлы. Вырос уровень торговли фьючерсами на сельскохозяйственную продукцию.
Первый товар и сделки
Как только начинали зарождаться биржи, на первом месте в списке биржевых товаров был обычный перец. Он, как и основная часть других пряностей, был достаточно однородным, поэтому на основании одной небольшой пробы можно было составить мнение обо всей партии в целом.
Сегодня продают и покупают около 70 видов биржевых товаров. Биржевые сделки классифицируют по разным признакам. На биржах люди могут покупать как реально существующий товар, так и контракты, которые предоставляют право на владение чем-то. Соответственно этому признаку определяют два основных вида сделки:
Именно сделки с реальным товаром положили начало для создания бирж. На сегодняшний день основными товарами мировой биржевой торговли считаются: ценные бумаги, валюта, металлы, нефть, газ и товары сельскохозяйственного производства.
Ценные бумаги
Ценные бумаги – это особый товар, который можно приобрести только на рынке ценных бумаг. Это документ определенной формы, что удостоверяет имущественные права. В более широком понимании ценной бумагой можно назвать любой документ, который можно купить или продать по соответствующей цене. К примеру, в Средние века продавали индульгенции, а что касается нашего времени, то отличным примером станут «билеты МММ». Сегодня практически невозможно дать точное определение понятию «ценная бумага», поэтому в законодательных актах просто фиксируют ее значимые функции:
Ценные бумаги дают возможность получить деньги разным способом: ее можно продать, использовать в качестве залога, подарить, передать по наследству и т. д. Как биржевой товар, бумаги можно поделить на два больших класса:
Основные ценные бумаги могут свободно покупаться и продаваться на биржах и за ее пределами. Но в некоторых случаях финансовые операции с ценными бумагами могут быть ограниченными, и их можно продавать только тем, кто выпускал, и то после истечения оговоренного срока. Такие бумаги не могут быть биржевым товаром. Этого статуса могут заслуживать только те ЦБ, которые выпущены в достаточном объеме, чтобы обеспечивать потребности спроса и предложения.
Валюта
Поскольку в каждой стране есть своя валюта, а единого платежного средства ее никто не придумал, то, делая покупки иностранных товаров, приходится сталкиваться с процедурой конвертации одной валюты в другую. Обычно валютой называют все иностранные деньги и выраженные в их эквиваленте ценные бумаги, платежные средства и драгоценные металлы.
Специалисты уже давно рассматривают валюту как биржевой товар, который можно продавать и покупать. Чтобы совершать операцию купли-продажи, необходимо знать, какой сейчас курс валют и как он может измениться. Курс валют – это цена, за которую можно купить или продать иностранные деньги. Валютный курс может быть установлен государством, а может определяться спросом и предложение на открытом биржевом рынке.
Определяя курс валюты, стоит учитывать прямую и обратную биржевую котировку товара, которая дается с точностью до четырех цифр после запятой. Чаще всего встречается прямая котировка, которая означает, что некая сумма валюты (обычно это 100 единиц) является основанием для обозначения неустойчивой величины суммы нацвалюты. Например, курс франка 72,6510 за гульдены будет означать, что за 100 гульденов можно получить 72,6510 франков.
Редко, но все же так тоже бывает, на биржах применяется обратная котировка, основанная на твердой сумме национальной валюты. До 1971 года ее использовали в Англии, так как в кредитно-денежной сфере отсутствовала десятичная система, обратную котировку было легче использовать, чем прямую.
Торговать валютой на биржах можно только в том случае, если отсутствует государственное ограничение на ее свободный сбыт и приобретение.
Товарный рынок
Если с ценными бумагами и валютой все понятно, то более сложной структурой является товарный рынок. Это сложная социально-экономическая категория, что проявляется в различных аспектах взаимодействий. Можно сказать, что это сфера товарного обмена, в которой реализуются отношения купли-продажи товаров, и имеет место определенная хозяйственная деятельность, что реализует продукцию.
Основные элементы товарного рынка:
Вам будет интересно: Налоговые доходы местных бюджетов: анализ доходной части
Также товарный рынок можно разделить на рынок готовых изделий, услуг, сырья и полуфабрикатов. Эти сегменты в свою очередь делятся на рынки по отдельно производимой продукции, среди которой находятся и биржевые рынки.
