Чего больше золота или серебра
Почему золото дороже серебра
Золото стоит намного дороже серебра. Эксперты объяснили, почему существует такая большая разница в цене этих драгоценных металлов.
Первая причина — историческая, говорит Елена Звонова, руководитель департамента мировых финансов Финансового университета при правительстве РФ.
«Хотя золото и серебро издавна использовались в качестве денег, золотые монеты всегда ценились больше, чем серебряные, потому что золото в природе встречалось гораздо реже, чем серебро», — говорит эксперт.
Вторая причина — технологическая. В настоящее время большая часть запасов золота является трудно добываемыми, поэтому себестоимость добычи золота выше, чем добычи серебра.
Третья причина – монетарная. Редкость золота в природе определила его способность выполнять функцию денег. Благодаря этому золоту удалось вытеснить серебро, а в мировой финансовой системе установился золотой стандарт, просуществовавший вплоть до конца XX века, когда в 1971 году президент США Ричард Никсон объявил об отмене привязки курса доллара к золоту, что явилось концом золотого стандарта.
«Но даже после отмены золотого стандарта золото не утратило своей монетарной природы. Центральные банки по-прежнему держат свои резервы в золотых слитках, а население хранит свои сбережения в золотых монетах, потому что золото выступает в качестве актива-убежища для защиты от риска и инфляции«, — объясняет эксперт.
Четвертая причина – финансовая. Монетарная природа золота привела к активной торговле этим металлом на валютных биржах. Первоначально оно торговалось только в физической форме, но сегодня золото чаще покупается или продается через фьючерсные контракты.
Это явление даже получило отдельный термин — бумажное золото, т.е. контракт без поставки физического металла. Контракты на золото очень популярны, поскольку инвесторы используют их для хеджирования рисков от волатильности на финансовых рынках.
Наконец, пятая причина — психологическая.
«Золото всегда ассоциируется с богатством и успехом. Даже в спортивных соревнованиях спортсмены получают золотую медаль за первое место и серебряную — за второе. Золото обладает высоким уровнем символизма, что обеспечивает ему ведущую роль. Тот факт, что появление криптовалют, которые должны вытеснить традиционные деньги и финансовые инструменты, не обходится без сравнения с золотом, также подтверждает этот символизм», — заключает финансист.
Кандидат экономических наук, доцент Департамента мировой экономики и международного бизнеса, заместитель директора Института финансовой грамотности Финансового университета при Правительстве РФ Валерия Минчичова, так объясняет почему золото настолько дороже серебра:
«Золото и серебро — драгоценные металлы. На протяжении всей истории человечества они служили в качестве чрезвычайных денег, то есть становились мерой стоимости, когда банкноты и монеты теряли ценность. Это объясняется свойствами металлов: редкость, портативность, делимость, сохранность, однородность, стабильность. Несмотря на юридическую демонетизацию (процесс утраты драгоценными металлами своих денежных функций — средства обращения, средства платежа), и золото, и серебро сохраняют свою накопительную функцию — тезаврации.
Важным моментом является то, что не все золото дороже серебра. Если проба серебра высокая, а золота — низкая, то серебро будет стоить дороже. Но мы берем позицию одинакового веса относительно чистых металлов с высокой пробой. Золото дороже серебра по нескольким причинам:
В завершение отмечу, что конкуренцию золоту и серебру сегодня составляют платина и палладий, весьма популярные не только для ювелирного производства, но и для промышленного, например, в автомобильных катализаторах».
Тайна отношения золото/серебро
Автор: Роланд Ватсон (Roland Watson)
Существует ли скрытый ритм в тысячелетних отношениях золота и серебра? Многие столетия 16 унций (унция = 31.1 г) серебра обладали покупательной способностью одной унции золота. Эта пропорция установилась благодаря фундаментальным отношениям спроса и предложения, но также была и попыткой стабилизировать ситуацию.