Цветные и драгоценные металлы
Все металлы делятся на промышленные и драгоценные. К драгоценным металлам относится золото, с которым чаще всего совершают сделки с целью накопления средств. В результате высокой инфляции на рынках ценных бумаг и валют, люди массово начинают обращаться на рынок драгоценных металлов, чтобы защитить свои активы. Поскольку добыча драгоценных металлов ограничена, то их ценность остается стабильной, несмотря на возможные колебания экономики.
Промышленными биржевыми металлами является медь, алюминий, цинк, свинец, олово и никель. Обычно их покупают, чтобы впоследствии переработать, поэтому их ценность связана с изменениями спроса и предложения.
Однако есть металлы, которые имеют двойственную природу. К примеру, серебро. В определенные эпохи его воспринимали как драгоценный металл, позже – как промышленный. Все это зависит от экономических условий. В любом случае, промышленные и драгоценные металлы – это классические примеры биржевых товаров.
Нефтяной рынок
До 60-х годов прошлого века мировой рынок нефти и нефтепродуктов был чем-то призрачным и нестабильным, поскольку высокий уровень монополизации привел бы к серьезным изменениям в рыночных отношениях. Но даже в то время уже стала появляться практика заключения краткосрочных (разовых) сделок с продавцами или покупателями, которые не имели никакого отношения к монопольному рынку.
В 70-х годах частные нефтеперерабатывающие компании стали строить свои заводы. Их продукция нашла спрос и продавалась даже на долгосрочной основе, хотя чаще всего такие компании заключали краткосрочные (разовые) сделки. Поскольку краткосрочных сделок было больше, то компании закупали сырье подобным образом.
В 80-е годы рынок нефти стал нестабильным и значение долгосрочных контрактов существенно снизилось. Быстро стал формироваться рынок одноразовых сделок, который полностью покрывал потребности потребителей. Конечно, это увеличило и риски финансовых потерь из-за ценового колебания. Поэтому в течение длительного времени специалисты искали средства, что помогут избежать возможных убытков. Одним из таких средств стали биржи.
Бензин и газ
В 1981 году товарная биржа Нью-Йорка учредила договор на куплю-продажу этилированного бензина, который оказался весьма успешным. Спустя три года его заменили контрактом на приобретение и поставку не этилированного бензина, который сразу привлек внимание торговцев нефтяного рынка. В середине 90-х годов для этого биржевого товара возникли не совсем благоприятные условия реализации в связи с введением новых законов, что защищали экологию. Но уже в конце 1996 года были решены все проблемы, и торговля на этом рынке продолжилась с прежним успехом.
В последние годы ХХ века были введены фьючерсные контракты на природный газ. Однако первые попытки оказались не такими успешными, как предполагалось. Виной этому стали несформировавшиеся очаги массового сбыта и системы поставки продукта. Хотя сейчас контракты на природный газ смотрятся весьма привлекательно.
Индексы
И последнее, о чем стоит упомянуть при характеристике биржевого товара, – это биржевые индексы. Они были изобретены, чтобы участники торгов имели возможность получать нужную информацию о том, что происходит на рынке. Изначально индексы выполняли только информационную функцию, показывая тенденции рынка и скорость их развития.
Но постепенно накапливая данные о состоянии биржевых индексов, экономисты и финансисты получили возможность делать прогнозы. Ведь в прошлом всегда можно найти похожую ситуацию и посмотреть, какое было движение индекса. Вероятность того, что такое повторится в настоящее время, была высокой.
Со временем использование индекса стало многофункциональным. Его даже стали использовать как объект торговли, предлагая в качестве базового товара для разработки фьючерсного контракта. Индексы бывают отраслевыми, глобальными, региональными и свободными, они используются на любом из рынков. Хотя возникли на фондовом, где и сейчас имеют самое большое распространение.
Индексы принято называть в честь того, кто придумал определенную методику или информационных агентств, которые их рассчитывают. Самым известным и самым старым мировым индексом является индекс Доу-Джонса. Чарльз Доу, владелец компании «Доу-Джонс», в 1884 году попытался понять, как изменилась цена на акции одиннадцати крупнейших компаний. Хотя ему удалось высчитать не столько индекс, сколько среднюю стоимость, но даже сегодня этим методом пользуются в экономике.