Огромное количество сделок с драгоценными металлами проходит под эгидой Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Так, в ноябре 2009 года было проведено сделок с 81 млн унций серебра и 21.5 млн. унций золота, что дает пропорцию в 3.77.
Как очевидно, обе эти пропорции далеки от традиционного числа 16. Но далее ситуация прояснится.
Тем временем контракты на поставку бумажного золота в отчетах CFTC (Комиссии по срочной торговле) на 25.07.2006 показывали открытый интерес в размере 97,539 контрактов на серебро по 5,000 унций каждый и 315,635 контрактов на золото по 100 унций каждый. В результате получаем 15.45, то есть еще ближе к старому показателю.
Американский монетный двор чеканит золотых и серебряных орлов уже 20 лет. В 2005 году им было использовано 444,574 унций золота для производства всех видов монет. Для серебряных монет было использовано 8,891,025 унций белого металла. Отношение здесь составило 19.999. Возможно, монетный двор хотел добиться 20 или это простое совпадение? У монетного двора этот показатель непостоянен, перед наступлением 2000 года он упал до 3.6 по мере того как продажи золотых монет выросли.
Измерять это соотношение по данным интернет-аукциона eBay не представляется возможным из-за большого разброса в количестве предлагаемых монет.
Как обстоят дела с теми депозитами, которые все еще под землей? По данным последнего American Geological Survey (Американского Геологического Обзора), известные резервы золота по всему миру насчитывают 40,000 т, а резервы в стадии предварительной оценки – 90,000 т. Для серебра эти показатели – 270,000 и 570,000 т соответственно. Отношение серебра к золоту здесь равняется 6.43 и 6.33. Почему наземные и подземные показатели так отличаются?
В 2005 году в мире было произведено около 2,450 т золота и 20,300 т серебра (отношение 8.29). Если производственное отношение больше, чем отношение геологическое, это означает, что серебро достается из земли быстрее, чем золото. График ниже показывает историческое отношение производства золота и серебра с 1990 года, обратите внимание, что оно было близко к монетарному отношению (16), прежде чем начать постепенное снижение.
Оказывается, полезно посмотреть на сто лет назад. Взглянув на отношение всего когда-либо добытого золота и серебра, мы получим 152,000 и 1,336 т соответственно, что дает нам 8.8, что близко к производственному отношению.
Однако в 1900 году это отношение равнялось 14.9, и за последние сто лет мы получаем следующее кумулятивное отношение.
Было время, когда уровень добычи (как кумулятивный, так и ежегодный) соответствовал монетарному соотношению. Было ли это следствием человеческого вмешательства или ограничением природы? Что приводит нас к главной мысли статьи: тенденция серебра и золота приближаться к показателю 16 существует, она несовершенна, но прослеживается.
Две загадки – это, во-первых, почему геологическое отношение в два раза меньше человеческого, а во-вторых, почему текущее отношение цены еще больше отличается от прошлого).
Мы предполагаем, что когда золото и серебро «движутся», как в случае с резервами LBMA и показателями добычи, отношение низкое. Однако, когда эти металлы «статичны» в хранилищах или бумажной форме, отношение ближе к традиционной отметке. Золото и серебро, хранящиеся в таких формах, более «монетарны».
Помимо возможного истощения геологических резервов, еще одна причина, по которой геологические пропорции могут быть ниже, чем в прошлом, лежит в изменении профиля использования золота и серебра. Со времен Второй мировой войны эти металлы реже используются в качестве монет, но у них появились новые области применения.
Меняющаяся динамика спроса заставила производственные пропорции упасть с монетарного на «товарно-ориентированный» уровень. Конечно, монетарный компонент остается, но сдвиг к промышленному применению серебра очевиден. В случае золота монетарный компонент еще более выражен, хотя спрос на ювелирные изделия – это самый значительный фактор.
Так, может быть, «правильная», с учетом геологических и горнорудных реалий, цена серебра должна быть более ста долларов?
Правда в том, что цену устанавливает рынок. Если отношение 15 к 1 столь явно прослеживается в статистике складских запасов и фьючерсах, не является ли это «естественным» уровнем?