Биржевые товары
Понятие биржевого товара (commodity) включает в себя любые сырьевые товары, которые могут использоваться в качестве стабильной разменной единицы. Большая часть биржевых торгов вращается вокруг сырья, такого, как нефть или газ. В эту категорию входят различные цветные и черные металлы, промышленное сырье (например, каучук) и даже животные (крупный и мелкий рогатый скот). Основная характеристика биржевого товара – неизменность, однородность, удобство в подсчёте объёмов и стоимости. Стоимость каждой категории товара определяется глобальным спросом и предложением, что создаёт здоровую конкуренцию на бирже.
Понятие и состав биржевого товара
Биржевой товар – некая ценность, являющаяся объектом биржевой торговли. Понятие и состав биржевого товара необходимо знать, чтобы определять, что к ним относится. В целом к биржевым товарам в мировой практике относят три класса:
Основная особенность любого биржевого товара – к нему предъявляются ряд требований по качеству и стандартизации, иным параметрам. Сложность заключается и в том, что объемы продаж должны быть большими, а значит, такой объект торговли обязан иметь массовое назначение (для широкого круга потребителей). Стоимость на торгуемые ценности определяется и формируется спросом и предложением. Все это описывается определением и характерными чертами биржевой торговли.
В последнее время к 3 классам добавились сводные индексы биржевых цен и процентные ставки гособлигаций.
Характеристика биржевого товара
Прежде чем торговаться на бирже, каждый товар обязательно проходит проверку на соответствие характеристик. К примеру, торгуются металлы определенных свойств, кофе, другие товары, которые отвечают требованиям бирж. Главная характеристика биржевого товара – наличие четких свойств и устойчивого спроса. Важно понимать, какими свойствами обладает товар. В результате возникают такие характеристики, как:
Интересный факт: номенклатура вещественных товаров распределена по двум крупным группам: с/х- и лесных товаров + продуктов переработки (свыше 50 видов); промышленного сырья и полуфабрикатов (порядка 20 видов).
В процессе развития биржевой торговли одним из главных объектов стали ценные бумаги – биржевой товар. Таковыми можно считать любой документ, продающийся и покупаемый по определенной цене. Для биржевого товара –ценных бумаг – учитывают рыночные характеристики:
Юридическое обоснование: В РФ 1-я ч. ГК (ст. 142) ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права. Их передача и осуществление выполняются при предъявлении такого документа.
Валюта как товар
Отсутствие единого мирового платежного средства позволяет в международном обращении использовать разные национальные валюты. С их помощью возможно рассчитываться по
Валюта как товар на рынке позволяет получить прибыль от обмена одной из них на другую. Указываются они в парах: сначала продаваемая или покупаемая, а за ней – котируемая (та, относительно которой устанавливается курс.
Три основных нюанса:
Требования, предъявляемые к биржевому товару
Существуют главные требования, предъявляемые к биржевому товару:
К физическим товарам, в отличие от ценных бумаг, обязательств государств или иностранной валюте, предъявляются требования по качеству. Их обеспечивает:
Используются экспертные заключения, стандарты (например, для металлов, драгметаллов, сельхозпродукции и других объектов торговли).
Внимание: биржевым товаром не могут стать: недвижимость, объекты интеллектуальной собственности.
Стандартизация товара и её значение в биржевой практике
Биржевой стандарт – повсеместная практика, облегчающая торговлю любыми товарами. Стандартизация товара и её значение в биржевой практике огромны. За счет унификации торгуемых позиций:
Выполнение биржевого стандарта гарантирует право обезличивания товара – покупателю до исполнения контракта может быть неизвестно, откуда он получит приобретенную партию.
Стандартизация определяет и объем товара: товарные биржи не принимают на торги партии, не кратные так называемой биржевой единице.
Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике
За счет торговли биржевыми товарами можно решить множество вопросов:
В итоге роль биржевых товаров в современной всемирной экономике крайне значительна. За счет возможности торговли фьючерсными контрактами (с последующими поставками) позволяет сгладить колебания цен (с одной стороны), и отразить в стоимости объекта торговли текущее соотношение спроса и предложения. Ведущие биржи мира позволяют справляться производителям, покупателям и финансовым институтам с реально существующими с ценовыми рисками.
Интересный факт: количество биржевых товаров сельхозпродукции и лесного хозяйства в 80-е гг. ХХ в. сильно сокращалось, а сегодня эта группа снова расширяется.