Почему иридий не значительно дороже золота? Он же более редкий? Очевидно, что не только редкость, но и полезность и сферы использования определяют цену. Золото обладает множеством достоинств, которые толкают его цену ввысь, а иридий используется только для отвердения кончиков стержней шариковых ручек.
Поэтому, хотя серебро лишь в шесть или восемь раз более обильно, чем золото, его цена в 70 раз ниже. Однако, когда страх системного краха на финансовых рынках будет сильнее, полезность серебра в качестве убежища вырастет и появится новый спрос. Когда это случится, отношение вернется к 15, как это и произошло в 1970-х гг.
Что лучше носить — золото или серебро: преимущества и недостатки металлов
Извечный спор между поклонниками двух самых популярных драгоценных металлов вряд ли прекратится, пока существует человечество. У обоих лагерей масса восторженных сторонников, уверенных в безусловном лидер стве какого-либо драгметалла.
Объективность же такова, что кому-то хлеб черствый, а кому-то бриллианты мелкие, а на вкус и цвет, как известно, нет товарищей. У каждого человека свой уровень притязаний, материальные возможности и ракурс предпочтений.
Что лучше носить женщине — серебро или золото
Даже опытный ювелир не скажет, женщинам лучше носить золото или серебро: ответ напрямую зависит от множества факторов. И дело даже не в том, что золото при прочих равных условиях существенно дороже серебра. Просто все дамы разные, и подходить к ним с единой меркой неразумно. Да и дизайн украшений имеет далеко не условное значение.
Юным девушкам однозначно больше подходит серебро. Дело в том, что сей металл не столь претенциозен и требователен к подбору гардероба. Непритязательное колечко из серебра можно надеть «и в пир, и в мир», причем наличие безукоризненного маникюра не обязательно.
Смотреть всю коллекцию Fancy Italiano в каталоге SUNLIGHT
Серебро великолепно сочетается со стилем кэжуал, милитари и прочими молодежными направлениями, вплоть до неформальных. На байкерше или фанатке тяжелого рока золото будет выглядеть как минимум странно. А артистическую, нестандартную и увлекающуюся эзотерикой натуру зачастую можно распознать по большому количеству массивных украшений из кожи, дерева, полудрагоценных камней и серебра.
На вопрос, для женщин лучше серебро или золото, невозможно ответить однозначно. Однако если речь идет о статусных украшениях, лучше сделать выбор в пользу благородного желтого металла. Он подчеркивает изысканный вкус и высокое социальное положение обладательницы.
Не стоит забывать, что носить золото с драгоценными камнями (особенно бриллиантами) днем – дурной вкус. Элитная ювелирка предназначена для демонстрации в ресторанах, на пафосных мероприятиях, в театре, но никак не в кино или «МакДональдсе». Дорогие украшения требуют единства всего лука: от безупречной вечерней прически до кончиков изящных туфелек.
Рассматривать драгоценные металлы в отрыве от дизайна украшений – не лучшая идея. Обручальное кольцо из золота с мелкими бриллиантами можно носить постоянно, а серебряные серьги вычурного дизайна в альянсе с «косоворотом» или массивными «мартинсами» будут смотреться чужеродно.
Благородные металлы с мужской точки зрения
Если речь идет о представителе сильной половины человечества, лучше изучить его вкусы заранее. Однако если такой возможности нет, разумно остановиться на более нейтральном серебре. Оно выглядит не столь вызывающе, что по душе мужчинам традиционных взглядов и вкусов.
Хорошие часы в серебряном корпусе, портсигар или ручка из того же металла станут отличным подарком для мужчины любого возраста и статуса.
Максимум, что может позволить себе серьезный человек бизнеса – это золотая цепочка и/или браслет. Подобрать такое украшение очень непросто: брутальная массивность будет вызывать нежелательные ассоциации с малиновыми пиджаками из 90-х, а витиеватость плетения – с излишним гламуром. Впрочем, можно отдать предпочтение белому золоту: оно выглядит неброско и дорого одновременно.
Если же речь идет о людях искусства, селебрити всех мастей или носителях восточной ментальности, выбор должен быть прямо противоположным. Массивные золотые украшения вычурного дизайна с драгоценными каменьями – лучший подарок представителю сильного пола творческой профессии.
С восточными мужчинами дело обстоит несколько иначе. С одной стороны, они обожают золото – только глухой не слышал о пресловутых золотых дверных ручках или сантехнике арабских шейхов. Но ислам не приветствует украшения на мужчинах, посему лучше дарить им золотые часы и иные вещи утилитарного предназначения в роскошном воплощении.
С точки зрения энергетики, мужчинам лучше носить золото. Оно имеет ярко выраженную солярную силу, соответствующую мужскому началу.
Преимущества и недостатки золота
Золото лучше, чем серебро по нескольким причинам:
Среди недостатков этого благородного металла стоит упомянуть высокую стоимость, мягкость в чистом виде и требовательность к общему образу носителя.
Золото не вызывает аллергических реакций, а вот лигатуры, содержащиеся в нем, на это способны. Чаще всего аллергии возникают на дешевые сорта белого золота, содержащие никель и цинк. Дорогие сплавы с палладием лишены этого недостатка.
Плюсы и минусы серебра
Иногда сложно определить с первого взгляда, белое золото или серебро перед нами. опытный человек, разумеется, сразу уловит разницу, ведь дорогие сорта белого золота визуально сопоставимы лишь с платиной. В принципе, если позволяет бюджет, рационально сделать выбор в пользу благородного золота.
Однако серебро лучше золота, если речь идет о массивных украшениях геометрического или нарочито грубого дизайна. Все, что связано с сакральными знаниями, рунами или оберегами, тоже лучше реализовать в серебре. Недаром народные поверья приписывают серебру чудодейственную силу, способную противостоять темной энергетике оборотней, вампиров и прочей нечисти.
Смотреть все украшения коллекции CONCEPT в каталоге SUNLIGHT
С энергетической точки зрения серебро лучше коррелирует с женской сущностью. Оно символизирует Луну (вспомним чисто женскую старославянскую Лунницу), ее мягкий отраженный свет и энергию Ян.
Рекомендации по уходу и хранению украшений из благородных металлов
Хорошая ювелирка не нуждается в особом уходе, но и она требует хотя бы минимальной заботы о себе:
Постарайтесь хранить украшения отдельно друг от друга, в специальных ячейках или персональных коробочках, оберегать их от повреждений и изредка отдавать в ювелирный сервис. Они воздадут вам сторицей, радуя незамутненным блеском и презентабельным внешним видом в течение долгих лет!
Соотношение золото / серебро: стоит ли отслеживать?
Соотношение золото / серебро (XAU / XAG) — это количество унций серебра, необходимое для покупки одной унции золота. Оно показывает относительную доходность обоих драгметаллов, что делает его одним из самых популярных и самых спорных инструментов среди трейдеров.
Анализ графика XAU / XAG
Несколько важных моментов, которые можно увидеть на месячном графике соотношения золото /серебро:
Теперь, когда у нас есть базовое представление о том, что такое важные уровни, давайте перейдем к интерпретации этих уровней и поймем, что означает рост и падение соотношения.
Классификация роста и падения
Возможные причины повышения коэффициента:
Возможные причины падения соотношения:
Это просто математическая классификация, чтобы сделать осмысленный вывод о росте и падении, необходимо совместить соотношение с индивидуальными тенденциями как золота, так и серебра. Поскольку оба актива положительно коррелированы, слепо совершать разворотные сделки только потому, что соотношение находится на верхней или нижней полосе, — не самый разумный поступок.
Пример определения среднесрочных тенденций / прорывов
Шаг 1. Определите тренд золота и серебра
Как ясно видно из графиков, 23 марта 2020 года давление продавцов на золото стабилизировалось, и оно получило поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней. Серебро также двигалось в тандеме с золотом, однако оно все еще было ниже 200-дневной скользящей средней. Итак, глядя на схему графика, мы можем сделать вывод, что золото, скорее всего, будет торговаться с нейтрально-положительным уклоном.
Шаг 2.Определите давление покупателей / продавцов, используя процентное сравнение
Теперь, когда мы определили, что золото стабильно, а серебро немного положительно, мы сохраним 23 марта 2020 года в качестве базовой даты для нашего относительного сравнения с целью обнаружения относительных экспоненциальных скачков цен. Мы видим экспоненциальный скачок курса серебра 15 мая 2020 года, выделенный фиолетовой рамкой на графике. Серебро закрылось примерно на 4,5% выше в тот день, однако золото закрылось только примерно на 0,5% в тот день. Это проясняет, что давление покупателей на серебро довольно велико и, несомненно, намного больше, чем на золото. Чтобы еще раз подтвердить это и получить лучшую картину, мы проанализируем и обратимся к графику XAU / XAG.
Мы видим, что соотношение нарушило свою зону поддержки 108-109 на дневных графиках, и, как было указано ранее, давление покупателей было сильнее на серебре, мы можем сделать достойный прогноз (при прочих равных), что коэффициент будет продолжать падать до 100 (психологический уровень).
Шаг 3.Прогнозирование целевых цен с использованием соотношения золото / серебро
Графики, приведенные выше, показывают, как серебро дало краткосрочное прорывное ралли и соблюдало важные уровни соотношения XAU / XAG. Прорыв серебра начался, когда соотношение пробило дневную поддержку 108-109 15 мая 2020 года, при этом прорывное ралли серебра потеряло свой импульс, когда соотношение достигло своей средней статистической зоны 6 августа 2020 года. Для дальнейшей количественной оценки интенсивности прорыва: Silver Micro Futures в MCX поднялся до уровней 75.900 с 44.600 в течение трех месяцев после того, как движение было обнаружено.
Анализировать исторический график довольно просто, однако принятие таких торговых решений на живых рынках — сложная задача. Так как на золото и серебро влияют различные события, нельзя просто отслеживать коэффициент и ожидать прибыли. Всегда лучше смотреть на более широкую картину и понимать общее настроение рынка. Итак, стоит ли отслеживать соотношение золото / серебро? Это по-прежнему остается спорным вопросом, ответ на который зависит от стиля торговли.
О чем нам говорит соотношение золота и серебра?
Трейдеры рынка Форекс в основном заняты анализом и торговлей активами, оценёнными в фиатной валюте. Это такие как золото, биткойны, нефть и прочие по отношению к доллару или евро и другим валютам. Однако в цикле актива бывают моменты, когда изучение цены по сравнению с другими активами может быть очень значительным. На самом деле, есть трейдеры, которые редко проверяют фиатную цену активов, которыми они торгуют. Изначально это может сбивать с толку тех, кто всегда использует свою национальную валюту в качестве эталона стоимости активов, но для торговцев золотом и держателей криптовалют это совсем не так.
Зачем сравнивать один актив с другим?
Для большинства трейдеров всё сводится к накоплению фиатных денег. Доллар США, например, используется в качестве эталона эффективности их портфеля, и они будут переходить из долларов в другие активы и обратно. Цель — входить и выходить из сделок в нужное время, чтобы постоянно увеличивать долларовый баланс своего аккаунта. А форекс брокеры редко предлагают для торговли пары, не связанные с долларом.
Однако некоторые трейдеры не заинтересованы в накоплении фиатной валюты. Определенная часть торговцев золотом и криптовалютой в первую очередь озабочена накоплением большего количества золота и биткойнов соответственно. Это может быть связано с тем, что они негативно относятся к фиатной валюте в целом или ожидают, что эти твердые активы в долгосрочной перспективе значительно превзойдут доходность государственных облигаций. Торгуя на рынках драгоценных металлов и на более широком рынке криптографии для биткойн-трейдеров, они пытаются увеличить свои активы без необходимости конвертировать их в фиатные деньги. Причина, по которой это важно для всех нас, заключается в том, что в тех парах активов, на которые мы редко смотрим, может быть много полезной информации.
Краткая история соотношения золота и серебра
В наш век свободно плавающих курсов валют мы ожидаем, что стоимость активов будет колебаться относительно друг друга, но так было не всегда. Драгоценные металлы, такие как золото, исторически использовались в качестве стабильной привязки как к национальным валютам, так и друг к другу. Во времена Римской империи соотношение золота и серебра было фиксированным на уровне 12: 1 (12 унций серебра на унцию золота). В конце 18 века правительство США установило соотношение 15 к 1, а к концу 19 века оно было зафиксировано почти повсеместно на том же самом соотношении 15 к 1. Двадцатый век был веком мировых войн, финансовых кризисов и разобщенности рынков. В этот период соотношение золота к серебру выросло с чуть менее 18 в 1919 году до почти 98 в 1940 году. В наше время оно выросло с минимумов чуть более 30 в 2011 году до рекордных максимумов 120 во время прошлогодней катастрофы COVID-19. Сейчас соотношение золота к серебру колеблется в диапазоне 70-80.
Параллель между золото/серебро и биткойн/альткойн
Существует интересная параллель между соотношением золота и серебра и торговлей на криптовалютных рынках. В криптографии биткойн действует как золото, а другие «альткойны» играют роль серебра по отношению к золоту биткойнов. Как и серебро, рынки альткойнов меньше и более волатильны. На этапах без риска ликвидность возвращается обратно в биткойн, как и в золото. В фазах риска он перетекает в альткойны, как и в случае с серебром. Этим объясняется волатильность рынков серебра и альткойнов. Это более мелкие сосуды, которые наполняются и истощаются большими объемами ликвидности на разных этапах рыночного цикла, когда спекулянты переходят от более крупной и безопасной ставки к более мелкой и рискованной игре.
Как использовать динамику цен
От недавних минимумов 2011 года до максимумов марта прошлого года золото выросло почти на 300% по сравнению с серебром. Только в 2019 году оно выросло на 50% с января по март, а затем на 45% с марта по сентябрь. Для трейдера драгоценными металлами это возможность удвоить свои золотые запасы менее чем за год, не выходя на фиат. Для остальных из нас соотношение не только намекает на то, на каком из двух вариантов следует сосредоточить внимание в какое время, но оно также говорит нам, как держатели золота относятся к экономике в целом в другом разрешении, чем пара золото-доллар. В данном конкретном случае это мнение связано с состоянием восстановления после COVID и вливанием в экономику большой массы денег (рефляция).
Оглядываясь на динамику цен в 2020 году, мы видим массовый переход от серебра к золоту по мере того, как глобальная экономика останавливается, а затем мы видим предварительное возвращение к риску в мае и июне, а затем полное движение вперед в сентябре. Что здесь интригует, так это уровень поддержки, который, кажется, формируется на отметке 70. Мы были там в августе, сентябре, декабре и снова в начале января. Можно предположить, что если рефляция должна перейти в полный ход и экономика начнет возвращаться к нормальному состоянию, тогда нам придется увидеть прорыв ниже этого уровня в соотношении золото/серебро.
Итак, серебро — это драгоценный металл, такой как золото, с ограниченным запасом и другими характеристиками сбережения. Но это также металл, который неоценим для промышленности (солнечные панели, батареи, полупроводники и многое другое). В нашем нынешнем экономическом климате, в котором мы коллективно пытаемся выйти из текущего кризиса на фоне стремительно растущего государственного долга, низких ставок и беспрецедентной денежной экспансии (сценарии, при которых золото имеет тенденцию процветать), может ли серебро сохранить свои функции в 2021 году? Дальнейшее снижение соотношения будет означать увеличение значимости серебра.